7 октября 2011 Инфина Иванищев Александр
Второй день подряд российский рынок начинает торги с гэпа вверх (1300 п. по ММВБ), однако в четверг позитивные новости из еврозоны и растущий американский рынок не оставили шансов медведям для обратного движения. Торговая сессия завершилась внушительным ростом основных индексов: по ММВБ - на 4,2% до 1318,3 п., по РТС – на 4,5% до 1271,7 п. Индекс акций второго эшелона подрос на 1,2% до 1483,9 п. Активность игроков была высокой: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 71,4 млрд. рублей. Отраслевые индексы завершили торги в дружном плюсе: сильнее выросли химический (+5%) и телекоммуникационный (+4,4%) секторы, слабее – производственный (+1,9%) и потребительский (+2,3%) секторы. В индексных акциях после сильного падения в предыдущие дни взлетели бумаги Уралкалия (+10,6%), ММК (+10,5%), Распадской (+10,4%), НЛМК (+9,9%). Игроки продавали бумаги Интер РАО (-0,2%) и Русала (-0,5%).
Валютный рынок €/$ - Ослабление рисков и восстановление мировых рынков акций оказали благоприятное влияние на инвесторов в их отношении к единой валюте. ЕЦБ сохранил ставку на прежнем уровне. Поддержку евро оказало также вчерашнее заявление главы ЕЦБ о возобновлении программы выкупа проблемных облигаций в ноябре. Пара выросла с 1,3348 до 1,344. Однако нисходящая тенденция в паре, действующая с конца августа, пока не преодолена. В паре с юанем евро торгуется на недельном максимуме (8,54). $ - Индекс доллара снизился с 78,919 до 78,634, тем самым, опустившись ниже принципиального уровня МА200 (78,8 п.). На торгах в Азии в пятницу индекс торгуется на уровне 78,57. По отношению к юаню доллар снизился к новому минимуму 6,356.
Рынок акций США – Американские биржи вновь завершили день в зеленой зоне, поддерживаемые оптимистичным настроем инвесторов относительно мер, принимаемых европейскими монетарными властями для преодоления долгового кризиса и снижения давления на банки. Помимо этого, рынок поддержали хорошая макростатистика по рынку труда и рост цен на сырьевые товары. Акции всех секторов росли, бенефициарами роста стали банковский сектор (+4,692%), сектор строительства и производства строительных материалов (+3,145%), автомобильная промышленность (+3,380%). Лидеры роста - Eastman Kodak (+18,852%), Bank of America (+8,839%), Alcoa (+5,330%). По итогам дня индекс Dow Jones прибавил 1,68%, S&P500 - 1,83%, NASDAQ – 1,88%. Индекс волатильности VIX снизился на 4,07% до 36,27 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром консолидируются вблизи нулевых значений. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день ростом: DAX вырос на 2,69%, FTSE100 – на 3,71%, CAC40 – на 3,41%. Азия – Сегодня торги проходят преимущественно в зеленой зоне, чему способствуют благоприятный внешний фон
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 2%. Энергоносители подорожали на 3%, базовые металлы – на 3,3%, драгоценные металлы – на 1,1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 3,1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 3,6% до $82,6 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2,1% до $105,7. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 1,6%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена золота поднялась до $1660 за тройскую унцию, цена серебра – до $32,3. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2,6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на медь (+5,9%) и олово (+5%), в наименьшей – на свинец (+1,6%) и цинк (+1,2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0,13% - до 1,556%, по доллару выросла на 1,09% - до 0,388%. Доходность 10-летних UST выросла до 1,988%, доходность 2-летних UST - до уровня 0,265%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился и составил 172,3 п.
Перспектива
Новостной фон не инициировал вчера каких-либо принципиальных подвижек к лучшему, хотя не было и значимого негатива. Заседание ЕЦБ прошло без особых неожиданностей, если не считать «подарка» инвесторам в виде возобновления программы выкупа облигаций в ноябре. Зато техническая картина по нашему индексу ММВБ после вчерашнего дня претерпела важные изменения, связанные со схождением двух балансовых цен – недельной ОВР-5 (1323 п.) и месячной ОВР-20 (1318 п.). Именно здесь в зоне нулевой доходности по недельным и месячным торговым позициям и состоялось вчерашнее закрытие индекса. Таким образом, первая цель отскока достигнута. Интересы различных категорий участников, торгующих на разных временных горизонтах, совпали, что обусловило кумулятивный эффект роста
Для краткосрочных спекулянтов основной торговой идеей по-прежнему остается закрытие коротких позиций. Индикатор нетто-объема по недельным позициям (OBV-5, рис.1) остается в зоне отрицательных значений. Значит, шортистам есть что фиксировать, и для завершения этого процесса необходимо еще несколько дней роста
А вот для игроков, торгующих с прицелом на месяц, настало время задуматься о восстановлении длинных позиций. В наиболее ликвидных индексных бумагах (Газпром и Сбербанк) этот выбор вчера уже был сделан. Однако вчерашняя остановка индекса ММВБ около уровня ОВР-20 говорит о сохраняющейся осторожности быков. Для дальнейшего роста им нужны дополнительные стимулы. На одном закрытии short`ов далеко не уедешь. Не забудем, среднесрочная понижательная тенденция остается еще в силе, а соответствующая балансовая цена по индексу ММВБ расположена еще достаточно высоко (ОВР-60=1430 п.). Спрэд между ОВР-20 и ОВР-60 слишком широк (около 100 п., т.е. в полтора раза выше среднеквадратичного отклонения), что делает торговлю в этом ценовом диапазоне очень рискованной и волатильной на фоне все еще нерешенного спора между быками и медведями.
Дальнейшее развитие событий напрямую зависит от того, удастся ли индексу ММВБ закрепиться выше уровня ОВР-20. Судя по утреннему фону, пока (!) для этого имеются хорошие предпосылки. Индекс будет стремиться перейти в ценовую зону, ограниченную снизу уровнем ОВР-20, сверху – уровнем ОВР-60 и с центром притяжения в районе 200-недельной скользящей средней (1363 п.). Правда, следует помнить, что из-за сохраняющейся высокой волатильности не исключены риски возвратного движения с локальным пробоем уровня ОВР-20. В ближайшее время процесс будет развиваться в направлении схождения балансовых цен ОВР-20 и ОВР-60: первая будет расти, вторая – снижаться. Выход из консолидации из этой зоны станет возможен, когда величина спрэда ОВР20-ОВР60 сузится с нынешних 100 п. до ~30 п. (среднее дневное отклонение по индексу).
Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на уровне 1333 п. (50% коррекция от недельного падения), далее на уровне двухнедельной МА11 (1345 п.). Сегодня греки наконец-то завершают переговоры со своими европейскими партнерами, а в Штатах выйдет блок статистики по рынку труда, и там возможна фиксация после трехдневного роста. Две последних недели торговля проходила по одинаковому сценарию – начинаем за упокой, кончаем за здравие. На следующей неделе надеемся увидеть новую режиссуру.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок €/$ - Ослабление рисков и восстановление мировых рынков акций оказали благоприятное влияние на инвесторов в их отношении к единой валюте. ЕЦБ сохранил ставку на прежнем уровне. Поддержку евро оказало также вчерашнее заявление главы ЕЦБ о возобновлении программы выкупа проблемных облигаций в ноябре. Пара выросла с 1,3348 до 1,344. Однако нисходящая тенденция в паре, действующая с конца августа, пока не преодолена. В паре с юанем евро торгуется на недельном максимуме (8,54). $ - Индекс доллара снизился с 78,919 до 78,634, тем самым, опустившись ниже принципиального уровня МА200 (78,8 п.). На торгах в Азии в пятницу индекс торгуется на уровне 78,57. По отношению к юаню доллар снизился к новому минимуму 6,356.
Рынок акций США – Американские биржи вновь завершили день в зеленой зоне, поддерживаемые оптимистичным настроем инвесторов относительно мер, принимаемых европейскими монетарными властями для преодоления долгового кризиса и снижения давления на банки. Помимо этого, рынок поддержали хорошая макростатистика по рынку труда и рост цен на сырьевые товары. Акции всех секторов росли, бенефициарами роста стали банковский сектор (+4,692%), сектор строительства и производства строительных материалов (+3,145%), автомобильная промышленность (+3,380%). Лидеры роста - Eastman Kodak (+18,852%), Bank of America (+8,839%), Alcoa (+5,330%). По итогам дня индекс Dow Jones прибавил 1,68%, S&P500 - 1,83%, NASDAQ – 1,88%. Индекс волатильности VIX снизился на 4,07% до 36,27 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром консолидируются вблизи нулевых значений. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день ростом: DAX вырос на 2,69%, FTSE100 – на 3,71%, CAC40 – на 3,41%. Азия – Сегодня торги проходят преимущественно в зеленой зоне, чему способствуют благоприятный внешний фон
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 2%. Энергоносители подорожали на 3%, базовые металлы – на 3,3%, драгоценные металлы – на 1,1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 3,1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 3,6% до $82,6 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2,1% до $105,7. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 1,6%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена золота поднялась до $1660 за тройскую унцию, цена серебра – до $32,3. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2,6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на медь (+5,9%) и олово (+5%), в наименьшей – на свинец (+1,6%) и цинк (+1,2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0,13% - до 1,556%, по доллару выросла на 1,09% - до 0,388%. Доходность 10-летних UST выросла до 1,988%, доходность 2-летних UST - до уровня 0,265%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился и составил 172,3 п.
Перспектива
Новостной фон не инициировал вчера каких-либо принципиальных подвижек к лучшему, хотя не было и значимого негатива. Заседание ЕЦБ прошло без особых неожиданностей, если не считать «подарка» инвесторам в виде возобновления программы выкупа облигаций в ноябре. Зато техническая картина по нашему индексу ММВБ после вчерашнего дня претерпела важные изменения, связанные со схождением двух балансовых цен – недельной ОВР-5 (1323 п.) и месячной ОВР-20 (1318 п.). Именно здесь в зоне нулевой доходности по недельным и месячным торговым позициям и состоялось вчерашнее закрытие индекса. Таким образом, первая цель отскока достигнута. Интересы различных категорий участников, торгующих на разных временных горизонтах, совпали, что обусловило кумулятивный эффект роста
Для краткосрочных спекулянтов основной торговой идеей по-прежнему остается закрытие коротких позиций. Индикатор нетто-объема по недельным позициям (OBV-5, рис.1) остается в зоне отрицательных значений. Значит, шортистам есть что фиксировать, и для завершения этого процесса необходимо еще несколько дней роста
А вот для игроков, торгующих с прицелом на месяц, настало время задуматься о восстановлении длинных позиций. В наиболее ликвидных индексных бумагах (Газпром и Сбербанк) этот выбор вчера уже был сделан. Однако вчерашняя остановка индекса ММВБ около уровня ОВР-20 говорит о сохраняющейся осторожности быков. Для дальнейшего роста им нужны дополнительные стимулы. На одном закрытии short`ов далеко не уедешь. Не забудем, среднесрочная понижательная тенденция остается еще в силе, а соответствующая балансовая цена по индексу ММВБ расположена еще достаточно высоко (ОВР-60=1430 п.). Спрэд между ОВР-20 и ОВР-60 слишком широк (около 100 п., т.е. в полтора раза выше среднеквадратичного отклонения), что делает торговлю в этом ценовом диапазоне очень рискованной и волатильной на фоне все еще нерешенного спора между быками и медведями.
Дальнейшее развитие событий напрямую зависит от того, удастся ли индексу ММВБ закрепиться выше уровня ОВР-20. Судя по утреннему фону, пока (!) для этого имеются хорошие предпосылки. Индекс будет стремиться перейти в ценовую зону, ограниченную снизу уровнем ОВР-20, сверху – уровнем ОВР-60 и с центром притяжения в районе 200-недельной скользящей средней (1363 п.). Правда, следует помнить, что из-за сохраняющейся высокой волатильности не исключены риски возвратного движения с локальным пробоем уровня ОВР-20. В ближайшее время процесс будет развиваться в направлении схождения балансовых цен ОВР-20 и ОВР-60: первая будет расти, вторая – снижаться. Выход из консолидации из этой зоны станет возможен, когда величина спрэда ОВР20-ОВР60 сузится с нынешних 100 п. до ~30 п. (среднее дневное отклонение по индексу).
Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на уровне 1333 п. (50% коррекция от недельного падения), далее на уровне двухнедельной МА11 (1345 п.). Сегодня греки наконец-то завершают переговоры со своими европейскими партнерами, а в Штатах выйдет блок статистики по рынку труда, и там возможна фиксация после трехдневного роста. Две последних недели торговля проходила по одинаковому сценарию – начинаем за упокой, кончаем за здравие. На следующей неделе надеемся увидеть новую режиссуру.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter