Волна распродаж, прокатившаяся по рынку в первую неделю августа 2011г., немного стихла, но рынку, вероятно, потребуется некоторое время, чтобы привыкнуть к достигнутому уровню и начать следующее движение. Надежды некоторых участников торгов на то, что все худшее уже позади и рынок уже готов к росту, по мнению аналитиков "Кит Финанс", не имеют под собой достаточных оснований: позитива на рынке не добавилось, а негатив может вернуться и в любой момент обвалить котировки. Поэтому, есть смысл рассчитывать в краткосрочной перспективе на консолидацию рынка вблизи существующих уровней с возможностью некоторого ограниченного роста.
"По опционам на фьючерс на индекс РТС (RIU1) c исполнением в сентябре в начале недели сложились опционные барьеры (соответствующий ценовой уровень может рассматриваться как барьер, который либо "включает" опцион, либо "выключает") на уровнях 180000 пунктов (56240 контрактов) и 190000 пунктов (54416 контрактов) по опционам пут, а также 190000 пунктов (41328 контрактов) по опционам колл "вне денег", - отмечают аналитики.
Аналитики отмечают, что при ожидании ограниченного роста рынка возможно формирование пропорционального спрэда, то есть покупка ближайшего опциона колл "без денег" со страйком 165000 пунктов и одновременная продажа двух опционов колл со страйком, равным тому уровню фьючерса, который прогнозируется на середину сентября, (аналитики приводят пример:175000 пунктов).
В случае, если цена фьючерса на индекс РТС к моменту экспирации в сентябре останется в диапазоне 165000-185000 пунктов, то позиция, по мнению аналитиков "Кит-Финанс", будет прибыльной (что не является рекомендацией по совершению операций на финансовом рынке), причем максимальная прибыль будет получена, если цена фьючерса в момент экспирации будет близка к верхнему страйку (то есть максимальной цене исполнения из всех страйков опционов одной серии). В случае возобновления падения рынка риск ограничен стоимостью позиции, то есть практически нулевой, но позиции не застрахована от роста рынка. В случае сильного роста рынка, возможны неограниченные убытки, поэтому необходим постоянный мониторинг позиции и выравнивание ее по дельте при превышении ценой верхней точки нулевого исхода (точка безубыточности позиции), которая, по мнению аналитиков "Кит Финанс", находится на уровне примерно 185000 пунктов
"По опционам на фьючерс на индекс РТС (RIU1) c исполнением в сентябре в начале недели сложились опционные барьеры (соответствующий ценовой уровень может рассматриваться как барьер, который либо "включает" опцион, либо "выключает") на уровнях 180000 пунктов (56240 контрактов) и 190000 пунктов (54416 контрактов) по опционам пут, а также 190000 пунктов (41328 контрактов) по опционам колл "вне денег", - отмечают аналитики.
Аналитики отмечают, что при ожидании ограниченного роста рынка возможно формирование пропорционального спрэда, то есть покупка ближайшего опциона колл "без денег" со страйком 165000 пунктов и одновременная продажа двух опционов колл со страйком, равным тому уровню фьючерса, который прогнозируется на середину сентября, (аналитики приводят пример:175000 пунктов).
В случае, если цена фьючерса на индекс РТС к моменту экспирации в сентябре останется в диапазоне 165000-185000 пунктов, то позиция, по мнению аналитиков "Кит-Финанс", будет прибыльной (что не является рекомендацией по совершению операций на финансовом рынке), причем максимальная прибыль будет получена, если цена фьючерса в момент экспирации будет близка к верхнему страйку (то есть максимальной цене исполнения из всех страйков опционов одной серии). В случае возобновления падения рынка риск ограничен стоимостью позиции, то есть практически нулевой, но позиции не застрахована от роста рынка. В случае сильного роста рынка, возможны неограниченные убытки, поэтому необходим постоянный мониторинг позиции и выравнивание ее по дельте при превышении ценой верхней точки нулевого исхода (точка безубыточности позиции), которая, по мнению аналитиков "Кит Финанс", находится на уровне примерно 185000 пунктов
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба