22 августа 2011 Архив Кашина Елена
Главная интрига – в паре EUR/USD.
Основная игра ведется за диапазон уровней 1,43 – 1,44.
На сегодня ключевые отметки следующие: 1,4143 – (1,4367) – (1,4428) - 1,4580. Только пробой границ проторговывания уровней (уточняются ежедневно) может указать на дальнейшие риски. Пока же пару усиленно держат в таких краткосрочных диапазонах неопределенности, из которых ей сложно куда-либо податься.
Это в условиях, когда «фундамент» с точки зрения теории однозначный.
Экономика Германии вдруг испытала «неожиданное» замедление. Шла-шла и споткнулась. Сейчас вот нога болит. Или каблук отпал. Хотя такое вряд ли, судя по качеству и стилю немецкой обуви. Это вам не Италия на шпильках. Минфин Германии сегодня опубликовал доклад, в котором указал на прогноз о замедлении экономического роста аж до конца 2011 г.
Тем временем А. Меркель пытается перекрыть кислород зачинщикам создания общих облигаций Еврозоны. Смысл: кто накопил долги, пусть сам, как хочет, из них выпутывается. Однако подтекст важнее: «Нельзя допустить политики диктата финансовых рынков… В настоящий момент, когда мы находимся в драматическом кризисе, еврооблигации — неправильное решение. Они приведут нас к долговому союзу, а не союзу стабильности».
А министр финансов Германии вообще назвал такой союз «инфляционным сообществом».
Одновременно последователи идей «краха EUR» пытаются что-то доказать, указывая на Грецию, Ирландию, Португалию, Италию, Испанию…
Даже горячие финские парни трясут залог с Греции.
Однако кто-то делает все, чтобы не допустить резкого падения EUR. Говорят, этот кто-то - ЕЦБ во главе с Ж.-К. Трише. Цитата: «Многие ломают голову, пытаясь понять, почему EUR остается столь устойчивым торговым инструментом. Да просто потому, что ЕЦБ вмешивается в рынок и принимает на себя давление на европейскую финансовую систему». Это мнение специалистов из Bank of America.
В принципе, они правы, и мы неоднократно предлагали читателю рассмотреть ситуацию с сентябрьскими и особенно октябрьскими опционными контрактами по EUR/USD, которые очень хорошо иллюстрируют моменты управления рынком.
Еще цитата: «Это (вмешательство) окажет поддержку EUR/USD, которая будет, скорее всего, ближе к прорыву 1,4500, нежели к прорыву 1,4000».
Напомним, что ранее в одном из предмаркетов говорилось о мощной схеме Call-уровней 1,38 – 1,41 – 1,44 – 1,47, которая оказывает влияние на рынок уже сейчас и особенно актуальной станет после 9 сентября. Если, конечно, не вмешается какой-то другой игрок с противоположной стратегией и большими деньгами.
Между тем ключ к разгадке текущего положения дел, возможно, в том, о чем заявил Минфин Греции: «Процесс спасения продлится до середины октября»…
Причем удержать стараются на плаву не только EUR/USD, но и AUD/USD. Судя по итогам пятницы, какой-то крупный игрок пожелал ограничить движение пары в диапазоне 1,03 – 1,09. И теперь только падение ниже диапазона проторговывания уровня 1,03 (на данный момент ориентиры следующие: 1,0154 - 1,0498) может указать на риски повторного сильного снижения.
Хотя… если учесть, как параллельно и однонаправлено делаются дела в различных парах, то речь идет не о EUR и AUD, а о его величестве USD.
И после этого трейдеры говорят: «Техника вырождается…». А фундамент не вырождается? Вырождается. Остается только управление.
Зато каков «фундамент» по USD! Цитата: «Экономика, казалось, начала восстанавливаться, но летом вновь сгустились тучи…, и мы видим, что спад был хуже, чем мы думали» (С. Пианалто, ФРБ Кливленда).
Эх, все равно В. С. Черномырдин лучше мог сказать по такому поводу: «Когда моя наша страна в таком состоянии - я буду всё делать, я буду всё говорить! Когда я знаю, что это поможет, я не буду держать за спиной!».
Кстати, МВФ что-то в последнее время молчит.
Все правильно. Ведь как однажды сказал Виктор Степанович: «Миссия МВФ уехала, и все сразу в панику - почему, за что? На кого обиделись? Слушайте, они всегда уезжают, и приезжают. Но когда ведется такая работа в жестком режиме - они не уедут! Не уедут. Или уедут, а на следующий приедут. Или прилетят, будем так говорить. Это очень важный момент. Ну, это мое мнение. Я так считаю. Думаю, здесь надо. Один плюс - минус роли не играет. Абсолютно никакой. Только в положительном плане».
УТРО - Что происходит на рынке?
Золото упорно пищит да лезет к $1900 – $2000. Идея дефляции мало помогает. Хотя приоритет интересов уже выстроен и абсолютно в направлении снижения. Кто-то нацелился на $1600, кто-то – на $1500, кто-то – на $1350. А что? Всякое бывает. Еще в апреле толпа не думала, как может обвалиться нефть, и вот вам – пожалуйста. Временно забыли про Каддафи, хотя температура в горячей точке не уменьшилась. Кстати, на сегодня еще есть игроки по нефти, которые ждут отметки $50 за баррель Light Sweet. Если ждут, значит, на что-то надежды возлагают.
Фондовые рынки не могут успокоиться. «Черное братство» продолжает делать свое дело. Хотя срок экспирации августовских опционных контрактов, согласно которым основная раздача происходила, остался позади. Но, если в качестве примера взять S&P500, в настоящее время еще продолжается борьба за уровень 1100. В случае победы «черного братства», а вероятность этого высока, индекс обвалят до диапазона проторговывания уровня 900, а затем вышвырнут наверх.
Как? Это момент технический, который под силу реализовать только «черному братству». Просто станут «белым братством». Тем более что идея для этого уже раскручивается. Лозунг: «Мировые кредитные рынки готовятся к дефляции и, возможно, депрессии».
Логика: дефляция – депрессия – количественное смягчение – и новые деньги налогоплательщиков потекут (но потекут ли?) в карманы финансистов. Стриптиз продолжается.
Говорят, ждут от ФРС объявления новых мер стимулирования. В конце недели первые лица ФРС США и представители банковского сектора соберутся на встречу в Джексон – Холле. Смягчение – не смягчение, но что-то такое должны подкинуть, чтобы это «что-то» стабилизировало фондовый рынок.
Банк Японии уже заявил о возможности очередного этапа смягчения денежно-кредитной политики. Какого по счету? И в каком количестве? Ответы на эти вопросы, похоже, уже никому не интересны. Но говорят, до 50 трлн JPY. Ничего себе… Предупредили об «экстренной встрече» (обычное заседание Банка Японии назначено на 6 – 7 сентября) и возможности интервенции. Сопровождение обычное: «Нет целевого уровня курса цены для интервенции»; «Нет причин считать иену валютой-убежищем».
Банк Канады проявил озабоченность, заявив: «Нисходящие риски в экономике материализуются»; «Укрепление канадского доллара усложняет ситуацию со снижением спроса со стороны США»; «Надо будет предпринять шаги по поддержанию ликвидности (!) на рынке».
Параллельно в Великобритании идею дальнейшего количественного смягчения пытаются навязать отдельные представители Банка Англии.
Однако вернемся к идее дефляции.
Интересно напомнить, что же это такое - дефляция, и с чем ее едят? Дефляция (согласно теории) — повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. Обычно дефляция расценивается как менее благоприятный фактор, чем инфляция. Учебниковые постулаты, указывающие на причины дефляции, следующие: «1) Повышение стоимости денег (проблематично, если учесть повсеместность идеи); 2) снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда, но при неизменной стоимости денег (сразу вопрос: это в условиях депрессии? или все-таки по причине соответствующих движений на финансовых рынках?); 3) дефицит денег в обороте, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег (снова вопрос: а куда девается «ликвидность», которой щедро накачали, правда, финансовые рынки, а не экономику)».
Еще что пишут в учебниках? «К дефляции приводит изъятие центральным банком и правительством из обращения денежной массы с целью снижения темпов инфляции посредством повышения учетной ставки, увеличения налогов, предотвращения роста заработной платы или ее замораживания, снижения расходов государственного бюджета, кредитной рестрикции (сокращения объемов кредитов) за счет увеличения продажи государственных ценных бумаг и т. д.». Данный постулат лучше оставить без комментариев.
Нет, лучше так (как там у Грибоедова в «Горе от ума»?): «Уж коли зло пресечь, собрать все книги бы да сжечь!».
Единственное, что подходит под описание текущей ситуации: «В современных условиях дефляция свидетельствует о спаде в экономике, снижении выпуска продукции и росте безработицы».
И все-таки! Где же истина?
Да она в том, что дефляция – это ветровая эрозия! Может, все-таки об этом ведут речь мировые финансисты?
Основная игра ведется за диапазон уровней 1,43 – 1,44.
На сегодня ключевые отметки следующие: 1,4143 – (1,4367) – (1,4428) - 1,4580. Только пробой границ проторговывания уровней (уточняются ежедневно) может указать на дальнейшие риски. Пока же пару усиленно держат в таких краткосрочных диапазонах неопределенности, из которых ей сложно куда-либо податься.
Это в условиях, когда «фундамент» с точки зрения теории однозначный.
Экономика Германии вдруг испытала «неожиданное» замедление. Шла-шла и споткнулась. Сейчас вот нога болит. Или каблук отпал. Хотя такое вряд ли, судя по качеству и стилю немецкой обуви. Это вам не Италия на шпильках. Минфин Германии сегодня опубликовал доклад, в котором указал на прогноз о замедлении экономического роста аж до конца 2011 г.
Тем временем А. Меркель пытается перекрыть кислород зачинщикам создания общих облигаций Еврозоны. Смысл: кто накопил долги, пусть сам, как хочет, из них выпутывается. Однако подтекст важнее: «Нельзя допустить политики диктата финансовых рынков… В настоящий момент, когда мы находимся в драматическом кризисе, еврооблигации — неправильное решение. Они приведут нас к долговому союзу, а не союзу стабильности».
А министр финансов Германии вообще назвал такой союз «инфляционным сообществом».
Одновременно последователи идей «краха EUR» пытаются что-то доказать, указывая на Грецию, Ирландию, Португалию, Италию, Испанию…
Даже горячие финские парни трясут залог с Греции.
Однако кто-то делает все, чтобы не допустить резкого падения EUR. Говорят, этот кто-то - ЕЦБ во главе с Ж.-К. Трише. Цитата: «Многие ломают голову, пытаясь понять, почему EUR остается столь устойчивым торговым инструментом. Да просто потому, что ЕЦБ вмешивается в рынок и принимает на себя давление на европейскую финансовую систему». Это мнение специалистов из Bank of America.
В принципе, они правы, и мы неоднократно предлагали читателю рассмотреть ситуацию с сентябрьскими и особенно октябрьскими опционными контрактами по EUR/USD, которые очень хорошо иллюстрируют моменты управления рынком.
Еще цитата: «Это (вмешательство) окажет поддержку EUR/USD, которая будет, скорее всего, ближе к прорыву 1,4500, нежели к прорыву 1,4000».
Напомним, что ранее в одном из предмаркетов говорилось о мощной схеме Call-уровней 1,38 – 1,41 – 1,44 – 1,47, которая оказывает влияние на рынок уже сейчас и особенно актуальной станет после 9 сентября. Если, конечно, не вмешается какой-то другой игрок с противоположной стратегией и большими деньгами.
Между тем ключ к разгадке текущего положения дел, возможно, в том, о чем заявил Минфин Греции: «Процесс спасения продлится до середины октября»…
Причем удержать стараются на плаву не только EUR/USD, но и AUD/USD. Судя по итогам пятницы, какой-то крупный игрок пожелал ограничить движение пары в диапазоне 1,03 – 1,09. И теперь только падение ниже диапазона проторговывания уровня 1,03 (на данный момент ориентиры следующие: 1,0154 - 1,0498) может указать на риски повторного сильного снижения.
Хотя… если учесть, как параллельно и однонаправлено делаются дела в различных парах, то речь идет не о EUR и AUD, а о его величестве USD.
И после этого трейдеры говорят: «Техника вырождается…». А фундамент не вырождается? Вырождается. Остается только управление.
Зато каков «фундамент» по USD! Цитата: «Экономика, казалось, начала восстанавливаться, но летом вновь сгустились тучи…, и мы видим, что спад был хуже, чем мы думали» (С. Пианалто, ФРБ Кливленда).
Эх, все равно В. С. Черномырдин лучше мог сказать по такому поводу: «Когда моя наша страна в таком состоянии - я буду всё делать, я буду всё говорить! Когда я знаю, что это поможет, я не буду держать за спиной!».
Кстати, МВФ что-то в последнее время молчит.
Все правильно. Ведь как однажды сказал Виктор Степанович: «Миссия МВФ уехала, и все сразу в панику - почему, за что? На кого обиделись? Слушайте, они всегда уезжают, и приезжают. Но когда ведется такая работа в жестком режиме - они не уедут! Не уедут. Или уедут, а на следующий приедут. Или прилетят, будем так говорить. Это очень важный момент. Ну, это мое мнение. Я так считаю. Думаю, здесь надо. Один плюс - минус роли не играет. Абсолютно никакой. Только в положительном плане».
УТРО - Что происходит на рынке?
Золото упорно пищит да лезет к $1900 – $2000. Идея дефляции мало помогает. Хотя приоритет интересов уже выстроен и абсолютно в направлении снижения. Кто-то нацелился на $1600, кто-то – на $1500, кто-то – на $1350. А что? Всякое бывает. Еще в апреле толпа не думала, как может обвалиться нефть, и вот вам – пожалуйста. Временно забыли про Каддафи, хотя температура в горячей точке не уменьшилась. Кстати, на сегодня еще есть игроки по нефти, которые ждут отметки $50 за баррель Light Sweet. Если ждут, значит, на что-то надежды возлагают.
Фондовые рынки не могут успокоиться. «Черное братство» продолжает делать свое дело. Хотя срок экспирации августовских опционных контрактов, согласно которым основная раздача происходила, остался позади. Но, если в качестве примера взять S&P500, в настоящее время еще продолжается борьба за уровень 1100. В случае победы «черного братства», а вероятность этого высока, индекс обвалят до диапазона проторговывания уровня 900, а затем вышвырнут наверх.
Как? Это момент технический, который под силу реализовать только «черному братству». Просто станут «белым братством». Тем более что идея для этого уже раскручивается. Лозунг: «Мировые кредитные рынки готовятся к дефляции и, возможно, депрессии».
Логика: дефляция – депрессия – количественное смягчение – и новые деньги налогоплательщиков потекут (но потекут ли?) в карманы финансистов. Стриптиз продолжается.
Говорят, ждут от ФРС объявления новых мер стимулирования. В конце недели первые лица ФРС США и представители банковского сектора соберутся на встречу в Джексон – Холле. Смягчение – не смягчение, но что-то такое должны подкинуть, чтобы это «что-то» стабилизировало фондовый рынок.
Банк Японии уже заявил о возможности очередного этапа смягчения денежно-кредитной политики. Какого по счету? И в каком количестве? Ответы на эти вопросы, похоже, уже никому не интересны. Но говорят, до 50 трлн JPY. Ничего себе… Предупредили об «экстренной встрече» (обычное заседание Банка Японии назначено на 6 – 7 сентября) и возможности интервенции. Сопровождение обычное: «Нет целевого уровня курса цены для интервенции»; «Нет причин считать иену валютой-убежищем».
Банк Канады проявил озабоченность, заявив: «Нисходящие риски в экономике материализуются»; «Укрепление канадского доллара усложняет ситуацию со снижением спроса со стороны США»; «Надо будет предпринять шаги по поддержанию ликвидности (!) на рынке».
Параллельно в Великобритании идею дальнейшего количественного смягчения пытаются навязать отдельные представители Банка Англии.
Однако вернемся к идее дефляции.
Интересно напомнить, что же это такое - дефляция, и с чем ее едят? Дефляция (согласно теории) — повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. Обычно дефляция расценивается как менее благоприятный фактор, чем инфляция. Учебниковые постулаты, указывающие на причины дефляции, следующие: «1) Повышение стоимости денег (проблематично, если учесть повсеместность идеи); 2) снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда, но при неизменной стоимости денег (сразу вопрос: это в условиях депрессии? или все-таки по причине соответствующих движений на финансовых рынках?); 3) дефицит денег в обороте, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег (снова вопрос: а куда девается «ликвидность», которой щедро накачали, правда, финансовые рынки, а не экономику)».
Еще что пишут в учебниках? «К дефляции приводит изъятие центральным банком и правительством из обращения денежной массы с целью снижения темпов инфляции посредством повышения учетной ставки, увеличения налогов, предотвращения роста заработной платы или ее замораживания, снижения расходов государственного бюджета, кредитной рестрикции (сокращения объемов кредитов) за счет увеличения продажи государственных ценных бумаг и т. д.». Данный постулат лучше оставить без комментариев.
Нет, лучше так (как там у Грибоедова в «Горе от ума»?): «Уж коли зло пресечь, собрать все книги бы да сжечь!».
Единственное, что подходит под описание текущей ситуации: «В современных условиях дефляция свидетельствует о спаде в экономике, снижении выпуска продукции и росте безработицы».
И все-таки! Где же истина?
Да она в том, что дефляция – это ветровая эрозия! Может, все-таки об этом ведут речь мировые финансисты?
/Компиляция. 22 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба