В понедельник, 18 июля, торги на российском фондовом рынке проходили в негативном ключе. Росту напряженности способствовала неопределенность с долговыми проблемами еврозоны и США. Участники рынка закладывали в цену акций провал стресс-тестов восемью европейскими банками, а также неспособность американских властей прийти к консенсусу в вопросе повышения предельного уровня государственного долга. Правда, международное рейтинговое агентство Moody's уже предложила один вариант - просто взять и упразднить законодательно закрепленный лимит госдолга. Но инвесторам от этого легче не стало: время идет, и дефолт США по своим обязательствам уже близок. Нетрудно представить, сколь разрушительное влияние он окажет на цены акций. Видимо, это и заставляет инвесторов активно сбрасывать бумаги и скупать золото, ведь больше причин для распродаж и нет - цены на нефть относительно стабильны выше уровня 115 долл./барр. по марке Brent, а сезон корпоративной отчетности в США оказался на удивление неплохим.
По итогам торговой сессии 18 июля индекс ММВБ понизился на 1,57% - до 1687,63 пункта, РТС опустился на 1,77% и достиг отметки 1904,29 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 47,85 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 217,9 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 16,2 млрд руб.
Внушительные потери в понедельник понес финансовый сектор - после в целом неутешительных результатов стресс-тестов банковской отрасли еврозоны желания покупать акции российских банков у инвесторов поубавилось. Сильнее остальных пострадал перегретый Сбербанк, заодно утопив и индекс ММВБ. Котировки банка рухнули на 3,88% - почти до 101 руб. Зона 100-101 руб. должна приостановить распродажи. ВТБ смотрелся гораздо лучше своего основного конкурента на рынке: ему удалось ограничиться потерей 1,19% капитализации. Поддержку банку оказали сильный отчет по МСФО за I квартал (рост прибыли на 70,5% - до 26,1 млрд руб.) и повышение прогноза чистой прибыли на 2011г. с 88 млрд до 100 млрд руб. Вдобавок, эксперты "Альфа-банка" повысили расчетную цену депозитарных расписок ВТБ на 10%. Бумаги банка интересны к покупке, пока стоят больше 8,22 коп., в противном случае им начнет грозить обновление годового минимума (8,06 коп.).
Напротив, заметно лучше рынка выглядели "Полюс золото" (-1,22%) и "Полиметалл" (+4,76%) - инвесторы на фоне растущих финансовых рисков снова скупают драгметаллы, которые во время наиболее острой фазы греческого кризиса проявили себя очень хорошо. В понедельник золото подорожало на 0,6% и обновило исторический максимум, поднявшись выше уровня 1600 долл./унция. "Полиметаллу", одному из крупнейших в мире производителей серебра, поддержку оказал опережающий рост цен на этот металл – серебро прибавило более 3%. Судя по всему, пришло время "защитных" бумаг. Кстати, такой бумагой остается и ГМК "Норильский никель": ниже уровня 7500 руб./акция покупатели ей падать не дают, поэтому 18 июля компания отделалась снижением всего на 0,38%.
Эмитенты нефтегазового сектора торговались более-менее устойчиво, в том же ключе, что и собственно энергоносители. Но если ЛУКОЙЛ (-1,45%) пока удержался выше ключевого уровня 1800 руб./акция, то "Газпром" (-1,65%) и "Роснефть" (-2,13%) свои ключевые отметки 200 и 230 руб. соответственно сдали. Теперь остается следить за тем, как низко смогут "медведи" продавить их капитализацию. Сообщение о том, что АФК "Система" может продать Vallares свои доли в "нефтянке" при адекватной оценке их стоимости, позволило корпорации ограничить дневные потери 0,96%.
В понедельник на российском рынке выдался хороший трендовый день снижения - были продавлены уровни 1700 и 1690 пунктов по ММВБ. Пока не понятно, кто окажется прав: те, кто активно продавал, или те, кто пользовался моментом для покупки. С текущих позиций пессимизм выглядит несколько чрезмерным.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: Рынок воздержится от собственной игры
Российский рынок сдался под давлением внешнего негатива, а потому попытка роста в начале торгов понедельника, 18 июля, не получила продолжения. На фоне всеобщей неопределенности инвесторы воздерживаются от покупок, однако и от масштабных распродаж тоже. Тем не менее, индекс ММВБ в ходе торгов понедельника сделал шаг вниз от отметки в 1700 пунктов. По мнению аналитиков, участники рынка вряд ли будут предпринимать решительные шаги до тех пор, пока ситуация с американским и европейскими долгами не станет более определенной. Однако если ММВБ уйдет заметно ниже уровня в 1700 пунктов, на подешевевшие акции найдутся покупатели.
В отсутствие каких-либо позитивных новостей котировки российских акций сползали вниз, констатирует трейдер ИК "Велес Капитал" Дмитрий Перегудов. "По всей видимости, подобные настроения на рынках сохранятся на рынках еще достаточно долго. Рынок не торопится расти, хотя и резкого падения не ожидается", - говорит он. Инвесторам в сложившейся ситуации эксперт рекомендует воздерживаться сейчас от каких-либо активных операций на рынке, во всяком случае, от покупок. История, касающаяся итальянских, испанских и португальских долгов, должна как-то развиваться. Ситуация с госдолгом в США не вызывает серьезных опасений, а долговые проблемы европейских стран выглядят более весомыми, отметил Д.Перегудов.
Российский рынок нес потери, реагируя на происходящее на западных площадках, где основные европейские индексы снижались на 1,5-2%, сообщил начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал" Денис Барабанов. В целом, объемы невелики, рынок становится все более "летним". В такой ситуации попытки "собственной игры" являются достаточно редкими, торговля идет с оглядкой на Запад. В Европе же продолжается обсуждение темы опубликованных в пятницу стресс-тестов, которые не порадовали инвесторов. Европейские чиновники пытаются убедить рынки в том, что даже при наихудшем сценарии тестов банкам могло бы понадобиться не более 25 млрд евро, а тесты не прошли бы 27 банков. А это не столь большая сумма. Нервирует инвесторов и неопределенность в отношении Греции: ЕЦБ и Германия по-прежнему не могут договориться о базовых принципах решения греческих долговых проблем. Будут ли частные инвесторы нести потери и в каком объеме? Этот вопрос так и не решен. Все это продолжает давить на рынки. В преддверии очередного саммита ЕС, который должен пройти в пятницу, фактор неопределенности будет препятствовать любым попыткам подтолкнуть рынок вверх, считает эксперт.
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев, поток негативных новостей из Европы и США не позволяет инвесторам приступить к полномасштабным покупкам. До текущего момента не принято конкретного решения относительно долговых проблем Греции, разочарованием стали итоги стресс-тестов европейских банков (8 из 90 банков Европы не прошли стресс-тестирования), продолжает оставаться неразрешенным вопрос с госдолгом США. "На этом фоне европейские фондовые индексы снижаются, падают фьючерсы на американские индексы, снижаются цены на нефть и промышленные металлы, что не добавляет оптимизма для российского рынка. Такая тенденция, вероятнее всего, сохранится в ближайшие дни", - говорит эксперт.
На валютном рынке в понедельник американский доллар прибавлял в цене относительно основных мировых валют. Пара евро/доллар торговалась у отметки 1,4. Принятие решения относительно потолка госдолга США, запланированное на текущую неделю, а также хорошая корпоративная отчетность американских корпораций до конца недели будет способствовать росту доллара США. Усиливающийся долговой кризис в еврозоне будет оказывать давление на единую европейскую валюту.
Продолжается спрос также на драгоценные металлы. Котировки золота вновь обновили исторические максимумы и торговались выше 1600 долл./унция. Инвесторы предпочитают "бегство в качество", поэтому цены на золото продолжат расти, считает эксперт. При этом, по его мнению, на текущей неделе на фоне растущего доллара коррекция в ценах на нефть и сырьевые активы может усилиться. Это, в первую очередь, будет способствовать распродажам в нефтегазовом и металлургическом сегментах российского рынка акций. Отечественные индексы продолжат торговаться в диапазонах 1680-1750 пунктов по ММВБ, 1870-1940 пунктов по РТС, полагает П.Леднев.
В последние дни на рынке акций инвесторы сохраняют настороженность, отмечает сейлз Промсвязьбанка Андрей Павленко. С одной стороны, у игроков нет желания совершать какие-либо резкие движения до момента разрешения ситуации в госдолгом США, а также греческих проблем. В то же время, продолжает эксперт, складывается впечатление, что большинство инвесторов не верит в дефолт США и надеется, что проблемы, касающиеся европейских долгов, также будут благополучно решены. Вместе с тем никто не хочет брать на себя дополнительные риски, что выглядит вполне закономерным. Однако затянувшиеся ожидания могут в дальнейшем вылиться в определенные продажи, считает специалист. Кроме того, есть значительные шансы на то, что дефолт по Греции будет объявлен в ближайшее время. По мнению А.Павленко, наилучшая стратегия для инвесторов сейчас - находиться вне рынка. "Что касается дальнейшей динамики, то, вполне возможно, после падения ниже отметки 1700 пунктов по ММВБ, игроки попробуют выкупить рынок", - заключил он.
Аналитики "Уралсиб Кэпитал" отмечают, что инвесторы по-прежнему встревожены тем, как усугубляющийся долговой кризис в Европе и расширяющиеся суверенные спрэды скажутся на состоянии банковской системы, что в краткосрочной перспективе будет, как и раньше, влиять на настрой рынка. Переговоры об увеличении предельной суммы государственного долга США, по мере приближения крайнего срока для вынесения этого решения, обещает бурный новостной поток и, как следствие, усиление волатильности рынка параллельно с сезонным уменьшением его объема, считают аналитики. "Инвесторы получают все больше пищи для ума: начинается вторая неделя публикации отчетности американских компаний за II квартал, в течение которой представят результаты 20% компаний, входящих в базу расчета индекса S&P, в том числе Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanly и GE. Пока ни отчетность крупнейших в мире корпораций, ни их прогнозы по итогам года не принесли участникам рынка серьезных разочарований", - заключили аналитики
Инвесторы бегут с рынка США в золото
Фондовые торги в США 18 июля 2011г. открылись снижением ведущих индексов на фоне неопределенности вокруг разрешения ситуации с подъемом предела государственных заимствований ведущей мировой экономики и бюджетно-долговым кризисом в зоне евро.
Сложившийся фон заставляет инвесторов уходить в "защитные" активы: стоимость тройской унции золота обновила исторический максимум, поднявшись выше 1 тыс. 602 долл.
Ранее международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service предложило США упразднить законодательно закрепленный лимит государственного долга, создающий, по мнению агентства, лишнюю неопределенность среди держателей госбумаг. Аналитики Moody's рекомендуют США обратиться к примеру других стран, где действуют механизмы сдерживания уровня госдолга, но нет официального лимита. На прошлой неделе Moody's поместило суверенный кредитный рейтинг США на пересмотр, предупредив о вероятности его понижения, если США пропустят какие-либо процентные выплаты по гособлигациям из-за истечения лимита заимствований.
В минувшую пятницу, 15 июля с.г., их коллеги из Standard & Poor's (S&P) поместили на пересмотр с возможностью понижения кредитные рейтинги ряда малоизвестных, но значимых для экономики США финансовых компаний, деятельность который напрямую зависит от ситуации с государственными облигациями страны. Ранее агентство поместило суверенный рейтинг страны (ААА) на пересмотр с возможностью понижения.
Акции медиакорпорации News Corp. подешевели на 3,6% на фоне набирающего обороты скандала с прослушиванием номеров телефонов граждан Великобритании. Бывший исполнительный директор компании News International (входит в структуру News Corp.) Ребекка Брукс была арестована в минувшие выходные по подозрению в причастности к подкупу полицейских и прослушиванию телефонных разговоров, однако через несколько часов она была отпущена под залог. Кроме того, в связи с этим делом в отставку ушел глава Скотланд-Ярда сэр Пол Стивенсон, возглавлявший ведомство с 2009г.
Бумаги банков Citigroup Inc. и Bank of America Corp. (BofA) снизились в цене по меньшей мере на 0,6%, повторяя снижение европейских финансовых институтов. Котировки последних отступили вслед за публикацией на минувшей неделе результатов банковских стресс-тестов в регионе, которые провалили 8 банков из 90, включая 5 испанских.
Акции компании - оператора социальной сети для профессиональных контактов LinkedIn Corp. потеряли в цене 3,6% после понижения аналитиками JPMorgan Chase & Co. оценки ее бумаг. Рыночная капитализация Halliburton Co. выросла на 1,2% на фоне сообщения компании о том, что ее чистая прибыль в I полугодии 2011г. выросла на 81% и составила 1,25 млрд долл. против 690 млн долл., полученных за аналогичный период годом ранее. Чистая прибыль Halliburton во II квартале 2011г. выросла примерно в полтора раза, составив 741 млн долл. против 483 млн долл., полученных за аналогичный период годом ранее.
По состоянию на 18:30 мск индекс Dow Jones понизился на 119,96 пункта (-0,96%) - до 12359,77 пункта, индекс S&P - на 11,86 пункта (-0,90%), до 1304,28 пункта, а индекс NASDAQ - на 29,8 пункта (-1,07%), до 2760 пунктов.
Банковский сектор возглавил падение на рынках Европы
Торги акциями в Европе в понедельник, 18 июля открылись понижением ведущих индексов на фоне усиления обеспокоенности инвесторов долговым кризисом и состоянием банковского сектора в еврозоне. Настроение на рынке ухудшилось после публикации результатов проведенных стресс-тестов европейских банков. Негативные результаты показали 8 банков из 90, включая 5 испанских, 2 греческих и 1 австрийский, сообщило Европейское управление по банковскому надзору. Кредитные организации, которые не прошли стресс-тесты, должны привлечь 2,5 млрд евро дополнительного капитала, чтобы соответствовать минимальным требованиям по капиталу. Провалившими стресс-тесты считались банки, которые не смогут удержать коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1) хотя бы на отметке в 5% активов при наихудшем условном сценарии, предполагающем снижение ВВП еврозоны, падение цен на акции и недвижимость. Также EBA сообщила, что еще 16 европейских банков с трудом прошли стресс-тесты: уровень достаточности их базового капитала в рамках наиболее пессимистичного экономического сценария составит от 5 до 6%.
Результаты стресс тестов были опубликованы уже после закрытия торгов в пятницу, и в понедельник бумаги финансового сектора возглавили падение. Акции Intesa потеряли 6,51%, бумаги ING Group обвалились на 7,05%, Royal Bank of Scotland – на 6,04%, Barclays PLC – на 7,01%, Lloyds Banking Group PLC – на 7,47%, Societe Generale - на 5,5%. В течение всей сессии на фондовых биржах Европы наблюдались продажи по всему спектру бумаг, поскольку инвесторы избавлялись от рисковых активов и покупали "защитные", в частности золото, что немного поддержало котировки акций горнодобывающих компаний.
Фондовые торги в США также открылись снижением ведущих индексов на фоне неопределенности вокруг разрешения ситуации с подъемом предела государственных заимствований ведущей мировой экономики и бюджетно-долговым кризисом в зоне евро. Негативное начало американской сессии усилило падение европейских акций, которые опустились до минимальных уровней за последние четыре месяца.
К концу дня французский индекс CAC 40 снизился на 2,04% и составил 3650,71 пункта, германский DAX упал на 1,55% - до 7107,92 пункта, британский FTSE 100 "просел" на 1,56% - до 5752,81 пункта.
Акции нидерландской компании Royal Philips Electronics N.V. (Koninklijke Philips Electronics) потеряли 0,95%. Крупнейший в Европе производитель бытовой электроники сообщил о чистых убытках в первом полугодии 2011г. в размере 1,2 млрд евро вместо ожидаемой аналитиками прибыли. Несмотря на провальную отчетность, компания пообещала улучшить результаты во второй половине года, объявив о программе сокращения расходов на 500 млн евро. Одновременно Philips анонсировала начало программы обратного выкупа акций на 2 млрд евро.
Неопределенность на долговом фронте обвалила FTSE Russia до 1053 пунктов
Торги российскими ADR на Лондонской фондовой бирже (LSE) в понедельник, 18 июля, начались небольшим снижением котировок, и в течение всей сессии игроки понемногу избавлялись от бумаг, а ближе к окончанию сессии цены начали стремительно падать. В течение дня наблюдалось падение европейских, а затем и американских фондовых индексов на фоне неопределенности вокруг разрешения ситуации с повышением лимита государственных заимствований ведущей мировой экономики, а также вследствие развития бюджетно-долгового кризиса в еврозоне. Дополнительным негативом для российских бумаг стало падение цен на нефть. К концу дня цена ближайшего фьючерса на марку Brent "просела" на 0,9% - до 116 долл./барр. Все это способствовало выходу инвесторов из рисковых активов.
Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, упал на 2,03% и завершил день на уровне 1053,01 пункта.
Расписки ВТБ упали на 2,25% - до 5,865 долл., несмотря на то что банк повысил прогноз чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 2013г. на 30% - до 160-180 млрд руб. Аналитики "Альфа-банка" тем временем повысили целевой уровень цен по бумагам ВТБ. В своем отчете эксперты изучили, сможет ли государственный кредит в размерах 295 млрд руб., выданный в рамках финансовой помощи на десять лет под 0,51%, способствовать получению Банком Москвы достаточной прибыли, чтобы компенсировать ВТБ его сомнительную инвестицию в банк. "Мы согласны с ВТБ, что данный кредит может незамедлительно увеличить стоимость на 150 млрд руб. (возможно, сильнее) и компенсировать ожидаемое вливание провизий в Банк Москвы в размере 220 млрд руб. при умеренных сроках восстановления. По нашим оценкам, ВТБ заплатит 138 млрд руб. за 75% Банка Москвы, что подразумевает скользящие коэффициенты P/E 9M10 15,6x, P/PPP 5,2x. По нашим оценкам, ВТБ заплатит по скорректированному мультипликатору P/B 3Кв11П около 1,4x, при оптимистичном сценарии мультипликатор составит 1x, а при пессимистичном - порядка 1,7x. На наш взгляд, банку удалось избежать самых страшных опасений рынка и прозрачность сделки улучшается, мы повышаем нашу рекомендацию до "по рынку" и увеличиваем расчетную цену на 10%, до 6,01 долл./GDR", - сообщили эксперты "Альфа-банка".
Аналитики "ВТБ Капитала" тем временем обновили оценку российских золотодобывающих компаний, исходя из позитивного прогноза цены золота и избирательного подхода к обращающимся на рынке бумагам. "Нашими фаворитами в секторе являются "Полиметалл" и "Полюс золото". Мы убеждены, что ведущие российские золотодобывающие компании извлекли урок из недостаточно высоких производственных показателей по сравнению с прогнозами и теперь готовы продемонстрировать впечатляющие темпы роста, опередив многие зарубежные аналоги. Мы присвоили акциям обеих компаний рекомендацию "покупать". Рассчитанная нами прогнозная цена по бумагам компании "Полюс золота" (40 долл./ADR) предполагает потенциал роста в 28%, а "Полиметалла" (26 долл./GDR) - 41%", - заявили аналитики "ВТБ Капитала". Расписки "Полиметалла" в понедельник подскочили в цене на 4,4%, а "Полюс золото" - снизились на 2,48%.
GDR "ФосАгро" с 18 июля включены в официальный перечень ценных бумаг управления по регулированию и надзору в сфере финансовых услуг Великобритании и в котировальный список регулируемой основной торговой площадки Лондонской фондовой биржи. Как говорится в сообщении компании, 30 GDR эквивалентны одной обыкновенной акции. Также в понедельник начались безусловные торги GDR "ФосАгро".
Напомним, цена размещения в ходе первичного размещения акций "ФосАгро" составила 14 долл./GDR, что эквивалентно 420 долл. за обыкновенную акцию. Объем предложенных инвесторам бумаг составил 397 тыс. 496 акций и 26 млн 535 тыс. 120 глобальных депозитарных расписок. В случае реализации опциона на приобретение дополнительных GDR совокупный объем предложения "ФосАгро" составит 30 млн 515 тыс. 370 GDR. Общая сумма привлеченных в рамках размещения средств составляет 538 млн долл. Она может возрасти до 594 млн долл. в случае, если совместные глобальные координаторы размещения полностью реализуют опцион на приобретение дополнительных GDR.
Технический postmarket: Индикаторы не имеют ничего против дальнейших продаж
В понедельник, 18 июля, индекс ММВБ наконец сбросил накопившееся напряжение. Напомним, по итогам каждой из четырех предшествовавших сессий на дневном графике ММВБ формировались белые свечи с длинными тенями снизу, то есть "просадки" рынка упорно выкупались. Но закрепиться по итогам прошедшей недели выше ключевой отметки 1720 пунктов (2, она разделяет просто коррекцию к весенней волне падения и самостоятельный среднесрочный тренд вверх) индикатору не удалось, и в понедельник мы увидели мощные распродажи как раз от этого злополучного уровня. К концу дня была сдана и отметка 1700 пунктов (3). Поскольку перепроданность по индикатору Stochastic на дневном интервале еще не сформировалась, ММВБ вполне может еще немного попадать. К тому же индикатор MACD близок к тому, чтобы дать сигнал на продажу. Следующими рубежами обороны "быков" являются исторический уровень поддержки 1680 пунктов (2) и простая 200-дневная скользящая средняя (1), проходящая в районе 1663 пунктов. Имеющийся потенциал падения оценивается в 0,4-1,4%.
На графике индекса РТС сформировалась сильная разворотная модель - "медвежье поглощение". Этот сигнал усилен тем, что одной черной свечой понедельника удалось поглотить тела сразу четырех последних белых свечей. Похоже, о новом штурме отметки 1950 пунктов (3) пока придется забыть и вспомнить о более низких целях. Перспективы здесь не особо мрачные, поскольку основную работу "медведи" уже проделали 18 июля. Скорее всего, уже в ближайшие дни будет достигнут среднесрочный восходящий тренд (2), проходящий через отметку 1879 пунктов. Потенциал падения оценивается в 1,2%. Если же этот уровень не устоит, то индексу придется сходить еще на 30 пунктов ниже - к сформировавшейся поддержке на 1850 пунктах. Технические индикаторы ничего против продолжения продаж не имеют.
Фьючерс на индекс РТС в понедельник откатывался вниз от уровня сопротивления 193600 пунктов (3). Судя по выросшей до 1800 пунктов бэквордации к базовому активу, инвесторы сильно нервничают и пока не готовы ставить на продолжение роста. Цели падения фьючерса хорошо просматриваются - это уровень среднесрочного нисходящего тренда (2) в районе 184700 пунктов, а также исторический уровень поддержки на отметке 182000 пунктов (1). Пока сложно сказать, какой из этих уровней будет оптимальным для покупок. Как видно на графике, оба они в ближайшее время будут усилены восходящими линиями поддержки, поэтому, как представляется, стоит начать делать покупки у 184700 пунктов с близким "стоп-лоссом" в диапазоне 184000-184500 пунктов.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 18 июля индекс ММВБ понизился на 1,57% - до 1687,63 пункта, РТС опустился на 1,77% и достиг отметки 1904,29 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 47,85 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 217,9 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 16,2 млрд руб.
Внушительные потери в понедельник понес финансовый сектор - после в целом неутешительных результатов стресс-тестов банковской отрасли еврозоны желания покупать акции российских банков у инвесторов поубавилось. Сильнее остальных пострадал перегретый Сбербанк, заодно утопив и индекс ММВБ. Котировки банка рухнули на 3,88% - почти до 101 руб. Зона 100-101 руб. должна приостановить распродажи. ВТБ смотрелся гораздо лучше своего основного конкурента на рынке: ему удалось ограничиться потерей 1,19% капитализации. Поддержку банку оказали сильный отчет по МСФО за I квартал (рост прибыли на 70,5% - до 26,1 млрд руб.) и повышение прогноза чистой прибыли на 2011г. с 88 млрд до 100 млрд руб. Вдобавок, эксперты "Альфа-банка" повысили расчетную цену депозитарных расписок ВТБ на 10%. Бумаги банка интересны к покупке, пока стоят больше 8,22 коп., в противном случае им начнет грозить обновление годового минимума (8,06 коп.).
Напротив, заметно лучше рынка выглядели "Полюс золото" (-1,22%) и "Полиметалл" (+4,76%) - инвесторы на фоне растущих финансовых рисков снова скупают драгметаллы, которые во время наиболее острой фазы греческого кризиса проявили себя очень хорошо. В понедельник золото подорожало на 0,6% и обновило исторический максимум, поднявшись выше уровня 1600 долл./унция. "Полиметаллу", одному из крупнейших в мире производителей серебра, поддержку оказал опережающий рост цен на этот металл – серебро прибавило более 3%. Судя по всему, пришло время "защитных" бумаг. Кстати, такой бумагой остается и ГМК "Норильский никель": ниже уровня 7500 руб./акция покупатели ей падать не дают, поэтому 18 июля компания отделалась снижением всего на 0,38%.
Эмитенты нефтегазового сектора торговались более-менее устойчиво, в том же ключе, что и собственно энергоносители. Но если ЛУКОЙЛ (-1,45%) пока удержался выше ключевого уровня 1800 руб./акция, то "Газпром" (-1,65%) и "Роснефть" (-2,13%) свои ключевые отметки 200 и 230 руб. соответственно сдали. Теперь остается следить за тем, как низко смогут "медведи" продавить их капитализацию. Сообщение о том, что АФК "Система" может продать Vallares свои доли в "нефтянке" при адекватной оценке их стоимости, позволило корпорации ограничить дневные потери 0,96%.
В понедельник на российском рынке выдался хороший трендовый день снижения - были продавлены уровни 1700 и 1690 пунктов по ММВБ. Пока не понятно, кто окажется прав: те, кто активно продавал, или те, кто пользовался моментом для покупки. С текущих позиций пессимизм выглядит несколько чрезмерным.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: Рынок воздержится от собственной игры
Российский рынок сдался под давлением внешнего негатива, а потому попытка роста в начале торгов понедельника, 18 июля, не получила продолжения. На фоне всеобщей неопределенности инвесторы воздерживаются от покупок, однако и от масштабных распродаж тоже. Тем не менее, индекс ММВБ в ходе торгов понедельника сделал шаг вниз от отметки в 1700 пунктов. По мнению аналитиков, участники рынка вряд ли будут предпринимать решительные шаги до тех пор, пока ситуация с американским и европейскими долгами не станет более определенной. Однако если ММВБ уйдет заметно ниже уровня в 1700 пунктов, на подешевевшие акции найдутся покупатели.
В отсутствие каких-либо позитивных новостей котировки российских акций сползали вниз, констатирует трейдер ИК "Велес Капитал" Дмитрий Перегудов. "По всей видимости, подобные настроения на рынках сохранятся на рынках еще достаточно долго. Рынок не торопится расти, хотя и резкого падения не ожидается", - говорит он. Инвесторам в сложившейся ситуации эксперт рекомендует воздерживаться сейчас от каких-либо активных операций на рынке, во всяком случае, от покупок. История, касающаяся итальянских, испанских и португальских долгов, должна как-то развиваться. Ситуация с госдолгом в США не вызывает серьезных опасений, а долговые проблемы европейских стран выглядят более весомыми, отметил Д.Перегудов.
Российский рынок нес потери, реагируя на происходящее на западных площадках, где основные европейские индексы снижались на 1,5-2%, сообщил начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал" Денис Барабанов. В целом, объемы невелики, рынок становится все более "летним". В такой ситуации попытки "собственной игры" являются достаточно редкими, торговля идет с оглядкой на Запад. В Европе же продолжается обсуждение темы опубликованных в пятницу стресс-тестов, которые не порадовали инвесторов. Европейские чиновники пытаются убедить рынки в том, что даже при наихудшем сценарии тестов банкам могло бы понадобиться не более 25 млрд евро, а тесты не прошли бы 27 банков. А это не столь большая сумма. Нервирует инвесторов и неопределенность в отношении Греции: ЕЦБ и Германия по-прежнему не могут договориться о базовых принципах решения греческих долговых проблем. Будут ли частные инвесторы нести потери и в каком объеме? Этот вопрос так и не решен. Все это продолжает давить на рынки. В преддверии очередного саммита ЕС, который должен пройти в пятницу, фактор неопределенности будет препятствовать любым попыткам подтолкнуть рынок вверх, считает эксперт.
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев, поток негативных новостей из Европы и США не позволяет инвесторам приступить к полномасштабным покупкам. До текущего момента не принято конкретного решения относительно долговых проблем Греции, разочарованием стали итоги стресс-тестов европейских банков (8 из 90 банков Европы не прошли стресс-тестирования), продолжает оставаться неразрешенным вопрос с госдолгом США. "На этом фоне европейские фондовые индексы снижаются, падают фьючерсы на американские индексы, снижаются цены на нефть и промышленные металлы, что не добавляет оптимизма для российского рынка. Такая тенденция, вероятнее всего, сохранится в ближайшие дни", - говорит эксперт.
На валютном рынке в понедельник американский доллар прибавлял в цене относительно основных мировых валют. Пара евро/доллар торговалась у отметки 1,4. Принятие решения относительно потолка госдолга США, запланированное на текущую неделю, а также хорошая корпоративная отчетность американских корпораций до конца недели будет способствовать росту доллара США. Усиливающийся долговой кризис в еврозоне будет оказывать давление на единую европейскую валюту.
Продолжается спрос также на драгоценные металлы. Котировки золота вновь обновили исторические максимумы и торговались выше 1600 долл./унция. Инвесторы предпочитают "бегство в качество", поэтому цены на золото продолжат расти, считает эксперт. При этом, по его мнению, на текущей неделе на фоне растущего доллара коррекция в ценах на нефть и сырьевые активы может усилиться. Это, в первую очередь, будет способствовать распродажам в нефтегазовом и металлургическом сегментах российского рынка акций. Отечественные индексы продолжат торговаться в диапазонах 1680-1750 пунктов по ММВБ, 1870-1940 пунктов по РТС, полагает П.Леднев.
В последние дни на рынке акций инвесторы сохраняют настороженность, отмечает сейлз Промсвязьбанка Андрей Павленко. С одной стороны, у игроков нет желания совершать какие-либо резкие движения до момента разрешения ситуации в госдолгом США, а также греческих проблем. В то же время, продолжает эксперт, складывается впечатление, что большинство инвесторов не верит в дефолт США и надеется, что проблемы, касающиеся европейских долгов, также будут благополучно решены. Вместе с тем никто не хочет брать на себя дополнительные риски, что выглядит вполне закономерным. Однако затянувшиеся ожидания могут в дальнейшем вылиться в определенные продажи, считает специалист. Кроме того, есть значительные шансы на то, что дефолт по Греции будет объявлен в ближайшее время. По мнению А.Павленко, наилучшая стратегия для инвесторов сейчас - находиться вне рынка. "Что касается дальнейшей динамики, то, вполне возможно, после падения ниже отметки 1700 пунктов по ММВБ, игроки попробуют выкупить рынок", - заключил он.
Аналитики "Уралсиб Кэпитал" отмечают, что инвесторы по-прежнему встревожены тем, как усугубляющийся долговой кризис в Европе и расширяющиеся суверенные спрэды скажутся на состоянии банковской системы, что в краткосрочной перспективе будет, как и раньше, влиять на настрой рынка. Переговоры об увеличении предельной суммы государственного долга США, по мере приближения крайнего срока для вынесения этого решения, обещает бурный новостной поток и, как следствие, усиление волатильности рынка параллельно с сезонным уменьшением его объема, считают аналитики. "Инвесторы получают все больше пищи для ума: начинается вторая неделя публикации отчетности американских компаний за II квартал, в течение которой представят результаты 20% компаний, входящих в базу расчета индекса S&P, в том числе Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanly и GE. Пока ни отчетность крупнейших в мире корпораций, ни их прогнозы по итогам года не принесли участникам рынка серьезных разочарований", - заключили аналитики
Инвесторы бегут с рынка США в золото
Фондовые торги в США 18 июля 2011г. открылись снижением ведущих индексов на фоне неопределенности вокруг разрешения ситуации с подъемом предела государственных заимствований ведущей мировой экономики и бюджетно-долговым кризисом в зоне евро.
Сложившийся фон заставляет инвесторов уходить в "защитные" активы: стоимость тройской унции золота обновила исторический максимум, поднявшись выше 1 тыс. 602 долл.
Ранее международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service предложило США упразднить законодательно закрепленный лимит государственного долга, создающий, по мнению агентства, лишнюю неопределенность среди держателей госбумаг. Аналитики Moody's рекомендуют США обратиться к примеру других стран, где действуют механизмы сдерживания уровня госдолга, но нет официального лимита. На прошлой неделе Moody's поместило суверенный кредитный рейтинг США на пересмотр, предупредив о вероятности его понижения, если США пропустят какие-либо процентные выплаты по гособлигациям из-за истечения лимита заимствований.
В минувшую пятницу, 15 июля с.г., их коллеги из Standard & Poor's (S&P) поместили на пересмотр с возможностью понижения кредитные рейтинги ряда малоизвестных, но значимых для экономики США финансовых компаний, деятельность который напрямую зависит от ситуации с государственными облигациями страны. Ранее агентство поместило суверенный рейтинг страны (ААА) на пересмотр с возможностью понижения.
Акции медиакорпорации News Corp. подешевели на 3,6% на фоне набирающего обороты скандала с прослушиванием номеров телефонов граждан Великобритании. Бывший исполнительный директор компании News International (входит в структуру News Corp.) Ребекка Брукс была арестована в минувшие выходные по подозрению в причастности к подкупу полицейских и прослушиванию телефонных разговоров, однако через несколько часов она была отпущена под залог. Кроме того, в связи с этим делом в отставку ушел глава Скотланд-Ярда сэр Пол Стивенсон, возглавлявший ведомство с 2009г.
Бумаги банков Citigroup Inc. и Bank of America Corp. (BofA) снизились в цене по меньшей мере на 0,6%, повторяя снижение европейских финансовых институтов. Котировки последних отступили вслед за публикацией на минувшей неделе результатов банковских стресс-тестов в регионе, которые провалили 8 банков из 90, включая 5 испанских.
Акции компании - оператора социальной сети для профессиональных контактов LinkedIn Corp. потеряли в цене 3,6% после понижения аналитиками JPMorgan Chase & Co. оценки ее бумаг. Рыночная капитализация Halliburton Co. выросла на 1,2% на фоне сообщения компании о том, что ее чистая прибыль в I полугодии 2011г. выросла на 81% и составила 1,25 млрд долл. против 690 млн долл., полученных за аналогичный период годом ранее. Чистая прибыль Halliburton во II квартале 2011г. выросла примерно в полтора раза, составив 741 млн долл. против 483 млн долл., полученных за аналогичный период годом ранее.
По состоянию на 18:30 мск индекс Dow Jones понизился на 119,96 пункта (-0,96%) - до 12359,77 пункта, индекс S&P - на 11,86 пункта (-0,90%), до 1304,28 пункта, а индекс NASDAQ - на 29,8 пункта (-1,07%), до 2760 пунктов.
Банковский сектор возглавил падение на рынках Европы
Торги акциями в Европе в понедельник, 18 июля открылись понижением ведущих индексов на фоне усиления обеспокоенности инвесторов долговым кризисом и состоянием банковского сектора в еврозоне. Настроение на рынке ухудшилось после публикации результатов проведенных стресс-тестов европейских банков. Негативные результаты показали 8 банков из 90, включая 5 испанских, 2 греческих и 1 австрийский, сообщило Европейское управление по банковскому надзору. Кредитные организации, которые не прошли стресс-тесты, должны привлечь 2,5 млрд евро дополнительного капитала, чтобы соответствовать минимальным требованиям по капиталу. Провалившими стресс-тесты считались банки, которые не смогут удержать коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1) хотя бы на отметке в 5% активов при наихудшем условном сценарии, предполагающем снижение ВВП еврозоны, падение цен на акции и недвижимость. Также EBA сообщила, что еще 16 европейских банков с трудом прошли стресс-тесты: уровень достаточности их базового капитала в рамках наиболее пессимистичного экономического сценария составит от 5 до 6%.
Результаты стресс тестов были опубликованы уже после закрытия торгов в пятницу, и в понедельник бумаги финансового сектора возглавили падение. Акции Intesa потеряли 6,51%, бумаги ING Group обвалились на 7,05%, Royal Bank of Scotland – на 6,04%, Barclays PLC – на 7,01%, Lloyds Banking Group PLC – на 7,47%, Societe Generale - на 5,5%. В течение всей сессии на фондовых биржах Европы наблюдались продажи по всему спектру бумаг, поскольку инвесторы избавлялись от рисковых активов и покупали "защитные", в частности золото, что немного поддержало котировки акций горнодобывающих компаний.
Фондовые торги в США также открылись снижением ведущих индексов на фоне неопределенности вокруг разрешения ситуации с подъемом предела государственных заимствований ведущей мировой экономики и бюджетно-долговым кризисом в зоне евро. Негативное начало американской сессии усилило падение европейских акций, которые опустились до минимальных уровней за последние четыре месяца.
К концу дня французский индекс CAC 40 снизился на 2,04% и составил 3650,71 пункта, германский DAX упал на 1,55% - до 7107,92 пункта, британский FTSE 100 "просел" на 1,56% - до 5752,81 пункта.
Акции нидерландской компании Royal Philips Electronics N.V. (Koninklijke Philips Electronics) потеряли 0,95%. Крупнейший в Европе производитель бытовой электроники сообщил о чистых убытках в первом полугодии 2011г. в размере 1,2 млрд евро вместо ожидаемой аналитиками прибыли. Несмотря на провальную отчетность, компания пообещала улучшить результаты во второй половине года, объявив о программе сокращения расходов на 500 млн евро. Одновременно Philips анонсировала начало программы обратного выкупа акций на 2 млрд евро.
Неопределенность на долговом фронте обвалила FTSE Russia до 1053 пунктов
Торги российскими ADR на Лондонской фондовой бирже (LSE) в понедельник, 18 июля, начались небольшим снижением котировок, и в течение всей сессии игроки понемногу избавлялись от бумаг, а ближе к окончанию сессии цены начали стремительно падать. В течение дня наблюдалось падение европейских, а затем и американских фондовых индексов на фоне неопределенности вокруг разрешения ситуации с повышением лимита государственных заимствований ведущей мировой экономики, а также вследствие развития бюджетно-долгового кризиса в еврозоне. Дополнительным негативом для российских бумаг стало падение цен на нефть. К концу дня цена ближайшего фьючерса на марку Brent "просела" на 0,9% - до 116 долл./барр. Все это способствовало выходу инвесторов из рисковых активов.
Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, упал на 2,03% и завершил день на уровне 1053,01 пункта.
Расписки ВТБ упали на 2,25% - до 5,865 долл., несмотря на то что банк повысил прогноз чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 2013г. на 30% - до 160-180 млрд руб. Аналитики "Альфа-банка" тем временем повысили целевой уровень цен по бумагам ВТБ. В своем отчете эксперты изучили, сможет ли государственный кредит в размерах 295 млрд руб., выданный в рамках финансовой помощи на десять лет под 0,51%, способствовать получению Банком Москвы достаточной прибыли, чтобы компенсировать ВТБ его сомнительную инвестицию в банк. "Мы согласны с ВТБ, что данный кредит может незамедлительно увеличить стоимость на 150 млрд руб. (возможно, сильнее) и компенсировать ожидаемое вливание провизий в Банк Москвы в размере 220 млрд руб. при умеренных сроках восстановления. По нашим оценкам, ВТБ заплатит 138 млрд руб. за 75% Банка Москвы, что подразумевает скользящие коэффициенты P/E 9M10 15,6x, P/PPP 5,2x. По нашим оценкам, ВТБ заплатит по скорректированному мультипликатору P/B 3Кв11П около 1,4x, при оптимистичном сценарии мультипликатор составит 1x, а при пессимистичном - порядка 1,7x. На наш взгляд, банку удалось избежать самых страшных опасений рынка и прозрачность сделки улучшается, мы повышаем нашу рекомендацию до "по рынку" и увеличиваем расчетную цену на 10%, до 6,01 долл./GDR", - сообщили эксперты "Альфа-банка".
Аналитики "ВТБ Капитала" тем временем обновили оценку российских золотодобывающих компаний, исходя из позитивного прогноза цены золота и избирательного подхода к обращающимся на рынке бумагам. "Нашими фаворитами в секторе являются "Полиметалл" и "Полюс золото". Мы убеждены, что ведущие российские золотодобывающие компании извлекли урок из недостаточно высоких производственных показателей по сравнению с прогнозами и теперь готовы продемонстрировать впечатляющие темпы роста, опередив многие зарубежные аналоги. Мы присвоили акциям обеих компаний рекомендацию "покупать". Рассчитанная нами прогнозная цена по бумагам компании "Полюс золота" (40 долл./ADR) предполагает потенциал роста в 28%, а "Полиметалла" (26 долл./GDR) - 41%", - заявили аналитики "ВТБ Капитала". Расписки "Полиметалла" в понедельник подскочили в цене на 4,4%, а "Полюс золото" - снизились на 2,48%.
GDR "ФосАгро" с 18 июля включены в официальный перечень ценных бумаг управления по регулированию и надзору в сфере финансовых услуг Великобритании и в котировальный список регулируемой основной торговой площадки Лондонской фондовой биржи. Как говорится в сообщении компании, 30 GDR эквивалентны одной обыкновенной акции. Также в понедельник начались безусловные торги GDR "ФосАгро".
Напомним, цена размещения в ходе первичного размещения акций "ФосАгро" составила 14 долл./GDR, что эквивалентно 420 долл. за обыкновенную акцию. Объем предложенных инвесторам бумаг составил 397 тыс. 496 акций и 26 млн 535 тыс. 120 глобальных депозитарных расписок. В случае реализации опциона на приобретение дополнительных GDR совокупный объем предложения "ФосАгро" составит 30 млн 515 тыс. 370 GDR. Общая сумма привлеченных в рамках размещения средств составляет 538 млн долл. Она может возрасти до 594 млн долл. в случае, если совместные глобальные координаторы размещения полностью реализуют опцион на приобретение дополнительных GDR.
Технический postmarket: Индикаторы не имеют ничего против дальнейших продаж
В понедельник, 18 июля, индекс ММВБ наконец сбросил накопившееся напряжение. Напомним, по итогам каждой из четырех предшествовавших сессий на дневном графике ММВБ формировались белые свечи с длинными тенями снизу, то есть "просадки" рынка упорно выкупались. Но закрепиться по итогам прошедшей недели выше ключевой отметки 1720 пунктов (2, она разделяет просто коррекцию к весенней волне падения и самостоятельный среднесрочный тренд вверх) индикатору не удалось, и в понедельник мы увидели мощные распродажи как раз от этого злополучного уровня. К концу дня была сдана и отметка 1700 пунктов (3). Поскольку перепроданность по индикатору Stochastic на дневном интервале еще не сформировалась, ММВБ вполне может еще немного попадать. К тому же индикатор MACD близок к тому, чтобы дать сигнал на продажу. Следующими рубежами обороны "быков" являются исторический уровень поддержки 1680 пунктов (2) и простая 200-дневная скользящая средняя (1), проходящая в районе 1663 пунктов. Имеющийся потенциал падения оценивается в 0,4-1,4%.
На графике индекса РТС сформировалась сильная разворотная модель - "медвежье поглощение". Этот сигнал усилен тем, что одной черной свечой понедельника удалось поглотить тела сразу четырех последних белых свечей. Похоже, о новом штурме отметки 1950 пунктов (3) пока придется забыть и вспомнить о более низких целях. Перспективы здесь не особо мрачные, поскольку основную работу "медведи" уже проделали 18 июля. Скорее всего, уже в ближайшие дни будет достигнут среднесрочный восходящий тренд (2), проходящий через отметку 1879 пунктов. Потенциал падения оценивается в 1,2%. Если же этот уровень не устоит, то индексу придется сходить еще на 30 пунктов ниже - к сформировавшейся поддержке на 1850 пунктах. Технические индикаторы ничего против продолжения продаж не имеют.
Фьючерс на индекс РТС в понедельник откатывался вниз от уровня сопротивления 193600 пунктов (3). Судя по выросшей до 1800 пунктов бэквордации к базовому активу, инвесторы сильно нервничают и пока не готовы ставить на продолжение роста. Цели падения фьючерса хорошо просматриваются - это уровень среднесрочного нисходящего тренда (2) в районе 184700 пунктов, а также исторический уровень поддержки на отметке 182000 пунктов (1). Пока сложно сказать, какой из этих уровней будет оптимальным для покупок. Как видно на графике, оба они в ближайшее время будут усилены восходящими линиями поддержки, поэтому, как представляется, стоит начать делать покупки у 184700 пунктов с близким "стоп-лоссом" в диапазоне 184000-184500 пунктов.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter