Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Учитывая сохраняющиеся проблемы в ЕС… возможно, это окажется однодневным отскоком на перепроданности » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Учитывая сохраняющиеся проблемы в ЕС… возможно, это окажется однодневным отскоком на перепроданности

В понедельник, 28 ноября, ведущие фондовые индексы США выросли на 2.6% - 3.5%, поддержанные сообщениями о намерении европейских властей применить радикальные методы для разрешения долгового кризиса, а также публикацией отчётов, свидетельствующих о существенном увеличении потребительского спроса в США в ходе прошедшего уик-энда, давшего старт сезону рождественских распродаж
29 ноября 2011 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 28 ноября, ведущие фондовые индексы США выросли на 2.6% - 3.5%, поддержанные сообщениями о намерении европейских властей применить радикальные методы для разрешения долгового кризиса, а также публикацией отчётов, свидетельствующих о существенном увеличении потребительского спроса в США в ходе прошедшего уик-энда, давшего старт сезону рождественских распродаж.

По сообщениям ведущих СМИ, канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози разрабатывают новый документ – Пакт Стабильности, предусматривающий введение жёстких мер по укреплению финансовой дисциплины в странах Еврозоны, в том числе ограничения по размеру национального долга. Одной из главных целей принятия Пакта Стабильности является внесение поправок во внутренние соглашения ЕС, которые будут касаться только членов монетарного союза, и благодаря которым ЕЦБ сможет действовать более агрессивно при поддержке проблемных стран региона.

Министр сельского хозяйства Франции Бруно Ле Мэр в понедельник заявил, что страны зоны евро должны отдать часть бюджетного суверенитета для того, чтобы спасти евро от атак «враждебно настроенных спекулянтов».

«Мы не сможем спасти евро, если мы не признаем, что национальные бюджеты должны быть немного больше контролируемыми, чем раньше, - сказал Ле Мэр в ходе выступления на радио Europe 1. – Мы находимся в состоянии экономической войны со многими влиятельными спекулянтами, которые решили, что крах евро – в их интересах».

«Препирательства уже спровоцировали рецессию, и сейчас появились сигналы, что остальные страны зоны евро уже достаточно напуганы и готовы принять драконовские изменения, затребованные Германией, - отметил аналитик Miller Tabak Эндрю Вилкинсон... - Суверенный долговой кризис невозможно разрешить в рамках нынешней системы. Изменения необходимы, и есть признаки того, что они [страны зоны евро] начинают поддаваться».

Вместе с тем, аналитики швейцарского банка UBS предупреждают о том, что одних структурных реформ недостаточно для предотвращения расползания кризиса. «Политики зоны евро не желают признать, что, если прямо сейчас не принять меры для предотвращения сжатия ликвидности на рынке межбанковского кредитования и связанной с этим паники на финансовых рынках, Еврозоны, на структурное реформирование которой потребуется от 18 до 24 месяцев, просто не будет», - говорится в обзоре UBS.

Надежды инвесторов связаны с открывающимся во вторник саммитом министров финансов ЕС, на котором будет обсуждаться вопрос об увеличении размеров Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до 1 трлн евро. По информации Reuters, европейские власти приняли решение о расширении полномочий EFSF, предоставив фонду право страховать 20%-30% инвестиционных вложений в бонды стран Еврозоны в процессе первичных размещений.

В ходе саммита министры также рассмотрят гарантийные письма, подписанные политиками Греции, и, как ожидается, утвердят решение о выделении Греции шестого кредитного транша в размере 8 млрд евро.

По сообщению The Wall Street Journal, один из ведущих создателей программного обеспечения для проведения торговых операций на валютном рынке ICAP Plc начал тестирование программы для торгов греческой драхмой. В ходе тестирования ICAP пытается определить соотношения между драхмой и другими валютами, которые, возможно, будут использованы банками-дилерами в случае выхода Греции из зоны евро. Кроме того, по информации WSJ, к возможному распаду зоны евро готовится ещё один крупный поставщик программного обеспечения - CLS Bank.

Во второй половине торговой сессии в Нью-Йорке влияние европейских новостей на рынок стало ослабевать. Однако несмотря на снижение пары EUR/USD, инвесторы продолжили покупать акции американских компаний на ожиданиях рождественского ралли, основным драйвером которого мог бы стать растущий потребительский спрос в ходе сезона предновогодних распродаж, стартовавшего после Дня Благодарения.

Согласно отчёту исследовательской компании ShopperTrak, продажи в американских магазинах в Чёрную пятницу выросли на 6.6% по сравнению с прошлым годом. Покупатели израсходовали порядка 11.4 млрд долл, почти на 1 млрд долл больше, чем в прошлом году. Посещаемость магазинов увеличилась на 5.1%.

Национальная Федерация ритейлеров США сообщила, что за прошедший трёхдневный уик-энд магазины и ритейлерские веб-сайты посетило рекордное число покупателей - 226 миллионов против 212 миллионов в прошлом году. В среднем за трёхдневный уик-энд покупатель израсходовал 398.62 долл в сравнении с 365.43 долл за аналогичный период прошлого года. На покупки в интернете было израсходовано в среднем 150.53 долл или 38% от общей суммы. Совокупные покупательские расходы за этот уик-энд выросли на 16.4% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных 52.4 млрд долл.

Слабые данные по рынку недвижимости США, опубликованные в понедельник, не оказали существенного влияния на рынок. Согласно отчёту Министерства торговли, продажи новых односемейных домов в США в октябре выросли на 1.3% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 307 тыс. домов в годовом исчислении против 303 тыс. в сентябре (пересмотрено с 313 тыс.). Аналитики прогнозировали, что в октябре объём продаж новых домов составит 313 тыс.

Срединная цена проданного дома (median price) в октябре составила 212.3 тыс. долл против 213.3 тыс. в сентябре и 217.6 тыс. в августе. Средневзвешенная цена проданного дома (average price) снизилась до 242.3 тыс. долл против 248.4 тыс. в сентябре и 257.6 тыс. в августе.

Вместе с тем, запасы непроданных домов в прошлом месяце достигли минимального уровня с апреля прошлого года, указывая на некоторое ослабление напряжённости на рынке. При текущем уровне цен и темпах продаж имеющиеся запасы новых односемейных домов могут быть реализованы за 6.3 месяца против 6.4 в сентябре и 6.7 в августе.

По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, задолженность по потребительским кредитам в США в III квартале текущего года сократилась на 0.6% или на 60 млрд долл до 11.66 трлн долл. Около 10% текущих кредитов относятся к разряду просроченной задолженности, доля просроченных кредитов в III квартале увеличилась на 0.2% по сравнению со II кварталом.

Задолженность по ипотечным кредитам в III квартале сократилась на 1.3% или на 114 млрд долл, составив 8.4 трлн долл, что оказалось на 9.6% ниже пиковых значений, зафиксированных в 2007 году. Объём выданных ипотечных кредитов в III квартале снизился на 17% до 292 млрд долл, достигнув минимального уровня с середины 2000 года.

Несмотря на то, что число домохозяйств, получивших уведомления от банков о начале процесса отчуждения недвижимости в связи с хронической невыплатой долгов, уменьшилось на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, в разряд просроченных в III квартале перешло 2.5% ипотечных кредитов, что указывает на разворот недавнего тренда, свидетельствовавшего о сокращении этого показателя.

По состоянию на конец сентября потребительская задолженность в объёме 1.2 трлн являлась просроченной, при этом выплаты по кредитам на сумму 834 млрд долл были просрочены более чем на 90 дней.

Согласно результатам исследования, проведённого на прошлой неделе агентством Bloomberg, в ходе которого был опрошены первичные дилеры на долговом рынке США – финансовые организации, проводящие торговые операции с Федрезервом, 16 первичных дилеров из 21 заявили, что ожидают запуска следующего раунда программы количественного смягчения (QE) в следующем квартале.

В ходе первых двух раундов QE Федрезерв приобрёл казначейские облигации и ипотечные агентские бонды (MBS) на общую сумму 2.3 трлн долл. Согласно срединному прогнозу 10 опрошенных банков, в третьем раунде QE ФРС может приобрести ипотечные долговые обязательства на сумму 545 млрд долл.

Несмотря на то, что в данный момент ставки по ипотечным кредитам находятся на рекордно низком уровне, рынок недвижимости продолжает ограничивать восстановление американской экономики. На прошлой неделе Национальная Ассоциация риэлтеров сообщила, что в октябре срединная стоимость дома, проданного на вторичном рынке, снизилась на 4.7% по сравнению с прошлым годом, а средневзвешенные цены на новые дома, согласно опубликованному в понедельник отчёту Министерства торговли, упали на 4.8%.

По оценке банка JPMorgan, если ипотечные заёмщики смогут рефинансировать стандартные 30-летние кредиты по новой более низкой ставке в 3.75%, общий объём сэкономленных средств составит от 40 млрд до 50 млрд долл ежегодно.

«Нам нужно увидеть дно в ценах на жильё, - заявил Шьям Раджан, аналитик Bank of America. – Но мы не получим желаемых цифр, если безработица не опустится ниже текущих уровней». С мая 2009 года, за исключением двух месяцев, уровень безработицы находится на отметке 9% или выше. Bank of America прогнозирует, что в ходе QE3 Федрезерв приобретёт долговые бумаги на сумму 800 млрд долл, включая покупки казначейских бондов.

Федрезерв придерживается той точки зрения, что, «несмотря на относительно неплохие фундаментальные показатели США, мы должны тщательно отслеживать появление любой инфекции из Европы», заявил Доминик Констэм, глава отдела стратегий по процентным ставкам подразделения Deutsche Bank в Нью-Йорке. «Именно в этом контексте они [ФРС] готовы сделать больше», - полагает Констэм.

«Существует значительная вероятность того, что программа QE3 будет запущена, особенно в форме покупок MBS, если инфляционные ожидания снизятся в достаточной мере», - заявил Шрими Рамасвами, аналитик банка JPMorgan.

На прошлой неделе индекс ожиданий трейдеров по годовым темпам роста инфляции, используемый ФРС при разработке монетарной стратегии, снизился до 2.25% с сравнении с максимумом этого года 3.23%, зафиксированным 1 августа.

Банк JPMorgan является одним из пяти первичных дилеров, не прогнозирующих запуск QE3 в ближайшее время. В число этих дилеров также входят банки UBS, Barclays Plc, Citigroup и Deutsche Bank.

«Монетарная политика – это часть игры в доверие, - отметил Крис Аренс, глава отдела стратегий по процентным ставкам UBS Securities LLC. – На данный момент мы не видим в этом необходимости [в QE3], но если ситуация начнёт развиваться в негативном ключе, они скажут нам, что они могут выйти и отреагировать в упреждающей манере».

К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11523.01, прибавив 2.59%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 2.92% (до 1192.55) и 3.52% (до 2527.34) соответственно.

По мнению Стина Якобсена, старшего экономиста Saxo Bank, рынки «созрели для фазы консолидации» после недавнего снижения. «Мы ожидаем неделю консолидации с потенциальным движением в процессе восстановления к уровням 1205 – 1220 по индексу S&P 500», - заявил Якобсен.

«У нас был хороший отскок, - отметил Райан Детрик, старший технический аналитик Schaeffer’s Investment Research, которого цитирует CNBC. – Но учитывая сохраняющиеся проблемы в ЕС... возможно, это окажется однодневным отскоком на перепроданности. У индекса S&P 500 были некоторые проблемы в области 1200, поэтому у нас есть логическая зона потенциального сопротивления».

«Мы можем с лёгкостью обосновать ралли в 15-20% на внутреннем фондовом рынке в ближайшие несколько месяцев, - заявил Фил Орландо, глава отдела рыночных стратегий Federated Investors... - Мы слишком перепроданы, и на рынке есть запас для апсайда, но страхи относительно Европы могут нам помешать».

Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 6.2 млрд акций против среднего дневного оборота за год в 8.0 млрд акций.

Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3303 против 1.3226 вечером в пятницу. Ранее, в ходе европейских торгов, пара выросла к отметке 1.3398.

По мнению трейдеров, давление на евро могло оказать решение небольшого рейтингового агентства Egan-Jones Ratings Company о снижении кредитного рейтинга Италии с «BB+» до «BB». Следует отметить, что 18 июля агентство Egan-Jones понизило кредитный рейтинг США, сделав это примерно за три недели до скандального решения агентства Standard & Poor`s о понижении рейтинга США на одну ступень - с «ААА» до «АА+» с прогнозом «негативный».

В интервью телеканалу Bloomberg президент Egan-Jones Шон Эган объяснил рейтинговые действия в отношении Италии ухудшением кредитных условий для страны и тем, что долг Италии «растёт, а ВВП – нет». На текущий момент Egan-Jones оценивает кредитный рейтинг Италии на шесть ступеней ниже, чем Moody`s и S&P, и на семь ступеней ниже, чем Fitch. Все три крупнейших рейтинговых агентства присвоили прогноз «негативный» по рейтингу Италии, однако пока не объявляли о постановке рейтинга на пересмотр с возможным дальнейшим понижением.

Кроме того, поводом для продаж евро могло стать сообщение французской газеты La Tribune о том, что в течение ближайших десяти дней агентство S&P может присвоить «негативный» прогноз по наивысшему кредитному рейтингу Франции.

Агентство Fitch Ratings после закрытия NYSE подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги США на уровне «ААА/F1+», однако сообщило о пересмотре прогноза по долгосрочному рейтингу со «стабильного» на «негативный». Фьючерсы на фондовые индексы США отреагировали на решение Fitch слабым понижением.

Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции производителя алюминия Alcoa и производителя строительного оборудования Caterpillar, подорожавшие на 5.7% и 5.5% соответственно.

Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America прибавили 2.4% и 1.55%, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 2.9%. Капитализация банков Citigroup и Morgan Stanley увеличилась на 6% и 4.1% соответственно.

Акции интернет-ритейлера Amazon.com (Nasdaq) подорожали на 6.4% на ожиданиях высокого покупательского спроса в Кибер-понедельник (Cyber Monday), на который приходится пик активности покупок в интернете.

Согласно отчёту компании Coremetrics, подразделения International Business Machines Corp. (+2.9%), занимающегося сбором информации и оценкой данных, по состоянию на 11:15 a.m. EST понедельника объём он-лайн продаж на 30% превысил показатель, зафиксированный на то же время в прошлом году.

Выросшие объёмы продаж связаны с высокими скидками, предоставленными ритейлерами на своих сайтах. В частности, Amazon предлагает GPS-навигатор Garmin за 149 долл, опустив цену с 349 долл, камера Fujifilm продаётся по цене 199 долл против 399 долл ранее. На сайте розничной сети Wal-Mart (+0.6%) предложены телевизоры HDTV с диагональю 32” по цене 209 долл и детские велосипеды стоимостью от 44 долл.

В этом году Wal-Mart и Amazon выступили с новым предложением и продлили день «кибер-продаж» на целую неделю. Теперь на сайте Amazon продвигается идея «Недели Кибер-понедельника», а сеть Wal-Mart в телевизионной рекламе последних дней призывает участвовать в «Кибер-неделе».

Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 2.6% и 3.8% соответственно на фоне повышения стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.44 долл (+1.5%) до 98.21 долл за барр. Ранее в ходе торгов цены на нефть достигли отметки 100.74 долл за барр, однако опустились с внутридневных максимумов вслед за разворотом к повышению доллара США.

Декабрьский контракт на золото к закрытию секции Comex подорожал на 25.1 долл (+1.5%) до 1710.8 долл за т.у.

Акции нефтяной компании Anadarko Petroleum выросли на 5.5% после её сообщения, что запасы природного газа в разрабатываемом компанией месторождении в Мозамбике оказались вдвое больше, чем прогнозировалось ранее.

Акции металлургической компании Commercial Metals подорожали на 23.8% до 14.17 долл после заявления инвестора-миллиардера Карла Айкана о намерении приобрести Сommercial Metals за 1.73 млрд долл. Компания Icahn Enterprises предложила 15 долл за 1 акцию Сommercial Metals, что предполагает премию в 31% к пятничной цене закрытия. На данный момент Карл Айкан является самым крупным миноритарным акционером Сommercial Metals, ему принадлежит 10% акций компании.

Во вторник, 29 ноября, в 16:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).

В 18:00 мск Standard & Poor's/Case-Shiller представит отчёт с данными индекса цен на дома в 10-ти и 20-ти крупнейших городах США за сентябрь и за III квартал. Прогноз: снижение индекса Composite-20 в сентябре на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В августе индекс упал на 3.8%.

В 19:00 мск исследовательская компания Conference Board опубликует данные индекса потребительского доверия в США за ноябрь. Прогноз: рост индекса до 43.9 против 39.8 месяцем ранее.

В 19:00 мск Федеральное агентство по финансированию жилья (FHFA) опубликует данные индекса цен на дома в США за сентябрь и за III квартал. Прогноз: рост индекса в сентябре на 0.1% после снижения на 0.1% в августе.

В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.

В 20:30 мск ожидается выступление управляющей ФРС Джанет Йеллен.

В 21:15 мск ожидается выступление управляющей ФРС Сары Блум Раскин.

Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, La Tribune и The Wall Street Journal.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу