23 сентября 2011 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок испытал сильнейшее падение. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1387.79 пункта, понизившись на 7.90%.
Основные фондовые индексы США также сильно снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 3.19% и закрылся на уровне 1129.56 пункта, индекс Nasdaq понизился на 3.25% до 2455.67, индекс DJIA уменьшился на 3.51% до 10733.83. Участники рынка продемонстрировали тотальное неприятие риска, что обрушило американские индексы, как и доходности по 10-летним государственных облигаций до уровня 1940-х годов, после того, как мрачный прогноз ФРС возобновил страхи относительно экономической рецессии. Вышедшие данные по первичным заявкам по безработице также не порадовали: 423k при ожиданиях 420k. Среди негативных новостей также слабые данные по производству из Китая и недостаточный прогресс в разрешении европейского долгового кризиса. Таким образом, рынки крайне негативно отреагировали на заявление со стороны Бернанке о том, что экономический прогноз остается мрачным, и будет запущена операция ”Twist”. Вопрос заключается в том, насколько эффективной будет эта мера в борьбе с безработицей, превышающей 9%. Индекс VIX взлетел до 41.35, отражая высокую неопределенность на рынке. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 18 б.п. до 2.82%, а 10-летних – упала на 10 б.п. до 1.76%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японская биржа закрыта в связи с днем осеннего равноденствия, китайский Shanghai Composite упал на 1.04%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 2.03%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.44%.
Доллар немного слабеет относительно корзины валют (USD index 78.27 (-0.18%)). Доллар корректируется после очередного усиления относительно корзины валют, в том числе и испытывающего проблемы евро. После того, как ФРС объявил о проведении операции “Twist” и дал плохой прогноз, а также плохих данных из Китая и Германии, инвесторы предпочли уйти в «безопасный» актив. Тем не менее, в долгосрочной перспективе дифференциал процентных ставок продолжит давить на американскую валюту. Евро (EUR/USD 1.350; +0.02%) стабилизировался против доллара. Европейская валюта остается фундаментально уязвимой на фоне волнений инвесторов по поводу недостаточности действий, предпринятых для разрешения европейского долгового кризиса. 10-летние доходности по облигациям Италии и Испании на уровне 5.3-5.7%. Пятилетние СDS Греции превышают 5340 пунктов, Португалии – 1170 пунктов, Ирландии – 800 пунктов, Италии – 530 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется сильно ниже линии нисходящего тренда, формирующейся с начала мая, а также восходящего годового тренда. Важное сопротивление на уровне $1.40 (200-дневная средняя, годовой восходящий тренд). Иена (USD/JPY 76.25; -0.30%) усилилась против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.907; +0.01%) консолидируется относительно доллара после того, как последние данные по росту и торговле страны показали влияние сильной валюты на экономику.
Цены на нефть падают. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $105.51 (+0.02%), а WTI торгуется у отметки $80.03 (-0.60%). Нефть несет потери вслед за всеми рисковыми активами после заявления ФРС о мрачных перспективах экономики, а также на фоне усиления доллара. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста. Пока разочаровывающие данные из США порождают сомнения относительно будущего долгосрочного спроса на нефть, однако ослабление доллара с начала года и увеличивающийся спрос со стороны развивающихся стран оставляют повод для оптимизма в долгосрочной перспективе.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания отчета индекс ММВБ упал на 1.86% до 1363.6. Российский индекс продолжает резкое падение вслед за вчерашними потерями западных площадок после подведения итогов заседания ФРС. Рухнув вчера на 7.9%, сегодня индекс ММВБ добавляет еще 3%, добравшись до уровня 1350, что является минимумом за год. Технически индекс приближается к уровню перепроданности (RSI-14 на уровне 33) и находится сильно ниже коридора средних. Сегодня продолжим следить за новостями относительно долговой ситуации Греции. Кроме этого, ждем подробного расписания выкупа по программе ФРС
Основные фондовые индексы США также сильно снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 3.19% и закрылся на уровне 1129.56 пункта, индекс Nasdaq понизился на 3.25% до 2455.67, индекс DJIA уменьшился на 3.51% до 10733.83. Участники рынка продемонстрировали тотальное неприятие риска, что обрушило американские индексы, как и доходности по 10-летним государственных облигаций до уровня 1940-х годов, после того, как мрачный прогноз ФРС возобновил страхи относительно экономической рецессии. Вышедшие данные по первичным заявкам по безработице также не порадовали: 423k при ожиданиях 420k. Среди негативных новостей также слабые данные по производству из Китая и недостаточный прогресс в разрешении европейского долгового кризиса. Таким образом, рынки крайне негативно отреагировали на заявление со стороны Бернанке о том, что экономический прогноз остается мрачным, и будет запущена операция ”Twist”. Вопрос заключается в том, насколько эффективной будет эта мера в борьбе с безработицей, превышающей 9%. Индекс VIX взлетел до 41.35, отражая высокую неопределенность на рынке. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 18 б.п. до 2.82%, а 10-летних – упала на 10 б.п. до 1.76%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японская биржа закрыта в связи с днем осеннего равноденствия, китайский Shanghai Composite упал на 1.04%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 2.03%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.44%.
Доллар немного слабеет относительно корзины валют (USD index 78.27 (-0.18%)). Доллар корректируется после очередного усиления относительно корзины валют, в том числе и испытывающего проблемы евро. После того, как ФРС объявил о проведении операции “Twist” и дал плохой прогноз, а также плохих данных из Китая и Германии, инвесторы предпочли уйти в «безопасный» актив. Тем не менее, в долгосрочной перспективе дифференциал процентных ставок продолжит давить на американскую валюту. Евро (EUR/USD 1.350; +0.02%) стабилизировался против доллара. Европейская валюта остается фундаментально уязвимой на фоне волнений инвесторов по поводу недостаточности действий, предпринятых для разрешения европейского долгового кризиса. 10-летние доходности по облигациям Италии и Испании на уровне 5.3-5.7%. Пятилетние СDS Греции превышают 5340 пунктов, Португалии – 1170 пунктов, Ирландии – 800 пунктов, Италии – 530 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется сильно ниже линии нисходящего тренда, формирующейся с начала мая, а также восходящего годового тренда. Важное сопротивление на уровне $1.40 (200-дневная средняя, годовой восходящий тренд). Иена (USD/JPY 76.25; -0.30%) усилилась против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.907; +0.01%) консолидируется относительно доллара после того, как последние данные по росту и торговле страны показали влияние сильной валюты на экономику.
Цены на нефть падают. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $105.51 (+0.02%), а WTI торгуется у отметки $80.03 (-0.60%). Нефть несет потери вслед за всеми рисковыми активами после заявления ФРС о мрачных перспективах экономики, а также на фоне усиления доллара. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста. Пока разочаровывающие данные из США порождают сомнения относительно будущего долгосрочного спроса на нефть, однако ослабление доллара с начала года и увеличивающийся спрос со стороны развивающихся стран оставляют повод для оптимизма в долгосрочной перспективе.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания отчета индекс ММВБ упал на 1.86% до 1363.6. Российский индекс продолжает резкое падение вслед за вчерашними потерями западных площадок после подведения итогов заседания ФРС. Рухнув вчера на 7.9%, сегодня индекс ММВБ добавляет еще 3%, добравшись до уровня 1350, что является минимумом за год. Технически индекс приближается к уровню перепроданности (RSI-14 на уровне 33) и находится сильно ниже коридора средних. Сегодня продолжим следить за новостями относительно долговой ситуации Греции. Кроме этого, ждем подробного расписания выкупа по программе ФРС
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба