6 декабря 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Рейтинговое агентство S&P дало понять инвесторам по всему миру, что ситуация в Еврозоне достигла «точки невозврата», т.е. того состояния, при котором нет возможности медлить с принятием решений по выходу из кризиса. Если бы не выходящая статистика из США, где индекс деловой активности в сфере услуг в ноябре неожиданно снизился до 52 пунктов по сравнению с 52,9 пункта месяцем ранее, то рынок мог бы показать и более существенное движение вверх.
Хорошо, что Standard & Poor's рассмотрело возможность снижения кредитных рейтингов 15 стран еврозоны именно сейчас, т.е. когда усиливается системный кризис в регионе, который оказывает негативное воздействие на кредитные возможности союза евро в целом. Встреча глав Франции и Германии вчера увенчалась согласованием внесения изменений в европейские конвенции, которые будут еще больше ужесточать контроль над бюджетной политикой всех стран еврозоны. Что же до единых еврооблигаций, то кроме ЕЦБ (и опосредованно МВФ) пока большого количества покупателей на них найти не так просто, поэтому вряд ли их выпуск будет считаться решением долгового кризиса. Как возвратить утраченное доверие инвесторов, как преодолеть кризис этого доверия? Этот вопрос будет основным на предстоящем саммите ЕС. Конкретные изменения в договорах ЕС будут сформулированы к марту, но возможно, что и этот срок слишком велик.
Россию агентство S&P тоже не обошло стороной, объявив о том, что результаты выборов в Государственную Думу могут помешать партии власти идти по пути сокращения бюджетных расходов, что является одним из необходимых условий повышения рейтинга страны. Агентство считает, что результаты выборов могут подорвать решимость правительства касаться очень непопулярных вопросов, таких как реформирование социальных систем, что приведет к увеличению дефицита бюджета В будущие годы. Потеря конституционного большинства говорит о том, что новому правительству будет сложнее проводить широкомасштабные реформы. С этим сложно не согласиться, но для рынка эта новость уже довольно давно не представляет масштабного интереса.
Выход за рамки 1525 пунктов по ММВБ в ближайшие пару недель станет важным для начала нового движения. Если это произойдет, то расти мы будем достаточно быстро. В противном случае можно будет говорить о досрочном окончании года на текущих уровнях из-за снижения объемов торгов
По итогам торгов понедельника индекс ММВБ вырос на 0,8% до уровня в 1 517,89 пунктов, а индекс РТС понизился на 0,89% до уровня в 1559,28 пункта. Объем торгов акциями на ММВБ составил 44,48 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 191 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 9,9 млрд. руб.
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили достаточно спокойно, поскольку поводов для излишнего нервирования не нашлось. Опубликованные к утру предварительные результаты прошедших выборов не принесли на рынок ничего нового: как и ожидалось, партия «Единая Россия» осталась наиболее представительной в Государственной Думе, что предполагает отсутствие изменения игры для российского бизнеса – без национализаций. Это хорошая новость как для российских, так и для иностранных инвесторов. Радовали новости и из Европы, где Италия приняла антикризисные меры на 24 млрд. евро, а франко-бельгийский банк Dexia получил госгарантии. Увеличение объема розничных продаж еврозоны в октябре значительно превзошло прогнозы, смогли оказать поддержку только европейским торговым площадкам, но не российскому рынку. Прирост цен на нефть и фьючерсов на индекс S&P тоже мало повлиял на настрой российских игроков. Это говорит о том, что участники торгов на ММВБ пока не ждут продолжения подъема,
На нефтяных рынках цены на нефть снижались на фоне новостей от международного агентства S&P, поместившего в список на пересмотр в сторону понижения рейтинги всех государств еврозоны, кроме Греции и Кипра. Определенное влияние на динамику котировок оказали появившиеся сообщения о том, что картель ОПЕК может договориться об увеличении объемов добычи до 30 миллионов баррелей в день на встрече в Вене, которая состоится 14 декабря.
Standard & Poor`s вчера поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные кредитные рейтинги 15 стран еврозоны, в том числе, Франции и Германии, обладающих наивысшим кредитным рейтингом "ААА". В список не попала только Греция, рейтинг которой был понижен агентством еще в июле, а также Кипр, долгосрочный кредитный рейтинг которого был подтвержден на уровне "ВВВ" с "негативным" прогнозом.
Рынки начинают осознавать последствия кризиса в Европе для мировой экономики, поскольку в 2010-м году на европейские рынки приходилось около 16% от мирового спроса на нефть.
Негативом рынки отыгрывали и статистические данные из США, где индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре 2011 года уменьшился на 0,9% до 52% с 52,9% в октябре. Показатель оказался хуже прогнозов, поскольку рынок полагал, что индекс вырастет до 53,8% с 52,9% месяцем ранее. Объем промышленных заказов в США в октябре текущего года уменьшился на 1,6 миллиарда долларов, или на 0,4%, по сравнению с сентябрем и составил 450 миллиардов долларов. Таким образом, опубликованные данные оказались хуже ожиданий - эксперты ожидали снижения показателя на 0,3%.
Стоимость январских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI сегодня утром снизилась на 0,47% до уровня в $100,52 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки Brent уменьшилась на 0,49% до уровня в $109,27 за баррель.
На американском рынке торги завершились повышением ведущих индексов на фоне новостей из Европы, где канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози завершили работу над планом внесения изменений в европейские конвенции. Ее результаты будут отражены в письменном заявлении, которое будет направлено на рассмотрение президенту Европейского совета Херману ван Ромпею 7 декабря.
Во второй половине дня инвесторы активно продавали, после того как в ряде СМИ появилась информация о том, что кредитные рейтинги ряда стран зоны евро могут быть понижены. После закрытия торгов международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило суверенные кредитные рейтинги 15 стран еврозоны на пересмотр с возможным понижением. В сообщении агентства отмечалось, что агентство приняло данное решение на основании систематических потрясений в финансовой сфере Евросоюза, которые S&P наблюдает в течение последних нескольких недель.
В лидеры покупок по итогам сессии вышли акции финансового сектора: бумаги Citigroup подорожали на 5,9%, Morgan Stanley – на 6,8%, J.P.Morgan Chase и Bank of America – на 2,6%. Котировки MetLife поднялись на 3,7% после прогноза по росту прибыли в 2012-м году.
Котировки акций SuccessFactors подскочили более чем на 50% на фоне информации о том, что разработчика облачных сервисов за $3,4 млрд. покупает немецкая компания SAP. Выросли котировки издательских домов Gannett на 10%, после того как аналитики Lazard Capital Markets повысили оценку акций компании.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,65% до уровня в 12 097,83 пунктов, индекс S&P вырос на 1,03% до уровня в 1 257,08 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,1% до уровня 2 655,76 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги большим интересом инвесторов не пользовались, поскольку цена Brent к концу торгов обновила декабрьский максимум, вплотную подойдя к отметке $112. Бурного роста среди эмитентов сектора не получалось, поскольку котировки многих компаний вышли к сильным сопротивлениям. У Газпрома (+0,61%) таким уровнем выступает в 185 рублей за акцию, у Роснефти (+0,56%) – 225 рублей. Для возобновления активного роста бумагам нужен хороший повод для пробоя указанных уровней. Достаточным условием для роста могло бы быть уверенное восхождение цен на нефть. Вчера представитель МИД Ирана заявил о возможности такого сценария: в случае введения эмбарго на импорт нефти из Ирана цены на нефть могут увеличиться более чем в два раза и превысить планку в $250 за баррель.
2. В металлургическом секторе инвесторы покупали бумаги, сильно подешевевшие за 2011-й год. Все представители отрасли пользовались высоким спросом, даже активно распродававшиеся в последние дни из-за выделения золотодобывающего бизнеса бумаги Северстали (+2,79%) перестала терять в цене. Норильский никель (+1,86%) тоже покупался, да и ММК, который сообщил о чистом убытке по МСФО в III квартале 2011-м году в размере $205 млн. по сравнению с прибылью в прошлом квартале ранее, завершил день плюсом на 0,57%. Особенно дешевы сейчас угольные компании: Распадская завершила день ростом на 4,25%, Мечел прибавил 3,98%, Белон вырос на 5,85%.
3. В других секторах продолжились игры спекулянтов с бумагами крупнейшей в мире алмазной компании АЛРОСА. На ММВБ ее акции появились в конце ноября, и всего за несколько дней их котировки взлетели с 39 до 107 руб./акция. Однако в минувшую пятницу пошли активные продажи акций, опустившие их стоимость на 40%, а в понедельник – еще на 19%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого негатива в течение дня на фоне новостей от агентства S&P. Не ожидается выхода никакой макроэкономической статистики в США, поэтому поддержать рынок будет некому. Заседание ЕЦБ в четверг и саммит ЕС в пятницу будут очень к месту.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Автоваз"
Сегодня франко-японский автоконцерн Renault-Nissan объявил о запуске в конце 2012-го года на российском предприятии АвтоВАЗ нового автомобиля в кузове седан. В конце ноября АвтоВАЗ уже сообщал, что планирует в конце февраля - начале марта 2012 года начать производство автомобилей Lada Largus и до конца года выпустить около 30 тысяч автомобилей, которые станут первым совместным проектом альянса АвтоВАЗ - Renault Nissan. Lada Largus также планируется собирать на платформе Renault Logan.
Renault-Nissan собирается выпускать в России автомобиль, длина которого будет составлять4,6 метра. Выпуск машины планируется наладить на платформе В0, которая используется для автомобилей Dacia, Logan и Sandero. Компания рассчитывает производить 70 тысяч новых машин в год на АвтоВАЗе.
Представитель концерна добавил, что автомобиль, выпуск которого планируется наладить к концу будущего года, будет производиться на основе кузова машины Nissan Sylphy. Это машина с правым рулем, выпуск которой начался с 2000 года. Она предназначалась для японского рынка и оснащалась как механической, так и автоматической коробкой передач. На ее основе выпускалось второе поколение машин Nissan Almera, хорошо известных в России.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Автоваза, поскольку автомобили Renault Logan и Renault Sandero уже завоевали широкую популярность у российских автомобилистов благодаря относительно небольшой цене и высокой надежности. Начало выпуска автомобиля на аналогичной базе даст возможность автогиганту существенно нарастить выручку по итогам I полугодия 2012-го года.
Цена: 21,9
Цель: 24,3
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Хорошо, что Standard & Poor's рассмотрело возможность снижения кредитных рейтингов 15 стран еврозоны именно сейчас, т.е. когда усиливается системный кризис в регионе, который оказывает негативное воздействие на кредитные возможности союза евро в целом. Встреча глав Франции и Германии вчера увенчалась согласованием внесения изменений в европейские конвенции, которые будут еще больше ужесточать контроль над бюджетной политикой всех стран еврозоны. Что же до единых еврооблигаций, то кроме ЕЦБ (и опосредованно МВФ) пока большого количества покупателей на них найти не так просто, поэтому вряд ли их выпуск будет считаться решением долгового кризиса. Как возвратить утраченное доверие инвесторов, как преодолеть кризис этого доверия? Этот вопрос будет основным на предстоящем саммите ЕС. Конкретные изменения в договорах ЕС будут сформулированы к марту, но возможно, что и этот срок слишком велик.
Россию агентство S&P тоже не обошло стороной, объявив о том, что результаты выборов в Государственную Думу могут помешать партии власти идти по пути сокращения бюджетных расходов, что является одним из необходимых условий повышения рейтинга страны. Агентство считает, что результаты выборов могут подорвать решимость правительства касаться очень непопулярных вопросов, таких как реформирование социальных систем, что приведет к увеличению дефицита бюджета В будущие годы. Потеря конституционного большинства говорит о том, что новому правительству будет сложнее проводить широкомасштабные реформы. С этим сложно не согласиться, но для рынка эта новость уже довольно давно не представляет масштабного интереса.
Выход за рамки 1525 пунктов по ММВБ в ближайшие пару недель станет важным для начала нового движения. Если это произойдет, то расти мы будем достаточно быстро. В противном случае можно будет говорить о досрочном окончании года на текущих уровнях из-за снижения объемов торгов
По итогам торгов понедельника индекс ММВБ вырос на 0,8% до уровня в 1 517,89 пунктов, а индекс РТС понизился на 0,89% до уровня в 1559,28 пункта. Объем торгов акциями на ММВБ составил 44,48 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 191 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 9,9 млрд. руб.
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили достаточно спокойно, поскольку поводов для излишнего нервирования не нашлось. Опубликованные к утру предварительные результаты прошедших выборов не принесли на рынок ничего нового: как и ожидалось, партия «Единая Россия» осталась наиболее представительной в Государственной Думе, что предполагает отсутствие изменения игры для российского бизнеса – без национализаций. Это хорошая новость как для российских, так и для иностранных инвесторов. Радовали новости и из Европы, где Италия приняла антикризисные меры на 24 млрд. евро, а франко-бельгийский банк Dexia получил госгарантии. Увеличение объема розничных продаж еврозоны в октябре значительно превзошло прогнозы, смогли оказать поддержку только европейским торговым площадкам, но не российскому рынку. Прирост цен на нефть и фьючерсов на индекс S&P тоже мало повлиял на настрой российских игроков. Это говорит о том, что участники торгов на ММВБ пока не ждут продолжения подъема,
На нефтяных рынках цены на нефть снижались на фоне новостей от международного агентства S&P, поместившего в список на пересмотр в сторону понижения рейтинги всех государств еврозоны, кроме Греции и Кипра. Определенное влияние на динамику котировок оказали появившиеся сообщения о том, что картель ОПЕК может договориться об увеличении объемов добычи до 30 миллионов баррелей в день на встрече в Вене, которая состоится 14 декабря.
Standard & Poor`s вчера поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные кредитные рейтинги 15 стран еврозоны, в том числе, Франции и Германии, обладающих наивысшим кредитным рейтингом "ААА". В список не попала только Греция, рейтинг которой был понижен агентством еще в июле, а также Кипр, долгосрочный кредитный рейтинг которого был подтвержден на уровне "ВВВ" с "негативным" прогнозом.
Рынки начинают осознавать последствия кризиса в Европе для мировой экономики, поскольку в 2010-м году на европейские рынки приходилось около 16% от мирового спроса на нефть.
Негативом рынки отыгрывали и статистические данные из США, где индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре 2011 года уменьшился на 0,9% до 52% с 52,9% в октябре. Показатель оказался хуже прогнозов, поскольку рынок полагал, что индекс вырастет до 53,8% с 52,9% месяцем ранее. Объем промышленных заказов в США в октябре текущего года уменьшился на 1,6 миллиарда долларов, или на 0,4%, по сравнению с сентябрем и составил 450 миллиардов долларов. Таким образом, опубликованные данные оказались хуже ожиданий - эксперты ожидали снижения показателя на 0,3%.
Стоимость январских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI сегодня утром снизилась на 0,47% до уровня в $100,52 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки Brent уменьшилась на 0,49% до уровня в $109,27 за баррель.
На американском рынке торги завершились повышением ведущих индексов на фоне новостей из Европы, где канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози завершили работу над планом внесения изменений в европейские конвенции. Ее результаты будут отражены в письменном заявлении, которое будет направлено на рассмотрение президенту Европейского совета Херману ван Ромпею 7 декабря.
Во второй половине дня инвесторы активно продавали, после того как в ряде СМИ появилась информация о том, что кредитные рейтинги ряда стран зоны евро могут быть понижены. После закрытия торгов международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило суверенные кредитные рейтинги 15 стран еврозоны на пересмотр с возможным понижением. В сообщении агентства отмечалось, что агентство приняло данное решение на основании систематических потрясений в финансовой сфере Евросоюза, которые S&P наблюдает в течение последних нескольких недель.
В лидеры покупок по итогам сессии вышли акции финансового сектора: бумаги Citigroup подорожали на 5,9%, Morgan Stanley – на 6,8%, J.P.Morgan Chase и Bank of America – на 2,6%. Котировки MetLife поднялись на 3,7% после прогноза по росту прибыли в 2012-м году.
Котировки акций SuccessFactors подскочили более чем на 50% на фоне информации о том, что разработчика облачных сервисов за $3,4 млрд. покупает немецкая компания SAP. Выросли котировки издательских домов Gannett на 10%, после того как аналитики Lazard Capital Markets повысили оценку акций компании.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,65% до уровня в 12 097,83 пунктов, индекс S&P вырос на 1,03% до уровня в 1 257,08 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,1% до уровня 2 655,76 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги большим интересом инвесторов не пользовались, поскольку цена Brent к концу торгов обновила декабрьский максимум, вплотную подойдя к отметке $112. Бурного роста среди эмитентов сектора не получалось, поскольку котировки многих компаний вышли к сильным сопротивлениям. У Газпрома (+0,61%) таким уровнем выступает в 185 рублей за акцию, у Роснефти (+0,56%) – 225 рублей. Для возобновления активного роста бумагам нужен хороший повод для пробоя указанных уровней. Достаточным условием для роста могло бы быть уверенное восхождение цен на нефть. Вчера представитель МИД Ирана заявил о возможности такого сценария: в случае введения эмбарго на импорт нефти из Ирана цены на нефть могут увеличиться более чем в два раза и превысить планку в $250 за баррель.
2. В металлургическом секторе инвесторы покупали бумаги, сильно подешевевшие за 2011-й год. Все представители отрасли пользовались высоким спросом, даже активно распродававшиеся в последние дни из-за выделения золотодобывающего бизнеса бумаги Северстали (+2,79%) перестала терять в цене. Норильский никель (+1,86%) тоже покупался, да и ММК, который сообщил о чистом убытке по МСФО в III квартале 2011-м году в размере $205 млн. по сравнению с прибылью в прошлом квартале ранее, завершил день плюсом на 0,57%. Особенно дешевы сейчас угольные компании: Распадская завершила день ростом на 4,25%, Мечел прибавил 3,98%, Белон вырос на 5,85%.
3. В других секторах продолжились игры спекулянтов с бумагами крупнейшей в мире алмазной компании АЛРОСА. На ММВБ ее акции появились в конце ноября, и всего за несколько дней их котировки взлетели с 39 до 107 руб./акция. Однако в минувшую пятницу пошли активные продажи акций, опустившие их стоимость на 40%, а в понедельник – еще на 19%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого негатива в течение дня на фоне новостей от агентства S&P. Не ожидается выхода никакой макроэкономической статистики в США, поэтому поддержать рынок будет некому. Заседание ЕЦБ в четверг и саммит ЕС в пятницу будут очень к месту.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Автоваз"
Сегодня франко-японский автоконцерн Renault-Nissan объявил о запуске в конце 2012-го года на российском предприятии АвтоВАЗ нового автомобиля в кузове седан. В конце ноября АвтоВАЗ уже сообщал, что планирует в конце февраля - начале марта 2012 года начать производство автомобилей Lada Largus и до конца года выпустить около 30 тысяч автомобилей, которые станут первым совместным проектом альянса АвтоВАЗ - Renault Nissan. Lada Largus также планируется собирать на платформе Renault Logan.
Renault-Nissan собирается выпускать в России автомобиль, длина которого будет составлять4,6 метра. Выпуск машины планируется наладить на платформе В0, которая используется для автомобилей Dacia, Logan и Sandero. Компания рассчитывает производить 70 тысяч новых машин в год на АвтоВАЗе.
Представитель концерна добавил, что автомобиль, выпуск которого планируется наладить к концу будущего года, будет производиться на основе кузова машины Nissan Sylphy. Это машина с правым рулем, выпуск которой начался с 2000 года. Она предназначалась для японского рынка и оснащалась как механической, так и автоматической коробкой передач. На ее основе выпускалось второе поколение машин Nissan Almera, хорошо известных в России.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Автоваза, поскольку автомобили Renault Logan и Renault Sandero уже завоевали широкую популярность у российских автомобилистов благодаря относительно небольшой цене и высокой надежности. Начало выпуска автомобиля на аналогичной базе даст возможность автогиганту существенно нарастить выручку по итогам I полугодия 2012-го года.
Цена: 21,9
Цель: 24,3
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 6 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter