«Черная пятница» после Дня Благодарения сказывается сегодня и на российском фондовом рынке, продажи продолжаются, и к обеду индекс ММВБ откатился до 1370 пунктов под давлением новой волны негатива из Европы. Имеющиеся в мировой экономике проблемы по-прежнему далеки от своего разрешения, и инвесторы в нынешних нестабильных условиях о долгосрочных покупках даже не помышляют. К 14:00 по Москве индекс ММВБ упал на 1,16% до 1376,59 пунктов, индекс РТС потерял 1,61%, составляя на текущий момент 1380,31 пунктов.
Наверное, уже всем известна запутанная история с новыми правилами послеторгового аукциона ММВБ, после которой не стоит удивляться низкому интересу к российскому рынку со стороны зарубежных инвесторов. Наиболее ликвидные акции резко упали за пять послеторговых минут с 18:45 до 18:50, в то время как расчет индексов произошел по состоянию на 18:45. Поэтому сегодня Газпром» (+1,33%), «Сбербанк» (+1,75%), «Роснефть» (+1,32%), «ЛУКОЙЛ» (+2,34%), «Норильский Никель» (+0,88%), «Ростелеком» (+2,06%), «Транснефть» (+3,35%) уверенно закрепились в «зеленой зоне», а индикаторы, напротив, идут вниз вместе с акциями «ВТБ» (-1,22%) и представителями «второго эшелона». Без учета образовавшегося дисбаланса, и «фишки» находятся в солидном минусе, но сама ситуация граничит с абсурдом, и не делает чести бирже, которая для избегания «гэпов» будет работать с 3 января. Вероятнее всего, и сегодня вечером мы будем наблюдать аналогичную картину, при которой невозможной является адекватная оценка происходящего на рынке.
Тем временем, главным поставщиком негатива на биржи остается Европа, где вовсю бушует долговой кризис, ежедневно порождая множество известий, способствующих продажам на фондовых рынках. Вчера инвесторов разочаровали итоги встречи Канцлера Германии А.Меркель, Президента Франции Н.Саркози и премьер-министра Италии М.Монти. Лидеры ведущих стран Еврозоны не объявили о каких-то новых мерах по борьбе с долговым кризисом, а А.Меркель в очередной раз заявила, что Германия выступает против введения единых еврооблигаций и увеличения роли ЕЦБ в противостоянии имеющимся проблемам. Напомним, что в среду появились слухи о том, что немецкие власти готовы изменить свою позицию по данному вопросу, но приятного сюрприза не произошло, и долговое кризис по-прежнему нависает над Еврозоной. Утешением не может служить ни объявленное завершение словесной перепалки между Францией и Германией по поводу необходимых к принятию мер, ни сообщение о планируемой на ближайшие дни новой встречи тройки лидеров в Риме. Также вчера Fitch понизило до «спекулятивного» уровня рейтинг Франции, Moody’s снизило оценку Венгрии, и коррекции на европейских биржах снова не произошло, тамошние индексы непрерывно падают вот уже вторую неделю подряд. Снижаются они и сегодня, волна негатива усилилась опасениями за будущее EFSF, на рынке появились слухи о том, что его объем так и не будет увеличен до запланированных 1 трлн. евро.
Главным событием сегодняшнего дня является аукцион по размещению облигаций Италии на общую сумму в 8 млрд. евро, который состоится в самое ближайшее время, и, похоже, что его результаты разочаруют инвесторов, отбросив индексы еще ниже с текущих отметок. Доходность 2-летних итальянских бондов поднялась сегодня до нового рекорда, ставки по 10-летним облигациям закрепились выше 7,2%, а в таких условиях надеяться на достижение запланированных объемов размещения при указанном диапазоне ставок в 4-6% не приходится. Долговой кризис в Еврозоне не утихает, а власти региона по-прежнему не могут предложить конкретных мер по его разрешению за исключением строгой экономии, упрямо толкая европейскую экономику в еще большие проблемы.
На наш взгляд, вести из Италии поспособствуют ускорению падения российского фондового рынка, реальные темпы снижения которого сейчас сложно отобразить. Но всплеска активности на биржах из-за «полувыходного» дня в США мы не увидим. Отметка в 1350 пунктов по индексу ММВБ может быть преодолена уже в понедельник, так как надежды на сиюминутную стабилизацию сейчас нет, слишком далеко зашли имеющиеся трудности, и даже цены на нефть не могут сейчас сдержать падение. Впрочем, и «черное золото» при разрешении ситуации в Иране способно резко пойти вниз, что станет еще одним ударом по отечественным индексам и всей экономики России. Но о подобном варианте пока почему-то думать не хочется, все же, надежда на скорое спокойствие еще не угасла, пусть последние события и поспособствовали ее уменьшению
Цены на нефть готовятся пробить уровень поддержки на отметке в 107 долл. за баррель
Ситуация на мировых фондовых рынках продолжает оставаться сложной. Сегодняшнее размещение шестимесячных долговых бумаг Италии по ставке 6,5% годовых можно назвать кошмаром для этой страны. Совершенно очевидно, что образовавшаяся там долговая пирамида не может существовать при таких ставках доходности, дефиците бюджета и рецессии в экономике. Поэтому у Италии и Европы в целом есть лишь несколько месяцев на то, чтобы успокоить инвесторов и вернуться к стимулированию экономического роста.
Политические заявления еще могут позитивно влиять на рынок, но мы смотрим пессимистично на краткосрочные тенденции. Так, на этой неделе уже был пробит вниз нисходящий треугольник на графике индекса ММВБ (1400 пунктов) и восходящий треугольник на графике декабрьского фьючерса на пару RUB/USD (31 рубль за доллар). Технически цель по индексу ММВБ находиться на уровне 1330-1350 пунктов, по паре RUB/USD – 32 руб., однако для определения дальнейшей динамики необходим пробой декабрьским фьючерсом на нефть марки Brent отметки в 107 долл. за баррель. Благодаря проколу этого уровня в понедельник (21 ноября) здесь также образовался нисходящий треугольник, выход из которого, скорее всего, произойдет до следующей среды и ожидается вниз с целью 103-104 доллара за баррель. Уже сегодня наблюдаются попытки выхода из этого треугольника, и если они будут успешны, наши фондовые индексы в перспективе 3-4 недель могут уйти к годовым минимумам.
Одновременно с этим, пока уровень в 107 долларов за баррель не пробит, котировки акций будет тянуть к отметке 1400 пунктов по индексу ММВБ (сейчас он бьется об уровень 61,8% Фиббоначи – последний барьер для дальнейшего снижения). И при самом оптимистичном сценарии здесь образуется основание последнего элемента фигуры «голова и плечи», от которого при неком позитиве мы можем пойти к уровню 1550 пунктов, а далее выше.
И все же мы в чудеса не верим, поэтому пока не рекомендуем входить в лонги на споте. Избыточные позиции в акциях (особенно с низким уровнем дивидендной доходности) сокращаем. Аккуратно продаем фьючерсы на нефть выше 108 долларов. Накапливаем длинные позиции во фьючерсах на RUB/USD (до заседания ФРС 13 декабря здесь должен сохраниться восходящий тренд).
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Наверное, уже всем известна запутанная история с новыми правилами послеторгового аукциона ММВБ, после которой не стоит удивляться низкому интересу к российскому рынку со стороны зарубежных инвесторов. Наиболее ликвидные акции резко упали за пять послеторговых минут с 18:45 до 18:50, в то время как расчет индексов произошел по состоянию на 18:45. Поэтому сегодня Газпром» (+1,33%), «Сбербанк» (+1,75%), «Роснефть» (+1,32%), «ЛУКОЙЛ» (+2,34%), «Норильский Никель» (+0,88%), «Ростелеком» (+2,06%), «Транснефть» (+3,35%) уверенно закрепились в «зеленой зоне», а индикаторы, напротив, идут вниз вместе с акциями «ВТБ» (-1,22%) и представителями «второго эшелона». Без учета образовавшегося дисбаланса, и «фишки» находятся в солидном минусе, но сама ситуация граничит с абсурдом, и не делает чести бирже, которая для избегания «гэпов» будет работать с 3 января. Вероятнее всего, и сегодня вечером мы будем наблюдать аналогичную картину, при которой невозможной является адекватная оценка происходящего на рынке.
Тем временем, главным поставщиком негатива на биржи остается Европа, где вовсю бушует долговой кризис, ежедневно порождая множество известий, способствующих продажам на фондовых рынках. Вчера инвесторов разочаровали итоги встречи Канцлера Германии А.Меркель, Президента Франции Н.Саркози и премьер-министра Италии М.Монти. Лидеры ведущих стран Еврозоны не объявили о каких-то новых мерах по борьбе с долговым кризисом, а А.Меркель в очередной раз заявила, что Германия выступает против введения единых еврооблигаций и увеличения роли ЕЦБ в противостоянии имеющимся проблемам. Напомним, что в среду появились слухи о том, что немецкие власти готовы изменить свою позицию по данному вопросу, но приятного сюрприза не произошло, и долговое кризис по-прежнему нависает над Еврозоной. Утешением не может служить ни объявленное завершение словесной перепалки между Францией и Германией по поводу необходимых к принятию мер, ни сообщение о планируемой на ближайшие дни новой встречи тройки лидеров в Риме. Также вчера Fitch понизило до «спекулятивного» уровня рейтинг Франции, Moody’s снизило оценку Венгрии, и коррекции на европейских биржах снова не произошло, тамошние индексы непрерывно падают вот уже вторую неделю подряд. Снижаются они и сегодня, волна негатива усилилась опасениями за будущее EFSF, на рынке появились слухи о том, что его объем так и не будет увеличен до запланированных 1 трлн. евро.
Главным событием сегодняшнего дня является аукцион по размещению облигаций Италии на общую сумму в 8 млрд. евро, который состоится в самое ближайшее время, и, похоже, что его результаты разочаруют инвесторов, отбросив индексы еще ниже с текущих отметок. Доходность 2-летних итальянских бондов поднялась сегодня до нового рекорда, ставки по 10-летним облигациям закрепились выше 7,2%, а в таких условиях надеяться на достижение запланированных объемов размещения при указанном диапазоне ставок в 4-6% не приходится. Долговой кризис в Еврозоне не утихает, а власти региона по-прежнему не могут предложить конкретных мер по его разрешению за исключением строгой экономии, упрямо толкая европейскую экономику в еще большие проблемы.
На наш взгляд, вести из Италии поспособствуют ускорению падения российского фондового рынка, реальные темпы снижения которого сейчас сложно отобразить. Но всплеска активности на биржах из-за «полувыходного» дня в США мы не увидим. Отметка в 1350 пунктов по индексу ММВБ может быть преодолена уже в понедельник, так как надежды на сиюминутную стабилизацию сейчас нет, слишком далеко зашли имеющиеся трудности, и даже цены на нефть не могут сейчас сдержать падение. Впрочем, и «черное золото» при разрешении ситуации в Иране способно резко пойти вниз, что станет еще одним ударом по отечественным индексам и всей экономики России. Но о подобном варианте пока почему-то думать не хочется, все же, надежда на скорое спокойствие еще не угасла, пусть последние события и поспособствовали ее уменьшению
Цены на нефть готовятся пробить уровень поддержки на отметке в 107 долл. за баррель
Ситуация на мировых фондовых рынках продолжает оставаться сложной. Сегодняшнее размещение шестимесячных долговых бумаг Италии по ставке 6,5% годовых можно назвать кошмаром для этой страны. Совершенно очевидно, что образовавшаяся там долговая пирамида не может существовать при таких ставках доходности, дефиците бюджета и рецессии в экономике. Поэтому у Италии и Европы в целом есть лишь несколько месяцев на то, чтобы успокоить инвесторов и вернуться к стимулированию экономического роста.
Политические заявления еще могут позитивно влиять на рынок, но мы смотрим пессимистично на краткосрочные тенденции. Так, на этой неделе уже был пробит вниз нисходящий треугольник на графике индекса ММВБ (1400 пунктов) и восходящий треугольник на графике декабрьского фьючерса на пару RUB/USD (31 рубль за доллар). Технически цель по индексу ММВБ находиться на уровне 1330-1350 пунктов, по паре RUB/USD – 32 руб., однако для определения дальнейшей динамики необходим пробой декабрьским фьючерсом на нефть марки Brent отметки в 107 долл. за баррель. Благодаря проколу этого уровня в понедельник (21 ноября) здесь также образовался нисходящий треугольник, выход из которого, скорее всего, произойдет до следующей среды и ожидается вниз с целью 103-104 доллара за баррель. Уже сегодня наблюдаются попытки выхода из этого треугольника, и если они будут успешны, наши фондовые индексы в перспективе 3-4 недель могут уйти к годовым минимумам.
Одновременно с этим, пока уровень в 107 долларов за баррель не пробит, котировки акций будет тянуть к отметке 1400 пунктов по индексу ММВБ (сейчас он бьется об уровень 61,8% Фиббоначи – последний барьер для дальнейшего снижения). И при самом оптимистичном сценарии здесь образуется основание последнего элемента фигуры «голова и плечи», от которого при неком позитиве мы можем пойти к уровню 1550 пунктов, а далее выше.
И все же мы в чудеса не верим, поэтому пока не рекомендуем входить в лонги на споте. Избыточные позиции в акциях (особенно с низким уровнем дивидендной доходности) сокращаем. Аккуратно продаем фьючерсы на нефть выше 108 долларов. Накапливаем длинные позиции во фьючерсах на RUB/USD (до заседания ФРС 13 декабря здесь должен сохраниться восходящий тренд).
/Компиляция. 26 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter