17 ноября 2011 Pro Finance Service
Евро/доллар добрался до новых сессионных максимумов в области 1.3533, преодолев область стопов на 1.3530. Однако, не сумев зафиксироваться на достигнутых уровнях, скорректировался к текущим значениям 1.3522. По словам дилеров, сопротивление и скопление оферов на 1.350/60 ограничат восходящую динамику пары. Позитивный настрой на рынке фондовых фьючерсов также поддерживает евро. По словам аналитиков ВМО, данные по безработице - это хороший знак. Первичные заявки на пособие по б/р снижается и вторую неделю подряд держится ниже отметки 400, что позволяет надеяться на стабилизацию рынка труда, играющего ключевую роль в экономике США
Покупки облигаций со стороны ЕЦБ дали быкам по евро перевести дух
Сообщения о том, что ЕЦБ вновь появился на стороне покупателей европейских облигаций и на этот раз покупки носили более агрессивный характер (доходность десятилетних итальянских облигаций возобновила падение и от уровней выше 7.00% спикировала к 6.866%, тогда как доходность испанских бумаг упала от уровне вблизи 6.77% к 6.67%) позитивно сказались на динамике единой европейской валюты. Ей удалось избежать прорыва ниже $1.3435, и на волне ликвидации коротких позиций спекулятивных счетов пара поднялась к тридцать пятой фигуре. Здесь, однако, продажи возобновились с прежней силой, и дилеры напоминают, что интервенции ЕЦБ оказывают лишь временное положительной влияние на рынок. Они отмечают, что пока ситуация не претерпела существенных изменений, инвесторы настроены скептично и преобладающим риском остается дальнейшее снижение евро
Россия опасается охлаждения экономики Китая
Охлаждение китайской экономики повлияет на стоимость нефти сильнее, чем европейский долговой кризис, считают в Центробанке России. "Использование автомобилей и экономический рост в Китае в гораздо большей степени влияют на динамику энергетического сектора, чем события в Европе", - заявил зам. председателя ЦБ Сергей Швецов. Он также добавил, что США превращаются в чистого экспортера газа, что также отразится на мировых ценах на данное сырье, но влияние Китая все равно гораздо заметнее. Штаты в последнее время увеличили добычу природного газа и, вероятно, скоро будут его экспортировать
BNP Paribas понижает прогноз по евро/доллару
Французский банк BNP Paribas понизил свой прогноз по евро против доллара до 1.28. По мнению аналитиков банка, евро достигнет этой области к марту следующего года. Ранее ожидалось, что курс евро составит 1.48. "Снижение прогноза обусловлено ситуацией в Еврозоне. Мы полагаем, что Европейский центральный банк будет снижать ставку, а также займется количественным ослаблением", - заявили в банке. Более подробные прогнозы будут опубликованы в рамках недельной аналитики
Morgan Stanley продает доллар/иену
Аналитики Morgan Stanley полагают, что иена продолжить бежать впереди остального рынка. Данные по движениям капитала подтвердили статус иены как валюты-убежища. «Мы продолжаем понижать стопы по нашей короткой позиции в доллар/иене, чтобы защитить свои прибыли. Незначительный объем спекулятивных позиций по иене указывает на то, что на данном этапе интервенция со стороны Банка Японии маловероятна, поэтому валюта продолжит развивать нисходящую динамику».
Испанские облигации продолжают агрессивно продавать
Ситуация на рынке облигаций остается напряженной, и, в то время как продавцы французских государственных бумаг взяли паузу, испанские бумаги остаются под жестким прессингом, и доходность по десятилетним облигациям составляет 6.762%. Некоторые аналитики отмечают, что отчасти это обусловлено действиями спекулянтов, рассчитывающих на то, что рост спрэда доходности относительно немецких бумаг (прим. forexpf.ru: в данный момент 4.93%) приведет к повышению маржинальных требований LHC.Clearnet. Впрочем, дилеры обращают внимание на то, что LCH.Clearnet при установлении маржинальных требований ориентируется на значение спрэда относительно усредненного значения доходности основных стран Еврозоны с рейтингом ААА, а оно пока составляет 4.07%, тогда как пороговым значением, после которого имело место повышение маржинальных требований для позиций в ирландских, португальских и греческих облигаций, является 4.50%. Кроме того, по заявлению представителей LHC.Clearnet это значение является одним из индикаторов, принимаемых во внимание
Военная хитрость Банка Японии
В прошлом месяце, сразу после масштабной интервенции на валютном рынке, Япония была замечена скупающей доллары в небольших количествах. По словам дилеров, страна, судя по всему, переходит на новую тактику борьбы с укреплением иены. Банка Японии несколько раз выходит на рынок, чтобы продать иену после интервенции 31 октября на сумму 100 млрд. долларов, которая не дала устойчивого результата: иена снова начала укрепляться. Эти сведения пока не получили подтверждения. Однако скрытные небольшие продажи, которые последовали за координированной интервенцией Б7 и двумя крупными "одиночными" интервенциями Банка Японии, могут стать новой стратегией Банка, направленной на то, чтобы держать рынки в страхе и не тратить при этом много денег. Кроме того, официальный Токио, очевидно, понимает, что не может постоянно вмешиваться в динамику рынка, потому что это повредит его взаимоотношениям с международными партнерами и приведет к нежелательным последствиям в стране. Большая Семерка признает лишь координированные интервенции. Любые другие действия вызовут неудовольствие. Это значит, что Токио предпочтет действовать в тайне и ограничиваться незначительными объемами. Некоторые считают, что если судить по времени и масштабу "вторичных" интервенций, то они, очевидно, задумывались как "отголоски" главного действия для поддержания эффекта, а не как попытка развить интервенческую кампанию. Зная о том, что постоянно использовать интервенцию в стиле "шок и трепет", правительство может пойти на японскую хитрость, чтобы держать инвесторов в напряжении
Давление на европейские облигации нарастает
Итоги размещения французских облигаций могли порадовать участников рынка коэффициентами покрытия, но никак не доходностью, и, в то время как первоначально ее уровень по десятилетним бумагам снизился на 0.2%, движение быстро привлекло внимание продавцов, и к настоящему времени она поднялась к свежим максимумам сессии в районе 3.82%, тогда как спрэд относительно немецких государственных облигаций достиг рекордных 2.03%. Между тем, стоит обратить внимание на то, что ощутимое давление испытывают и облигации EFSF, так доходность по бумагам с погашением в феврале 2022, начав день около 3.783%, в данный момент держится поблизости от внутридневных максимумов вблизи 3.887%, при этом их спрэд также достиг рекордных значений
Результаты испанского аукциона по размещению 10-летних облигаций оказали давление на евро
Испания разместила 10-летние облигации на сумму 3.563 млрд. евро по ставке купона 5.85%. Средняя доходность составила 6.975% в сравнении с 5.433% на предыдущем аукционе. Коэффициент покрытия составил 1.54 в сравнении с 1.76 на предыдущем аукционе. Результаты аукциона негативно повлияли на курс евро, который возобновил снижение по отношению к доллару США. Дилеры сообщают, что в диапазоне 1.3450/30 евро/доллар может найти азиатский спрос. Ниже на 1.3400 находится опционный барьер
Рынки облигаций Европы по-прежнему в центре внимания
Сегодня в центре внимания рынков будут аукционы во Франции и Испании, а также динамика спрэдов доходности по европейским государственным облигациям против немецких бондов. Инвесторов не впечатлили ограниченные покупки облигаций Европейским центральным банком, кроме того, политики до сих пор не могут договориться о том, какую роль должен играть ЦБ в борьбе с кризисом. Ситуация может закончится тем, что ЕЦБ будет просто вынужден пойти на решительные действия для стабилизации рынка облигаций
Юань может составить конкуренцию доллару
По результатам исследования, проведенного независимой комиссией Конгресса США, китайский юань может потеснить доллар на пьедестале мирового господства в ближайшие десять лет. В годовом отчете Комиссии по оценке экономических отношений между Китаем и США говорится о том, что Китай добился успеха в стимулировании международного использования своей валюты. "Вероятность того, что китайский юань станет соперником доллару в течение следующего десятилетия более не кажется чем-то из области фантастики", - говорится в отчете. "Китайские власти готовят почву для реализации своих амбиций при помощи ряда двусторонних соглашений с иностранными компаниями и финансовыми центрами". Кроме того, Китай продолжает активно субсидировать и поддерживать государственные предприятия, использует правила принудительной передачи технологий от иностранных инвесторов и ограничивать государственные заказы для китайских компаний, реализуя так называемую политику инноваций
Агентство Fitch подлило масла в огонь
Американский доллар укрепился в ходе относительно спокойной азиатской сессии, как всегда, благодаря новой порции плохих новостей, связанных с долговым кризисом в Европе. Вчера доходность по итальянским облигациям вплотную приблизилась к 7%, то есть к уровню, который считается слишком высоким, чтобы использовать облигации в качестве источника финансирования. Испанские 10-летние бумаги закрылись с доходностью 6.40%. Агентство Fitch вновь подлило маслица в огонь, заявив, что американские банки в значительной мере подвержены негативному влиянию еврокризиса. В итоге на рынке с новой силой вспыхнули антирисковые настроения, а фондовые рынки отреагировали падением. По словам Fitch, риски американских банков "можно контролировать", но если европейский долговой кризис не разрешится в ближайшее время и надлежащим образом, прогноз по банковскому сектору США значительно ухудшится. Таким образом, долговой кризис Европы перестал быть проблемой только лишь Европы
Банк Японии может возобновить монетарное стимулирование уже в декабре
На сегодняшней пресс-конференции в Токио глава Банка Японии Масааки Ширакава негативно оценил перспективы развития национальной экспортно-ориентированной экономики, назвав главной угрозой европейский долговой кризис. «Дальнейшее развитие кризиса суверенного долга в Европе в настоящий момент является ключевым риском», - сказал господин Ширакава. – «Несколько членов управляющего совета BoJ выразили растущую озабоченность тем, что за последний месяц экономическая ситуация в стране ухудшилась». «Для господина Ширакавы весьма необычно раскрывать раскол во мнениях среди членов управляющего совета», - комментирует Наоми Хасегава, старший стратег по долговому рынку Mitsubishi UFJ в Токио. – «По нашему мнению, существует 50-процентная вероятность того, что в декабре Банк Японии решится на принятие дополнительных мер в области монетарного стимулирования». Отметим, что схожего мнения придерживаются и аналитики Nomura
Покупки облигаций со стороны ЕЦБ дали быкам по евро перевести дух
Сообщения о том, что ЕЦБ вновь появился на стороне покупателей европейских облигаций и на этот раз покупки носили более агрессивный характер (доходность десятилетних итальянских облигаций возобновила падение и от уровней выше 7.00% спикировала к 6.866%, тогда как доходность испанских бумаг упала от уровне вблизи 6.77% к 6.67%) позитивно сказались на динамике единой европейской валюты. Ей удалось избежать прорыва ниже $1.3435, и на волне ликвидации коротких позиций спекулятивных счетов пара поднялась к тридцать пятой фигуре. Здесь, однако, продажи возобновились с прежней силой, и дилеры напоминают, что интервенции ЕЦБ оказывают лишь временное положительной влияние на рынок. Они отмечают, что пока ситуация не претерпела существенных изменений, инвесторы настроены скептично и преобладающим риском остается дальнейшее снижение евро
Россия опасается охлаждения экономики Китая
Охлаждение китайской экономики повлияет на стоимость нефти сильнее, чем европейский долговой кризис, считают в Центробанке России. "Использование автомобилей и экономический рост в Китае в гораздо большей степени влияют на динамику энергетического сектора, чем события в Европе", - заявил зам. председателя ЦБ Сергей Швецов. Он также добавил, что США превращаются в чистого экспортера газа, что также отразится на мировых ценах на данное сырье, но влияние Китая все равно гораздо заметнее. Штаты в последнее время увеличили добычу природного газа и, вероятно, скоро будут его экспортировать
BNP Paribas понижает прогноз по евро/доллару
Французский банк BNP Paribas понизил свой прогноз по евро против доллара до 1.28. По мнению аналитиков банка, евро достигнет этой области к марту следующего года. Ранее ожидалось, что курс евро составит 1.48. "Снижение прогноза обусловлено ситуацией в Еврозоне. Мы полагаем, что Европейский центральный банк будет снижать ставку, а также займется количественным ослаблением", - заявили в банке. Более подробные прогнозы будут опубликованы в рамках недельной аналитики
Morgan Stanley продает доллар/иену
Аналитики Morgan Stanley полагают, что иена продолжить бежать впереди остального рынка. Данные по движениям капитала подтвердили статус иены как валюты-убежища. «Мы продолжаем понижать стопы по нашей короткой позиции в доллар/иене, чтобы защитить свои прибыли. Незначительный объем спекулятивных позиций по иене указывает на то, что на данном этапе интервенция со стороны Банка Японии маловероятна, поэтому валюта продолжит развивать нисходящую динамику».
Испанские облигации продолжают агрессивно продавать
Ситуация на рынке облигаций остается напряженной, и, в то время как продавцы французских государственных бумаг взяли паузу, испанские бумаги остаются под жестким прессингом, и доходность по десятилетним облигациям составляет 6.762%. Некоторые аналитики отмечают, что отчасти это обусловлено действиями спекулянтов, рассчитывающих на то, что рост спрэда доходности относительно немецких бумаг (прим. forexpf.ru: в данный момент 4.93%) приведет к повышению маржинальных требований LHC.Clearnet. Впрочем, дилеры обращают внимание на то, что LCH.Clearnet при установлении маржинальных требований ориентируется на значение спрэда относительно усредненного значения доходности основных стран Еврозоны с рейтингом ААА, а оно пока составляет 4.07%, тогда как пороговым значением, после которого имело место повышение маржинальных требований для позиций в ирландских, португальских и греческих облигаций, является 4.50%. Кроме того, по заявлению представителей LHC.Clearnet это значение является одним из индикаторов, принимаемых во внимание
Военная хитрость Банка Японии
В прошлом месяце, сразу после масштабной интервенции на валютном рынке, Япония была замечена скупающей доллары в небольших количествах. По словам дилеров, страна, судя по всему, переходит на новую тактику борьбы с укреплением иены. Банка Японии несколько раз выходит на рынок, чтобы продать иену после интервенции 31 октября на сумму 100 млрд. долларов, которая не дала устойчивого результата: иена снова начала укрепляться. Эти сведения пока не получили подтверждения. Однако скрытные небольшие продажи, которые последовали за координированной интервенцией Б7 и двумя крупными "одиночными" интервенциями Банка Японии, могут стать новой стратегией Банка, направленной на то, чтобы держать рынки в страхе и не тратить при этом много денег. Кроме того, официальный Токио, очевидно, понимает, что не может постоянно вмешиваться в динамику рынка, потому что это повредит его взаимоотношениям с международными партнерами и приведет к нежелательным последствиям в стране. Большая Семерка признает лишь координированные интервенции. Любые другие действия вызовут неудовольствие. Это значит, что Токио предпочтет действовать в тайне и ограничиваться незначительными объемами. Некоторые считают, что если судить по времени и масштабу "вторичных" интервенций, то они, очевидно, задумывались как "отголоски" главного действия для поддержания эффекта, а не как попытка развить интервенческую кампанию. Зная о том, что постоянно использовать интервенцию в стиле "шок и трепет", правительство может пойти на японскую хитрость, чтобы держать инвесторов в напряжении
Давление на европейские облигации нарастает
Итоги размещения французских облигаций могли порадовать участников рынка коэффициентами покрытия, но никак не доходностью, и, в то время как первоначально ее уровень по десятилетним бумагам снизился на 0.2%, движение быстро привлекло внимание продавцов, и к настоящему времени она поднялась к свежим максимумам сессии в районе 3.82%, тогда как спрэд относительно немецких государственных облигаций достиг рекордных 2.03%. Между тем, стоит обратить внимание на то, что ощутимое давление испытывают и облигации EFSF, так доходность по бумагам с погашением в феврале 2022, начав день около 3.783%, в данный момент держится поблизости от внутридневных максимумов вблизи 3.887%, при этом их спрэд также достиг рекордных значений
Результаты испанского аукциона по размещению 10-летних облигаций оказали давление на евро
Испания разместила 10-летние облигации на сумму 3.563 млрд. евро по ставке купона 5.85%. Средняя доходность составила 6.975% в сравнении с 5.433% на предыдущем аукционе. Коэффициент покрытия составил 1.54 в сравнении с 1.76 на предыдущем аукционе. Результаты аукциона негативно повлияли на курс евро, который возобновил снижение по отношению к доллару США. Дилеры сообщают, что в диапазоне 1.3450/30 евро/доллар может найти азиатский спрос. Ниже на 1.3400 находится опционный барьер
Рынки облигаций Европы по-прежнему в центре внимания
Сегодня в центре внимания рынков будут аукционы во Франции и Испании, а также динамика спрэдов доходности по европейским государственным облигациям против немецких бондов. Инвесторов не впечатлили ограниченные покупки облигаций Европейским центральным банком, кроме того, политики до сих пор не могут договориться о том, какую роль должен играть ЦБ в борьбе с кризисом. Ситуация может закончится тем, что ЕЦБ будет просто вынужден пойти на решительные действия для стабилизации рынка облигаций
Юань может составить конкуренцию доллару
По результатам исследования, проведенного независимой комиссией Конгресса США, китайский юань может потеснить доллар на пьедестале мирового господства в ближайшие десять лет. В годовом отчете Комиссии по оценке экономических отношений между Китаем и США говорится о том, что Китай добился успеха в стимулировании международного использования своей валюты. "Вероятность того, что китайский юань станет соперником доллару в течение следующего десятилетия более не кажется чем-то из области фантастики", - говорится в отчете. "Китайские власти готовят почву для реализации своих амбиций при помощи ряда двусторонних соглашений с иностранными компаниями и финансовыми центрами". Кроме того, Китай продолжает активно субсидировать и поддерживать государственные предприятия, использует правила принудительной передачи технологий от иностранных инвесторов и ограничивать государственные заказы для китайских компаний, реализуя так называемую политику инноваций
Агентство Fitch подлило масла в огонь
Американский доллар укрепился в ходе относительно спокойной азиатской сессии, как всегда, благодаря новой порции плохих новостей, связанных с долговым кризисом в Европе. Вчера доходность по итальянским облигациям вплотную приблизилась к 7%, то есть к уровню, который считается слишком высоким, чтобы использовать облигации в качестве источника финансирования. Испанские 10-летние бумаги закрылись с доходностью 6.40%. Агентство Fitch вновь подлило маслица в огонь, заявив, что американские банки в значительной мере подвержены негативному влиянию еврокризиса. В итоге на рынке с новой силой вспыхнули антирисковые настроения, а фондовые рынки отреагировали падением. По словам Fitch, риски американских банков "можно контролировать", но если европейский долговой кризис не разрешится в ближайшее время и надлежащим образом, прогноз по банковскому сектору США значительно ухудшится. Таким образом, долговой кризис Европы перестал быть проблемой только лишь Европы
Банк Японии может возобновить монетарное стимулирование уже в декабре
На сегодняшней пресс-конференции в Токио глава Банка Японии Масааки Ширакава негативно оценил перспективы развития национальной экспортно-ориентированной экономики, назвав главной угрозой европейский долговой кризис. «Дальнейшее развитие кризиса суверенного долга в Европе в настоящий момент является ключевым риском», - сказал господин Ширакава. – «Несколько членов управляющего совета BoJ выразили растущую озабоченность тем, что за последний месяц экономическая ситуация в стране ухудшилась». «Для господина Ширакавы весьма необычно раскрывать раскол во мнениях среди членов управляющего совета», - комментирует Наоми Хасегава, старший стратег по долговому рынку Mitsubishi UFJ в Токио. – «По нашему мнению, существует 50-процентная вероятность того, что в декабре Банк Японии решится на принятие дополнительных мер в области монетарного стимулирования». Отметим, что схожего мнения придерживаются и аналитики Nomura
/Компиляция. 17 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба