Прошедшая неделя получилась очень эмоциональной и динамичной. В первой половине дня был завершающий аккорд сильного снижения. Особенно сильными были распродажи во вторник 4 октября. Однако к концу недели ситуация немного успокоилась. Решающую роль в этом сыграла позиция Банка Англии и ЕЦБ. Оба банка оставили без изменения ключевые ставки. Но оба сделали некие шаги в направлении ослабления монетарной политики. Банк Англии увеличивает программу "количественного смягчения" с действующих 200 млрд. фунтов до 275 млрд. фунтов. Средства будут направляться на стимулирование экономики. ЕЦБ сохранил ставку на уровне 1,5%. Своеобразным объяснением тому были слова глава ЕЦБ Трише на прощальной пресс-конференции где он сообщил, что инфляция в регионе остается повышенной и будет превышать 2% в ближайшие месяцы. Но при этом экономика столкнется с "усилившимися рисками снижения". В качестве мер стимулирования и поддержания ликвидности будут дополнительно проведены два аукциона по предоставлению ликвидности на 12 в октябре и 13 месяцев декабре, как это делалось в разгар кризиса 2008/2009. Предоставление недельной ликвидности без лимита продолжится как минимум до середины 2012 г. ЕЦБ будет проводить дополнительные трехмесячные аукционы 25 января, 29 февраля, 28 марта, 25 апреля, 30 мая и 27 июня 2012 года. А главное, с ноября 2011 года по октябрь 2012 года, ЕЦБ проведет новую программу покупки облигаций "covered bond purchase programme" (CBPP2) с объемом покупки 40 млрд. евро. На долговом пожаре центробанки работают как могут.
По Греции на текущей неделе важнейшим событием обещает стать заседание министров финансов ЕС (13 октября), на котором будут приниматься решения по предоставлению стране очередного транша кредита. Пока ожидания склояются к тому, что указанные 8 млрд евро все-таки будут предоставлены, пусть даже для этого придется формально смягчить требования по их предоставлению. Но внутри коридоров европейской власти явно идет подготовка Греции к управляемому дефолту. (Ставки по двухлетним облигациям на уровне 70% указывают на то, что рынок с этим уже почти смирился). Прорабатываются варианты участия в этом процессе частного бизнеса. Например, озвучивался вариант обмена имеющихся облигаций на новые долгосрочные облигации. О жестком торге напомнили заявления Меркель на прошлой неделе, что частные держатели греческих бондов должны нести бОльшую ответственность.
Решающее влияние на основной дрейф рынков в ближайшее время будет оказывать начинающийся 12 октября рапортом о квартальных результатах компании Alcoa сезон корпоративной отчетности за третий квартал текущего года. Страхи и стрессы рынка акций августа и сентября придавили ожидания. В этой связи можно надеяться получить положительные сюрпризы. Однако исключать роста негатива тоже не стоит. Поэтому в ближайшие две недели на рынке будет нервно и динамично.
Из внутренних новостей можно отметить ожидаемый выход международной отчетности КАМАЗа, Мечела, Евраза, Ростелекома, Распадской, Ленэнерго. Выйдут операционные результаты за 3 квартал у торговых компаний. Пройдет ряд заседаний советов директоров и внеочередных собраний акционеров. Экспирация октябрьских очень динамичных опционов тоже может внести изюминку и способствовать локальному дерганию рынка. (Кратные и разнонаправленные полеты цен активов могут для кого-то стать критичными).
На текущей неделе будут голосования в Сенате США по вопросу об искусственном занижения Китаем курса юаня. Об этом крайне резко высказался президент США Барак Обама. Напомним, что на прошлой неделе сенат большинством в 62 голосов против 38 постановил прекратить дебаты по законопроекту и передать его на окончательное голосование. Ждем. Возможно мир стоит на пороге начала жестких валютных и торговых войн.
Сюрпризов можно ожидать и из Европы. Известия о нормализации одних проблем там сменяются сообщениями о новых неприятностях. На прошлой неделе стало известно о том, что Власти Франции, Бельгии и Люксембурга достигли на переговорах в Брюсселе в воскресенье соглашения по оказанию поддержки финансовой группе Dexia SA. А совет директоров одобрил основные параметры этого плана. Детали пока неизвестны, но сообщается, что Правительство Бельгии выкупает за 4 млрд. евро бельгийского подразделения компании под названием Dexia Bank Belgium и предоставляет гарантий для 60,5% активов банка на сумму 90 млрд. евро.
Проблемные активы заставляют все ощутимее качаться финансовую систему Европы. Дефолт Греции создаст проблемы банкам стран еврозоны, может потянуть за собой Испанию и Италию. Но до дефолта пока не дошло. А между тем международное рейтинговое агентство Fitch сообщило о понижении рейтингов Италии и Испании. Долговой вулкан Европы не спит и будет дальше сотрясать рынки новыми и новыми извержениями.
На нашем рынке позитивное открытие понедельника сменилось разочарованием. Отскок последних трех дней все настойчивее требует приостановки. Надежд и разочарований на неделе будет еще много. Но, скорей всего, индексу ММВБ на неделе придется жить в коридоре от 1300 до 1400.
Начало в надежде на согласие
Неделя начинается на западных площадках ростом. В пятницу S&P 500 корректировал трехдневное ралли после даунгрейда Fitch Италии и Испании. Однако воскресное выступление Меркель и Саркози вернуло положительные настроения на рынок. Лидеры ЕС пообещали дать программы рекапитализации банков и спасения Греции к встрече G20 3ноября. Инвесторы очень чувствительны к новостям о помощи банковской сфере, а не самой по себе Греции. Убытки по греческим бондам стали реалиями, так что на первый план выдвигаются вопросы устойчивости финансовой системы. Существуют разногласия относительно того, как использовать EFSF для рекапитализации банков, и какие убытки понесут частные держатели бондов Афин, но движение в ЕС идет к согласию в заданных временных рамках.
Сегодня в США праздничный день Колумба, отдыхают банки, госучреждения, бондовый рынок, но завтра уже начинается сезон отчетов третьего квартала. После неплохого сентябрьского доклада о занятости виды на этот сезон улучшились, и без него ждали, что результаты корпораций продолжат удивлять инвесторов.
Индекс ММВБ утром завершил 38.2% отскок по Фибоначчи в рамках своего осеннего диапазона (1364), после этого рынок прервал линейное восхождение. Похоже, задержка была перестраховкой перед американской сессией, поскольку в пятницу индекс S&P 500 упал на 0.82%, что сказалось на падении и российских ADR. Тем не менее курс рубля укрепляется, нефтяные цены растут, что задает поддержку российским бумагам. Не исключено, что на волне отчетного сезона в США индекс ММВБ добежит на неделе до 1430, но во вторник локально ожидаем негативное открытие.
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P500 +14(1169), Nasdaq(+30.75)
Рынок энергоносителей. Пауза после отскока
Цены на нефть по итогам торгов в пятницу повысились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в ноябре составила $105,88 (+$0,15) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в ноябре составила $82,98 (+$0,39) за баррель.
Положительным моментом для нефти стали неплохие данные по рынку труда в США. Уровень безработицы в стране в сентябре составил 9.1%, как и в августе, а учитывая то, что экономическая ситуация в США в последнее время ухудшается, то сохранение уровня безработицы является хорошим показателем.
Нефть после отскока вверх от уровня взяла паузу, дальнейшему росту препятствует ухудшение финансовой ситуации в Евросоюзе. Международное агентство Fitch понизило суверенные кредитные рейтинги Испании и Италии, а агентство Moody’s поместило долгосрочные рейтинги Бельгии в список на пересмотр с возможным понижением. При этом долговая ситуация в Греции продолжает ухудшаться, а двухлетние государственные облигации страны торгуются с доходностью 70%.
Президент Венесуэлы Уго Чавес предложил нефтедобывающим странам, обладающим крупнейшими запасами нефти и конкретно России, создать новый стратегический альянс. Предложение Уго Чавеса является трудновыполнимым, поскольку сопряжено с большими проблемами, поэтому реального влияния на нефтяной рынок не окажет. В связи с болезнью Уго Чавеса нефтегазовые проекты российских компаний подвергаются большим рискам, поскольку при нежелательном развитии событий и прихода к власти оппозиции, ситуация с российскими контрактами в Венесуэле может пойти по ливийскому сценарию, со всеми вытекающими последствиями.
Технически нефть Brent может подрасти до уровня $107-108 за баррель.
Бэквардация нефти марки Brent повысилась с 3,05% - до 3,83%. Сегодня выходной день для банков США
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По Греции на текущей неделе важнейшим событием обещает стать заседание министров финансов ЕС (13 октября), на котором будут приниматься решения по предоставлению стране очередного транша кредита. Пока ожидания склояются к тому, что указанные 8 млрд евро все-таки будут предоставлены, пусть даже для этого придется формально смягчить требования по их предоставлению. Но внутри коридоров европейской власти явно идет подготовка Греции к управляемому дефолту. (Ставки по двухлетним облигациям на уровне 70% указывают на то, что рынок с этим уже почти смирился). Прорабатываются варианты участия в этом процессе частного бизнеса. Например, озвучивался вариант обмена имеющихся облигаций на новые долгосрочные облигации. О жестком торге напомнили заявления Меркель на прошлой неделе, что частные держатели греческих бондов должны нести бОльшую ответственность.
Решающее влияние на основной дрейф рынков в ближайшее время будет оказывать начинающийся 12 октября рапортом о квартальных результатах компании Alcoa сезон корпоративной отчетности за третий квартал текущего года. Страхи и стрессы рынка акций августа и сентября придавили ожидания. В этой связи можно надеяться получить положительные сюрпризы. Однако исключать роста негатива тоже не стоит. Поэтому в ближайшие две недели на рынке будет нервно и динамично.
Из внутренних новостей можно отметить ожидаемый выход международной отчетности КАМАЗа, Мечела, Евраза, Ростелекома, Распадской, Ленэнерго. Выйдут операционные результаты за 3 квартал у торговых компаний. Пройдет ряд заседаний советов директоров и внеочередных собраний акционеров. Экспирация октябрьских очень динамичных опционов тоже может внести изюминку и способствовать локальному дерганию рынка. (Кратные и разнонаправленные полеты цен активов могут для кого-то стать критичными).
На текущей неделе будут голосования в Сенате США по вопросу об искусственном занижения Китаем курса юаня. Об этом крайне резко высказался президент США Барак Обама. Напомним, что на прошлой неделе сенат большинством в 62 голосов против 38 постановил прекратить дебаты по законопроекту и передать его на окончательное голосование. Ждем. Возможно мир стоит на пороге начала жестких валютных и торговых войн.
Сюрпризов можно ожидать и из Европы. Известия о нормализации одних проблем там сменяются сообщениями о новых неприятностях. На прошлой неделе стало известно о том, что Власти Франции, Бельгии и Люксембурга достигли на переговорах в Брюсселе в воскресенье соглашения по оказанию поддержки финансовой группе Dexia SA. А совет директоров одобрил основные параметры этого плана. Детали пока неизвестны, но сообщается, что Правительство Бельгии выкупает за 4 млрд. евро бельгийского подразделения компании под названием Dexia Bank Belgium и предоставляет гарантий для 60,5% активов банка на сумму 90 млрд. евро.
Проблемные активы заставляют все ощутимее качаться финансовую систему Европы. Дефолт Греции создаст проблемы банкам стран еврозоны, может потянуть за собой Испанию и Италию. Но до дефолта пока не дошло. А между тем международное рейтинговое агентство Fitch сообщило о понижении рейтингов Италии и Испании. Долговой вулкан Европы не спит и будет дальше сотрясать рынки новыми и новыми извержениями.
На нашем рынке позитивное открытие понедельника сменилось разочарованием. Отскок последних трех дней все настойчивее требует приостановки. Надежд и разочарований на неделе будет еще много. Но, скорей всего, индексу ММВБ на неделе придется жить в коридоре от 1300 до 1400.
Начало в надежде на согласие
Неделя начинается на западных площадках ростом. В пятницу S&P 500 корректировал трехдневное ралли после даунгрейда Fitch Италии и Испании. Однако воскресное выступление Меркель и Саркози вернуло положительные настроения на рынок. Лидеры ЕС пообещали дать программы рекапитализации банков и спасения Греции к встрече G20 3ноября. Инвесторы очень чувствительны к новостям о помощи банковской сфере, а не самой по себе Греции. Убытки по греческим бондам стали реалиями, так что на первый план выдвигаются вопросы устойчивости финансовой системы. Существуют разногласия относительно того, как использовать EFSF для рекапитализации банков, и какие убытки понесут частные держатели бондов Афин, но движение в ЕС идет к согласию в заданных временных рамках.
Сегодня в США праздничный день Колумба, отдыхают банки, госучреждения, бондовый рынок, но завтра уже начинается сезон отчетов третьего квартала. После неплохого сентябрьского доклада о занятости виды на этот сезон улучшились, и без него ждали, что результаты корпораций продолжат удивлять инвесторов.
Индекс ММВБ утром завершил 38.2% отскок по Фибоначчи в рамках своего осеннего диапазона (1364), после этого рынок прервал линейное восхождение. Похоже, задержка была перестраховкой перед американской сессией, поскольку в пятницу индекс S&P 500 упал на 0.82%, что сказалось на падении и российских ADR. Тем не менее курс рубля укрепляется, нефтяные цены растут, что задает поддержку российским бумагам. Не исключено, что на волне отчетного сезона в США индекс ММВБ добежит на неделе до 1430, но во вторник локально ожидаем негативное открытие.
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P500 +14(1169), Nasdaq(+30.75)
Рынок энергоносителей. Пауза после отскока
Цены на нефть по итогам торгов в пятницу повысились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в ноябре составила $105,88 (+$0,15) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в ноябре составила $82,98 (+$0,39) за баррель.
Положительным моментом для нефти стали неплохие данные по рынку труда в США. Уровень безработицы в стране в сентябре составил 9.1%, как и в августе, а учитывая то, что экономическая ситуация в США в последнее время ухудшается, то сохранение уровня безработицы является хорошим показателем.
Нефть после отскока вверх от уровня взяла паузу, дальнейшему росту препятствует ухудшение финансовой ситуации в Евросоюзе. Международное агентство Fitch понизило суверенные кредитные рейтинги Испании и Италии, а агентство Moody’s поместило долгосрочные рейтинги Бельгии в список на пересмотр с возможным понижением. При этом долговая ситуация в Греции продолжает ухудшаться, а двухлетние государственные облигации страны торгуются с доходностью 70%.
Президент Венесуэлы Уго Чавес предложил нефтедобывающим странам, обладающим крупнейшими запасами нефти и конкретно России, создать новый стратегический альянс. Предложение Уго Чавеса является трудновыполнимым, поскольку сопряжено с большими проблемами, поэтому реального влияния на нефтяной рынок не окажет. В связи с болезнью Уго Чавеса нефтегазовые проекты российских компаний подвергаются большим рискам, поскольку при нежелательном развитии событий и прихода к власти оппозиции, ситуация с российскими контрактами в Венесуэле может пойти по ливийскому сценарию, со всеми вытекающими последствиями.
Технически нефть Brent может подрасти до уровня $107-108 за баррель.
Бэквардация нефти марки Brent повысилась с 3,05% - до 3,83%. Сегодня выходной день для банков США
/Компиляция. 10 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу