2 ноября 2011 Инфина Иванищев Александр
Во вторник российский рынок продолжил снижение, но уже более быстрыми темпами на фоне слабой экономической статистики из-за океана и КНР, а также негативных новостей из еврозоны. По техническим причинам торги на бирже ММВБ были приостановлены с 16:05 до 17:50 МСК, что, возможно, послужило причиной более сдержанной отрицательной динамики под конец дня. Сессия завершилась падением индексов: ММВБ просел на 2,8% до 1456,3 п., РТС – на 5% до 1485 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 2,2% до 1722,4 п. Активность игроков была средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 74 млрд. рублей. В отраслевом срезе хуже рынка выглядели металлургический (-4,7%) и финансовый (-3,9%) секторы. Наиболее устойчивым к внешнему негативу был телекоммуникационный сектор (- 0,9%). В индексных акциях в плюсе закрылись бумаги Ростелекома (+1,5%) на фоне принятия решения СД об обратном выкупе акций на $500 млн. В аутсайдерах – Распадская (-8,2%), НЛМК (-6,2%), Сбербанк об. (-6%) и прив. (-6,1%), ММК (-6%), Мечел (-5,7%).
Валютный рынок $ – Американский доллар в ходе вчерашней сессии достиг дневного максимума (77,676) на волне бегства инвесторов от рисков в связи с возросшими опасениями по поводу провала европейского плана финансовой стабилизации. В среду в Азии наметились признаки стабилизации по индексу DXY около уровня 77,3. € – Евро упал вчера к доллару до минимума - 1,36, но к концу дня вернулся к отметке 1,37. Сегодня участники будут пристально следить за ходом переговоров между лидерами Франции и Германии и греческим премьер- министром. ? – После проведенной интервенции японская иена постепенно восстанавливается к доллару в диапазоне 78,0-78,5. ? – Китайский юань укрепился к евро с 8,8 до 8,7; а по отношению к доллару - балансирует около уровня 6,352
Рынок акций США – Американские фондовые индексы демонстрировали сильное снижение вторую сессию подряд на негативном новостном фоне. Индекс ISM в промышленности в октябре показал снижение, сигнализировав о замедлении экономического роста. Кроме того, новости о проведении всенародного референдума в Греции отрицательно повлияло на ход торгов. Все сектора снижались. Хуже рынка выглядели банки (- 5,390%) и автомобилестроение (-5,187%). В плюсе завершили торги Eastman Kodak (+4,505%) и Pfizer (+0,311%). Обвалились акции Citigroup (- 7,536%), BofA (-6,012%), JP Morgan (-5,842%). По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 2,48%, S&P500 – на 2,79%, NASDAQ - на 2,89%. Индекс волатильности VIX вырос на 16,05% до 34,77 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром подрастают. Европа – Торговая сессия завершилась значительным снижением основных индексов на фоне опасений по отмене программы жесткой экономии в Греции: FTSE100 снизился на 2,21%, CAC40 - на 5,38%, DAX – на 5%. Азия – Торги в Азии проходят на отрицательной территории, отыгрывая негативные новости из Европы и Америки. На 09:10 МСК Nikkei потерял 1,82%, Kospi – 0,95%, Hang Seng – 0,92%, Shanghai Composite - 1,14%.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB снизился на 1,44% на фоне распродаж рискованных активов и укрепления доллара. Промышленные металлы снизились на 3,73%, что стало реакцией участников на негативный октябрьский отчет по китайскому индексу PMI. Энергоносители подешевели на 1,0%, драгоценные металлы – на 0,73%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 2,7%. Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet вчера снижался к минимуму $89,1 за баррель; контракт на нефть сорта brent - до $106. Однако в конце сессии цены фьючерсов восстановились до $92,2 и $109,5, соответственно. Индекс акций нефтяных компаний упал на 2,76%. Золото – Золото и серебро подешевели до дневных минимумов $1682,6 и $32,1 за тройскую унцию, но к закрытию отыграли наверх - $1719,8 и $33,3, соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 0,94%. Базовые металлы – Лидерами снижения в секторе металлов стали цены на никель (- 4,98%) и алюминий (-4,30%). Цена на медь упала на 3,25%.
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро упала до 1,585%, по доллару выросла до 0,4317%. Стоимость итальянских cds (5Y) выросла с 445,5 до 516,6. Доходность 10Y ust упала с 2,114 до 1,99%, доходность 2Y ust - с 0,240 до 0,239%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился с 187,4 до 175,06 п.
Перспектива
В ходе вчерашнего падения индекс ММВБ окончательно подтвердил слом восходящего тренда от 4 октября, показав 7% снижение от максимума пятницы. Полагаем, что первая наиболее эмоциональная реакция инвесторов на греческую фронду уже отыграна, и большинство участников уже постарались минимизировать риски. Индексы вернулись к своим среднесрочным ориентирам. В частности, индекс ММВБ уже вчера попробовал закрепиться в зоне, где сходятся МА60 (1450 п.), а также уровни нулевой доходности по месячным (ОВР- 20=1457,35 п.) и среднесрочным (ОВР-60=1453,63 п.) торговым позициям. Цены большинства наших ADR в Нью-Йорке также остались примерно на тех же уровнях, что и на LSE.
Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1) достиг предельных отрицательных значений, что может свидетельствовать о технических проблемах для дальнейшего наращивания коротких позиций. Это значит, что часть спекулянтов, открывавших короткие позиции в расчете на пробой октябрьского тренда, скорее всего, начнет фиксировать результат перед сегодняшним заседанием ФРС и завтрашним заседанием ЕЦБ. Аналогичная картина просматривается и по индексу S&P500 (индикатор OBV-5, рис. 2), так что на сегодняшних торгах вполне можно рассчитывать на позитивную динамику американских фьючерсов.
Поддержку быкам может оказать также техническая остановка, связанная с сильным перегревом доллара за последние дни. Индекс американского доллара за две сессии отыграл наверх уже половину от своего октябрьского снижения. Полагаем, что в районе 77,5 п. по индексу DXY возможна небольшая передышка. Соответственно, можно ожидать возвратного движения по рублю и евро. Нефтяной фьючерс brent после вчерашнего пролива к $106 сумел вернуться назад в район $109-110. Это еще один бычий аргумент.
Игрокам, мечтавшим войти в long после коррекции, представился хороший шанс: текущие ценовые уровни уже становятся интересны для покупок с прицелом на среднесрочную перспективу. Осторожные покупки начались еще вчера. Таким образом, мы видим предпосылки для завершения первой волны коррекции и небольшого технического отскока, например, к уровню недельной балансовой цены ОВР-5 (1484,88 п.).
Тем не менее, мы не исключаем риски повторных распродаж. В случае двухволновой коррекции к октябрьcкому росту цель снижения по индексу ММВБ может составить 1385 п., но, судя по всему, эта просадка может оказаться кратковременной. Развязку ожидаем в первой половине следующей недели.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ – Американский доллар в ходе вчерашней сессии достиг дневного максимума (77,676) на волне бегства инвесторов от рисков в связи с возросшими опасениями по поводу провала европейского плана финансовой стабилизации. В среду в Азии наметились признаки стабилизации по индексу DXY около уровня 77,3. € – Евро упал вчера к доллару до минимума - 1,36, но к концу дня вернулся к отметке 1,37. Сегодня участники будут пристально следить за ходом переговоров между лидерами Франции и Германии и греческим премьер- министром. ? – После проведенной интервенции японская иена постепенно восстанавливается к доллару в диапазоне 78,0-78,5. ? – Китайский юань укрепился к евро с 8,8 до 8,7; а по отношению к доллару - балансирует около уровня 6,352
Рынок акций США – Американские фондовые индексы демонстрировали сильное снижение вторую сессию подряд на негативном новостном фоне. Индекс ISM в промышленности в октябре показал снижение, сигнализировав о замедлении экономического роста. Кроме того, новости о проведении всенародного референдума в Греции отрицательно повлияло на ход торгов. Все сектора снижались. Хуже рынка выглядели банки (- 5,390%) и автомобилестроение (-5,187%). В плюсе завершили торги Eastman Kodak (+4,505%) и Pfizer (+0,311%). Обвалились акции Citigroup (- 7,536%), BofA (-6,012%), JP Morgan (-5,842%). По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 2,48%, S&P500 – на 2,79%, NASDAQ - на 2,89%. Индекс волатильности VIX вырос на 16,05% до 34,77 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром подрастают. Европа – Торговая сессия завершилась значительным снижением основных индексов на фоне опасений по отмене программы жесткой экономии в Греции: FTSE100 снизился на 2,21%, CAC40 - на 5,38%, DAX – на 5%. Азия – Торги в Азии проходят на отрицательной территории, отыгрывая негативные новости из Европы и Америки. На 09:10 МСК Nikkei потерял 1,82%, Kospi – 0,95%, Hang Seng – 0,92%, Shanghai Composite - 1,14%.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB снизился на 1,44% на фоне распродаж рискованных активов и укрепления доллара. Промышленные металлы снизились на 3,73%, что стало реакцией участников на негативный октябрьский отчет по китайскому индексу PMI. Энергоносители подешевели на 1,0%, драгоценные металлы – на 0,73%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 2,7%. Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet вчера снижался к минимуму $89,1 за баррель; контракт на нефть сорта brent - до $106. Однако в конце сессии цены фьючерсов восстановились до $92,2 и $109,5, соответственно. Индекс акций нефтяных компаний упал на 2,76%. Золото – Золото и серебро подешевели до дневных минимумов $1682,6 и $32,1 за тройскую унцию, но к закрытию отыграли наверх - $1719,8 и $33,3, соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 0,94%. Базовые металлы – Лидерами снижения в секторе металлов стали цены на никель (- 4,98%) и алюминий (-4,30%). Цена на медь упала на 3,25%.
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро упала до 1,585%, по доллару выросла до 0,4317%. Стоимость итальянских cds (5Y) выросла с 445,5 до 516,6. Доходность 10Y ust упала с 2,114 до 1,99%, доходность 2Y ust - с 0,240 до 0,239%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился с 187,4 до 175,06 п.
Перспектива
В ходе вчерашнего падения индекс ММВБ окончательно подтвердил слом восходящего тренда от 4 октября, показав 7% снижение от максимума пятницы. Полагаем, что первая наиболее эмоциональная реакция инвесторов на греческую фронду уже отыграна, и большинство участников уже постарались минимизировать риски. Индексы вернулись к своим среднесрочным ориентирам. В частности, индекс ММВБ уже вчера попробовал закрепиться в зоне, где сходятся МА60 (1450 п.), а также уровни нулевой доходности по месячным (ОВР- 20=1457,35 п.) и среднесрочным (ОВР-60=1453,63 п.) торговым позициям. Цены большинства наших ADR в Нью-Йорке также остались примерно на тех же уровнях, что и на LSE.
Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1) достиг предельных отрицательных значений, что может свидетельствовать о технических проблемах для дальнейшего наращивания коротких позиций. Это значит, что часть спекулянтов, открывавших короткие позиции в расчете на пробой октябрьского тренда, скорее всего, начнет фиксировать результат перед сегодняшним заседанием ФРС и завтрашним заседанием ЕЦБ. Аналогичная картина просматривается и по индексу S&P500 (индикатор OBV-5, рис. 2), так что на сегодняшних торгах вполне можно рассчитывать на позитивную динамику американских фьючерсов.
Поддержку быкам может оказать также техническая остановка, связанная с сильным перегревом доллара за последние дни. Индекс американского доллара за две сессии отыграл наверх уже половину от своего октябрьского снижения. Полагаем, что в районе 77,5 п. по индексу DXY возможна небольшая передышка. Соответственно, можно ожидать возвратного движения по рублю и евро. Нефтяной фьючерс brent после вчерашнего пролива к $106 сумел вернуться назад в район $109-110. Это еще один бычий аргумент.
Игрокам, мечтавшим войти в long после коррекции, представился хороший шанс: текущие ценовые уровни уже становятся интересны для покупок с прицелом на среднесрочную перспективу. Осторожные покупки начались еще вчера. Таким образом, мы видим предпосылки для завершения первой волны коррекции и небольшого технического отскока, например, к уровню недельной балансовой цены ОВР-5 (1484,88 п.).
Тем не менее, мы не исключаем риски повторных распродаж. В случае двухволновой коррекции к октябрьcкому росту цель снижения по индексу ММВБ может составить 1385 п., но, судя по всему, эта просадка может оказаться кратковременной. Развязку ожидаем в первой половине следующей недели.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter