6 декабря 2011 Saxo Bank
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
Великобритания. Сопоставимые продажи по данным BRC за ноябрь: -1,6% г/г против прогноза -0,5% и -0,6% в октябре
Австралия. Платежный баланс за 3-й квартал: -5637 млн против прогноза -5600 млн и -6660 млн во 2-м квартале
Австралия. Процентная ставка РБА понижена на 25 б.п. до 4,25% в соответствии с прогнозом
Норвегия. Индекс потребительского доверия за 4-й квартал: 9,7 против 18,6 в 3-м квартале
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
(Время указано в GMT)
Великобритания: цены на жилье по данным Halifax за ноябрь (0800)
Швейцария: индекс CPI за ноябрь (0815)
Еврозона: ВВП за 3-й квартал (1000)
Германия: заводские заказы за октябрь (1100)
Канада: разрешения на строительство за октябрь (1330)
Швеция: выступление члена Риксбанка Эберга (1400)
Канада: решение по ставке Банка Канады (1400)
США: доклад члена ФРС Тарулло в сенатском комитете (1500)
Канада: индекс PMI по данным Ivey за ноябрь (1500)
Рыночные комментарии:
Начав хорошо, американские рынки закончили вчерашнюю сессию на минорной ноте. Поводом послужило сообщение о том, что рейтинговое агентство S&P поставило 15 из 17 стран еврозоны на контроль на предмет понижения рейтинга и может сделать это, если не будет принят надежный план борьбы с кризисом государственных долгов. Та бурная реакция, которая последовала на рынке, в большей степени свидетельствует о том, что игроки слишком сильно понадеялись на благоприятный исход саммита ЕС, который состоится в эту пятницу, нежели о придании большого значения этому объявлению.
Ранние заявления Саркози и Меркель о новых изменениях в Договоре о ЕС спровоцировали незначительное положительное движение, что вызвало некоторое недоумение, учитывая, что они во многом соответствовали ожиданиям, которые формируются в преддверии пятничного события. Одновременно исключение еврооблигаций стало отрицательной новостью (для оправдания роста через ликвидность), и отказ Саркози говорить о роли ЕЦБ во всем этом и подчеркивает текущую неопределенность. Твердое намерение сократить бюджетные расходы – это, конечно, хорошо, но легче от этого не становится. Что действительно помогло вчера немного снять напряжение с банковской системы, так это очень сильное сужение спредов доходности по государственным облигациям по всей Европе. Доходность по итальянским облигациям укрепилась почти до 5% после показателя прошлой недели, превышающего 7%.
Снижение процентной ставки РБА
Заявление РБА было очень сбалансированным и учитывало многие тенденции, наблюдающиеся в других странах. В нем была озвучена необходимость в дальнейшем смягчении условий, и австралийские фьючерсы на краткосрочные процентные ставки со сроком истечения в декабре 2012 года подскочили на 11 пунктов, отыграв приблизительно половину недавних потерь, то есть таким образом дополнительные ожидания смягчения политики в будущем были учтены в ценах. Однако в условиях не впечатляющего закрытия нью-йоркской сессии вчера и слабой динамики на азиатских рынках сегодня снижение курса австралийского доллара было умеренно спокойным. РБА, по всей видимости, не хочет бить в набат. К примеру, в заявлении г-на Стивенса было лишь указано, что темпы роста в Китае замедлились, «как и предполагали власти». Несмотря на то, что были отмечены внешние риски, связанные с европейской ситуацией, степень беспокойства о внутреннем состоянии экономики была относительно низкой.
Высокие инвестиции и высокая активность были отмечены в секторе добычи ресурсов. Слабость была зафиксирована в недобывающих секторах экономики. Согласно прогнозу, инфляция в ближайшие два года останется в пределах 2-3%. По всем признакам РБА и рынок рассчитывают на очень «мягкую посадку», и ровным счетом ничего не было сказано о риске, который представляет пузырь на австралийском жилищном рынке. После такого заявления на ум приходит слово «самоуверенность», однако для того, чтобы подорвать эту самоуверенность в краткосрочной перспективе курс AUDUSD должен опуститься ниже отметки 1,00.
График: AUDUSD
Критических моментов для AUDUSD и аппетита к риску имеется в достаточном количестве. Что касается риска, то мы наблюдаем за тем, как американский индекс S&P500 колеблется в районе 200-дневной скользящей средней (около 1265 пунктов), которая служила ключевым сопротивлением с тех пор, как эта линия была пробита в начале августа. В паре AUDUSD бешеное ралли от минимумов остановилось на подходе к 200-невной скользящей средней в области 1,0330. Уровень 1,0085 в последнее время представляет повышенный интерес и может остаться в центре внимания, хотя настоящая психологическая битва разворачивается в области паритета.
Впереди нас ждет три дня в ожидании пятничного саммита. На данный момент совершенно очевидно, что главный вопрос заключается в том, какую роль сыграет ЕЦБ во всем этом, и вчерашний день не приоткрыл завесу. Учитывая, что главной целью сейчас является строгая экономия и бюджетная дисциплина в Европе, возникает вопрос о том, как сильно ухудшатся фундаментальные показатели по росту в Европе. Тем не менее, доходность по облигациям периферийных стран за последние несколько дней значительно улучшилась, и это плюс в копилку европейских политиков. Однако достаточно посмотреть на события конца июля, чтобы понять, что доверие проходит очень быстро, поэтому нам всем нужно оставаться начеку.
Интересно отметить, слабый евро после последних новостей от агентства S&P не смог существенно понизиться в паре со швейцарским франком. Что-то назревает? Мы следим за развитием событий и ждем возможных новостей об отрицательных процентных ставках или объявления о следующем предельном значении и т.д. Закрытие выше отметки 1,2400 в паре EURCHF − первый признак того, что что-то готовится. Между тем, USDCHF приблизился к максимуму цикла на уровне 0,9330.
Не пропустите отчет о заводских заказах в Германии за октябрь, так как он обычно служит хорошим индикатором ключевых данных о промышленном производстве в стране. Хотя эти данные немного устаревшие, в сентябре было зафиксировано резкое падение спроса.
Также следите за объявлением решения Банка Канады, касающегося процентной ставки. Рынок настроен нейтрально в отношении будущих перспектив монетарной политики, так как банк уже больше года удерживает ставку на уровне 1%. В течение последнего месяца экономические данные в Канаде преподносили неприятные сюрпризы и в целом ухудшились.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Великобритания. Сопоставимые продажи по данным BRC за ноябрь: -1,6% г/г против прогноза -0,5% и -0,6% в октябре
Австралия. Платежный баланс за 3-й квартал: -5637 млн против прогноза -5600 млн и -6660 млн во 2-м квартале
Австралия. Процентная ставка РБА понижена на 25 б.п. до 4,25% в соответствии с прогнозом
Норвегия. Индекс потребительского доверия за 4-й квартал: 9,7 против 18,6 в 3-м квартале
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
(Время указано в GMT)
Великобритания: цены на жилье по данным Halifax за ноябрь (0800)
Швейцария: индекс CPI за ноябрь (0815)
Еврозона: ВВП за 3-й квартал (1000)
Германия: заводские заказы за октябрь (1100)
Канада: разрешения на строительство за октябрь (1330)
Швеция: выступление члена Риксбанка Эберга (1400)
Канада: решение по ставке Банка Канады (1400)
США: доклад члена ФРС Тарулло в сенатском комитете (1500)
Канада: индекс PMI по данным Ivey за ноябрь (1500)
Рыночные комментарии:
Начав хорошо, американские рынки закончили вчерашнюю сессию на минорной ноте. Поводом послужило сообщение о том, что рейтинговое агентство S&P поставило 15 из 17 стран еврозоны на контроль на предмет понижения рейтинга и может сделать это, если не будет принят надежный план борьбы с кризисом государственных долгов. Та бурная реакция, которая последовала на рынке, в большей степени свидетельствует о том, что игроки слишком сильно понадеялись на благоприятный исход саммита ЕС, который состоится в эту пятницу, нежели о придании большого значения этому объявлению.
Ранние заявления Саркози и Меркель о новых изменениях в Договоре о ЕС спровоцировали незначительное положительное движение, что вызвало некоторое недоумение, учитывая, что они во многом соответствовали ожиданиям, которые формируются в преддверии пятничного события. Одновременно исключение еврооблигаций стало отрицательной новостью (для оправдания роста через ликвидность), и отказ Саркози говорить о роли ЕЦБ во всем этом и подчеркивает текущую неопределенность. Твердое намерение сократить бюджетные расходы – это, конечно, хорошо, но легче от этого не становится. Что действительно помогло вчера немного снять напряжение с банковской системы, так это очень сильное сужение спредов доходности по государственным облигациям по всей Европе. Доходность по итальянским облигациям укрепилась почти до 5% после показателя прошлой недели, превышающего 7%.
Снижение процентной ставки РБА
Заявление РБА было очень сбалансированным и учитывало многие тенденции, наблюдающиеся в других странах. В нем была озвучена необходимость в дальнейшем смягчении условий, и австралийские фьючерсы на краткосрочные процентные ставки со сроком истечения в декабре 2012 года подскочили на 11 пунктов, отыграв приблизительно половину недавних потерь, то есть таким образом дополнительные ожидания смягчения политики в будущем были учтены в ценах. Однако в условиях не впечатляющего закрытия нью-йоркской сессии вчера и слабой динамики на азиатских рынках сегодня снижение курса австралийского доллара было умеренно спокойным. РБА, по всей видимости, не хочет бить в набат. К примеру, в заявлении г-на Стивенса было лишь указано, что темпы роста в Китае замедлились, «как и предполагали власти». Несмотря на то, что были отмечены внешние риски, связанные с европейской ситуацией, степень беспокойства о внутреннем состоянии экономики была относительно низкой.
Высокие инвестиции и высокая активность были отмечены в секторе добычи ресурсов. Слабость была зафиксирована в недобывающих секторах экономики. Согласно прогнозу, инфляция в ближайшие два года останется в пределах 2-3%. По всем признакам РБА и рынок рассчитывают на очень «мягкую посадку», и ровным счетом ничего не было сказано о риске, который представляет пузырь на австралийском жилищном рынке. После такого заявления на ум приходит слово «самоуверенность», однако для того, чтобы подорвать эту самоуверенность в краткосрочной перспективе курс AUDUSD должен опуститься ниже отметки 1,00.
График: AUDUSD
Критических моментов для AUDUSD и аппетита к риску имеется в достаточном количестве. Что касается риска, то мы наблюдаем за тем, как американский индекс S&P500 колеблется в районе 200-дневной скользящей средней (около 1265 пунктов), которая служила ключевым сопротивлением с тех пор, как эта линия была пробита в начале августа. В паре AUDUSD бешеное ралли от минимумов остановилось на подходе к 200-невной скользящей средней в области 1,0330. Уровень 1,0085 в последнее время представляет повышенный интерес и может остаться в центре внимания, хотя настоящая психологическая битва разворачивается в области паритета.
Впереди нас ждет три дня в ожидании пятничного саммита. На данный момент совершенно очевидно, что главный вопрос заключается в том, какую роль сыграет ЕЦБ во всем этом, и вчерашний день не приоткрыл завесу. Учитывая, что главной целью сейчас является строгая экономия и бюджетная дисциплина в Европе, возникает вопрос о том, как сильно ухудшатся фундаментальные показатели по росту в Европе. Тем не менее, доходность по облигациям периферийных стран за последние несколько дней значительно улучшилась, и это плюс в копилку европейских политиков. Однако достаточно посмотреть на события конца июля, чтобы понять, что доверие проходит очень быстро, поэтому нам всем нужно оставаться начеку.
Интересно отметить, слабый евро после последних новостей от агентства S&P не смог существенно понизиться в паре со швейцарским франком. Что-то назревает? Мы следим за развитием событий и ждем возможных новостей об отрицательных процентных ставках или объявления о следующем предельном значении и т.д. Закрытие выше отметки 1,2400 в паре EURCHF − первый признак того, что что-то готовится. Между тем, USDCHF приблизился к максимуму цикла на уровне 0,9330.
Не пропустите отчет о заводских заказах в Германии за октябрь, так как он обычно служит хорошим индикатором ключевых данных о промышленном производстве в стране. Хотя эти данные немного устаревшие, в сентябре было зафиксировано резкое падение спроса.
Также следите за объявлением решения Банка Канады, касающегося процентной ставки. Рынок настроен нейтрально в отношении будущих перспектив монетарной политики, так как банк уже больше года удерживает ставку на уровне 1%. В течение последнего месяца экономические данные в Канаде преподносили неприятные сюрпризы и в целом ухудшились.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу