В среду, 23 ноября, евро находится под сильным давлением. Его курс к 13:00 мск составил 1,345 долл. На европейскую валюту оказывает влияние рост доходности по облигациям южных стран. Так итальянские бонды вновь приблизились к отметке 7% годовых, французские - к 3,6%.
Франция готовится к кризису
Индекс деловых настроений во Франции в ноябре 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 95 пунктов. Об этом говорится в опубликованном докладе Национального бюро статистики Insee. Аналитики также ожидали, что показатель составит 95 пунктов. Значение индекса делового климата за октябрь 2011г. составило 97 пунктов.
Insee отмечает, что индекс деловых настроений во Франции в ноябре с.г. находился ниже долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.). Снижение индекса деловых настроений во Франции в ноябре с.г. наблюдалось во всех секторах. Индекс рассчитывается на основе опроса руководителей 4 тыс. крупнейших предприятий, учитывающего их оценки ситуации в промышленном секторе, в том числе данные по изменению производственных запасов, объемов выпуска и портфеля заказов, а также прогнозы относительно цен и объемов производства.
Таким образом, реальный сектор во Франции медленно, но верно начинает готовиться к худшему. Хотя краткосрочное и среднесрочное решение всех проблем Франции и других стран еврозоны – в более либеральном отношении к валютной и финансовой политике. Но Германия активно сопротивляется инициативе введения единых облигаций еврозоны, хотя отдельные аналитики утверждают, что подобный шаг решит существующие проблемы.
Германия выступает против евробондов
Введение единых облигаций еврозоны не сможет в корне решить проблему долгового кризиса в регионе и снизит мотивацию стран проводить программу жесткой экономии. Такую позицию выразил глава Министерства финансов Германии Вольфганг Шойбле в интервью немецкой радиостанции Deutschlandfunk. "Весь вопрос в том, чтобы создать систему финансовой дисциплины в Европе. Как только разговор заходит о введении единых облигаций еврозоны, это снимает давление на страны, нарушающие ее", - уточнил политик.
Одновременно глава германского Минфина еще раз подчеркнул важность изменения существующих европейских конвенций (к этому неоднократно в последнее время призывала и канцлер ФРГ Ангела Меркель) с тем, чтобы заставить "нарушителей бюджетной дисциплины" отвечать за "разбазаривание" бюджетных средств. "Внести изменения в европейские соглашения необходимо в самое ближайшее время. Нужно действовать быстро, у нас нет нескольких месяцев на раздумья. Нам срочно необходимо вернуть доверие финансовых рынков", - заключил В.Шойбле.
Все это говорит о том, что кризис в Европе продолжается. Однако за благими намерениями – устранить перекосы в бюджетной политике стран еврозоны, могут стоять банальные политические интересы. Роль Германии как куратора ЕС из-за кризиса возросла многократно, и видимо, пока канцлер не добьется полного финансового контроля над всеми странами ЕС, кризис будет продолжаться.
Банки могут обрушить курс евро и фунта
С утра в среду, 23 ноября, евро оценен рынком в 1,375 долл. Игроки медленно, но верно распродают европейскую валюту в ожидании открытия сессии в Европе. Кризис зоны евро продолжается и нарастает с каждым днем с новой силой. Греческие проблемы ушли на второй план. Новую волну паники создают банки.
Греция предупреждает о риске дефляции в еврозоне
Выступая перед депутатами партии ПАСОК (Всегреческое социалистическое движение), министр финансов Греции Эвангелос Венизелос заявил, что еврозона может столкнуться с дефляцией, передает Reuters. По его словам, это случится при условии дальнейшего торможения темпов роста экономики и стремления регуляторов и в дальнейшем сдерживать рост цен.
"Ценовая стабильность - догма, на которой основаны все операции Европейского центробанка. В текущей ситуации такая политика ведет к риску дефляции", - говорится в заявлении главы финансового ведомства. Кроме того, он в очередной раз подчеркнул, что не рассматривает возможности выхода Греции из еврозоны. "Я верю, что греки понимают насколько опасными и катастрофическими могут оказаться последствия такого шага", - подчеркнул Э.Венизелос.
Заявления последовали после того, как глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сообщил о том, что он настроен оптимистично относительно возможности получения Грецией к концу ноября 2011г. очередного транша кредита на 8 млрд евро со стороны еврозоны и Международного валютного фонда. Европейский политик выразил надежду, что Еврогруппа на ближайшей встрече будет в состоянии дать позитивный ответ по вопросу выделения Афинам шестого кредитного транша в рамках оговоренного в 2010г. антикризисного пакета на общую сумму в 110 млрд евро. Встреча министров финансов еврозоны намечена на 29 ноября 2011г., передает Reuters.
Для получения средств власти Греции должны направить министрам финансов стран еврозоны документ, подтверждающий приверженность правительства страны проведению реформ. Но Греция уже выполнила свою роль, став детонатором кризиса банковской отрасли.
Банки становятся новой угрозой стабильности экономики еврозоны
Немецкому Commerzbank может потребоваться гораздо больше дополнительного капитала, чем ожидалось ранее. Второму по величине банку Германии, по расчетам аналитиков Commerzbank, необходимо будет привлечь около 5 млрд евро в случае ужесточения норм европейских регуляторов. Об этом сообщил Reuters источник в финансовых кругах ФРГ, ознакомленный с внутренними расчетами экономистов Commerzbank.
По итогам II квартала 2011г. потребности частично национализированного Commerzbank в дополнительном капитале оценивались Европейским агентством по банковскому надзору (EBA) в 2,9 млрд евро. Именно такая сумма, по мнению экспертов, должна потребоваться кредитной организации для того, чтобы к середине 2012г. достичь уровня достаточности базового капитала в 9%, что предусмотрено новыми европейскими нормами.
Отметим, что в III квартале 2011г. Commerzbank зафиксировал чистый убыток. Так как EBA намерено и в дальнейшем закручивать гайки и ужесточать требования к достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1 ratio), это может увеличить потребность в привлечении дополнительного капитала для многих кредитных организаций Европы, в том числе и Commerzbank.
Таким образом, менее чем за месяц сумма капитала, которая необходима Commerzbank, почти удвоилась. Но нужно отдать должное немецкому банку - он ведет открытую игру, наряду с еще одним банковским гигантом - UniCredit. Но есть французские, испанские и английские банки, которые не столь открыты, и какая докапитализация нужна им, не очень понятно. Судя по котировкам акций некоторых французских и английских банков - они близи к банкротству.
На этом фоне проблемы еврозоны выглядят еще более удручающими. Не радужны перспективы и Великобритании. Рассмотрим пару доллар/фунт с технической точки зрения:
Во время октябрьского ралли фунт стерлингов так и не смог преодолеть вверх 200-дневную скользящую среднюю (5), что является мощнейшим "медвежьим" сигналом. В результате теперь идет агрессивная игра на понижение курса фунта. Скорее всего, она будет продолжаться, пока валюта не достигнет отметки 1,535 фунта/долл. (2). Хотя в среднесрочной перспективе фунт может опустится и до уровня 1,5 (1). При открытии позиции "стоп-лосс" стоит разместить на уровне 50-дневной скользящей средней (4).
Франция готовится к кризису
Индекс деловых настроений во Франции в ноябре 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 95 пунктов. Об этом говорится в опубликованном докладе Национального бюро статистики Insee. Аналитики также ожидали, что показатель составит 95 пунктов. Значение индекса делового климата за октябрь 2011г. составило 97 пунктов.
Insee отмечает, что индекс деловых настроений во Франции в ноябре с.г. находился ниже долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.). Снижение индекса деловых настроений во Франции в ноябре с.г. наблюдалось во всех секторах. Индекс рассчитывается на основе опроса руководителей 4 тыс. крупнейших предприятий, учитывающего их оценки ситуации в промышленном секторе, в том числе данные по изменению производственных запасов, объемов выпуска и портфеля заказов, а также прогнозы относительно цен и объемов производства.
Таким образом, реальный сектор во Франции медленно, но верно начинает готовиться к худшему. Хотя краткосрочное и среднесрочное решение всех проблем Франции и других стран еврозоны – в более либеральном отношении к валютной и финансовой политике. Но Германия активно сопротивляется инициативе введения единых облигаций еврозоны, хотя отдельные аналитики утверждают, что подобный шаг решит существующие проблемы.
Германия выступает против евробондов
Введение единых облигаций еврозоны не сможет в корне решить проблему долгового кризиса в регионе и снизит мотивацию стран проводить программу жесткой экономии. Такую позицию выразил глава Министерства финансов Германии Вольфганг Шойбле в интервью немецкой радиостанции Deutschlandfunk. "Весь вопрос в том, чтобы создать систему финансовой дисциплины в Европе. Как только разговор заходит о введении единых облигаций еврозоны, это снимает давление на страны, нарушающие ее", - уточнил политик.
Одновременно глава германского Минфина еще раз подчеркнул важность изменения существующих европейских конвенций (к этому неоднократно в последнее время призывала и канцлер ФРГ Ангела Меркель) с тем, чтобы заставить "нарушителей бюджетной дисциплины" отвечать за "разбазаривание" бюджетных средств. "Внести изменения в европейские соглашения необходимо в самое ближайшее время. Нужно действовать быстро, у нас нет нескольких месяцев на раздумья. Нам срочно необходимо вернуть доверие финансовых рынков", - заключил В.Шойбле.
Все это говорит о том, что кризис в Европе продолжается. Однако за благими намерениями – устранить перекосы в бюджетной политике стран еврозоны, могут стоять банальные политические интересы. Роль Германии как куратора ЕС из-за кризиса возросла многократно, и видимо, пока канцлер не добьется полного финансового контроля над всеми странами ЕС, кризис будет продолжаться.
Банки могут обрушить курс евро и фунта
С утра в среду, 23 ноября, евро оценен рынком в 1,375 долл. Игроки медленно, но верно распродают европейскую валюту в ожидании открытия сессии в Европе. Кризис зоны евро продолжается и нарастает с каждым днем с новой силой. Греческие проблемы ушли на второй план. Новую волну паники создают банки.
Греция предупреждает о риске дефляции в еврозоне
Выступая перед депутатами партии ПАСОК (Всегреческое социалистическое движение), министр финансов Греции Эвангелос Венизелос заявил, что еврозона может столкнуться с дефляцией, передает Reuters. По его словам, это случится при условии дальнейшего торможения темпов роста экономики и стремления регуляторов и в дальнейшем сдерживать рост цен.
"Ценовая стабильность - догма, на которой основаны все операции Европейского центробанка. В текущей ситуации такая политика ведет к риску дефляции", - говорится в заявлении главы финансового ведомства. Кроме того, он в очередной раз подчеркнул, что не рассматривает возможности выхода Греции из еврозоны. "Я верю, что греки понимают насколько опасными и катастрофическими могут оказаться последствия такого шага", - подчеркнул Э.Венизелос.
Заявления последовали после того, как глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сообщил о том, что он настроен оптимистично относительно возможности получения Грецией к концу ноября 2011г. очередного транша кредита на 8 млрд евро со стороны еврозоны и Международного валютного фонда. Европейский политик выразил надежду, что Еврогруппа на ближайшей встрече будет в состоянии дать позитивный ответ по вопросу выделения Афинам шестого кредитного транша в рамках оговоренного в 2010г. антикризисного пакета на общую сумму в 110 млрд евро. Встреча министров финансов еврозоны намечена на 29 ноября 2011г., передает Reuters.
Для получения средств власти Греции должны направить министрам финансов стран еврозоны документ, подтверждающий приверженность правительства страны проведению реформ. Но Греция уже выполнила свою роль, став детонатором кризиса банковской отрасли.
Банки становятся новой угрозой стабильности экономики еврозоны
Немецкому Commerzbank может потребоваться гораздо больше дополнительного капитала, чем ожидалось ранее. Второму по величине банку Германии, по расчетам аналитиков Commerzbank, необходимо будет привлечь около 5 млрд евро в случае ужесточения норм европейских регуляторов. Об этом сообщил Reuters источник в финансовых кругах ФРГ, ознакомленный с внутренними расчетами экономистов Commerzbank.
По итогам II квартала 2011г. потребности частично национализированного Commerzbank в дополнительном капитале оценивались Европейским агентством по банковскому надзору (EBA) в 2,9 млрд евро. Именно такая сумма, по мнению экспертов, должна потребоваться кредитной организации для того, чтобы к середине 2012г. достичь уровня достаточности базового капитала в 9%, что предусмотрено новыми европейскими нормами.
Отметим, что в III квартале 2011г. Commerzbank зафиксировал чистый убыток. Так как EBA намерено и в дальнейшем закручивать гайки и ужесточать требования к достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1 ratio), это может увеличить потребность в привлечении дополнительного капитала для многих кредитных организаций Европы, в том числе и Commerzbank.
Таким образом, менее чем за месяц сумма капитала, которая необходима Commerzbank, почти удвоилась. Но нужно отдать должное немецкому банку - он ведет открытую игру, наряду с еще одним банковским гигантом - UniCredit. Но есть французские, испанские и английские банки, которые не столь открыты, и какая докапитализация нужна им, не очень понятно. Судя по котировкам акций некоторых французских и английских банков - они близи к банкротству.
На этом фоне проблемы еврозоны выглядят еще более удручающими. Не радужны перспективы и Великобритании. Рассмотрим пару доллар/фунт с технической точки зрения:
Во время октябрьского ралли фунт стерлингов так и не смог преодолеть вверх 200-дневную скользящую среднюю (5), что является мощнейшим "медвежьим" сигналом. В результате теперь идет агрессивная игра на понижение курса фунта. Скорее всего, она будет продолжаться, пока валюта не достигнет отметки 1,535 фунта/долл. (2). Хотя в среднесрочной перспективе фунт может опустится и до уровня 1,5 (1). При открытии позиции "стоп-лосс" стоит разместить на уровне 50-дневной скользящей средней (4).
/Компиляция. 23 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба