24 июня 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Греческая проблема, похоже, временно устранилась с мировых рынков, поскольку локальное решение по выходу из ситуации все же было найдено. Главы государств вчера призвали министров финансов разработать новый план спасения Греции к началу июля. Новая программа будет разработана и Греция получит дополнительную поддержку не только от государств еврозоны, но и от частных инвесторов на добровольных началах за счет пролонгации госдолгов Греции. Еврогруппа планировала завершить эту работу к началу июля. Новому министру финансов все же удалось заручиться поддержкой частных кредиторов, которые дали частичное согласие на участие в рефинансировании в добровольном порядке, что нивелирует угрозу наступления дефолта. Если на следующей неделе парламент страны примет программу сокращения госрасходов и приватизации, то долговая проблема снизит свой градус.
Главы государств ЕС вчера согласились, что дополнительная поддержка Греции будет оказана как из государственных, так и из частных источников. Вовлечение частных инвесторов на добровольных основах в неформальную и добровольную пролонгацию существующего госдолга Греции по мере истечения сроков его обращения для существенного сокращения ежегодного финансирования этого долга во избежание выборочного дефолта страны неизбежно. Правда, пока руководство стран ЕС пока не приняло дополнительных решений по спасению Греции, в дополнении к решениям Еврогруппы, но они скоро последуют после одобрения плана греческой стороной.
Мнения на рынке бытуют разные: кто-то считает, что реструктуризация долга и банкротство Греции было бы лучшим решением, чем дальнейшее оказание финансовой помощи, аргументируя это тем, что откладывание разрешения этой проблемы ведет только к тому, что окончательное решение будет очень дорогим. Для ускорения процесса погашения долга в случае принятия решения об оказании дополнительной помощи Греции, его должны принять исключительно государства-члены еврозоны, а не все страны, входящие в Европейский Союз.
Сегодня на рынке мы ожидаем бокового движения с большой вероятностью снижения в течение дня в свете просадки на рынке нефти. Продвижение в греческом вопросе несколько нивелирует снижение и не даст рынку сильно просесть. Интересны финальные данные по ВВП США за I квартал 2011-го года, которые могут серьезно изменить расклад сил
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов индекс ММВБ cнизился на 1,96% до уровня в 1 607,91 пунктов, индекс РТС просел на 2,58% и достиг уровня в 1 829,97 пункта. Объем торгов акциями на ММВБ составил 49,3 млрд. руб., объем торгов на рынках РТС достиг 277 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,5 млрд. руб.
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в боковом диапазоне, поскольку инвесторам было крайне сложно определиться с направлением движения, так как и американские индексы, и цены на нефть дружно обвалились. Надо было искать новый ориентир для роста, что было сделать крайне затруднительно. Что касается американских индексов, подобное развитие событий является вполне понятным – глава ФРС Бен Бернанке, абсолютно не обрадовал рынок, по сути, подтвердив, что программа количественного смягчения завершится в конце июня. Этот негатив не сильно просадил российский рынок, но надеяться на рост не стоило. Министерство труда США же окончательно добило рынок, объявив о неожиданном резком увеличении числа первичных обращений за пособием по безработице, а Международное энергетическое агентство, которое решило направить на рынки из собственных стратегических запасов по 2 млн. баррелей нефти в сутки в течение ближайших 30 дней для компенсации нехватки поставок из Ливии, просто сняло часть спекулятивной надбавки.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов упали после того, как Международное энергетическое агентство заявило о том, что его члены поставят на рынок 60 млн. баррелей для того, чтобы снизить цены на нефть.
Вчера МЭА сообщило о том, что его члены поставят на рынок 2 млн. баррелей нефти в день в течение 30 дней для того, чтобы нивелировать последствия прекращения поставок из Ливии. США использует 30 млн. баррелей нефти из своих стратегических запасов. Это заявление стало неожиданностью для рынка нефти, поскольку в последний раз МЭА принимало решение об использовании чрезвычайных резервов нефти в сентябре 2008 года, когда ураган Катрина нарушил нефтедобычу вдоль северного побережья Мексиканского залива. Пока не очень понятно, насколько сильно отразятся на нефтяных ценах дополнительные поставки в размере 60 млн. баррелей нефти, так как коммерческие запасы нефти в США уже намного превышают привычные для этого времени года уровни, а цены на нефть уже испытывают давление ввиду слабости экономики США - крупнейшего потребителя нефти в мире. В Европе запасы нефти более умеренные из-за перебоев с поставками нефти ввиду беспорядков в Ливии.
Понятно, что подобное заявление вызвало резкое снижение цен на нефть марки Brent, которая добывается и используется, в первую очередь, в Европе. Ряд специалистов уже считают, что дополнительные поставки нефти могут столкнуть цены на нефть марки Brent на $10-12 за баррель в краткосрочной перспективе.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки августовских фьючерсов на нефть WTI упали на 4,6% до уровня в $91,02 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 6,1% до уровня в $107,26 за баррель.
На американском рынке торги завершились смешанным движением ведущих индексов. Несмотря на пессимистичные настроения инвесторов в начале торгов, основным американским индикаторам удалось избежать значительного спада. Ближе к концу торгов новости о долговом кризисе в еврозоне несколько ослабили опасения биржевых игроков.
Активность инвесторов существенно выросла, после того как появилась информация о том, что правительство Греции все-таки одобрило дополнительные меры "строгой экономии" в виде снижения минимального индивидуального дохода, облагаемого подоходным налогом, с 12 тыс. до 8 тыс. евро в год. Греческие власти отметили, что таким образом рассчитывают привлечь в бюджет страны больше средств. Возможно, что Минфин будет обращаться к банкам страны с приглашением принять участие в реструктуризации государственной задолженности через продление сроков выплат по государственным облигациям.
Эти новости лишь помогли сдержать спад индексов, но росту не поспособствовали, из-за чего многие из них так и не смогли переместиться на положительную территорию. Большое давление на индикаторы оказывали макроэкономические новости. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошлую неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели повысилось до 429 тыс., тогда как рынок ожидает, что этот показатель составит 415 тыс. требований. Снизился и объем продаж новых домов по итогам мая 2011-го года, составив 319 тыс. единиц, что примерно на 2,1% ниже показателя за предыдущий месяц.
Финансовый сектор США также снижался. Бумаги ведущих банков США, таких как J.P.Morgan Chase и Wells Fargo, понизились в цене на 1,5% и 1,2% соответственно, а Morgan Stanley и Bank of America – на 1,1% и 0,7%. В свете снижения нефтяных цен теряли в цене и котировки ведущих нефтегазовых компаний США: акции ExxonMobil и Chevron подешевели на 1,7% оказавшись лидерами спада прошедшей сессии. ConocoPhillips отметился менее значительным понижением котировок – на 0,4%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,49% до уровня в 12 050,00 пунктов, индекс S&P опустился на 0,28% до уровня в 1 283,50 пунктов, индекс NASDAQ повысился на 0,66% до уровня в 2 686,75 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги смотрелись неплохо, несмотря на снижение нефтяных цен. Роснефть снизилась на 1,92%, Сургутнефтегаз – на 1,28%, Татнефть – на 1,48% в свете подтверждения агентством Fitch рейтинга компании на уровне BB, учитывая хорошие результаты ее операционной и финансовой деятельности. В четверг прошло собрание акционеров ЛУКОЙЛа, на котором было решено утвердить рост дивидендов за 2010-го года на 13,5% до уровня в 59 рублей за акцию. Вчера глава компании Вагит Алекперов сообщил о планах объявить в сентябре 2011-го года о покупке крупного добывающего зарубежного актива. Бумаги на это не отреагировали, ЛУКОЙЛ в четверг просел на 1,97%, но при улучшении внешнего фона эти новости вполне могут быть учтены в котировках.
2. В банковском секторе бумаги были в лидерах снижения. Снижались бумаги ВТБ (-2,88%), причем с максимальных уровней пятницы бумаги подешевели уже на 10%, и, возможно, скоро в них начнутся покупки. Сбербанк просел на 1,48%, даже несмотря на решение экспертов Citi повысить целевую цену акций банка до $5 за акцию, Пока, даже с учетом снижения, бумаги Сбера остаются достаточно привлекательным выбором среди многих банков России, а положительное влияние выпуска ADR первого уровня, намеченного на конец июня вкупе с возможностью обратного выкупа компенсируют риски излишнего предложения акций Сбербанка на рынке. Снижение цен на нефть должно также помочь спросу прийти в банковский сектор.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковое движения с вероятностью ухода в отрицательную область на фоне просевшей нефти. Если «быки» смогут достойно встретить этот удар, то рынок сможет не просесть по итогам дня, хотя ситуация в мировой экономике к покупкам пока не располагает, разве что греческий фактор как-то поможет.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
ММК
Сегодня группа ММК обнародовала отчетность по МСФО за I квартал 2011-го года, согласно которой чистая прибыль выросла на 43% до уровня в $134 млн. по сравнению с аналогичным периодом 2010-го года.
Стоит отметить и увеличение выручки в 1-м квартале 2011-го года, которая составила $2 216 млн., превысив аналогичный показатель 4 кв. 2010-го года на 14%. Мы связываем рост выручки с ростом объемов производства металлопродукции на 8%, а также с ростом цен на продукцию ММК по причине освоения новых видов продукции и усиления спроса со стороны клиентов на внутреннем и экспортном рынках. Средняя цена металлопродукции компании в отчетном периоде продолжила расти и составила $760, что на 14% выше показателя IV квартала 2010 г. Позитивным фактором также является рост операционной прибыли в размере $155 млн., что на 45% выше показателя 4-го квартала 2010-го года, что стало возможно благодаря росту объемов производства и средней цены на металлопродукцию.
Факт увеличения размера общего долга на конец 1-го квартала 2011-го года до уровня в $3,95 млрд. не должен смущать инвесторов, поскольку изменение размера долга соответствует инвестиционной активности компании. На инвестиционную деятельность по приобретению и строительству основных средств в I квартале 2011 г было направлено $381 млн., что меньше размера инвестиций в 4-м квартале 2010 г, что вязано с тем фактом, что компания прошла пик капитальных вложений в 2010-го году.
Сейчас основные инвестиционные проекты ММК находятся в завершающей стадии, поэтому в 2011-м году предполагается сокращение капитальных вложений до уровня $1,2 млрд. Основные инвестиции ММК направит на завершение строительства завода ММК в Турции и стана "2000" по производству высококачественного автолиста. Проекты реализуются в рамках стратегии ММК по увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью и замещению импорта на внутренних рынках России и Турции.
Мы считаем данные отчетности позитивными для котировок ММК, поскольку ожидаем в 2011-м году роста потребления металлопродукции в России на уровне 10-12%, который будет обусловлен ростом спроса со стороны трубных компаний и машиностроителей. Мы также рассчитываем на некоторое восстановление спроса на строительный сортамент металлопродукции.
Цена: 25,5 руб.
Цель: 37,2 руб.
Рекомендация: покупать
СБЕРБАНК
Сегодня стало известно, что один из крупнейших китайских суверенных фондов China Investment получил предложение о покупке 5%-го пакета акций Сбербанка России от инвестиционных банков, организующих приватизацию крупнейшего российского банка.
Процесс продажи 7,58%-го пакета акций из принадлежащего Банку России пакета в 57,5% Сбербанка планируется запустить в сентябре, причем руководство банка давало понять, что приватизация будет проходить как путем привлечения якорных инвесторов, так и путем открытого размещения акций на российском и зарубежном рынках.
Согласно неофициальным источникам, стороны уже провели начальные переговоры, но окончательная цена сделки пока не определена; это будет сделано с использованием модели "частные инвестиции в торгуемую компанию" /Private Investment in Public Equity/, так как акции банка торгуются в Москве. Использование этой модели предполагает определенную скидку по отношению к средневзвешенной цене акций за определенный период в прошлом. Напомним, что китайский фонд ранее в ходе приватизации ВТБ приобрел около 0,8% акций российского банка, потратив на это $100 млн.
Мы считаем данную новость нейтральной для котировок Сбербанка, поскольку цель суверенного исключительно портфельная и никаких корпоративных решений с китайской стороны не последует. По заявлениям китайской стороны, фонд не преследует никаких геополитических или стратегических целей.
Цена: 96,2 руб.
Цель: 122 руб.
Рекомендация: держать
Главы государств ЕС вчера согласились, что дополнительная поддержка Греции будет оказана как из государственных, так и из частных источников. Вовлечение частных инвесторов на добровольных основах в неформальную и добровольную пролонгацию существующего госдолга Греции по мере истечения сроков его обращения для существенного сокращения ежегодного финансирования этого долга во избежание выборочного дефолта страны неизбежно. Правда, пока руководство стран ЕС пока не приняло дополнительных решений по спасению Греции, в дополнении к решениям Еврогруппы, но они скоро последуют после одобрения плана греческой стороной.
Мнения на рынке бытуют разные: кто-то считает, что реструктуризация долга и банкротство Греции было бы лучшим решением, чем дальнейшее оказание финансовой помощи, аргументируя это тем, что откладывание разрешения этой проблемы ведет только к тому, что окончательное решение будет очень дорогим. Для ускорения процесса погашения долга в случае принятия решения об оказании дополнительной помощи Греции, его должны принять исключительно государства-члены еврозоны, а не все страны, входящие в Европейский Союз.
Сегодня на рынке мы ожидаем бокового движения с большой вероятностью снижения в течение дня в свете просадки на рынке нефти. Продвижение в греческом вопросе несколько нивелирует снижение и не даст рынку сильно просесть. Интересны финальные данные по ВВП США за I квартал 2011-го года, которые могут серьезно изменить расклад сил
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов индекс ММВБ cнизился на 1,96% до уровня в 1 607,91 пунктов, индекс РТС просел на 2,58% и достиг уровня в 1 829,97 пункта. Объем торгов акциями на ММВБ составил 49,3 млрд. руб., объем торгов на рынках РТС достиг 277 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,5 млрд. руб.
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в боковом диапазоне, поскольку инвесторам было крайне сложно определиться с направлением движения, так как и американские индексы, и цены на нефть дружно обвалились. Надо было искать новый ориентир для роста, что было сделать крайне затруднительно. Что касается американских индексов, подобное развитие событий является вполне понятным – глава ФРС Бен Бернанке, абсолютно не обрадовал рынок, по сути, подтвердив, что программа количественного смягчения завершится в конце июня. Этот негатив не сильно просадил российский рынок, но надеяться на рост не стоило. Министерство труда США же окончательно добило рынок, объявив о неожиданном резком увеличении числа первичных обращений за пособием по безработице, а Международное энергетическое агентство, которое решило направить на рынки из собственных стратегических запасов по 2 млн. баррелей нефти в сутки в течение ближайших 30 дней для компенсации нехватки поставок из Ливии, просто сняло часть спекулятивной надбавки.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов упали после того, как Международное энергетическое агентство заявило о том, что его члены поставят на рынок 60 млн. баррелей для того, чтобы снизить цены на нефть.
Вчера МЭА сообщило о том, что его члены поставят на рынок 2 млн. баррелей нефти в день в течение 30 дней для того, чтобы нивелировать последствия прекращения поставок из Ливии. США использует 30 млн. баррелей нефти из своих стратегических запасов. Это заявление стало неожиданностью для рынка нефти, поскольку в последний раз МЭА принимало решение об использовании чрезвычайных резервов нефти в сентябре 2008 года, когда ураган Катрина нарушил нефтедобычу вдоль северного побережья Мексиканского залива. Пока не очень понятно, насколько сильно отразятся на нефтяных ценах дополнительные поставки в размере 60 млн. баррелей нефти, так как коммерческие запасы нефти в США уже намного превышают привычные для этого времени года уровни, а цены на нефть уже испытывают давление ввиду слабости экономики США - крупнейшего потребителя нефти в мире. В Европе запасы нефти более умеренные из-за перебоев с поставками нефти ввиду беспорядков в Ливии.
Понятно, что подобное заявление вызвало резкое снижение цен на нефть марки Brent, которая добывается и используется, в первую очередь, в Европе. Ряд специалистов уже считают, что дополнительные поставки нефти могут столкнуть цены на нефть марки Brent на $10-12 за баррель в краткосрочной перспективе.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки августовских фьючерсов на нефть WTI упали на 4,6% до уровня в $91,02 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 6,1% до уровня в $107,26 за баррель.
На американском рынке торги завершились смешанным движением ведущих индексов. Несмотря на пессимистичные настроения инвесторов в начале торгов, основным американским индикаторам удалось избежать значительного спада. Ближе к концу торгов новости о долговом кризисе в еврозоне несколько ослабили опасения биржевых игроков.
Активность инвесторов существенно выросла, после того как появилась информация о том, что правительство Греции все-таки одобрило дополнительные меры "строгой экономии" в виде снижения минимального индивидуального дохода, облагаемого подоходным налогом, с 12 тыс. до 8 тыс. евро в год. Греческие власти отметили, что таким образом рассчитывают привлечь в бюджет страны больше средств. Возможно, что Минфин будет обращаться к банкам страны с приглашением принять участие в реструктуризации государственной задолженности через продление сроков выплат по государственным облигациям.
Эти новости лишь помогли сдержать спад индексов, но росту не поспособствовали, из-за чего многие из них так и не смогли переместиться на положительную территорию. Большое давление на индикаторы оказывали макроэкономические новости. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошлую неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели повысилось до 429 тыс., тогда как рынок ожидает, что этот показатель составит 415 тыс. требований. Снизился и объем продаж новых домов по итогам мая 2011-го года, составив 319 тыс. единиц, что примерно на 2,1% ниже показателя за предыдущий месяц.
Финансовый сектор США также снижался. Бумаги ведущих банков США, таких как J.P.Morgan Chase и Wells Fargo, понизились в цене на 1,5% и 1,2% соответственно, а Morgan Stanley и Bank of America – на 1,1% и 0,7%. В свете снижения нефтяных цен теряли в цене и котировки ведущих нефтегазовых компаний США: акции ExxonMobil и Chevron подешевели на 1,7% оказавшись лидерами спада прошедшей сессии. ConocoPhillips отметился менее значительным понижением котировок – на 0,4%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,49% до уровня в 12 050,00 пунктов, индекс S&P опустился на 0,28% до уровня в 1 283,50 пунктов, индекс NASDAQ повысился на 0,66% до уровня в 2 686,75 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги смотрелись неплохо, несмотря на снижение нефтяных цен. Роснефть снизилась на 1,92%, Сургутнефтегаз – на 1,28%, Татнефть – на 1,48% в свете подтверждения агентством Fitch рейтинга компании на уровне BB, учитывая хорошие результаты ее операционной и финансовой деятельности. В четверг прошло собрание акционеров ЛУКОЙЛа, на котором было решено утвердить рост дивидендов за 2010-го года на 13,5% до уровня в 59 рублей за акцию. Вчера глава компании Вагит Алекперов сообщил о планах объявить в сентябре 2011-го года о покупке крупного добывающего зарубежного актива. Бумаги на это не отреагировали, ЛУКОЙЛ в четверг просел на 1,97%, но при улучшении внешнего фона эти новости вполне могут быть учтены в котировках.
2. В банковском секторе бумаги были в лидерах снижения. Снижались бумаги ВТБ (-2,88%), причем с максимальных уровней пятницы бумаги подешевели уже на 10%, и, возможно, скоро в них начнутся покупки. Сбербанк просел на 1,48%, даже несмотря на решение экспертов Citi повысить целевую цену акций банка до $5 за акцию, Пока, даже с учетом снижения, бумаги Сбера остаются достаточно привлекательным выбором среди многих банков России, а положительное влияние выпуска ADR первого уровня, намеченного на конец июня вкупе с возможностью обратного выкупа компенсируют риски излишнего предложения акций Сбербанка на рынке. Снижение цен на нефть должно также помочь спросу прийти в банковский сектор.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковое движения с вероятностью ухода в отрицательную область на фоне просевшей нефти. Если «быки» смогут достойно встретить этот удар, то рынок сможет не просесть по итогам дня, хотя ситуация в мировой экономике к покупкам пока не располагает, разве что греческий фактор как-то поможет.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
ММК
Сегодня группа ММК обнародовала отчетность по МСФО за I квартал 2011-го года, согласно которой чистая прибыль выросла на 43% до уровня в $134 млн. по сравнению с аналогичным периодом 2010-го года.
Стоит отметить и увеличение выручки в 1-м квартале 2011-го года, которая составила $2 216 млн., превысив аналогичный показатель 4 кв. 2010-го года на 14%. Мы связываем рост выручки с ростом объемов производства металлопродукции на 8%, а также с ростом цен на продукцию ММК по причине освоения новых видов продукции и усиления спроса со стороны клиентов на внутреннем и экспортном рынках. Средняя цена металлопродукции компании в отчетном периоде продолжила расти и составила $760, что на 14% выше показателя IV квартала 2010 г. Позитивным фактором также является рост операционной прибыли в размере $155 млн., что на 45% выше показателя 4-го квартала 2010-го года, что стало возможно благодаря росту объемов производства и средней цены на металлопродукцию.
Факт увеличения размера общего долга на конец 1-го квартала 2011-го года до уровня в $3,95 млрд. не должен смущать инвесторов, поскольку изменение размера долга соответствует инвестиционной активности компании. На инвестиционную деятельность по приобретению и строительству основных средств в I квартале 2011 г было направлено $381 млн., что меньше размера инвестиций в 4-м квартале 2010 г, что вязано с тем фактом, что компания прошла пик капитальных вложений в 2010-го году.
Сейчас основные инвестиционные проекты ММК находятся в завершающей стадии, поэтому в 2011-м году предполагается сокращение капитальных вложений до уровня $1,2 млрд. Основные инвестиции ММК направит на завершение строительства завода ММК в Турции и стана "2000" по производству высококачественного автолиста. Проекты реализуются в рамках стратегии ММК по увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью и замещению импорта на внутренних рынках России и Турции.
Мы считаем данные отчетности позитивными для котировок ММК, поскольку ожидаем в 2011-м году роста потребления металлопродукции в России на уровне 10-12%, который будет обусловлен ростом спроса со стороны трубных компаний и машиностроителей. Мы также рассчитываем на некоторое восстановление спроса на строительный сортамент металлопродукции.
Цена: 25,5 руб.
Цель: 37,2 руб.
Рекомендация: покупать
СБЕРБАНК
Сегодня стало известно, что один из крупнейших китайских суверенных фондов China Investment получил предложение о покупке 5%-го пакета акций Сбербанка России от инвестиционных банков, организующих приватизацию крупнейшего российского банка.
Процесс продажи 7,58%-го пакета акций из принадлежащего Банку России пакета в 57,5% Сбербанка планируется запустить в сентябре, причем руководство банка давало понять, что приватизация будет проходить как путем привлечения якорных инвесторов, так и путем открытого размещения акций на российском и зарубежном рынках.
Согласно неофициальным источникам, стороны уже провели начальные переговоры, но окончательная цена сделки пока не определена; это будет сделано с использованием модели "частные инвестиции в торгуемую компанию" /Private Investment in Public Equity/, так как акции банка торгуются в Москве. Использование этой модели предполагает определенную скидку по отношению к средневзвешенной цене акций за определенный период в прошлом. Напомним, что китайский фонд ранее в ходе приватизации ВТБ приобрел около 0,8% акций российского банка, потратив на это $100 млн.
Мы считаем данную новость нейтральной для котировок Сбербанка, поскольку цель суверенного исключительно портфельная и никаких корпоративных решений с китайской стороны не последует. По заявлениям китайской стороны, фонд не преследует никаких геополитических или стратегических целей.
Цена: 96,2 руб.
Цель: 122 руб.
Рекомендация: держать
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба