21 июня 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
В течение дня ввиду экспирации фьючерсов нефть WTI краткосрочно приблизитсявплотную к уровню $94 за баррель
Евросовет сегодня не станет озвучивать окончательного решения по Греции, и этоослабит котировки евро до $1.429
Доходность 10-летних казначейских облигаций США вернётся на уровень 3.00% впреддверии заседания ФРС США по ключевой ставке.
Несмотря на некоторое оживление на мировых площадках, символизирующее возвращениеумеренного аппетита к рискам, позиции евро остаются крайне неустойчивыми. Причина — одна.Несмотря на несколько обнадёживающую речь главы еврогруппы Жана-Клода Юнкера, после которой европейская валюта окрепла до $1.4332, МВФ неожиданно напомнил, что необходимым условием выделения очередного $12-ти миллиардного кредитного транша являетсявыполнение Грецией взятых на себя экономических обязательств, хотя ранее речь шла обезусловной выдаче очередного займа. Впрочем, упрекать европейских лидеров в отсутствии силы воли было бы слишком поверхностно. Судя по их отдельным высказываниям,рабочее настроение явно присутствует, однако мощным фактором принятия окончательногорешения станет грядущее заседание ФРС США с последующим выступлением Б. Бернанке перед журналистами, на котором могут быть проронены способные прольют свет на его дальнейшую монетарную политику после окончания QE2 фразы. Подобные высказывания могутпослужить хорошим индикатором для ЕЦБ и степени свободы его фискальных действий.Возможно, их надеждам не суждено сбыться, и речь главного финансиста Америки вновьбудет окутана набившими оскомину клише и иносказательными фабулами, однако повод вочередной, «седьмой раз отмерить», безусловно, имеется.
Среди всех перипетий и хитросплетений глобальной экономики и валютных рынков, особоеместо занимает нехарактерная на фоне продолжения боевых действий НАТО и гражданскойвойны в Ливии, а также снижающихся стратегических запасов «чёрного золота» в США,слабость котировок нефти — особенно, североамериканского сорта WTI. Как и ранее, большинство торговых позиций на рынке нефтяных фьючерсов являются непокрытыми — а значит,спекулятивными. Основная интрига «медвежьей» игры против нефти, на наш взгляд, заключается в том, смогут ли спекулянты не моргнув глазом продолжить распродажи, еслиочередная порция статистики от Минэнерго по запасам, которая выйдет по традиции в среду,вновь вскроет их снижение. Как бы то ни было, вчера на электронных торгах в Нью-Йорке,перед тем как вернуться на уровень $93.63 за баррель, нефть потеряла $1.87 и держаласьв области $91.10, упав до минимума четырех месяцев и фактически вернувшись на ценовыеуровни начала этого года. Нефть держится ниже уровня 200-дневной скользящей средней,который является ключевым уровнем поддержки. Напомним, что фьючерсные контракты напоставку в июле истекают сегодня, и поэтому сегодняшние шансы на умеренный отскоквыглядят достаточно высокими, однако общая расстановка сил, как и прежде, находится вруках всё тех же спекулянтов.
Последнее из трёх крупнейших рейтинговых агентств — Fitch — сообщило о намерении понизить кредитный рейтинг США, если решение о повышении лимита долга не будет принято до 2-го августа. Словно комментируя это решение, член правления Банка Англии AdamPosen на конференции в Мадриде в понедельник заявил, что мир вступает в эпоху болееравномерного распределения ресурсов, в котором базовые мировые валюты будут игратьвсё меньшую роль.
По итогам торгов понедельника фондовые индексы США вернулись в зелёную зону: Dow продвинулся на 0.63% до 12,080, Nasdaq отыграл 0.50% до 2,630, а S&P 500 подрос на 0.54% до1,278.
Акции
Прогнозы
Рынок откроется с повышением около 0.5%, в районе 1,635 п. по индексу ММВБ. Поддержкамиявляются 1,625, 1,610 п. по индексу ММВБ. Сопротивлениями остаются недавние уровни 1,660, 1,670 п.
После шестидневного умеренного снижения рынка, быки имеют шанс отыграть часть потерьпредыдущих дней.
Возможно движение в акциях ГМК Норильский Никель (GMKN RM) на новостях с общего годовогособрания акционеров на фоне большого количества корпоративных новостей, а также разногласийгрупп акционеров и менеджмента компании.
В понедельник Российский фондовый рынок закрылся с умеренным понижением. С утра участники торгов вновь не смогли игнорировать продолжение падения цен на нефть. После утреннего негативного открытия рынок весь день консолидировался вышелокальной поддержки на уровне 1,625 п. по индексу ММВБ. Индексы понизились шестую сессию подряд. Однако темпы этогоснижения невелики. В случае улучшения внешнего фона можно надеяться на быстрое восстановление рынка к уровням серединыпредыдущей недели в район 1,650 — 1,670 п. по индексу ММВБ.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ просел на 1.20%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизилсяна 1.08%.
К завершению вечерних торгов, вслед за позитивным закрытием биржевых индексов США, сентябрьский фьючерс на индекс РТС(RIU1) прибавил 0.25%.
Индекс РТС завершил вечернюю сессию с минимальным повышением на 0.05%, закрывшись со значением в 1,859.21 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) сократилась до 26 пунктов, или 1.4%, против 36 пунктов, или 1.9% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Несмотря на некоторое сокращение спрэда между индексом РТС и фьючерсным контрактом на него, участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индексанегативно.
Вслед за однопроцентным падением индексов, большинство ликвидных акций по итогам торгов закрылись с понижением. Заметным событием дня стала фиксация прибыли в акциях Ростелеком-ао (RTKM RM, −7.89%), после 25-процентного роста предыдущего дня. На первых минутах торгов в обыкновенных акциях Ростелекома продолжились покупки на повышенных оборотах. Однако, после достижения максимумов двухлетней давности, в бумагах состоялась распродажа. Цена акций Ростелеком-ап (RTKMPRM, +0.53%) по итогам торгов изменилась незначительно.
ПолюсЗолото (PLZL RM, −2.84%) подешевело на оглашении новых условий сделки по обратному поглощению с KazakhGold.Предполагается, что в ходе объединения владельцам акций ОАО «ПолюсЗолото» поступит частное предложение об обмене ихбумаг на ГДР компании KazakhGold. За одну акцию ПолюсЗолото будет предложено 17.14 ГДР KazakhGold. Таким образом, 1 GDRKazakhGold оценена в $4, что несколько выше текущих рыночных цен.
Акции Автоваз-ао (AVAZ RM, −3.36%), Автоваз-ап (AVAZPP RM, −4.67%) корректируются после недавнего роста на слухах о том,что японский Nissan Motor Co. близок к приобретению 25%-ной доли в АвтоВАЗе за 1 млрд долл. В пятницу Гендиректор «Ростехнологий» Сергей Чемезов заявил, что до конца года концерну Nissan будут проданы 4% акций ОАО «АвтоВАЗ».
Слабее рынка также закрылись ВТБ (VTBR RM, −2.62%), Сбербанк-ап (SBERP03 RM, −2.37%), Новатэк (NOTK RM, −3.95%), Транснефтьап (TRNFP RM, −2.29%), НЛМК (NLMK RM, −2.35%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, −2.70%), ИнтерРао (IUES RM, −3.61%).
Лучше рынка торговались акции Уралкалия (URKA RM, +0.43%). Вчера арбитражный суд Пермского края отказал С. В. Кочетовув исковых требованиях о признании недействительными решений совета директоров ОАО «Сильвинит» о цене выкупа акцийОАО «Сильвинит» и условиях обмена привилегированных акций ОАО «Сильвинит» на акции ОАО «Уралкалий» в рамках состоявшегося слияния компаний.
Лучше рынка также закрылись Северсталь (CHMF RM, −0.14%), МТС (MTSI RM, −0.41%), Татнефть-ао (RU14TATN3006 RM, −0.05%),МОЭСК (MSRS RM, +0.81%), Акрон (AKRN RM, +0.24%).
Во вторник, после полупроцентного роста предыдущего дня, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются без изменений. Фьючерс на нефть Light Sweet торгуется с минимальным повышением до 0.2%. Японский индекс Nikkei225 растет на 0.8%. Гонконгский Нang Seng прибавляет до 0.3%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно позитивный.
Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.5%, в районе 1,635 п. по индексу ММВБ. После шестидневного умеренногоснижения рынка, в связи с утренним улучшением внешнего фона, быки имеют шанс отыграть часть потерь предыдущих дней.Поддержками являются 1,625, 1,610 п. по индексу ММВБ. Сопротивлениями остаются недавние уровни 1,660, 1,670 п.
Среди значимых статистических показателей, способных оказать влияние на ход торгов, стоит обратить внимание на Индексэкономических настроений Еврозоны (13.00 Мск) и данные по продажам на вторичном рынке жилья в США (18.00 Мск).
ОБЛИГАЦИИ
Прогнозы
Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастит по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 5 б.п. до уровня в 95.42, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEXMBI CP снизились на 3 б.п. до уровня 99.22, индекс государственных облигаций RGBI уменьшился на 9 б.п. до уровня 131.53 пункта.
В понедельник по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0710 RUB до33.5413. При этом USDRUB_TOM показал рост на 0.0438 RUB до 28.1760, а EURRUB_TOM вырос на 0.1010 RUB до 40.0814. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.0951 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4348 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.3108. Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастит поотношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 20.06.2011 выросли с 573.3 до 738.4 млрд руб., а надепозитах с 262.7 до 523.9 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынкеMOSPRIME 3M выросла на 2 б.п. до уровня в 4.23, тогда как ставка MOSPRIME 6M увеличилась на 3 б.п. до уровня в 4.39.
В январе-апреле 2011 г. внешнеторговый оборот России составил, по данным Банка России, $251.5 млрд долларов (131.9% к январюапрелю 2010 г.), в том числе экспорт — $160.2 млрд (127,4%), импорт — $91.4 млрд (140.8%). Сальдо торгового баланса оставалосьположительным — $68.8 млрд (в январе-апреле 2010 г. — $60.9 млрд).
ОАО «Нефтяная компания «Альянс», дочернее общество компании Alliance Oil Company Ltd, 17 июня разместило на ММВБ выпускоблигаций серии 06 на сумму 5 млрд руб. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями компании было зафиксировано 106сделок. В связи с высоким спросом со стороны инвесторов НК «Альянс» ранее приняла решение об увеличении объема размещениярублевых облигаций. 10 июня была закрыта книга заявок. Срок обращения облигаций составит 10 лет с 5-летней офертой. Ставка пооблигациям установлена на уровне 8.85%.
ООО «Т-Платформы Финанс» 17 июня разместило на ММВБ выпуск облигаций серии 01 на сумму 100 млн руб. По данным торговойсистемы ММВБ, по облигациям компании прошла одна сделка. Эмитент разместил 100 млн облигаций номиналом 1,000 руб. каждая. Срок обращения займа составит 3 года. Доходность первичного размещения составила 11.83%. Предусмотрена оферта через полгода. Европейский Банк Реконструкции и Развития 17 июня разместил по закрытой подписке облигацию серии 09 номинальной стоимостью1 млрд руб. Срок обращения составит 5 лет. Ставка купона определена в размере 0.5%. В дату погашения облигации владелец бумагиможет получить дополнительный доход, который привязан к значению индекса Dow Jones-UBS Commodity. Банк также определилкоэффициент зависимости в размере 0.52.
ЗАО «КБ Дельта Кредит» открыл 7 июня книгу заявок на покупку облигаций серии 06. Согласно материалам к выпуску, индикативнаяставка купона по облигациям банка в начале маркетинга находилась в диапазоне 7.15 — 7.65%, что соответствует доходности 7.28 7.8%. Перед закрытием книги заявок диапазон был сужен до 7.15 — 7.40% по купону и 7.28 — 7.54% по доходности. Книга заявок открыта с 10:00 7 июня до 18:00 20 июня. Банк планирует разместить по открытой подписке 5 млн облигаций номинальной стоимостью1,000 руб. каждая. Срок обращения займа составит 5 лет с начала размещения. Планируется оферта через 3 года по цене 100% отноминала. Предложение о покупке облигаций действительно до 22 июня 2011 г. включительно
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба