27 сентября 2011 РБК Звягинцев Максим, Романова Татьяна, Мазина Марина, Дейнека Светлана, Завьялова Кира
Опционные стратегии: Целесообразно построить пропорциональный колл-спрэд по Сбербанку
В течение минувшей торговой недели (с 19 по 23 сентября) ситуация на рынке акций в целом кардинально не изменилась. Аналитик "Кит-Финанс Андрей Архипов отмечает, что выступление главы ФРС Бена Бернанке в прошедшую пятницу, 23 сентября, не принесло определенности на рынок, а рост западных рынков на текущей неделе пока поддерживается отечественными игроками достаточно вяло.
Среди "голубых фишек" несколько менее выкупленным после падения начала месяца выглядят акции Сбербанка, считает А. Архипов. "На вялом рынке эта бумага в ближайшее время может продемонстрировать склонность к росту. Исходя из этой идеи, можно построить пропорциональный кол-спрэд на опционах. Эта стратегия даст возможность получить ограниченную прибыль на росте или при нахождении рынка в диапазоне. При этом максимальная прибыль по позиции будет достигаться на уровне 8500 пунктов по фьючерсу SRU1", - считает эксперт.
По расчетам А.Архипова, основной риск заключается в увеличении рыночной волатильности и сильном росте цены базового актива. В этой ситуации необходима коррекция позиции через покупку фьючерсов (как один из вариантов). При определенных условиях за счет нелинейности изменения цен на опционы и временного распада, возможен выход из позиции с прибылью и при нахождении цены в диапазоне 8000 - 8500 пунктов по базовому активу.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter