Фондовые торги в США в понедельник были отмечены парадоксальными явлениями. Фьючерсные цены на нефть понизились в этот день от рекордных уровней пятницы, вместе с ними понизились цены на все другие сырьевые товары, кроме кукурузы, однако на фондовом рынке США в понедельник в явных лидерах были акции сырьевых секторов и близких к ним отраслей. Индекс нефтяной индустрии XOI вырос по итогам торгов на 1,89%, индекс сектора добычи золота и серебра повысился на 0,79%, индекс сталелитейной промышленности вырос на 1,88%. На подъеме находились также акции секторов, обслуживающих сырьевые отрасли. В частности, 9 июня существенно выросли акции производителей удобрений. Кроме того, в понедельник шла избирательная покупка в транспортном секторе, значительная часть компаний которого занимается перевозками сырьевых товаров. В то время как участники торгов в основном продавали акции авиакомпаний, не веря в облегчение их топливно-ценового бремени, акции железнодорожных компаний и ряда компаний автогрузовых перевозок пользовались хорошим спросом. В результате индекс транспортного сектора DJT поднялся 9 июня на 1,38%.
Помимо сырьевых и "родственных" им акций, неплохую динамику в понедельник показали акции ряда крупных корпораций из состава индекса "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average. Вероятно, участники торгов проявили к ним интерес как к более-менее надежным объектам вложений. В остальных сегментах фондового рынка доминировали продажи. В итоге, торги завершились понижением "технологического" индекса Nasdaq Composite, минимальным повышением индекса широкого рынка Standard & Poor’s 500 и относительно заметным повышением индекса Dow.
Индекс Dow поднялся по итогам сессии 9 июня на 70,51 пункта до 12280,32, или на 0,58%. Индекс Standard & Poor’s 500 повысился на 1,08 пункта до 1361,76, или на 0,08%. Индекс Nasdaq Composite опустился на 15,10 пункта до 2459,46, или на 0,61%. Широта торгов была явно негативной: и на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), и на бирже Nasdaq количество компаний, акции которых понизились в понедельник, примерно в два раза превышало количество компаний, акции которых понизились.
Главным источником слабости рынка акций были дальнейшие потрясения в банковско-финансовом секторе, связанные с известием о крупных потерях инвестиционного банка Lehman Brothers и негативными комментариями аналитиков в отношении других банковских компаний. Индекс банковского сектора BKX упал в понедельник на 3,23%, а индекс сектора брокеров/дилеров XBD, представляющий инвестиционные банки, опустился на 3,23%.
К непреходящим банковским проблемам, проистекающим из кредитного кризиса, добавилась тревога относительно экономической ситуации в США, связанная с резким ростом уровня безработицы в стране. Как показал отчет о занятости, опубликованный министерством труда США в пятницу 6 июня, уровень безработицы в американской экономике вырос с 5,0% в апреле до 5,5% в мае – самого высокого значения после 2004 г.
Кроме того, участников фондового рынка одолели страхи в отношении сырьевой инфляции, ведущей к ослаблению потребительских расходов и ухудшению деловых условий. (Любовь к акциям сырьевых компаний от этого не пострадала.) По данным организации AAA, объединяющей клубы американских автовладельцев, в минувшие выходные средняя розничная цена бензина в США превысила значение 4 доллара за галлон. В отдельных штатах розничная цена бензина уже давно превышала 4 доллара, но средняя цена по стране впервые поднялась выше этого важного для Америки рубежа. В понедельник рост цен продолжился: по данным AAA, 9 июня средняя цена бензина на американских АЗС поднялась до 4,023 доллара за галлон, установив новый рекорд.
Рост инфляционных опасений участников фондового рынка сопровождался дискомфортными мыслями о возможности скорого повышения ставки ФРС. В середине дня в понедельник два представителя ФРС, президент Федерального резервного банка в Нью-Йорке Тимоти Гейтнер (Timothy Geithner) и президент Федерального резервного банка в Далласе Ричард Фишер (Richard Fisher), выразили тревогу в отношении инфляции, указали на необходимость ее сдерживания путем ужесточения монетарной политики и проявили озабоченность относительно слабого доллара как проинфляционного фактора. Возможно, заявления Гейтнера и Фишера были направлены на то, чтобы хоть как-то уменьшить ущерб от слов главы ЕЦБ Жан-Клода Трише (Jean-Claude Trichet), заявившего в минувший четверг, что его ведомство, вероятно, в июле повысит ставку рефинансирования в еврозоне, чтобы "обуздать инфляцию". Как известно, заявление Трише вызвало падение доллара в четверг, которое усилилось в пятницу в связи с провальным отчетом о занятости в США. Падение доллара внесло ключевой вклад в безумные скачки цен на нефть в указанные два дня. Все это выглядело так, как будто ЕЦБ решил "заливать пожар бензином". В выходные премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Запатеро (Jose Luis Rodrigez Zapatero) прямо обвинил ЕЦБ в том, что цены на нефть подскочили на запредельные уровни, и призвал Трише проявить "немного благоразумия".
После заявлений Гейтнера и Фишера, в которых ощущалась "моральная" поддержка доллару, участники рынка фьючерсов на ставку ФРС заложили в котировки более высокую вероятность ее скорого повышения. В частности, в понедельник вероятность повышения ставки ФРС в августе увеличилась в глазах фьючерсного рынка до 39%, против приблизительно 10% в конце минувшей недели. Вероятность повышения ставки не позднее сентябрьского заседания комитета ФРС увеличилась до 50%.
Отчасти усилению ожиданий скорого повышения ставки ФРС способствовали вышедшие в понедельник данные Национальной ассоциации риэлторов США (NAR), оказавшиеся несравненно лучше прогнозов. NAR сообщила, что рассчитываемый ею индекс запланированных продаж жилых домов на вторичном рынке вырос в апреле на 6,3% относительно марта, до 88,2. В марте индекс составил 83,0, что стало его минимальным значением за все время расчета, начатого в 2001 г. Индекс запланированных продаж рассчитывается на основе числа контрактов купли/продажи на вторичном рынке жилья, подписанных в отчетном месяце, но еще не реализованных. Экономисты в среднем полагали, что в апреле индекс NAR понизился на 0,5%.
Апрельский рост индекса обусловило падение цен на жилье, которое было связано с появлением на рынке большого количества домов, отобранных у ипотечных заемщиков-неплательщиков. Кредитные организации, отобравшие жилье у горе-заемщиков, выставили его на продажу по очень низким ценам – лишь бы продать. По словам NAR, на рынок бросились "массы" покупателей, привлеченных низкими ценами. Рост индекса NAR вызвал у экономистов надежду, что, может быть, закладывается основа для конца спада на американском рынке жилья – пусть еще и отдаленного конца.
Помимо сырьевых и "родственных" им акций, неплохую динамику в понедельник показали акции ряда крупных корпораций из состава индекса "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average. Вероятно, участники торгов проявили к ним интерес как к более-менее надежным объектам вложений. В остальных сегментах фондового рынка доминировали продажи. В итоге, торги завершились понижением "технологического" индекса Nasdaq Composite, минимальным повышением индекса широкого рынка Standard & Poor’s 500 и относительно заметным повышением индекса Dow.
Индекс Dow поднялся по итогам сессии 9 июня на 70,51 пункта до 12280,32, или на 0,58%. Индекс Standard & Poor’s 500 повысился на 1,08 пункта до 1361,76, или на 0,08%. Индекс Nasdaq Composite опустился на 15,10 пункта до 2459,46, или на 0,61%. Широта торгов была явно негативной: и на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), и на бирже Nasdaq количество компаний, акции которых понизились в понедельник, примерно в два раза превышало количество компаний, акции которых понизились.
Главным источником слабости рынка акций были дальнейшие потрясения в банковско-финансовом секторе, связанные с известием о крупных потерях инвестиционного банка Lehman Brothers и негативными комментариями аналитиков в отношении других банковских компаний. Индекс банковского сектора BKX упал в понедельник на 3,23%, а индекс сектора брокеров/дилеров XBD, представляющий инвестиционные банки, опустился на 3,23%.
К непреходящим банковским проблемам, проистекающим из кредитного кризиса, добавилась тревога относительно экономической ситуации в США, связанная с резким ростом уровня безработицы в стране. Как показал отчет о занятости, опубликованный министерством труда США в пятницу 6 июня, уровень безработицы в американской экономике вырос с 5,0% в апреле до 5,5% в мае – самого высокого значения после 2004 г.
Кроме того, участников фондового рынка одолели страхи в отношении сырьевой инфляции, ведущей к ослаблению потребительских расходов и ухудшению деловых условий. (Любовь к акциям сырьевых компаний от этого не пострадала.) По данным организации AAA, объединяющей клубы американских автовладельцев, в минувшие выходные средняя розничная цена бензина в США превысила значение 4 доллара за галлон. В отдельных штатах розничная цена бензина уже давно превышала 4 доллара, но средняя цена по стране впервые поднялась выше этого важного для Америки рубежа. В понедельник рост цен продолжился: по данным AAA, 9 июня средняя цена бензина на американских АЗС поднялась до 4,023 доллара за галлон, установив новый рекорд.
Рост инфляционных опасений участников фондового рынка сопровождался дискомфортными мыслями о возможности скорого повышения ставки ФРС. В середине дня в понедельник два представителя ФРС, президент Федерального резервного банка в Нью-Йорке Тимоти Гейтнер (Timothy Geithner) и президент Федерального резервного банка в Далласе Ричард Фишер (Richard Fisher), выразили тревогу в отношении инфляции, указали на необходимость ее сдерживания путем ужесточения монетарной политики и проявили озабоченность относительно слабого доллара как проинфляционного фактора. Возможно, заявления Гейтнера и Фишера были направлены на то, чтобы хоть как-то уменьшить ущерб от слов главы ЕЦБ Жан-Клода Трише (Jean-Claude Trichet), заявившего в минувший четверг, что его ведомство, вероятно, в июле повысит ставку рефинансирования в еврозоне, чтобы "обуздать инфляцию". Как известно, заявление Трише вызвало падение доллара в четверг, которое усилилось в пятницу в связи с провальным отчетом о занятости в США. Падение доллара внесло ключевой вклад в безумные скачки цен на нефть в указанные два дня. Все это выглядело так, как будто ЕЦБ решил "заливать пожар бензином". В выходные премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Запатеро (Jose Luis Rodrigez Zapatero) прямо обвинил ЕЦБ в том, что цены на нефть подскочили на запредельные уровни, и призвал Трише проявить "немного благоразумия".
После заявлений Гейтнера и Фишера, в которых ощущалась "моральная" поддержка доллару, участники рынка фьючерсов на ставку ФРС заложили в котировки более высокую вероятность ее скорого повышения. В частности, в понедельник вероятность повышения ставки ФРС в августе увеличилась в глазах фьючерсного рынка до 39%, против приблизительно 10% в конце минувшей недели. Вероятность повышения ставки не позднее сентябрьского заседания комитета ФРС увеличилась до 50%.
Отчасти усилению ожиданий скорого повышения ставки ФРС способствовали вышедшие в понедельник данные Национальной ассоциации риэлторов США (NAR), оказавшиеся несравненно лучше прогнозов. NAR сообщила, что рассчитываемый ею индекс запланированных продаж жилых домов на вторичном рынке вырос в апреле на 6,3% относительно марта, до 88,2. В марте индекс составил 83,0, что стало его минимальным значением за все время расчета, начатого в 2001 г. Индекс запланированных продаж рассчитывается на основе числа контрактов купли/продажи на вторичном рынке жилья, подписанных в отчетном месяце, но еще не реализованных. Экономисты в среднем полагали, что в апреле индекс NAR понизился на 0,5%.
Апрельский рост индекса обусловило падение цен на жилье, которое было связано с появлением на рынке большого количества домов, отобранных у ипотечных заемщиков-неплательщиков. Кредитные организации, отобравшие жилье у горе-заемщиков, выставили его на продажу по очень низким ценам – лишь бы продать. По словам NAR, на рынок бросились "массы" покупателей, привлеченных низкими ценами. Рост индекса NAR вызвал у экономистов надежду, что, может быть, закладывается основа для конца спада на американском рынке жилья – пусть еще и отдаленного конца.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба