· Открытия российских и европейских площадок мы ждём с гэпом вниз.
· Динамику рынков в среднесрочной перспективе определит решение G20 по “греческому вопросу”, которое будет объявлено завтра.
· Завтра российские площадки будут закрыты, и итоги саммита мы будем отыгрывать гэпом в понедельник.
Вчерашнего позитива на торговых площадках хватило ненадолго – сегодня с утра фондовые индикаторы вновь окрашены в красный цвет (фьючерс на индекс S&P 500 -1,2%, в минусе торгуются азиатские индексы). Итоги состоявшегося вчера заседания ФРС США не принесли сюрпризов. Ключевая ставка была сохранена на уровне 0-0,25%, программы Twist и реинвестирования платежей от ипотечных облигаций не претерпели изменений. Комментарии представителей американского регулятора относительно будущего экономики США носили негативный характер – прогноз на ВВП в 2011 году был снижен до 1,6%-1,7% (ранее прогнозировалось 2,7%-2,9%), безработица - выше уровня 9%, а инфляция – порядка 2%. Американский рынок нейтрально отреагировал на итоги заседания ФРС.
Важное событие для рынков проходит сейчас в Каннах – саммит G20. Вчера в ходе саммита президент Франции Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель поставили Папандреу условие, либо Греция принимает решение, принятое ЕС (подразумевающее новые меры бюджетной экономии и списание части долгов), либо страна не получит очередной транш помощи. Ситуация вокруг греческих долгов продолжает нагнетаться. Мировые державы не спешат помогать Европе с её проблемами – Китай и Япония отказались от участия в фонде EFSF. Показателен и вчерашний комментарий Бена Бернанке :”Мы готовы предоставить помощь финансовой системе США, но европейские трудности Европа должна решать сама”.
Вероятно, решение по греческому вопросу будет объявлено завтра по итогам саммита. Российские площадки завтра будут закрыты в связи с праздником – решение G20 мы будем отыгрывать большим гэпом в понедельник. Правда, непонятно будет гэп вверх или вниз – рекомендуем на праздники выйти в cash и наблюдать за развитием ситуации спокойно со стороны.
Из сегодняшних событий выделим статистику по обращениями за пособием по безработице в 16:30 (прогноз 400 тысяч), заседание ЕЦБ в 16:45 (прогноз – ставка будет сохранена на уровне 1,5%, интересно будет посмотреть первое выступление на посту главы ЕЦБ Марио Драги) и данные по деловой активности в США в 18:00(прогноз – рост до 53,5 пунктов).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
· Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 1%, в районе 1475 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1455, 1440 п. Ближайшими сопротивлениями станут 1490, 1500 п.
· В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка в ожидании Решения и комментариев ЕЦБ по базовой процентной ставке (16.45 Мск.), а также вечерней макростатистики из США.
· Во второй половине дня на фоне выхода большого количества важных индикаторов рынков, ожидаются волатильные торги без четкого направления движения. Стоит обратить внимание на выход еженедельных данных по количеству первоначальных заявок на пособия по безработице в США (16.30 Мск.), индекс деловых настроений непроизводственной сферы (18.00 Мск.), данные по фабричным заказам (18.00 Мск.).
· В случае если вечерняя Американская статистика окажется негативной, вероятны распродажи акций в рамках закрытия краткосрочных позиций перед длинными выходными.
В среду Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. Несмотря на негативное закрытие фондовых индексов США и утреннюю просадку во фьючерсах на нефть, в первый час торгов рынок предпринял попытку резкого роста. Однако к середине дня индексы откатились в район предыдущего закрытия. Настроения жаждущих скорого реванша быков охладило снижение Европейских фондовых площадок.
Во второй половине дня внешний фон улучшился. Вслед за выходом «в плюс» Европейских индексов и фьючерсов на нефть, участники торгов в России возобновили игру на повышение. Индексы РТС и ММВБ сумели обновить внутридневные максимумы и завершить торги вблизи верхней границы своего дневного диапазона движения.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 2.24%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 2.24%. К завершению вечерних торгов, вслед за боковой динамикой движения Американских фондовых индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) символически понизился на 0.02%. Индекс РТС вечером потерял 0.12%, завершив торги со значением 1524.29 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС сократилась до 5 пунктов, или 0.3%, против 9 пунктов, или 0.6% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне значительного роста индексов, Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 2-4% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек сильнее рынка торговался Газпром (GAZP RM, +4.46%). Интерес к бумагам газового монополиста подогрела новость об итогах переговоров президентов РФ и Южной Кореи. Глава «Газпрома» Алексей Миллер, принимавший участие в переговорах, заявил, что «поставки Российского трубопроводного газа в Республику Корея начнутся в 2017 году".
Кроме того, 8 ноября ожидается запуск в коммерческую эксплуатацию подводного газопровода «Nord Stream» (Северный поток), проходящего по дну балтийского моря в Германию. Успешная реализация проекта значительно усилит переговорные позиции Газпрома по отношению к странам – транзитёрам Российского газа.
Спрос в акциях Транснефть-ап (TRNFP RM, +3.37%) связан с постановлением ФСТ о 5-процентном повышении тарифа на транспортировку нефти с первого ноября текущего года.
Акции Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.19%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +5.50%) неоднозначно отреагировали на выход отчетности компании по РСБУ за 9 месяцев 2011 г. Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" за указанный период составила 23.3 млрд рублей против чистой прибыли в размере 4.048 млрд рублей за 9 месяцев 2010 г. Однако свежая цифра частично сформирована по итогам работы объединенной компании, присоединившей семь межрегиональных телекоммуникационных компаний и «Дагсвязьинформ» 1 апреля текущего года. Хотя прямое сравнение этих показателей некорректно, оно позволяет судить о росте масштабов бизнеса объединенного «Ростелекома».
Дополнительным позитивным фактором стала недавняя новость о том, что совет директоров компании одобрил buyback обыкновенных и привилегированных акций по рыночной цене на сумму до $500 млн. Однако инвесторы и спекулянты предпочитают покупки неголосующих бумаг «Ростелекома», которые и накануне торговались сильнее, чем обыкновенные.
Бумаги ОГК-1 (OGK1 RM, +4.46%) отыграли опубликованные накануне позитивные финансовые результаты деятельности по РСБУ за 9 месяцев 2011 г. Чистая прибыль компании за указанный период выросла на 39.17% по сравнению с результатом за 9 месяцев прошлого года до уровня в 2.83 млрд рублей.
Сильнее рынка также закрылись Роснефть (ROSN RM, +3.57%), Татнефть-ао (TATN06 RM, +3.10%), Татнефть-ап (TATN14 RM, +0.00%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.87%), Распадская (RASP RM, +3.15%).
Акции ВСМПО (VSMO RM, -1.85%) подешевели в связи со значительным падением чистой прибыли компании по РСБУ в 3 квартале 2011 года до 119.3 млн рублей. Показатель ухудшился на 92.5% по сравнению с предыдущим кварталом. Компания объясняет резкое падение чистой прибыли переоценкой существующих валютных обязательств в результате значительного роста курса Американского доллара по отношению к рублю.
В четверг, после позитивного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США теряют в среднем более 1%. Контракты на нефть Light Sweet просели на 1.2%, торгуясь около отметки $91.5. Гонконгский Нang Seng теряет до 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов будут торговаться вблизи текущих уровней;
· Рубль в течение дня может возобновить негативную динамику к бивалютной корзине.
По итогам дня общая напряженность на рынках снизилась, а цены американских казначейских облигаций остались вблизи предыдущих уровней закрытия. Тогда как в Европе инвесторы предпочли переложиться из наиболее безопасных активов в фондовый рынок, в результате чего цены немецких облигаций снижались. За день 10-летние немецкие Bunds потеряли более 0.5% в цене, что подтолкнуло их доходность вверх на 6 б.п. до 1.83. И в то же время на валютных рынках доллар продолжает удерживать свои позиции, укрепляясь к большинству валют. Общее настроение на рынках таково, что нет причин активно перекладываться в рискованные активы, рассчитывая в ближайшее время на их значительный рост, но и распродавать акции по текущим ценам, перекладываясь в наиболее надежные облигации с доходностью ниже инфляции, не кажется привлекательной идеей.
На российском рынке цены облигаций в среднем показали незначительный рост. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 7 б.п. до 128.94, а в корпоративном секторе средний прирост цены составил всего2 б.п. до 93.12 по индексу MICEX CBI CP. Бивалютная корзина по отношению к рублю снизилась на 01318 руб.до 35.7690. В настоящий момент для российской валюты сложилась умеренно негативная конъюнктура в виду снижения цены нефти Brent ниже $109, тогда как в течение дня она поднималась выше $111.
Не очень хорошие данные вышли по инфляции в РФ, которая по итогам последней недели октября составила 0.2% За период с 25 по 31 октября 2011г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.2%, с начала месяца – 100.4%, с начала года – 105.1% (2010г.: с начала месяца – 100.5%, с начала года – 106.8%, в целом за октябрь – 100.5%). Но учитывая, что по итогам года она пока выходит на свои целевые показатели с запасом, ожидать каких-то действий ЦБ РФ в связи с этим пока не приходится.
Минфин России 2 ноября 2011 года провел аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26206RMFS с датой погашения 14 июня 2017 года. Объем спроса – 10.013 млрд рублей при объеме предложения – 10 млрд рублей. Размещенный объем выпуска – 4.253 млрд рублей. Выручка от размещения составила 4.258 млрд рублей. Цена отсечения – 97.1224% от номинала; доходность по цене отсечения – 8.20% годовых; средневзвешенная цена – 97.1353% от номинала; средневзвешенная доходность – 8.20% годовых.
ОАО «ВЭБ-лизинг» 2 ноября разместил на ММВБ выпуск облигаций серии 09 на сумму 5 млрд рублей. 28 октября 2011 года была закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций ОАО «ВЭБ-лизинг» серии 09 общим номиналом 5 млрд. рублей, с офертой через 3 года с начала размещения. Срок погашения облигаций - через 10 лет с начала размещения. Инвесторы подали 48 заявок со ставкой купона в диапазоне от 8.60% до 8.80% годовых. Общий объем спроса по облигациям в ходе маркетинга составил 14 933 млн. рублей. По итогам аукциона процентная ставка купона облигаций серии 09 определена в размере 8.80% годовых.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Динамику рынков в среднесрочной перспективе определит решение G20 по “греческому вопросу”, которое будет объявлено завтра.
· Завтра российские площадки будут закрыты, и итоги саммита мы будем отыгрывать гэпом в понедельник.
Вчерашнего позитива на торговых площадках хватило ненадолго – сегодня с утра фондовые индикаторы вновь окрашены в красный цвет (фьючерс на индекс S&P 500 -1,2%, в минусе торгуются азиатские индексы). Итоги состоявшегося вчера заседания ФРС США не принесли сюрпризов. Ключевая ставка была сохранена на уровне 0-0,25%, программы Twist и реинвестирования платежей от ипотечных облигаций не претерпели изменений. Комментарии представителей американского регулятора относительно будущего экономики США носили негативный характер – прогноз на ВВП в 2011 году был снижен до 1,6%-1,7% (ранее прогнозировалось 2,7%-2,9%), безработица - выше уровня 9%, а инфляция – порядка 2%. Американский рынок нейтрально отреагировал на итоги заседания ФРС.
Важное событие для рынков проходит сейчас в Каннах – саммит G20. Вчера в ходе саммита президент Франции Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель поставили Папандреу условие, либо Греция принимает решение, принятое ЕС (подразумевающее новые меры бюджетной экономии и списание части долгов), либо страна не получит очередной транш помощи. Ситуация вокруг греческих долгов продолжает нагнетаться. Мировые державы не спешат помогать Европе с её проблемами – Китай и Япония отказались от участия в фонде EFSF. Показателен и вчерашний комментарий Бена Бернанке :”Мы готовы предоставить помощь финансовой системе США, но европейские трудности Европа должна решать сама”.
Вероятно, решение по греческому вопросу будет объявлено завтра по итогам саммита. Российские площадки завтра будут закрыты в связи с праздником – решение G20 мы будем отыгрывать большим гэпом в понедельник. Правда, непонятно будет гэп вверх или вниз – рекомендуем на праздники выйти в cash и наблюдать за развитием ситуации спокойно со стороны.
Из сегодняшних событий выделим статистику по обращениями за пособием по безработице в 16:30 (прогноз 400 тысяч), заседание ЕЦБ в 16:45 (прогноз – ставка будет сохранена на уровне 1,5%, интересно будет посмотреть первое выступление на посту главы ЕЦБ Марио Драги) и данные по деловой активности в США в 18:00(прогноз – рост до 53,5 пунктов).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
· Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 1%, в районе 1475 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1455, 1440 п. Ближайшими сопротивлениями станут 1490, 1500 п.
· В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка в ожидании Решения и комментариев ЕЦБ по базовой процентной ставке (16.45 Мск.), а также вечерней макростатистики из США.
· Во второй половине дня на фоне выхода большого количества важных индикаторов рынков, ожидаются волатильные торги без четкого направления движения. Стоит обратить внимание на выход еженедельных данных по количеству первоначальных заявок на пособия по безработице в США (16.30 Мск.), индекс деловых настроений непроизводственной сферы (18.00 Мск.), данные по фабричным заказам (18.00 Мск.).
· В случае если вечерняя Американская статистика окажется негативной, вероятны распродажи акций в рамках закрытия краткосрочных позиций перед длинными выходными.
В среду Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. Несмотря на негативное закрытие фондовых индексов США и утреннюю просадку во фьючерсах на нефть, в первый час торгов рынок предпринял попытку резкого роста. Однако к середине дня индексы откатились в район предыдущего закрытия. Настроения жаждущих скорого реванша быков охладило снижение Европейских фондовых площадок.
Во второй половине дня внешний фон улучшился. Вслед за выходом «в плюс» Европейских индексов и фьючерсов на нефть, участники торгов в России возобновили игру на повышение. Индексы РТС и ММВБ сумели обновить внутридневные максимумы и завершить торги вблизи верхней границы своего дневного диапазона движения.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 2.24%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 2.24%. К завершению вечерних торгов, вслед за боковой динамикой движения Американских фондовых индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) символически понизился на 0.02%. Индекс РТС вечером потерял 0.12%, завершив торги со значением 1524.29 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС сократилась до 5 пунктов, или 0.3%, против 9 пунктов, или 0.6% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне значительного роста индексов, Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 2-4% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек сильнее рынка торговался Газпром (GAZP RM, +4.46%). Интерес к бумагам газового монополиста подогрела новость об итогах переговоров президентов РФ и Южной Кореи. Глава «Газпрома» Алексей Миллер, принимавший участие в переговорах, заявил, что «поставки Российского трубопроводного газа в Республику Корея начнутся в 2017 году".
Кроме того, 8 ноября ожидается запуск в коммерческую эксплуатацию подводного газопровода «Nord Stream» (Северный поток), проходящего по дну балтийского моря в Германию. Успешная реализация проекта значительно усилит переговорные позиции Газпрома по отношению к странам – транзитёрам Российского газа.
Спрос в акциях Транснефть-ап (TRNFP RM, +3.37%) связан с постановлением ФСТ о 5-процентном повышении тарифа на транспортировку нефти с первого ноября текущего года.
Акции Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.19%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +5.50%) неоднозначно отреагировали на выход отчетности компании по РСБУ за 9 месяцев 2011 г. Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" за указанный период составила 23.3 млрд рублей против чистой прибыли в размере 4.048 млрд рублей за 9 месяцев 2010 г. Однако свежая цифра частично сформирована по итогам работы объединенной компании, присоединившей семь межрегиональных телекоммуникационных компаний и «Дагсвязьинформ» 1 апреля текущего года. Хотя прямое сравнение этих показателей некорректно, оно позволяет судить о росте масштабов бизнеса объединенного «Ростелекома».
Дополнительным позитивным фактором стала недавняя новость о том, что совет директоров компании одобрил buyback обыкновенных и привилегированных акций по рыночной цене на сумму до $500 млн. Однако инвесторы и спекулянты предпочитают покупки неголосующих бумаг «Ростелекома», которые и накануне торговались сильнее, чем обыкновенные.
Бумаги ОГК-1 (OGK1 RM, +4.46%) отыграли опубликованные накануне позитивные финансовые результаты деятельности по РСБУ за 9 месяцев 2011 г. Чистая прибыль компании за указанный период выросла на 39.17% по сравнению с результатом за 9 месяцев прошлого года до уровня в 2.83 млрд рублей.
Сильнее рынка также закрылись Роснефть (ROSN RM, +3.57%), Татнефть-ао (TATN06 RM, +3.10%), Татнефть-ап (TATN14 RM, +0.00%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.87%), Распадская (RASP RM, +3.15%).
Акции ВСМПО (VSMO RM, -1.85%) подешевели в связи со значительным падением чистой прибыли компании по РСБУ в 3 квартале 2011 года до 119.3 млн рублей. Показатель ухудшился на 92.5% по сравнению с предыдущим кварталом. Компания объясняет резкое падение чистой прибыли переоценкой существующих валютных обязательств в результате значительного роста курса Американского доллара по отношению к рублю.
В четверг, после позитивного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США теряют в среднем более 1%. Контракты на нефть Light Sweet просели на 1.2%, торгуясь около отметки $91.5. Гонконгский Нang Seng теряет до 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов будут торговаться вблизи текущих уровней;
· Рубль в течение дня может возобновить негативную динамику к бивалютной корзине.
По итогам дня общая напряженность на рынках снизилась, а цены американских казначейских облигаций остались вблизи предыдущих уровней закрытия. Тогда как в Европе инвесторы предпочли переложиться из наиболее безопасных активов в фондовый рынок, в результате чего цены немецких облигаций снижались. За день 10-летние немецкие Bunds потеряли более 0.5% в цене, что подтолкнуло их доходность вверх на 6 б.п. до 1.83. И в то же время на валютных рынках доллар продолжает удерживать свои позиции, укрепляясь к большинству валют. Общее настроение на рынках таково, что нет причин активно перекладываться в рискованные активы, рассчитывая в ближайшее время на их значительный рост, но и распродавать акции по текущим ценам, перекладываясь в наиболее надежные облигации с доходностью ниже инфляции, не кажется привлекательной идеей.
На российском рынке цены облигаций в среднем показали незначительный рост. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 7 б.п. до 128.94, а в корпоративном секторе средний прирост цены составил всего2 б.п. до 93.12 по индексу MICEX CBI CP. Бивалютная корзина по отношению к рублю снизилась на 01318 руб.до 35.7690. В настоящий момент для российской валюты сложилась умеренно негативная конъюнктура в виду снижения цены нефти Brent ниже $109, тогда как в течение дня она поднималась выше $111.
Не очень хорошие данные вышли по инфляции в РФ, которая по итогам последней недели октября составила 0.2% За период с 25 по 31 октября 2011г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.2%, с начала месяца – 100.4%, с начала года – 105.1% (2010г.: с начала месяца – 100.5%, с начала года – 106.8%, в целом за октябрь – 100.5%). Но учитывая, что по итогам года она пока выходит на свои целевые показатели с запасом, ожидать каких-то действий ЦБ РФ в связи с этим пока не приходится.
Минфин России 2 ноября 2011 года провел аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26206RMFS с датой погашения 14 июня 2017 года. Объем спроса – 10.013 млрд рублей при объеме предложения – 10 млрд рублей. Размещенный объем выпуска – 4.253 млрд рублей. Выручка от размещения составила 4.258 млрд рублей. Цена отсечения – 97.1224% от номинала; доходность по цене отсечения – 8.20% годовых; средневзвешенная цена – 97.1353% от номинала; средневзвешенная доходность – 8.20% годовых.
ОАО «ВЭБ-лизинг» 2 ноября разместил на ММВБ выпуск облигаций серии 09 на сумму 5 млрд рублей. 28 октября 2011 года была закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций ОАО «ВЭБ-лизинг» серии 09 общим номиналом 5 млрд. рублей, с офертой через 3 года с начала размещения. Срок погашения облигаций - через 10 лет с начала размещения. Инвесторы подали 48 заявок со ставкой купона в диапазоне от 8.60% до 8.80% годовых. Общий объем спроса по облигациям в ходе маркетинга составил 14 933 млн. рублей. По итогам аукциона процентная ставка купона облигаций серии 09 определена в размере 8.80% годовых.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter