Долговые страхи давят на финансовые рынки в конце недели, индекс ММВБ провалился сразу на открытии, следуя за падением S&P 500(-1.68%), а также падением на японском и китайском рынках. Аукцион 10 летних бумаг в Испании в четверг прошел плохо, с недоразмещением и по высокой доходности (6.975%). После того как прошел аукцион в Мадриде - главная новость недели, инвесторам остается лишь питаться слухами о том, какие трудности могут ждать Евросоюз, какие сложности испытывают европолитики на переговорах по механизмам стабилизации, и как быстро скатится экономика еврозоны в рецессию. Агентство Fitch вчера вечером снова пугало инвесторов своими негативными предположениями, на этот раз о том (после грядущих трудностей американских банков), что Италия уже переживает рецессию. Позавчера Италия отказалась выпускать предварительные данные по ВВП третьего квартала, так что о возможной рецессии можно будет узнать только из Рима 21 декабря, когда выходят финальные цифры. Судя по тому, что итальянский индекс деловой активности PMI в октябре упал до 43, ситуация в экономике сложная. ВВП Испании показал в третьем квартале 0%, что тоже неутешительно.
В отличие от четверга утром российских быков не поддержали Nikkei 225 и CSI300. В Китае сегодня вышли данные о том, что в 33 городах из 70, которые мониторит правительство, в октябре упали цены на недвижимость. Это обострило страхи по поводу плохих девелоперских долгов банкам, и CSI 300 потерял 2.09%. Индекс ММВБ в пятницу проходил нижнюю восходящую линию ноябрьского треугольника, но прорыв вниз пока не прогрессировал. Американские фьючерсы не показывают намерения продолжать падение в конце недели под очередную экспирацию опционов. Индекс S&P 500 вчера стал отталкиваться от низов дня в районе восходящей 50 дневной средней. Остается надеяться, что все текущие плохие новости, как то - об отсутствии планов ЕС помогать Италии и нежелании Германии использовать средства ЕЦБ для фондирования EFSF уже учтены инвесторами. К тому же в Испании в воскресенье состоятся выборы, на которых может выиграть правоцентристская оппозиция. Уход социалистов даст стране передышку в плане подрастания инвесторского доверия. Поэтому по итогам по американской сессии ожидаем позитивное открытие в понедельник. В среднесрочном плане мы исходим из рекомендации покупок от поддержки ММВБ 1435. Однако приходится признавать ненулевым и вариант провала ММВБ в ноябре до 1380 на новых долговых откровениях Европы, а также возвращения внимания в конце ноября к теме путей сокращения дефицита бюджета США на суперкомитете (межпартийного) Конгресса
Рынок энергоносителей. Долговые проблемы Европы охладили цены
На рынке нефти и нефтепродуктов единодушное снижение. Цены за день понесли весьма ощутимые потри. Особенно впечатляющим после бурного роста была коррекция цен американской легкой нефти марки WTI. Цены в Кашинге откатились ниже отметки 100 долларов за баррель. При этом ценовой спрэд между Brent и WTI составил $9,4 за баррель. Пока для американской нефти такое снижение можно считать очень уместной коррекцией. Но такого нельзя сказать о европейской нефти. Там цены приближаются к октябрьским минимумам. Угроза их преодоления сделает актуальным рассмотрение перехода на снижающуюся фазу.
Рынок энергоносителей попал в общую холодную струю, охладившую все рынки. В четверг прошло крайне неудачное размещение облигаций Испании. Спрос на предложенные десятилетние облигации был очень ограниченным было продано облигаций на €3.6 млрд из планировавшихся €4 млрд. Размещение прошло по ставке 6.975%. С учетом растущих доходностей вторичного рынка новое размещение должно было стать новым ориентиром состояния долгового рынка. Результат превзошел негативные ожидания. Кроме того, не очень благоприятно прошел аукцион по размещению облигаций Франции. Заемщики будут вынуждены больше платить за привлечение средств, а это дополнительная нагрузка на уже перегруженные бюджеты. Кроме того первичными аукционами в сознании игроков отпечатываются новые ориентиры по ставкам доходности, и для их снижения в дальнейшем потребовалось бы приложить немало усилий. После сообщения о неудачном аукционе активизировались страхи за долговые проблемы Европы и рынки заскользили вниз. Эта участь не обошла стороной и рынки нефти и нефтепродуктов.
Цены на натуральный газ в США немного прибавили. Кто-то может быть попытается связать этот факт с некоторым улучшением выходившей по США статистики. Однако на наш взгляд не стоит придавать этому большого значения – цены на газ живут своей внутренней жизнью слабо отражая обще рыночные настроения и мало реагируя на текущие макропопказатели. (Однако они в свою очередь слабо влияют и на другие рынки).
Беквордация между ценами дальних (апрель) и ближних (январь) фьючерсов на нефть еще снизилась и составила для нефти марки Brent 0,4%, а для нефти марки WTI и вовсе символические 0,07%. (Произошла эспирация ближайших контрактов по нефти и ближайшими торгуемыми контрактами стали январские). Цены дальних фьючерсов по прежнему остаются меньшими, чем ближних, что свидетельствует об перевешивании ожиданий снижения цен на черное золото в ближайшие месяцы. Однако этот настрой явно ослабевает и ситуация беквордации может сменится состоянием контанго
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В отличие от четверга утром российских быков не поддержали Nikkei 225 и CSI300. В Китае сегодня вышли данные о том, что в 33 городах из 70, которые мониторит правительство, в октябре упали цены на недвижимость. Это обострило страхи по поводу плохих девелоперских долгов банкам, и CSI 300 потерял 2.09%. Индекс ММВБ в пятницу проходил нижнюю восходящую линию ноябрьского треугольника, но прорыв вниз пока не прогрессировал. Американские фьючерсы не показывают намерения продолжать падение в конце недели под очередную экспирацию опционов. Индекс S&P 500 вчера стал отталкиваться от низов дня в районе восходящей 50 дневной средней. Остается надеяться, что все текущие плохие новости, как то - об отсутствии планов ЕС помогать Италии и нежелании Германии использовать средства ЕЦБ для фондирования EFSF уже учтены инвесторами. К тому же в Испании в воскресенье состоятся выборы, на которых может выиграть правоцентристская оппозиция. Уход социалистов даст стране передышку в плане подрастания инвесторского доверия. Поэтому по итогам по американской сессии ожидаем позитивное открытие в понедельник. В среднесрочном плане мы исходим из рекомендации покупок от поддержки ММВБ 1435. Однако приходится признавать ненулевым и вариант провала ММВБ в ноябре до 1380 на новых долговых откровениях Европы, а также возвращения внимания в конце ноября к теме путей сокращения дефицита бюджета США на суперкомитете (межпартийного) Конгресса
Рынок энергоносителей. Долговые проблемы Европы охладили цены
На рынке нефти и нефтепродуктов единодушное снижение. Цены за день понесли весьма ощутимые потри. Особенно впечатляющим после бурного роста была коррекция цен американской легкой нефти марки WTI. Цены в Кашинге откатились ниже отметки 100 долларов за баррель. При этом ценовой спрэд между Brent и WTI составил $9,4 за баррель. Пока для американской нефти такое снижение можно считать очень уместной коррекцией. Но такого нельзя сказать о европейской нефти. Там цены приближаются к октябрьским минимумам. Угроза их преодоления сделает актуальным рассмотрение перехода на снижающуюся фазу.
Рынок энергоносителей попал в общую холодную струю, охладившую все рынки. В четверг прошло крайне неудачное размещение облигаций Испании. Спрос на предложенные десятилетние облигации был очень ограниченным было продано облигаций на €3.6 млрд из планировавшихся €4 млрд. Размещение прошло по ставке 6.975%. С учетом растущих доходностей вторичного рынка новое размещение должно было стать новым ориентиром состояния долгового рынка. Результат превзошел негативные ожидания. Кроме того, не очень благоприятно прошел аукцион по размещению облигаций Франции. Заемщики будут вынуждены больше платить за привлечение средств, а это дополнительная нагрузка на уже перегруженные бюджеты. Кроме того первичными аукционами в сознании игроков отпечатываются новые ориентиры по ставкам доходности, и для их снижения в дальнейшем потребовалось бы приложить немало усилий. После сообщения о неудачном аукционе активизировались страхи за долговые проблемы Европы и рынки заскользили вниз. Эта участь не обошла стороной и рынки нефти и нефтепродуктов.
Цены на натуральный газ в США немного прибавили. Кто-то может быть попытается связать этот факт с некоторым улучшением выходившей по США статистики. Однако на наш взгляд не стоит придавать этому большого значения – цены на газ живут своей внутренней жизнью слабо отражая обще рыночные настроения и мало реагируя на текущие макропопказатели. (Однако они в свою очередь слабо влияют и на другие рынки).
Беквордация между ценами дальних (апрель) и ближних (январь) фьючерсов на нефть еще снизилась и составила для нефти марки Brent 0,4%, а для нефти марки WTI и вовсе символические 0,07%. (Произошла эспирация ближайших контрактов по нефти и ближайшими торгуемыми контрактами стали январские). Цены дальних фьючерсов по прежнему остаются меньшими, чем ближних, что свидетельствует об перевешивании ожиданий снижения цен на черное золото в ближайшие месяцы. Однако этот настрой явно ослабевает и ситуация беквордации может сменится состоянием контанго
/Компиляция. 18 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу