5 октября 2011 Открытие Кочетков Андрей
Российский рынок продолжает смотреть вниз. Рубль слабеет вместе с акциями. Драгоценные металлы остаются источником ликвидности для банков.
К 15:35 мск, индекс ММВБ подрастал на +0,27% до 1271,19, а РТС на +0,32% до 1228,85. Как и ожидалось, российский рынок открылся с разрывом вверх и по индексу ММВБ рост достигал отметки в 1303 пункта. Однако утренний оптимизм быстро рассеялся и продавцы взяли рынок под свой контроль. В результате снижения был закрыт утренний гэп, а затем состоялось тестирование минимальных значений дня. Индекс ММВБ опускался до 1247 пункта, что на 5 пунктов выше вчерашнего минимума. Таким образом, торги отличаются повышенной волатильностью, хотя внешние рынки немного подрастали в течение дня. Даже возвращение нефти выше $100 не смогло оказать должной поддержки российским бумагам. «Голубые фишки» вновь показывали различную динамику относительно рынка: «Газпром» -0,3%, «Роснефть» +0,88%, «ЛУКОЙЛ» +1,3%, ГМК «НорНикель» -0,89%, «Северсталь» +3,27%, «Сбербанк» -0,11%, «ВТБ» +0,47%, «РусГидро» +1,9%, «ИРАО» -1%. Из прочих историй можно отметить: Банк «Возрождение» +5,5%, «Акрон» +4,69%, «Система» +3,92%, а также «МРСК ЦП» -6,32%, «Распадская» -4%, «Соллерс» -3,1%. С технических позиций индекс ММВБ на утреннем гэпе вырос за уровень сопротивления 1280 и не смог закрепиться выше 1300. Затем вновь состоялось возвращение ниже 1280 пунктов, что указывает на слабость покупателей и контроль рынка со стороны продавцов. Двойное прохождение уровня 1250 вновь говорит о том, что продавцы нацелены на дальнейшее снижение к более интересным для закупок уровням. К тому же для этого есть все основания на внешних рынках, даже на фоне кажущейся стабилизации после провала в предыдущие дни. Каких-либо информационных, или фундаментальных поводов для существенного роста от текущих уровней нет, а технический сигнал на выправление графиков в растущую тенденцию может состояться только при закрытии недели выше 1366 по ММВБ.
Российский рубль периодически пытался ослабеть относительно своих конкурентов. По прогнозам МЭРТ, чистый отток капитала в текущем году может составить $50 млрд или даже превысить эту цифру. Зам. министра МЭРТ А. Клепач также заявил, что он видит фундаментальные предпосылки для укрепления рубля до 30 р. за доллар уже в 2011 г., или в начале 2012 г. Помнится, что еще весной-летом А. Клепач говорил о возможности укрепления рубля до 24-25 р. за доллар. Инфляция за октябрь в РФ может составить 0,3%-0,5%. Таким образом, вместе с выводом капитала на рубль оказывает давление инфляция и невозможность для ЦБ РФ ужесточить денежно-кредитную политику в сложившихся условиях. К тому же прогнозы МЭРТ о 30 р. за доллар пока смотрятся слабо на фоне ухудшения ситуации на сырьевых рынках. Без стабилизации долговой проблемы в Европе и на финансовых рынках вряд ли можно ожидать серьезного разворота по рублю. К 15:35 мск доллар слабел к рублю на -0,31% до 32,613, а евро укреплялся на +0,14% до 43,534.
Надежды инвесторов в Европе связаны с возможными усилиями чиновников по поддержке банковской системы. Франция и Бельгия выступили с заявлением о гарантиях по проблемным активам банка DEXIA. Накануне перед закрытием американского рынка появилась публикация в Financial Times о том, что министры финансов обсуждают меры по обеспечению устойчивости банковской системы перед лицом возможного дефолта Греции и кризиса доверия на рынке. В предыдущие три торговые сессии STOXX Europe 600 Index упал на 5%, что показалось вполне достаточным основанием рассчитывать на отскок. МВФ вновь призвал ЕЦБ к активным действиям, если долговой кризис будет угрожать росту экономики и стабильности рынков. В заявлении МВФ также говориться о необходимости снижения ставки, возобновления длинных программ кредитования банков, а также снятия ограничения по выкупу облигаций проблемных стран. Фактически, МВФ призывает ЕЦБ к тому, что называется QE в версии от ФРС. К данному шагу европейских центральных банкиров уже давно призывают коллеги из Вашингтона. Достаточно вспомнить слова Тимоти Гейтнера на недавней встрече министров финансов, когда он получил жесткую отповедь от германского коллеги Шойбле. Тем не менее, от ЕЦБ уже ожидают конкретных действий, а именно снижения ставки, на заседании 6 октября. При этом есть вполне серьезные экономические основания для снижения стоимости заимствований. В августе розничные продажи в еврозоне снизились на -0,3% по сравнению с июлем. Однако препятствием для снижения ставки могут стать сентябрьские данные по инфляции, показавшие рост цен на 3% в годовом выражении, что на процентный пункт превышает целевой уровень ЕЦБ. Позитивных настроений в Европе вполне хватило для того, чтобы банковский сектор был лидером рынка. К 15:25 мск британский FTSE 100 +2,06%, а германский DAX 30 +3,61%.
Goldman Sachs снизил свой прогноз цены на Brent в 2012 г. до $120 за баррель с предыдущей оценки $130. Основными факторами риска является возобновление поставок из Ливии, а также снижение темпов роста мировой экономики. Некоторые аналитики идут дальше в своих прогнозах и ожидают теста $84 за баррель в ближайшие недели. Фундаментально, данный уровень вполне достижим на фоне роста добычи в Ливии. Это должно будет сократить спрэд между двумя индикативными контрактами. Текущее положение дел идет явно на пользу американским НПЗ, которые увеличили экспорт бензина в первые 9 месяцев на 24%. При этом спрос в самих США остается низким. К примеру, в июле он оказался минимальным за 11 лет. Американские предприятия на Среднем Западе увеличили поставки нефтепродуктов на терминалы Мексиканского залива на 22% в первые девять месяцев. К слову говоря, именно НПЗ на Среднем Западе пользуются дешевыми поставками WTI, что делает их нефтепродукты чрезвычайно конкурентными на рынке. Впрочем, текущий момент для нефти был обеспечен абсолютно «бычьими данными от Американского Института Нефти. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 30 сентября, коммерческие запасы нефти в США упали на -3,07 млн бар., запасы бензина на -4,97 млн бар., а дистиллятов на -1,96 млн бар. Кроме того, по данным судовладельцев, Китай резко увеличил фракт танкеров из Персидского залива и Восточной Африки в сентябре. К 15:35 мск Brent +1,93% до $101,72, а WTI +2,97% до $77,92 за баррель.
В первой половине дня на рынке металлов был зафиксирован очередной аномальный рекорд. Никогда еще платина не стоила столь дешево относительно золота. Спрэд в пользу золота превышал $190. При том, что себестоимость добычи платины в полтора раза выше. Однако платина используется в промышленности, что делает ее уязвимой перед лицом снижения спроса. С другой стороны, это столь же идеальный актив для сохранения ценности, как и золото. В обычной обстановке данный спрэд продают, но текущие аномалии на рынке могут сохраняться достаточно долго. Промышленные металлы в середине европейской сессии демонстрировали рост на фоне улучшения ситуации на финансовых рынках. К 15:35 мск медь дорожала на +0,4%, золото снижалось на -0,12% до $1613,9, а платина на -0,97% до $1454,3 за унцию.
По сравнению с утренними часами, ситуация на валютном рынке немного улучшилась. Даже заявление из Евросоюза об отсутствии конкретного плана рекапитализации банков на текущий момент, не смутило спекулянтов. Фьючерс на индекс доллара демонстрировал существенное снижение и торговался около 79,48. К 15:35 мск евро слабел к иене на -0,17%, а к доллару укреплялся на +0,08% до $1,335.
На вечер остается значимый блок американской статистики: в 16:15 данные по рынку труда в США от ADP Services, в 18:00 индекс ISM США вне производственного сектора, в 18:30 статистика запасов и потребления нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго. Вероятно, что на вечерней сессии волатильность вновь начнет возрастать, что стало доброй традицией для российского рынка. Если данные из США окажутся неблагоприятными, то велика вероятность повторного тестирования минимальных значений сессии и недели. При благоприятных данных рынок может попытаться продолжить восстановление после провала в начале недели. Пожалуй, что ключевыми в данном случае, являются данные от ADP Services. Перед стартом торгов в США фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,5%
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 15:35 мск, индекс ММВБ подрастал на +0,27% до 1271,19, а РТС на +0,32% до 1228,85. Как и ожидалось, российский рынок открылся с разрывом вверх и по индексу ММВБ рост достигал отметки в 1303 пункта. Однако утренний оптимизм быстро рассеялся и продавцы взяли рынок под свой контроль. В результате снижения был закрыт утренний гэп, а затем состоялось тестирование минимальных значений дня. Индекс ММВБ опускался до 1247 пункта, что на 5 пунктов выше вчерашнего минимума. Таким образом, торги отличаются повышенной волатильностью, хотя внешние рынки немного подрастали в течение дня. Даже возвращение нефти выше $100 не смогло оказать должной поддержки российским бумагам. «Голубые фишки» вновь показывали различную динамику относительно рынка: «Газпром» -0,3%, «Роснефть» +0,88%, «ЛУКОЙЛ» +1,3%, ГМК «НорНикель» -0,89%, «Северсталь» +3,27%, «Сбербанк» -0,11%, «ВТБ» +0,47%, «РусГидро» +1,9%, «ИРАО» -1%. Из прочих историй можно отметить: Банк «Возрождение» +5,5%, «Акрон» +4,69%, «Система» +3,92%, а также «МРСК ЦП» -6,32%, «Распадская» -4%, «Соллерс» -3,1%. С технических позиций индекс ММВБ на утреннем гэпе вырос за уровень сопротивления 1280 и не смог закрепиться выше 1300. Затем вновь состоялось возвращение ниже 1280 пунктов, что указывает на слабость покупателей и контроль рынка со стороны продавцов. Двойное прохождение уровня 1250 вновь говорит о том, что продавцы нацелены на дальнейшее снижение к более интересным для закупок уровням. К тому же для этого есть все основания на внешних рынках, даже на фоне кажущейся стабилизации после провала в предыдущие дни. Каких-либо информационных, или фундаментальных поводов для существенного роста от текущих уровней нет, а технический сигнал на выправление графиков в растущую тенденцию может состояться только при закрытии недели выше 1366 по ММВБ.
Российский рубль периодически пытался ослабеть относительно своих конкурентов. По прогнозам МЭРТ, чистый отток капитала в текущем году может составить $50 млрд или даже превысить эту цифру. Зам. министра МЭРТ А. Клепач также заявил, что он видит фундаментальные предпосылки для укрепления рубля до 30 р. за доллар уже в 2011 г., или в начале 2012 г. Помнится, что еще весной-летом А. Клепач говорил о возможности укрепления рубля до 24-25 р. за доллар. Инфляция за октябрь в РФ может составить 0,3%-0,5%. Таким образом, вместе с выводом капитала на рубль оказывает давление инфляция и невозможность для ЦБ РФ ужесточить денежно-кредитную политику в сложившихся условиях. К тому же прогнозы МЭРТ о 30 р. за доллар пока смотрятся слабо на фоне ухудшения ситуации на сырьевых рынках. Без стабилизации долговой проблемы в Европе и на финансовых рынках вряд ли можно ожидать серьезного разворота по рублю. К 15:35 мск доллар слабел к рублю на -0,31% до 32,613, а евро укреплялся на +0,14% до 43,534.
Надежды инвесторов в Европе связаны с возможными усилиями чиновников по поддержке банковской системы. Франция и Бельгия выступили с заявлением о гарантиях по проблемным активам банка DEXIA. Накануне перед закрытием американского рынка появилась публикация в Financial Times о том, что министры финансов обсуждают меры по обеспечению устойчивости банковской системы перед лицом возможного дефолта Греции и кризиса доверия на рынке. В предыдущие три торговые сессии STOXX Europe 600 Index упал на 5%, что показалось вполне достаточным основанием рассчитывать на отскок. МВФ вновь призвал ЕЦБ к активным действиям, если долговой кризис будет угрожать росту экономики и стабильности рынков. В заявлении МВФ также говориться о необходимости снижения ставки, возобновления длинных программ кредитования банков, а также снятия ограничения по выкупу облигаций проблемных стран. Фактически, МВФ призывает ЕЦБ к тому, что называется QE в версии от ФРС. К данному шагу европейских центральных банкиров уже давно призывают коллеги из Вашингтона. Достаточно вспомнить слова Тимоти Гейтнера на недавней встрече министров финансов, когда он получил жесткую отповедь от германского коллеги Шойбле. Тем не менее, от ЕЦБ уже ожидают конкретных действий, а именно снижения ставки, на заседании 6 октября. При этом есть вполне серьезные экономические основания для снижения стоимости заимствований. В августе розничные продажи в еврозоне снизились на -0,3% по сравнению с июлем. Однако препятствием для снижения ставки могут стать сентябрьские данные по инфляции, показавшие рост цен на 3% в годовом выражении, что на процентный пункт превышает целевой уровень ЕЦБ. Позитивных настроений в Европе вполне хватило для того, чтобы банковский сектор был лидером рынка. К 15:25 мск британский FTSE 100 +2,06%, а германский DAX 30 +3,61%.
Goldman Sachs снизил свой прогноз цены на Brent в 2012 г. до $120 за баррель с предыдущей оценки $130. Основными факторами риска является возобновление поставок из Ливии, а также снижение темпов роста мировой экономики. Некоторые аналитики идут дальше в своих прогнозах и ожидают теста $84 за баррель в ближайшие недели. Фундаментально, данный уровень вполне достижим на фоне роста добычи в Ливии. Это должно будет сократить спрэд между двумя индикативными контрактами. Текущее положение дел идет явно на пользу американским НПЗ, которые увеличили экспорт бензина в первые 9 месяцев на 24%. При этом спрос в самих США остается низким. К примеру, в июле он оказался минимальным за 11 лет. Американские предприятия на Среднем Западе увеличили поставки нефтепродуктов на терминалы Мексиканского залива на 22% в первые девять месяцев. К слову говоря, именно НПЗ на Среднем Западе пользуются дешевыми поставками WTI, что делает их нефтепродукты чрезвычайно конкурентными на рынке. Впрочем, текущий момент для нефти был обеспечен абсолютно «бычьими данными от Американского Института Нефти. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 30 сентября, коммерческие запасы нефти в США упали на -3,07 млн бар., запасы бензина на -4,97 млн бар., а дистиллятов на -1,96 млн бар. Кроме того, по данным судовладельцев, Китай резко увеличил фракт танкеров из Персидского залива и Восточной Африки в сентябре. К 15:35 мск Brent +1,93% до $101,72, а WTI +2,97% до $77,92 за баррель.
В первой половине дня на рынке металлов был зафиксирован очередной аномальный рекорд. Никогда еще платина не стоила столь дешево относительно золота. Спрэд в пользу золота превышал $190. При том, что себестоимость добычи платины в полтора раза выше. Однако платина используется в промышленности, что делает ее уязвимой перед лицом снижения спроса. С другой стороны, это столь же идеальный актив для сохранения ценности, как и золото. В обычной обстановке данный спрэд продают, но текущие аномалии на рынке могут сохраняться достаточно долго. Промышленные металлы в середине европейской сессии демонстрировали рост на фоне улучшения ситуации на финансовых рынках. К 15:35 мск медь дорожала на +0,4%, золото снижалось на -0,12% до $1613,9, а платина на -0,97% до $1454,3 за унцию.
По сравнению с утренними часами, ситуация на валютном рынке немного улучшилась. Даже заявление из Евросоюза об отсутствии конкретного плана рекапитализации банков на текущий момент, не смутило спекулянтов. Фьючерс на индекс доллара демонстрировал существенное снижение и торговался около 79,48. К 15:35 мск евро слабел к иене на -0,17%, а к доллару укреплялся на +0,08% до $1,335.
На вечер остается значимый блок американской статистики: в 16:15 данные по рынку труда в США от ADP Services, в 18:00 индекс ISM США вне производственного сектора, в 18:30 статистика запасов и потребления нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго. Вероятно, что на вечерней сессии волатильность вновь начнет возрастать, что стало доброй традицией для российского рынка. Если данные из США окажутся неблагоприятными, то велика вероятность повторного тестирования минимальных значений сессии и недели. При благоприятных данных рынок может попытаться продолжить восстановление после провала в начале недели. Пожалуй, что ключевыми в данном случае, являются данные от ADP Services. Перед стартом торгов в США фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,5%
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter