8 июля 2011 Инфина Иванищев Александр
Положительная динамика американских фьючерсов и нефти позволила российскому рынку начать торговую сессию четверга с заметного роста до 1735 п. по ММВБ. В течение дня американские индексы росли, данные по рынку труда США также поддержали инвесторов, и день завершился в хорошем плюсе: по ММВБ рост на 2.1% до 1740.5 п., по РТС – на 2% до 1976.9 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 прибавил 0.7% до 2269.4 п. Торги проходили при средней активности игроков: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 57.8 млрд. рублей. Отраслевые индексы показали на вчерашних торгах положительную динамику. Бумаги нефтегазового сектора торговались лучше других (+2.2%). Финансовый сектор (+1.8%), энергетический сектор (+1.9%). В индексных акциях в лидерах роста Сургутнефтегаз прив. (+3.2%), Сбербанк (+3.1%), Сургутнефтегаз об. (+3%), Газпром (+2.9%) и Лукойл (+2.7%). День на минорной ноте завершили только акции Уралкалия (-0.6%).
Валютный рынок $ - Индекс доллара отреагировал сильным ростом к дневному максимуму (75.4 п.) после выхода позитивного отчета ADP, превысившего ожидания. Однако удержаться на этих уровнях не удалось, и к закрытию индекс DXY откатился к 74.91 п. Утром в Азии индекс балансирует около 74.95 п. €/$ - ЕЦБ повысил учетную ставку до 1.5%. На фоне укрепления доллара евро снизился в паре до дневного минимума 1.422 п., но сумел восстановиться к закрытию до 1.4364 п. На азиатской сессии евро держится на уровне 1.435 п. ?/$ - Доллар вырос вчера к йене до дневного максимума 81.4 п. Йена остается слабой и в пятницу (81.27 п.) после выхода данных по снижению в мае сальдо платежного баланса Японии.
Рынок акций США – К концу торгов фондовые индексы начали постепенно снижаться, однако все же завершили день в плюсе, показав прибавку в 7% за последние две недели и оказавшись на новой вершине с середины мая. Рост на американских площадках был обусловлен лучшими, чем ожидалось, показателями числе занятых от ADP США. Данные же по числу первичных заявок на получения пособия по безработице меньше вдохновили инвесторов, после того как перешагнули отметку в 400 тыс. (однако тоже превзошли ожидания аналитиков). Наибольшей популярностью у участников вчера пользовался финансовый сектор (+1.6%), растущий в основном благодаря банковским бумагам: JP Morgan Chase (+1.87%), BofA (+1.68%), American Express (+1.57%). За ним следовали производители сырья (+1.5%), технологический (+1.4%) и нефтегазовый (+1.4%) секторы. В аутсайдерах оказались компании системы медицинского страхования (-0.1%). По итогам торгов индекс Dow Jones поднялся на 0.74%, S&P500 – на 1.05%, NASDAQ увеличился на 1.36%. Индекс волатильности VIX просел на 2.39%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром консолидируется в широком диапазоне в красной зоне. Европа – Торги завершились стабильным ростом ведущих торговых площадок по итогам заседания ЕЦБ и выступления главы ЕЦБ Ж-К. Трише: DAX прибавил 0.54%, CAC40 – 0.47%, FTSE100 - 0.86%. Азия – Сегодня утром фондовые торги в Азии проходят преимущественно позитивно. Наибольший рост демонстрируют гонконгский Hang Seng (+1/07%) и японский Nikkei (+0.79%). В слабом минусе торгуется корейский Kospi (-0.08%).
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.8%. Энергоносители подорожали на 3.3%, базовые металлы – на 2.1%, драгоценные – на 0.6%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index подрос на 0.7%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 0.8 млн. баррелей (-2.5 млн., по предварительной оценке), запасы бензина – на 0.6 млн. (втрое больше прогноза), дистиллятов – на 0.2 млн. (ожидался их рост на 0.9 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0.3 п.п. и составила 88.4%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.1% до $98.7 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 4.4% до $118.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.5%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена на золото поднялась до $1531 за тройскую унцию, цена серебра – до $36.4. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на олово (+3%), медь (+2.3%) и никель (+2.2%), в наименьшей – на свинец (+0.8%).
Рынок долга Ставка 3М LIBOR в евро продолжила свой рост (1.583%). 3М LIBOR в долларах подорожал до 0.24605%. Риски дефолта по периферийным долгам Европы остаются высокими. Стоимость греческих cds (5Y) составила 2142 п., ирландских – 854 п., португальских – 984 п. Доходность 10Y ust подросла с 3.109 до 3.139%, доходность 2Y ust - с 0.425 до 0.47%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился до 266.83 п.
Перспектива
Вчерашний рост российского рынка акций оказался довольно неожиданным и, как мы полагаем, был спровоцирован преимущественно спекулятивными факторами. Основной вклад в дневную картину роста внесли акции нефтегазового сектора. Причиной их роста стал пробой нефтяным фьючерсом brent уровня сопротивления на $114.5 и его последующий рост (+4.3%).
Наша торговая модель по фьючерсу накануне показала выход индикатора нетто-объема недельных торговых позиций (OBV-5) в область положительных значений (рис. 1), что сигнализировало о завершении закрытия коротких позиций по фьючерсу и развороте краткосрочных спекулянтов на игру в long. Аналогичная ситуация наблюдалась на рынке нефти в середине прошлого месяца (14 июня), когда цена фьючерса на короткое время взлетела до отметки $121. Вчерашний скачок нефтяных цен обернулся фиаско для наших ранних шортистов и спровоцировал сильный шорт-сквиз на рынке нефтяных акций. В итоге отраслевой индекс ММВБ Нефть&Газ за первые полтора часа торговли вырос на 2.1%.
Вторым катализатором роста выступил американский рынок акций. Здесь основная интрига строится вокруг стремления участников занять удобную позицию перед началом публикации квартальных отчетов американских компаний. Похоже, рынок финиширует, опасаясь неожиданностей и находясь под давлением, возросшим на фоне роста учетных ставок в Европе и Китае. Сказанное в равной степени следует отнести и к нефтяному сектору. Вчерашний отчет Министерства энергетики по запасам мы оцениваем как нейтральный. Сокращение запасов сырой нефти оказалось незначительным и к тому же лучше ожиданий. Зато перспектива охлаждения мировой экономики более чем реальна, и на этом фоне вчерашний рывок нефтяных цен не несет под собой фундаментальной основы и продиктован преимущественно спекулятивным фактором. Весьма показательно, что мировой рынок нефтяных акций довольно спокойно отреагировал на удорожание нефти. Индекс XOI хоть и вырос (+1.5%), но фактически повторил при этом предыдущий максимум от 1 июля.
По всей видимости, мы присутствуем на заключительной стадии технического отскока. Сводный индекс товарных рынков достиг технической цели отскока на МА60. Цена фьючерса на нефть марки brent наконец-то закрыла гэп от 16 июня. Рост индекса SP500 прошел вчера на довольно слабых оборотах, и техническая картина здесь также указывает на достижение сильных уровней сопротивления (рис. 2). Ближайшей задачей краткосрочных спекулянтов становится забота о том, как превратить бумажную прибыль в фактическую.
После пробоя индексом ММВБ уровня сопротивления на ~1718 п. ближайшей целью роста может стать первый уровень расширения Фибоначчи, который в нашем случае составляет ~1746 п. Скорее всего, сегодня индекс попытается удержаться на достигнутых уровнях, по крайней мере, до публикации данных по NFP в США. Ближайшей поддержкой выступает недельная балансовая цена 1720 п. Однако уже в начале следующей недели маятник спекулятивных качелей может качнуться в другую сторону
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Индекс доллара отреагировал сильным ростом к дневному максимуму (75.4 п.) после выхода позитивного отчета ADP, превысившего ожидания. Однако удержаться на этих уровнях не удалось, и к закрытию индекс DXY откатился к 74.91 п. Утром в Азии индекс балансирует около 74.95 п. €/$ - ЕЦБ повысил учетную ставку до 1.5%. На фоне укрепления доллара евро снизился в паре до дневного минимума 1.422 п., но сумел восстановиться к закрытию до 1.4364 п. На азиатской сессии евро держится на уровне 1.435 п. ?/$ - Доллар вырос вчера к йене до дневного максимума 81.4 п. Йена остается слабой и в пятницу (81.27 п.) после выхода данных по снижению в мае сальдо платежного баланса Японии.
Рынок акций США – К концу торгов фондовые индексы начали постепенно снижаться, однако все же завершили день в плюсе, показав прибавку в 7% за последние две недели и оказавшись на новой вершине с середины мая. Рост на американских площадках был обусловлен лучшими, чем ожидалось, показателями числе занятых от ADP США. Данные же по числу первичных заявок на получения пособия по безработице меньше вдохновили инвесторов, после того как перешагнули отметку в 400 тыс. (однако тоже превзошли ожидания аналитиков). Наибольшей популярностью у участников вчера пользовался финансовый сектор (+1.6%), растущий в основном благодаря банковским бумагам: JP Morgan Chase (+1.87%), BofA (+1.68%), American Express (+1.57%). За ним следовали производители сырья (+1.5%), технологический (+1.4%) и нефтегазовый (+1.4%) секторы. В аутсайдерах оказались компании системы медицинского страхования (-0.1%). По итогам торгов индекс Dow Jones поднялся на 0.74%, S&P500 – на 1.05%, NASDAQ увеличился на 1.36%. Индекс волатильности VIX просел на 2.39%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром консолидируется в широком диапазоне в красной зоне. Европа – Торги завершились стабильным ростом ведущих торговых площадок по итогам заседания ЕЦБ и выступления главы ЕЦБ Ж-К. Трише: DAX прибавил 0.54%, CAC40 – 0.47%, FTSE100 - 0.86%. Азия – Сегодня утром фондовые торги в Азии проходят преимущественно позитивно. Наибольший рост демонстрируют гонконгский Hang Seng (+1/07%) и японский Nikkei (+0.79%). В слабом минусе торгуется корейский Kospi (-0.08%).
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.8%. Энергоносители подорожали на 3.3%, базовые металлы – на 2.1%, драгоценные – на 0.6%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index подрос на 0.7%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 0.8 млн. баррелей (-2.5 млн., по предварительной оценке), запасы бензина – на 0.6 млн. (втрое больше прогноза), дистиллятов – на 0.2 млн. (ожидался их рост на 0.9 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0.3 п.п. и составила 88.4%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.1% до $98.7 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 4.4% до $118.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.5%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена на золото поднялась до $1531 за тройскую унцию, цена серебра – до $36.4. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на олово (+3%), медь (+2.3%) и никель (+2.2%), в наименьшей – на свинец (+0.8%).
Рынок долга Ставка 3М LIBOR в евро продолжила свой рост (1.583%). 3М LIBOR в долларах подорожал до 0.24605%. Риски дефолта по периферийным долгам Европы остаются высокими. Стоимость греческих cds (5Y) составила 2142 п., ирландских – 854 п., португальских – 984 п. Доходность 10Y ust подросла с 3.109 до 3.139%, доходность 2Y ust - с 0.425 до 0.47%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился до 266.83 п.
Перспектива
Вчерашний рост российского рынка акций оказался довольно неожиданным и, как мы полагаем, был спровоцирован преимущественно спекулятивными факторами. Основной вклад в дневную картину роста внесли акции нефтегазового сектора. Причиной их роста стал пробой нефтяным фьючерсом brent уровня сопротивления на $114.5 и его последующий рост (+4.3%).
Наша торговая модель по фьючерсу накануне показала выход индикатора нетто-объема недельных торговых позиций (OBV-5) в область положительных значений (рис. 1), что сигнализировало о завершении закрытия коротких позиций по фьючерсу и развороте краткосрочных спекулянтов на игру в long. Аналогичная ситуация наблюдалась на рынке нефти в середине прошлого месяца (14 июня), когда цена фьючерса на короткое время взлетела до отметки $121. Вчерашний скачок нефтяных цен обернулся фиаско для наших ранних шортистов и спровоцировал сильный шорт-сквиз на рынке нефтяных акций. В итоге отраслевой индекс ММВБ Нефть&Газ за первые полтора часа торговли вырос на 2.1%.
Вторым катализатором роста выступил американский рынок акций. Здесь основная интрига строится вокруг стремления участников занять удобную позицию перед началом публикации квартальных отчетов американских компаний. Похоже, рынок финиширует, опасаясь неожиданностей и находясь под давлением, возросшим на фоне роста учетных ставок в Европе и Китае. Сказанное в равной степени следует отнести и к нефтяному сектору. Вчерашний отчет Министерства энергетики по запасам мы оцениваем как нейтральный. Сокращение запасов сырой нефти оказалось незначительным и к тому же лучше ожиданий. Зато перспектива охлаждения мировой экономики более чем реальна, и на этом фоне вчерашний рывок нефтяных цен не несет под собой фундаментальной основы и продиктован преимущественно спекулятивным фактором. Весьма показательно, что мировой рынок нефтяных акций довольно спокойно отреагировал на удорожание нефти. Индекс XOI хоть и вырос (+1.5%), но фактически повторил при этом предыдущий максимум от 1 июля.
По всей видимости, мы присутствуем на заключительной стадии технического отскока. Сводный индекс товарных рынков достиг технической цели отскока на МА60. Цена фьючерса на нефть марки brent наконец-то закрыла гэп от 16 июня. Рост индекса SP500 прошел вчера на довольно слабых оборотах, и техническая картина здесь также указывает на достижение сильных уровней сопротивления (рис. 2). Ближайшей задачей краткосрочных спекулянтов становится забота о том, как превратить бумажную прибыль в фактическую.
После пробоя индексом ММВБ уровня сопротивления на ~1718 п. ближайшей целью роста может стать первый уровень расширения Фибоначчи, который в нашем случае составляет ~1746 п. Скорее всего, сегодня индекс попытается удержаться на достигнутых уровнях, по крайней мере, до публикации данных по NFP в США. Ближайшей поддержкой выступает недельная балансовая цена 1720 п. Однако уже в начале следующей недели маятник спекулятивных качелей может качнуться в другую сторону
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter