19 июля 2011 Архив Макеев Дмитрий
Начало недели на американских площадках прошло с резким провалом индексов: Dow Jones -0.76%, S&P500 -0.81% и Nasdaq -0.89%. Азиатские площадки сегодня двигаются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 падает на 0.6%, корейский рынок подрастает на 0.2%, индекс Гонконга снижается на 0.3%, индийский рынок в плюсе на 0.2%, китайский рынок снижается на 0.5%. Нефтяные фьючерсы после провала в европейскую сессию вернулись к проторгованным уровням. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 116.40 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.
Продажи в понедельник пошли с европейской сессии, где инвесторы были не удовлетворены прошедшими тестами местных банков. Несмотря на то, что количество не прошедших тестирование банков оказалось чуть меньше ожиданий, негативное отношение инвесторов касается самих условий стресс-тестирования. Как и год назад они не выдерживают никакой критики. Мягкие, «тепличные» условия, заложенные в тест, не соответствуют суровой реальности европейского банковского рынка. В случае объявления дефолта одной из стран еврозоны (что не предусматривалось в условиях теста), количество проблемных банков может увеличиться в разы. Не удивительно, что под особым давлением в понедельник были европейские банки. Досталось и российским «коллегам». Обыкновенные акции Сбербанка упали на 4%, а привилегированные — на 2.5%. Даже пытавшиеся расти в начале сессии на 1% акции ВТБ, рухнули ближе к закрытию на 1.5%. Не помогли относительно позитивные новости по увеличению прибыли ВТБ в 2011 году и известия о намерении поглотить ТКБ.
В четверг состоится очередной саммит ЕС. На нем будут рассмотрены вопросы «финансовой стабильности» в еврозоне. Теперь инвесторы с нетерпением ждут результатов этой встречи с надеждой на снятие напряженности в банковском секторе.
Помимо европейских проблем, сохраняется неопределенность относительно американского долга. Пока правительство безуспешно пытается найти пути сокращения дефицита бюджета, конгрессмены не могут договориться об условиях повышения верхней планки по госдолгу. Тем временем, цены на золото обновляют исторические максимумы, перевалив за отметку в 1600 долларов.
Вышедшие накануне данные по чистому притоку капитала в США показали сокращение интереса иностранцев к американским бумагам. Тем не менее, доходности трежерис находятся на достаточно низких уровнях, что указывает на некоторую уверенность в надежности данных ценных бумаг со стороны инвесторов.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на индекс ZEW из еврозоны. После обеда ожидаются данные по рынку недвижимости США.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшой отскок наверх в наиболее перепроданных бумагах и переход к разнонаправленной динамике внутри сессии.
Ожидания
Российский фондовый рынок в понедельник резко снизился. В первую очередь под давлением продаж оказались недавние лидеры роста — ценные бумаги Сбербанка, потерявшие за день около 4%. Серьезное падение котировок также наблюдалось в бумагах «Роснефти», «Газпрома», «ЛУКойла» и ВТБ. В целом падение носило общий характер, а индекс ММВБ потерял более 1.5% и закрылся ниже психологически важного уровня в 1700 пунктов. В случае сохранения напряженности на европейских и американских площадках не исключаем преодоление уровня 1680 пунктов и выход к следующей поддержке в районе 1630 пунктов.
Продажи в понедельник пошли с европейской сессии, где инвесторы были не удовлетворены прошедшими тестами местных банков. Несмотря на то, что количество не прошедших тестирование банков оказалось чуть меньше ожиданий, негативное отношение инвесторов касается самих условий стресс-тестирования. Как и год назад они не выдерживают никакой критики. Мягкие, «тепличные» условия, заложенные в тест, не соответствуют суровой реальности европейского банковского рынка. В случае объявления дефолта одной из стран еврозоны (что не предусматривалось в условиях теста), количество проблемных банков может увеличиться в разы. Не удивительно, что под особым давлением в понедельник были европейские банки. Досталось и российским «коллегам». Обыкновенные акции Сбербанка упали на 4%, а привилегированные — на 2.5%. Даже пытавшиеся расти в начале сессии на 1% акции ВТБ, рухнули ближе к закрытию на 1.5%. Не помогли относительно позитивные новости по увеличению прибыли ВТБ в 2011 году и известия о намерении поглотить ТКБ.
В четверг состоится очередной саммит ЕС. На нем будут рассмотрены вопросы «финансовой стабильности» в еврозоне. Теперь инвесторы с нетерпением ждут результатов этой встречи с надеждой на снятие напряженности в банковском секторе.
Помимо европейских проблем, сохраняется неопределенность относительно американского долга. Пока правительство безуспешно пытается найти пути сокращения дефицита бюджета, конгрессмены не могут договориться об условиях повышения верхней планки по госдолгу. Тем временем, цены на золото обновляют исторические максимумы, перевалив за отметку в 1600 долларов.
Вышедшие накануне данные по чистому притоку капитала в США показали сокращение интереса иностранцев к американским бумагам. Тем не менее, доходности трежерис находятся на достаточно низких уровнях, что указывает на некоторую уверенность в надежности данных ценных бумаг со стороны инвесторов.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на индекс ZEW из еврозоны. После обеда ожидаются данные по рынку недвижимости США.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшой отскок наверх в наиболее перепроданных бумагах и переход к разнонаправленной динамике внутри сессии.
Ожидания
Российский фондовый рынок в понедельник резко снизился. В первую очередь под давлением продаж оказались недавние лидеры роста — ценные бумаги Сбербанка, потерявшие за день около 4%. Серьезное падение котировок также наблюдалось в бумагах «Роснефти», «Газпрома», «ЛУКойла» и ВТБ. В целом падение носило общий характер, а индекс ММВБ потерял более 1.5% и закрылся ниже психологически важного уровня в 1700 пунктов. В случае сохранения напряженности на европейских и американских площадках не исключаем преодоление уровня 1680 пунктов и выход к следующей поддержке в районе 1630 пунктов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба