19 декабря 2011 Альпари Сусин Егор
На неделе со 5 декабря по 11 декабря вышли следующие основные макроэкономические показатели:
На неделе европейская финансовая система оставалась в центре внимания, ситуацию здесь удалось немного стабилизировать. Азиатский регион выдал достаточно большой объем экономической отчетности, ситуация здесь становится все более негативной. Резервный Банк Новой Зеландии ставки менять не стал, оставив их на уровне 2.5% годовых. Резервный банк Австралии снизил ставки с 4.5% до 4.25% в ожидании дальнейшего ухудшения ситуации. Отчет по занятости вышел плохой: количество рабочих мест сокращается, безработица выросла до 5.3%. Динамика ВВП Австралии пока позитивная, в третьем квартале экономика прибавила 1%, годовой прирост составил 2.5%, но зависимость от экспорта в Китай крайне высокая, а здесь мало что располагает к позитивным тенденциям. Промышленное производство в Китае за последний год выросло на 12.4%, что стало минимальным значением с осени 2009 года. Розничные продажи пока выглядят неплохо и смогли прибавить за год 17.3%, но сложности с банковским кредитом несут риски и для данного сектора. Во внешней торговле Китая ситуация ухудшается, экспорт за последний год вырос на 13.8%, импорт вырос на 22.1%, в итоге сальдо торгового баланса было $14.5 млрд, что на 34.9% ниже уровня ноября прошлого года. Торговый баланс показал худшее для ноября значение за последние 6 лет.
Резко замедлился рост потребительских цен, за последний год они выросли на 4.2%, что стало минимальным значением с сентября 2010 года. Рост производственных цен за последний год составил скромные 2.7% - минимальный прирост цен с декабря 2009 года. С поправкой на сезонность цены в ноябре зафиксировали небольшое снижение впервые с лета 2009 года. Инфляция очень резко замедляется, что позволит Народному банку Китая пойти на смягчение монетарной политики, снижение ставок может состояться уже в ближайший месяц
Из Японии пришли данные по заказам в машиностроении за октябрь, показатель неожиданно резко снизился на 6.9%, месяцем ранее также наблюдалось падение на 8.2%. Платежный баланс Японии остается крайне слабым, сальдо текущего счета вдвое ниже уровня прошлого года и держится на инвестиционных доходах. Прирост ВВП в 3 квартале пересмотрели с понижением - рост за квартал составил 1.4%, дефлятор ВВП тоже пересмотрели с понижением, т.е. номинальный ВВП прилично хуже предварительного отчета. И это в третьем квартале, на который приходится основной отскок экономики после землетрясения. Индекс экономических обозревателей упал до минимального уровня с июня текущего года. Экономика Японии может снова пойти по негативной траектории, основной рост после землетрясения отыгран. Йена на фоне остальных валют смогла немного укрепиться, но направленной динамики здесь пока ждать не приходится.
Британцы порадовали ростом деловой активности в сфере услуг, в которой индекс вырос с 51.3 до 52.1, в то время, как рынки ждали небольшого снижения. Неплохой вышел отчет по внешней торговле, дефицит торговли товарами сократился с £10.2 млрд до £7.6 млрд, но на этом позитив закончился. Розничные продажи по данным Британского консорциума розничной торговли ускорили свое падение в ноябре до 1.6% в год, цены на дома, по данным Halifax, упали на 0.9%. Промышленность выглядит крайне плохо: за октябрь производство сократилось на 0.7%, за год падение составило 1.7%. Обрабатывающая промышленность зафиксировала падение на 0.7% за месяц и рост на 0.4% за год. Объемы производства продолжают держаться на уровне 1993 года, причем продолжение негативной динамики очень вероятно.
Рост производственных цен продолжает замедляться, отпускные цены за последний год выросли на 5.4%, прирост закупочных цен замедлился до 13.4%. На этом фоне Банк Англии пока не готов к снижению ставок, потому как они и так очень низкие. Расширять программу выкупа ценных бумаг Центробанк тоже не готов, в этом просто нет необходимости. Несмотря на это, все же было принято решение пойти по пути ЕЦБ в плане предоставления ликвидности, если это потребуется. Фунт оставался волатильным на неделе, но развить направленного движения здесь пока не удается, учитывая склонность Банка Англии к дальнейшему смягчению, давление на фунт сохранится.
В Еврозоне экономическая отчетность была негативной, порадовали только немцы, которые зафиксировали рост производства на 0.8% и рост промышленных заказов на 5.2%. Розничные продажи в еврозоне выросли за октябрь на 0.4%, годовое снижение составило тоже 0.4%, но и здесь показатель вытащила Германия. Производство в Италии сократилось за октябрь на 0.9%, во Франции показатель не изменился. Деловая активность в сфере услуг еврозоны остается на рецессионных уровнях. Индекс доверия инвесторов Sentix упал до минимального уровня с лета 2009 года. Балансы внешней торговли Германии и Франции ухудшились, ситуация в целом остается достаточно сложной. Уже практически не возникает сомнений относительно того, что европейская экономика входит в рецессию. Но основной интерес рынков был сосредоточен не на экономике, а на том, что происходит в финансовом секторе. Долговой кризис в еврозоне достиг крайне опасной черты, после чего политики и монетарные власти вынуждены были принимать решения для стабилизации ситуации. Саммит ЕС прошел достаточно бурно, есть и результаты, которые предполагают возможности наднационального контроля бюджетов. Вступление в силу ESM (европейского стабилизационного механизма) будет ускорено, и механизм заработает к середине 2012 года, но банковскую лицензию ESM не получит. Единые еврооблигации пока не рассматриваются, этот вопрос тоже провален. Есть движение вперед, но пока оно крайне скромное, в рамках ЕС никаких решений принять не удается по причине сильнейшей оппозиции Великобритании. В этой ситуации все решения будут происходить в рамках еврозоны и тех, кто к ней присоединится. Это, конечно, стало разочарованием для рынков, все детали нового договора планируется согласовать только к марту 2012 года, оппозиция во многих европейских странах будет блокировать решения, что будет приводить к периодическим приступам паники. ЕЦБ тоже не стоял в стороне от процессов, но ожиданий монетарные власти не оправдали, потому как не готовы идти на широкомасштабную скупку гособлигаций еврозоны. Ставки были понижены с 1.25% до 1%, заявлены трехлетние аукционы по предоставлению ликвидности банкам, ближайший из которых состоится 21 декабря. Одновременно Центробанк смягчил требования к залогам и будет брать ABS с рейтингом от А+, получить кредит в ЕЦБ можно будет и под залог банковских требований. Снижениы с 2% до 1% резервные требования к банкам, прекращены fine-tuning operations. Все это позволяет закрыть проблемы с ликвидностью, что стабилизирует немного ситуацию в банковском секторе еврозоны, но говорить о какой-то долгосрочной устойчивости придется не скоро. Существующих решений в целом достаточно для того, чтобы создать условия для краткосрочной стабильности, но и только. Европейская валюта оставалась под небольшим давлением, но колебания были незначительными.
В США неделя была достаточно спокойной в плане экономической отчетности. Достаточно слабо выглядит производственный сектор, заказы в промышленности снизились в октябре на 0.3%, данные за сентябрь пересмотрели с понижением. Оптовые запасы резко выросли, прибавка за месяц составила 1.6%, рост оптовых продаж был куда скромнее и составил 0.9%. Деловая активность в секторе услуг показала негативную динамику, показатель снизился до 52.0, что стало минимальным значением с августа 2010 года. Очень неплохую динамику зафиксировал отчет по первичным заявкам на пособие по безработице: показатель сократился до 381 тыс., но снижение вполне может быть сезонным фактором, который обусловлен Днем Благодарения в США. Потребительский кредит в октябре вырос, но практически весь рост кредитов был обусловлен госкредитом. Торговый баланс остается достаточно стабильным, дефицит внешней торговли составил $43.5 млрд, но экспорт сократился на 0.8%, импорт - на 1.0%, т.е. обороты падали. Снижение объемов импорта было обусловлено, по большей части, падением цен на нефть, а экспорта - снижением поставок немонетарного золота. Общие показатели внешней торговли стабильны.
Американская отчетность в целом выглядит неплохо, но перспективы скорее негативны, хотя потребительское доверие снова восстанавливается, индекс по данным Мичиганского университета вырос до максимального уровня за 6 месяцев, инфляционные ожидания стабильны. Никаких неожиданностей американская экономика не приподнесла, но ФРС пока предпочитает оставаться в стороне, что будет поддерживать доллар на фоне валют тех стран, где наблюдается активный процесс смягчения монетарной политики.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые экономические показатели:
На неделе достаточно большой объем экономической отчетности, фокус должен немного сместиться в пользу экономических новостей. Китай должен опубликовать отчеты по банковскому кредиту, в свете замедления развития экономики они будут достаточно интересны, слабая динамика депозитов на фоне продолжения активного роста кредита будет говорить о развитии негативных процессов. Во вторник Япония опубликует данные по активности в промышленности, динамика показателя может оказаться негативной. В среду Япония опубликует отчет по динамике в промышленности, предварительные данные зафиксировали рост производства, что, однако, не смогла компенсировать падение, которое произошло месяцем ранее. Основной отчет по этой стране будет опубликован в четверг, когда выйдут данные от Банка Японии о ситуации с деловой активностью за квартал. Падение показателей будет указывать на завершение восстановления после землетрясения и начало негативных процессов. Также стоит обратить внимание на предварительные данные по деловой активности в Китае, показатель упал до крайне низких уровней и дальнейшее падение было бы сигналом серьезных проблем. Йена пока остается достаточно стабильной валютой, хотя долгосрочные риски растут. Банк Японии продолжит удерживать японскую валюту от роста.
Британцы начнут неделю с выступления главы Банка Англии М. Кинга, от властей ждут новых шагов по смягчению монетарной политики, к тому же интерес к ней повысился после отказа премьера от участия в европейских соглашениях. Во вторник публикуются отчеты по инфляции, есть надежда на снижение инфляционного давления, что позволит Банку Англии действовать более раскованно. В среду публикуются отчеты по занятости за ноябрь, на рынке труда ситуация продолжает оставаться крайне сложной, и какого-то улучшения ждать не приходится, есть риск роста уровня безработицы до новых максимумов. Данные по розничным продажам и инфляционным ожиданиям будут выходить в четверг, можно ожидать негативной динамики по обоим показателям, риски падения продаж очень высокие, причем данные могут оказаться прилично ниже ожидаемых уровней. Также будут публиковаться данные Конфедерации британской промышленности по заказам, высока вероятность снижения показателя. Ситуация в Великобритании пока относительно спокойна, фунт выступает своеобразной зоной безопасности около еврозоны, но политические конфликты могут сильно ударить по валюте.
В Европе неделя будет более спокойной, потому как основные события уже произошли, дальше будет период ожиданий и низкой предпраздничной ликвидности. Во вторник Германия опубликует отчет ZEW по настроениям в деловой среде Германии и еврозоны, есть надежда на то, что показатели не покажут серьезного ухудшения ситуации. В среду будут выходить данные по промышленному производству в еврозоне, где ситуация крайне неоднозначна, но рост в Германии может поддержать отчетность, динамика показателя обещает быть близкой к нулю. Более интересные данные будут выходить в четверг, когда Европа опубликует предварительную отчетность по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Последние данные были крайне слабыми, и дальнейшее падение будет давать сигналы на усиление рецессионных процессов в экономике. В этот же день еврозона опубликует данные по инфляции за декабрь, никаких сюрпризов от данной отчетности ждать не стоит. Закрывать неделю в пятницу будет отчет по внешней торговле, ситуация в данном секторе никакого беспокойства пока не вызывает, отчетность не должна оказать существенного влияния на европейскую валюту. В целом евро сейчас стабилизируется, но мягкая монетарная политика в еврозоне на фоне неизменной политики ФРС будет оказывать давление на европейскую валюту.
Америка публикует на неделе достаточно большой объем экономической отчетности. Неделя начнется с публикации отчета по бюджету за ноябрь, дефицит может снова начать расти на фоне замедления роста, но эти данные в целом предсказуемы. Более интересным днем станет вторник, когда будет опубликован отчет по розничным продажам, а позднее ФРС публикует свое решение по ставкам. В потребительском секторе США ситуация крайне любопытная: рост потребительских расходов происходит на фоне падения доходов, долго так продолжаться не может, но до конца года настрой все же улучшится. Решение по ставкам ФРС пока не обещает серьезных сюрпризов, хотя экономическая динамика в мировой экономике больше указывает на стремление монетарных властей к новым стимулам, но американцы пока на такие подвиги не способны. В среду публикуется отчет по динамике импортных цен, существенных изменений здесь быть не должно. Более интересны будут данные по динамике производственных цен за ноябрь в четверг, рост нефтяных цен может подтолкнуть инфляционные показатели немного выше, хотя скачков все же ждать не стоит. Количество заявок на пособия по безработице может снова вырасти, хотя сильные изменения показателя все же маловероятны. Также будут опубликованы данные по деловой активности в Нью-Йорке и Филадельфии, падение индексов может оказать давление на рынки. Более интересны будут данные по промышленному производству и притоку капитала в США, в октябре американская промышленность прилично прибавила, потому в ноябре можно ждать замедления роста показателя, не исключено даже снижение. На фоне европейского кризиса приток капитала в американские госдолги должен был активизироваться, хотя будет присутствовать и отток из частных активов, и вывод средств европейскими банками. Закрывать неделею будет отчет по инфляции, который выйдет в пятницу. Рост цен на нефть поддержит показатель, но сильных изменений быть не должно, есть риски выхода данных несколько выше ожиданемого уровня. Доллар продолжает оставаться более устойчивой валютой, есть шансы на дальнейшее укрепление, хотя сильных колебаний ждать не стоит
EURUSD
В ноябре европейская валюта возобновила падение, отыграв октябрьский рост, но поддержки преодолеть так и не удалось. На прошедшей неделе пара консолидировалась, четкого направленного движения развить не удалось, и пара закрылась без значительных изменений. На недельном таймфрейме умеренное нисходящее давление на пару сохраняется, но пара начала формировать конвергенции, выход за рамки трехнедельного диапазона может указать дальнейший тренд по паре. На дневном таймфрейме европейская валюта пытается возобновить падение после коррекции, нисходящее давление на пару сохраняется. Закрепление выше 1.3430 будет сигнализировать в пользу роста европейской валюты. Возврат ниже 1.3340 будет сигнализировать в пользу снижения.
EURUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.3470 со стопами выше 1.3530. Покупки можно рассмотреть в районе 1.3450 со стопами ниже 1.3190.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.3340. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.3530.
GBPUSD
В ноябре английская валюта снова начала снижаться, нисходящее давление на пару продолжает сохраняться. На прошедшей неделе фунт консолидировался, пара так и не смогла выйти за рамки границ предыдущей недели, риски падения сохраняются. На недельном таймфрейме фунт закрыл неделю ниже 1.5770, оставшись в нисходящем канале, но ключевые поддержки в районе 1.53 пока преодолеть также не удается. На дневном таймфрейме английский фунт сформировал краткосрочный нисходящий тренд, пара скорректировалась и пытается возобновить падение, нисходящее давление на фунт сохраняется. Преодоление поддержек в районе 1.5550 станет сигналом к снижению. Закрепление выше 1.5780 спровоцирует рост фунта.
GBPUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.5710 со стопами выше 1.5780. Покупки можно рассмотреть в районе 1.5560 со стопами ниже 1.5510.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.5550. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.5780.
USDJPY
В октябре пара выросла после достижения новых исторических минимумов, но в ноябре развить направленное движение так и не удалось даже на фоне интервенций Банка Японии. На прошедшей неделе пара снизилась, четких сигналов к продолжению направленной динамики нет. На недельном таймфрейме йена так и не сумела преодолеть линию нисходящего тренда, если не последует вмешательства Центробанка пара может продолжить снижение. На дневном таймфрейме ситуация неоднозначна, давление на пару сохраняется, но технически пара сформировала дно и может вырасти в район трендовой. Закрепление ниже 77.00 может спровоцировать продолжение нисходящего движения. Закрепление выше 78.80 даст сигнал к росту.
USDJPY, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 78.20 со стопами выше 78.80. Покупки можно рассмотреть в районе 77.00 со стопами ниже 76.30.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 77.00. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 78.80.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На неделе европейская финансовая система оставалась в центре внимания, ситуацию здесь удалось немного стабилизировать. Азиатский регион выдал достаточно большой объем экономической отчетности, ситуация здесь становится все более негативной. Резервный Банк Новой Зеландии ставки менять не стал, оставив их на уровне 2.5% годовых. Резервный банк Австралии снизил ставки с 4.5% до 4.25% в ожидании дальнейшего ухудшения ситуации. Отчет по занятости вышел плохой: количество рабочих мест сокращается, безработица выросла до 5.3%. Динамика ВВП Австралии пока позитивная, в третьем квартале экономика прибавила 1%, годовой прирост составил 2.5%, но зависимость от экспорта в Китай крайне высокая, а здесь мало что располагает к позитивным тенденциям. Промышленное производство в Китае за последний год выросло на 12.4%, что стало минимальным значением с осени 2009 года. Розничные продажи пока выглядят неплохо и смогли прибавить за год 17.3%, но сложности с банковским кредитом несут риски и для данного сектора. Во внешней торговле Китая ситуация ухудшается, экспорт за последний год вырос на 13.8%, импорт вырос на 22.1%, в итоге сальдо торгового баланса было $14.5 млрд, что на 34.9% ниже уровня ноября прошлого года. Торговый баланс показал худшее для ноября значение за последние 6 лет.
Резко замедлился рост потребительских цен, за последний год они выросли на 4.2%, что стало минимальным значением с сентября 2010 года. Рост производственных цен за последний год составил скромные 2.7% - минимальный прирост цен с декабря 2009 года. С поправкой на сезонность цены в ноябре зафиксировали небольшое снижение впервые с лета 2009 года. Инфляция очень резко замедляется, что позволит Народному банку Китая пойти на смягчение монетарной политики, снижение ставок может состояться уже в ближайший месяц
Из Японии пришли данные по заказам в машиностроении за октябрь, показатель неожиданно резко снизился на 6.9%, месяцем ранее также наблюдалось падение на 8.2%. Платежный баланс Японии остается крайне слабым, сальдо текущего счета вдвое ниже уровня прошлого года и держится на инвестиционных доходах. Прирост ВВП в 3 квартале пересмотрели с понижением - рост за квартал составил 1.4%, дефлятор ВВП тоже пересмотрели с понижением, т.е. номинальный ВВП прилично хуже предварительного отчета. И это в третьем квартале, на который приходится основной отскок экономики после землетрясения. Индекс экономических обозревателей упал до минимального уровня с июня текущего года. Экономика Японии может снова пойти по негативной траектории, основной рост после землетрясения отыгран. Йена на фоне остальных валют смогла немного укрепиться, но направленной динамики здесь пока ждать не приходится.
Британцы порадовали ростом деловой активности в сфере услуг, в которой индекс вырос с 51.3 до 52.1, в то время, как рынки ждали небольшого снижения. Неплохой вышел отчет по внешней торговле, дефицит торговли товарами сократился с £10.2 млрд до £7.6 млрд, но на этом позитив закончился. Розничные продажи по данным Британского консорциума розничной торговли ускорили свое падение в ноябре до 1.6% в год, цены на дома, по данным Halifax, упали на 0.9%. Промышленность выглядит крайне плохо: за октябрь производство сократилось на 0.7%, за год падение составило 1.7%. Обрабатывающая промышленность зафиксировала падение на 0.7% за месяц и рост на 0.4% за год. Объемы производства продолжают держаться на уровне 1993 года, причем продолжение негативной динамики очень вероятно.
Рост производственных цен продолжает замедляться, отпускные цены за последний год выросли на 5.4%, прирост закупочных цен замедлился до 13.4%. На этом фоне Банк Англии пока не готов к снижению ставок, потому как они и так очень низкие. Расширять программу выкупа ценных бумаг Центробанк тоже не готов, в этом просто нет необходимости. Несмотря на это, все же было принято решение пойти по пути ЕЦБ в плане предоставления ликвидности, если это потребуется. Фунт оставался волатильным на неделе, но развить направленного движения здесь пока не удается, учитывая склонность Банка Англии к дальнейшему смягчению, давление на фунт сохранится.
В Еврозоне экономическая отчетность была негативной, порадовали только немцы, которые зафиксировали рост производства на 0.8% и рост промышленных заказов на 5.2%. Розничные продажи в еврозоне выросли за октябрь на 0.4%, годовое снижение составило тоже 0.4%, но и здесь показатель вытащила Германия. Производство в Италии сократилось за октябрь на 0.9%, во Франции показатель не изменился. Деловая активность в сфере услуг еврозоны остается на рецессионных уровнях. Индекс доверия инвесторов Sentix упал до минимального уровня с лета 2009 года. Балансы внешней торговли Германии и Франции ухудшились, ситуация в целом остается достаточно сложной. Уже практически не возникает сомнений относительно того, что европейская экономика входит в рецессию. Но основной интерес рынков был сосредоточен не на экономике, а на том, что происходит в финансовом секторе. Долговой кризис в еврозоне достиг крайне опасной черты, после чего политики и монетарные власти вынуждены были принимать решения для стабилизации ситуации. Саммит ЕС прошел достаточно бурно, есть и результаты, которые предполагают возможности наднационального контроля бюджетов. Вступление в силу ESM (европейского стабилизационного механизма) будет ускорено, и механизм заработает к середине 2012 года, но банковскую лицензию ESM не получит. Единые еврооблигации пока не рассматриваются, этот вопрос тоже провален. Есть движение вперед, но пока оно крайне скромное, в рамках ЕС никаких решений принять не удается по причине сильнейшей оппозиции Великобритании. В этой ситуации все решения будут происходить в рамках еврозоны и тех, кто к ней присоединится. Это, конечно, стало разочарованием для рынков, все детали нового договора планируется согласовать только к марту 2012 года, оппозиция во многих европейских странах будет блокировать решения, что будет приводить к периодическим приступам паники. ЕЦБ тоже не стоял в стороне от процессов, но ожиданий монетарные власти не оправдали, потому как не готовы идти на широкомасштабную скупку гособлигаций еврозоны. Ставки были понижены с 1.25% до 1%, заявлены трехлетние аукционы по предоставлению ликвидности банкам, ближайший из которых состоится 21 декабря. Одновременно Центробанк смягчил требования к залогам и будет брать ABS с рейтингом от А+, получить кредит в ЕЦБ можно будет и под залог банковских требований. Снижениы с 2% до 1% резервные требования к банкам, прекращены fine-tuning operations. Все это позволяет закрыть проблемы с ликвидностью, что стабилизирует немного ситуацию в банковском секторе еврозоны, но говорить о какой-то долгосрочной устойчивости придется не скоро. Существующих решений в целом достаточно для того, чтобы создать условия для краткосрочной стабильности, но и только. Европейская валюта оставалась под небольшим давлением, но колебания были незначительными.
В США неделя была достаточно спокойной в плане экономической отчетности. Достаточно слабо выглядит производственный сектор, заказы в промышленности снизились в октябре на 0.3%, данные за сентябрь пересмотрели с понижением. Оптовые запасы резко выросли, прибавка за месяц составила 1.6%, рост оптовых продаж был куда скромнее и составил 0.9%. Деловая активность в секторе услуг показала негативную динамику, показатель снизился до 52.0, что стало минимальным значением с августа 2010 года. Очень неплохую динамику зафиксировал отчет по первичным заявкам на пособие по безработице: показатель сократился до 381 тыс., но снижение вполне может быть сезонным фактором, который обусловлен Днем Благодарения в США. Потребительский кредит в октябре вырос, но практически весь рост кредитов был обусловлен госкредитом. Торговый баланс остается достаточно стабильным, дефицит внешней торговли составил $43.5 млрд, но экспорт сократился на 0.8%, импорт - на 1.0%, т.е. обороты падали. Снижение объемов импорта было обусловлено, по большей части, падением цен на нефть, а экспорта - снижением поставок немонетарного золота. Общие показатели внешней торговли стабильны.
Американская отчетность в целом выглядит неплохо, но перспективы скорее негативны, хотя потребительское доверие снова восстанавливается, индекс по данным Мичиганского университета вырос до максимального уровня за 6 месяцев, инфляционные ожидания стабильны. Никаких неожиданностей американская экономика не приподнесла, но ФРС пока предпочитает оставаться в стороне, что будет поддерживать доллар на фоне валют тех стран, где наблюдается активный процесс смягчения монетарной политики.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые экономические показатели:
На неделе достаточно большой объем экономической отчетности, фокус должен немного сместиться в пользу экономических новостей. Китай должен опубликовать отчеты по банковскому кредиту, в свете замедления развития экономики они будут достаточно интересны, слабая динамика депозитов на фоне продолжения активного роста кредита будет говорить о развитии негативных процессов. Во вторник Япония опубликует данные по активности в промышленности, динамика показателя может оказаться негативной. В среду Япония опубликует отчет по динамике в промышленности, предварительные данные зафиксировали рост производства, что, однако, не смогла компенсировать падение, которое произошло месяцем ранее. Основной отчет по этой стране будет опубликован в четверг, когда выйдут данные от Банка Японии о ситуации с деловой активностью за квартал. Падение показателей будет указывать на завершение восстановления после землетрясения и начало негативных процессов. Также стоит обратить внимание на предварительные данные по деловой активности в Китае, показатель упал до крайне низких уровней и дальнейшее падение было бы сигналом серьезных проблем. Йена пока остается достаточно стабильной валютой, хотя долгосрочные риски растут. Банк Японии продолжит удерживать японскую валюту от роста.
Британцы начнут неделю с выступления главы Банка Англии М. Кинга, от властей ждут новых шагов по смягчению монетарной политики, к тому же интерес к ней повысился после отказа премьера от участия в европейских соглашениях. Во вторник публикуются отчеты по инфляции, есть надежда на снижение инфляционного давления, что позволит Банку Англии действовать более раскованно. В среду публикуются отчеты по занятости за ноябрь, на рынке труда ситуация продолжает оставаться крайне сложной, и какого-то улучшения ждать не приходится, есть риск роста уровня безработицы до новых максимумов. Данные по розничным продажам и инфляционным ожиданиям будут выходить в четверг, можно ожидать негативной динамики по обоим показателям, риски падения продаж очень высокие, причем данные могут оказаться прилично ниже ожидаемых уровней. Также будут публиковаться данные Конфедерации британской промышленности по заказам, высока вероятность снижения показателя. Ситуация в Великобритании пока относительно спокойна, фунт выступает своеобразной зоной безопасности около еврозоны, но политические конфликты могут сильно ударить по валюте.
В Европе неделя будет более спокойной, потому как основные события уже произошли, дальше будет период ожиданий и низкой предпраздничной ликвидности. Во вторник Германия опубликует отчет ZEW по настроениям в деловой среде Германии и еврозоны, есть надежда на то, что показатели не покажут серьезного ухудшения ситуации. В среду будут выходить данные по промышленному производству в еврозоне, где ситуация крайне неоднозначна, но рост в Германии может поддержать отчетность, динамика показателя обещает быть близкой к нулю. Более интересные данные будут выходить в четверг, когда Европа опубликует предварительную отчетность по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Последние данные были крайне слабыми, и дальнейшее падение будет давать сигналы на усиление рецессионных процессов в экономике. В этот же день еврозона опубликует данные по инфляции за декабрь, никаких сюрпризов от данной отчетности ждать не стоит. Закрывать неделю в пятницу будет отчет по внешней торговле, ситуация в данном секторе никакого беспокойства пока не вызывает, отчетность не должна оказать существенного влияния на европейскую валюту. В целом евро сейчас стабилизируется, но мягкая монетарная политика в еврозоне на фоне неизменной политики ФРС будет оказывать давление на европейскую валюту.
Америка публикует на неделе достаточно большой объем экономической отчетности. Неделя начнется с публикации отчета по бюджету за ноябрь, дефицит может снова начать расти на фоне замедления роста, но эти данные в целом предсказуемы. Более интересным днем станет вторник, когда будет опубликован отчет по розничным продажам, а позднее ФРС публикует свое решение по ставкам. В потребительском секторе США ситуация крайне любопытная: рост потребительских расходов происходит на фоне падения доходов, долго так продолжаться не может, но до конца года настрой все же улучшится. Решение по ставкам ФРС пока не обещает серьезных сюрпризов, хотя экономическая динамика в мировой экономике больше указывает на стремление монетарных властей к новым стимулам, но американцы пока на такие подвиги не способны. В среду публикуется отчет по динамике импортных цен, существенных изменений здесь быть не должно. Более интересны будут данные по динамике производственных цен за ноябрь в четверг, рост нефтяных цен может подтолкнуть инфляционные показатели немного выше, хотя скачков все же ждать не стоит. Количество заявок на пособия по безработице может снова вырасти, хотя сильные изменения показателя все же маловероятны. Также будут опубликованы данные по деловой активности в Нью-Йорке и Филадельфии, падение индексов может оказать давление на рынки. Более интересны будут данные по промышленному производству и притоку капитала в США, в октябре американская промышленность прилично прибавила, потому в ноябре можно ждать замедления роста показателя, не исключено даже снижение. На фоне европейского кризиса приток капитала в американские госдолги должен был активизироваться, хотя будет присутствовать и отток из частных активов, и вывод средств европейскими банками. Закрывать неделею будет отчет по инфляции, который выйдет в пятницу. Рост цен на нефть поддержит показатель, но сильных изменений быть не должно, есть риски выхода данных несколько выше ожиданемого уровня. Доллар продолжает оставаться более устойчивой валютой, есть шансы на дальнейшее укрепление, хотя сильных колебаний ждать не стоит
EURUSD
В ноябре европейская валюта возобновила падение, отыграв октябрьский рост, но поддержки преодолеть так и не удалось. На прошедшей неделе пара консолидировалась, четкого направленного движения развить не удалось, и пара закрылась без значительных изменений. На недельном таймфрейме умеренное нисходящее давление на пару сохраняется, но пара начала формировать конвергенции, выход за рамки трехнедельного диапазона может указать дальнейший тренд по паре. На дневном таймфрейме европейская валюта пытается возобновить падение после коррекции, нисходящее давление на пару сохраняется. Закрепление выше 1.3430 будет сигнализировать в пользу роста европейской валюты. Возврат ниже 1.3340 будет сигнализировать в пользу снижения.
EURUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.3470 со стопами выше 1.3530. Покупки можно рассмотреть в районе 1.3450 со стопами ниже 1.3190.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.3340. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.3530.
GBPUSD
В ноябре английская валюта снова начала снижаться, нисходящее давление на пару продолжает сохраняться. На прошедшей неделе фунт консолидировался, пара так и не смогла выйти за рамки границ предыдущей недели, риски падения сохраняются. На недельном таймфрейме фунт закрыл неделю ниже 1.5770, оставшись в нисходящем канале, но ключевые поддержки в районе 1.53 пока преодолеть также не удается. На дневном таймфрейме английский фунт сформировал краткосрочный нисходящий тренд, пара скорректировалась и пытается возобновить падение, нисходящее давление на фунт сохраняется. Преодоление поддержек в районе 1.5550 станет сигналом к снижению. Закрепление выше 1.5780 спровоцирует рост фунта.
GBPUSD, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1.5710 со стопами выше 1.5780. Покупки можно рассмотреть в районе 1.5560 со стопами ниже 1.5510.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1.5550. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1.5780.
USDJPY
В октябре пара выросла после достижения новых исторических минимумов, но в ноябре развить направленное движение так и не удалось даже на фоне интервенций Банка Японии. На прошедшей неделе пара снизилась, четких сигналов к продолжению направленной динамики нет. На недельном таймфрейме йена так и не сумела преодолеть линию нисходящего тренда, если не последует вмешательства Центробанка пара может продолжить снижение. На дневном таймфрейме ситуация неоднозначна, давление на пару сохраняется, но технически пара сформировала дно и может вырасти в район трендовой. Закрепление ниже 77.00 может спровоцировать продолжение нисходящего движения. Закрепление выше 78.80 даст сигнал к росту.
USDJPY, Weekly
Рекомендации:
1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 78.20 со стопами выше 78.80. Покупки можно рассмотреть в районе 77.00 со стопами ниже 76.30.
2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 77.00. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 78.80.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter