20 декабря 2011 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 19 декабря, фондовые индексы США снизились после появления очередной порции негативных новостей из Европы и сообщений о возможном ужесточении требований к капиталу американских банков.
Рынок достиг внутридневных минимумов после сообщения Dow Jones Newswires, что министры финансов ЕС в ходе состоявшейся в понедельник четырёхчасовой телефонной конференции не смогли достичь соглашения об увеличении размеров стабилизационных фондов ESM/EFSF выше заявленного ранее потолка в 500 млрд евро.
По итогам конференции было принято решение предоставить дополнительные финансовые ресурсы в форме двусторонних кредитов Международному валютному фонду (МВФ) для целевой поддержки проблемных стран еврозоны. Государства – члены монетарного союза намерены перечислить в МВФ 150 млрд евро. Эта сумма оказалась меньше 200 млрд евро, оговоренных на недавнем саммите лидеров ЕС. Четыре страны ЕС, не входящие в еврозону - Чехия, Дания, Польша и Швеция, изъявили желание принять участие в программе кредитования МВФ. Однако деталей о планируемых объёмах их вложений представлено не было.
Великобритания, которая могла бы внести значительный вклад в поддержку еврозоны, заявила о намерении определиться с размером своего участия в начале следующего года. Но это решение будет приниматься в рамках совместных программ стран G-20. Таким образом, Великобритания продолжила проводить политику самоизоляции, отстраняясь от общеевропейских программ, направленных на более тесную фискальную интеграцию и сотрудничество.
В заявлении министров финансов ЕС говорится, что Евросоюз «будет приветствовать участие стран G-20 и других финансово сильных членов МВФ в поддержке усилий по спасению глобальной финансовой стабильности» путём расширения финансирования МВФ.
Ещё одним поводом для продажи акций стали заявления президента Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, прозвучавшие в ходе его выступления на заседании Европейской парламентской комиссии. По словам Драги, перспективы экономики еврозоны «подвержены высокой неопределённости», и риски к росту остаются «существенными».
В блоге The Wall Street Journal выбрано несколько тезисов из речи Марио Драги, которые, по мнению WSJ, могли вызвать наибольшее неприятие инвесторов. В числе этих тезисов: «Монетарная политика не может сделать всё»; «Потеря Европейским Центробанком кредитоспособности не поможет восстановить рыночное доверие»; «Соглашение ЕС запрещает монетарное финансирование»; «Мы хотим действовать в рамках Соглашений [ЕС]; «Любое действие, нарушающее Соглашения, навредит кредитоспособности ЕЦБ»; «ЕЦБ должен способствовать упрочению финансовой стабильности без ослабления своей кредитоспособности»; «Пакет мер, принятый на недавнем саммите ЕС, не является негативным».
По мнению Брайана Якобсена, главного портфельного стратега Wells Fargo Funds Management, рынок «потерял доверие к монетарным регуляторам, они должны сделать что-то значительное, чтобы восстановить это доверие».
Несмотря на то, что за последние несколько дней президент ЕЦБ неоднократно выступал против запуска программ количественного смягчения, подчёркивая, что подобные акции выходят за рамки текущих полномочий ЕЦБ, издатель инвестиционного бюллетеня The Gartman Letter Дэннис Гартман уверен в том, что у ЕЦБ не остаётся другого выбора.
Как сообщает CNBC, по мнению Гартмана, ЕЦБ будет «трубопроводом» для так называемых «Долгосрочных операций рефинансирования» (Long Term Refinancing Operations или LTRO), которые позволят банкам получать займы по низким ставкам, а затем банки должны будут использовать эти средства для покупки высокодоходных правительственных облигаций стран еврозоны.
Гартман полагает, что результаты этих действий будут схожи с эффектом программ количественного смягчения Федрезерва, использовавшего напечатанные деньги для покупки ипотечных и казначейских облигаций. По мнению Гартмана, европейские программы QE будут проводиться в течение трёх лет.
«Это должно длиться достаточно долго для того, чтобы принести измеримую и значительную пользу банковским балансам, восстанавливая доходность и ощущение стабильности там, где в предыдущей повестке дня были убыточность и ощущение надвигающейся гибели», - заявил Гартман.
Минфин США в понедельник провёл аукцион по размещению двухлетних казначейских нот на сумму 35 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 0.24%. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.45 против 3.73 в среднем за четыре предыдущих аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 21.6% выпуска в сравнении с 37.4% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11766.26, потеряв 0.84%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.17% (до 1205.35) и 1.26% (до 2523.14) соответственно.
Внутридневное движение фондовых индексов не отличалось от рыночной динамики, характерной для большинства торговых дней текущего месяца: открытие вблизи максимальных значений и последующее боковое движение или сползание вниз в оставшуюся часть торгов.
«Как только прозвучал сигнал об открытии, вне зависимости от того, снижается рынок или растёт, инвесторы начинают продавать», - отметил аналитик Bespoke Investment Group Пол Хики.
Торговые обороты остаются небольшими, поскольку, как отмечает CNBC, многие трейдеры, так же как и хедж-фонды, уже закрыли свои торговые счета в преддверии окончания календарного года.
Вместе с тем, инвесторы продолжают вкладывать средства в казначейские облигации. Доходность 10-летних UST в понедельник снизилась к минимальному с сентября уровню 1.80%.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3017 против 1.3025 вечером в пятницу.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 27 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America, подешевевшие на 3.7% и 4.1% соответственно после сообщения The Wall Street Journal, что Федрезерв может прислушаться к международным рекомендациям и ужесточить требования к резервному капиталу американских банков в соответствии с соглашениями «Базель – III».
Впервые с марта 2009 года акции Bank of America опустились ниже 5 долл, закрывшись на отметке 4.99 долл.
До настоящего времени Федрезерв соглашался с аргументами ведущих банков США, утверждающих, что ужесточение требований к капиталу может вынудить их сократить кредитование, и это навредит экономике. Однако, по мнению WSJ, опасаясь негативных последствий европейского долгового кризиса, ФРС может изменить свою точку зрения.
В статье WSJ приводится пример: согласно внутренней оценке Базельского комитета по банковскому надзору, доля капитала первого уровня в банке JP Morgan должна быть на 2.5% выше базовой ставки в 7%. Для других крупных американских банков базовая доля капитала первого уровня должна быть превышена на 1% - 2%. WSJ отмечает, что эти цифры не окончательны и что Базельские требования будут вводиться постепенно в течение нескольких лет до 2016 года.
К закрытию торгов акции Morgan Stanley упали на 5.5%, Citigroup – на 4.7%, Genworth Financial – на 8.1%. Индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 2.3%. Капитализация оператора кредитных карт American Express - компонента индекса DJIA уменьшилась на 1.8%.
В числе наиболее подешевевших бумаг в индексе DJIA также оказались акции производителя алюминия Alcoa (-3.2%), производителя компьютеров и оргтехники Hewlett-Packard (-2.8%) и производителя программного обеспечения Microsoft (-1.8%).
Лучше рынка выглядели акции фармацевтических компаний Merck (+0.6%) и Pfizer (+0.5%), использовавшиеся в качестве защитных инструментов.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 0.8% и 1.1% соответственно, несмотря на повышение стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.35 долл (+0.4%) до 93.88 долл за барр.
Акции розничного сектора оказались под давлением после публикации отчётов некоторых ритейлеров, свидетельствующих о том, что успешная Чёрная пятница с рекордными показателями по росту доходов оттянула на себя будущий потребительский спрос, который стремительно угасает по мере развития рождественского сезона. Акции оператора сети магазинов по продаже электроники Radio Shack распродавались наиболее активно, подешевев к закрытию на 4.2%.
Акции сети продуктовых супермаркетов Winn-Dixie Stores выросли на 70.2% после сообщения владельца сети бакалейных магазинов BI-LO о намерении приобрести Winn-Dixie за 560 млн долл.
Принц Саудовской Аравии Аль-Валид бин Талаль в понедельник заявил об инвестировании 300 млн долл в систему микроблогов Twitter. Исходя из экспертной оценки Twitter примерно в 8 млрд долл, инвесткомпания Аль-Валида бин Талаля Kingdom Holding Co. выкупила порядка 3.75% акций Twitter. По данным Forbes, личное состояние саудовского принца оценивается в 20 млрд долл. В недавнем списке миллиардеров журнала Аль-Валид занял 11-е место.
После закрытия NYSE телекоммуникационная компания AT&T сообщила, что отзывает предложение о покупке компании T-Mobile USA – подразделения Deutsche Telekom. Об этой сделке стоимостью 39 млрд долл было объявлено в марте текущего года.
В официальном заявлении AT&T говорится, что решение принято совместно с Deutsche Telekom и что оно было вызвано противодействием со стороны федеральных регуляторов. Расходы AT&T, связанные с отказом от сделки, и затраты на выплату компенсаций в пользу Deutsche Telekom, составят 4 млрд долл и будут списаны в IV квартале с доналоговой прибыли. AT&T также сообщила, что намерена заключить «взаимовыгодное» соглашение с Deutsche Telekom о мобильном роуминге.
В ходе постторговой сессии акции AT&T подешевели на 0.35%. Акции конкурента AT&T, компании Sprint Nextel, рыночная доля которой могла существенно уменьшиться в результате слияния AT&T и T-Mobile, выросли на 6%.
Во вторник, 20 декабря, в 16:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 17:30 мск Министерство торговли опубликует отчёт по числу закладок новых домов и выданных разрешений на строительство жилья за ноябрь. Прогноз: увеличения числа закладок новых домов до 640 тыс. против 628 тыс. месяцем ранее.
В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 5-летних казначейских облигаций на сумму 35 млрд долл.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок достиг внутридневных минимумов после сообщения Dow Jones Newswires, что министры финансов ЕС в ходе состоявшейся в понедельник четырёхчасовой телефонной конференции не смогли достичь соглашения об увеличении размеров стабилизационных фондов ESM/EFSF выше заявленного ранее потолка в 500 млрд евро.
По итогам конференции было принято решение предоставить дополнительные финансовые ресурсы в форме двусторонних кредитов Международному валютному фонду (МВФ) для целевой поддержки проблемных стран еврозоны. Государства – члены монетарного союза намерены перечислить в МВФ 150 млрд евро. Эта сумма оказалась меньше 200 млрд евро, оговоренных на недавнем саммите лидеров ЕС. Четыре страны ЕС, не входящие в еврозону - Чехия, Дания, Польша и Швеция, изъявили желание принять участие в программе кредитования МВФ. Однако деталей о планируемых объёмах их вложений представлено не было.
Великобритания, которая могла бы внести значительный вклад в поддержку еврозоны, заявила о намерении определиться с размером своего участия в начале следующего года. Но это решение будет приниматься в рамках совместных программ стран G-20. Таким образом, Великобритания продолжила проводить политику самоизоляции, отстраняясь от общеевропейских программ, направленных на более тесную фискальную интеграцию и сотрудничество.
В заявлении министров финансов ЕС говорится, что Евросоюз «будет приветствовать участие стран G-20 и других финансово сильных членов МВФ в поддержке усилий по спасению глобальной финансовой стабильности» путём расширения финансирования МВФ.
Ещё одним поводом для продажи акций стали заявления президента Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, прозвучавшие в ходе его выступления на заседании Европейской парламентской комиссии. По словам Драги, перспективы экономики еврозоны «подвержены высокой неопределённости», и риски к росту остаются «существенными».
В блоге The Wall Street Journal выбрано несколько тезисов из речи Марио Драги, которые, по мнению WSJ, могли вызвать наибольшее неприятие инвесторов. В числе этих тезисов: «Монетарная политика не может сделать всё»; «Потеря Европейским Центробанком кредитоспособности не поможет восстановить рыночное доверие»; «Соглашение ЕС запрещает монетарное финансирование»; «Мы хотим действовать в рамках Соглашений [ЕС]; «Любое действие, нарушающее Соглашения, навредит кредитоспособности ЕЦБ»; «ЕЦБ должен способствовать упрочению финансовой стабильности без ослабления своей кредитоспособности»; «Пакет мер, принятый на недавнем саммите ЕС, не является негативным».
По мнению Брайана Якобсена, главного портфельного стратега Wells Fargo Funds Management, рынок «потерял доверие к монетарным регуляторам, они должны сделать что-то значительное, чтобы восстановить это доверие».
Несмотря на то, что за последние несколько дней президент ЕЦБ неоднократно выступал против запуска программ количественного смягчения, подчёркивая, что подобные акции выходят за рамки текущих полномочий ЕЦБ, издатель инвестиционного бюллетеня The Gartman Letter Дэннис Гартман уверен в том, что у ЕЦБ не остаётся другого выбора.
Как сообщает CNBC, по мнению Гартмана, ЕЦБ будет «трубопроводом» для так называемых «Долгосрочных операций рефинансирования» (Long Term Refinancing Operations или LTRO), которые позволят банкам получать займы по низким ставкам, а затем банки должны будут использовать эти средства для покупки высокодоходных правительственных облигаций стран еврозоны.
Гартман полагает, что результаты этих действий будут схожи с эффектом программ количественного смягчения Федрезерва, использовавшего напечатанные деньги для покупки ипотечных и казначейских облигаций. По мнению Гартмана, европейские программы QE будут проводиться в течение трёх лет.
«Это должно длиться достаточно долго для того, чтобы принести измеримую и значительную пользу банковским балансам, восстанавливая доходность и ощущение стабильности там, где в предыдущей повестке дня были убыточность и ощущение надвигающейся гибели», - заявил Гартман.
Минфин США в понедельник провёл аукцион по размещению двухлетних казначейских нот на сумму 35 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 0.24%. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.45 против 3.73 в среднем за четыре предыдущих аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 21.6% выпуска в сравнении с 37.4% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11766.26, потеряв 0.84%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.17% (до 1205.35) и 1.26% (до 2523.14) соответственно.
Внутридневное движение фондовых индексов не отличалось от рыночной динамики, характерной для большинства торговых дней текущего месяца: открытие вблизи максимальных значений и последующее боковое движение или сползание вниз в оставшуюся часть торгов.
«Как только прозвучал сигнал об открытии, вне зависимости от того, снижается рынок или растёт, инвесторы начинают продавать», - отметил аналитик Bespoke Investment Group Пол Хики.
Торговые обороты остаются небольшими, поскольку, как отмечает CNBC, многие трейдеры, так же как и хедж-фонды, уже закрыли свои торговые счета в преддверии окончания календарного года.
Вместе с тем, инвесторы продолжают вкладывать средства в казначейские облигации. Доходность 10-летних UST в понедельник снизилась к минимальному с сентября уровню 1.80%.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3017 против 1.3025 вечером в пятницу.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 27 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America, подешевевшие на 3.7% и 4.1% соответственно после сообщения The Wall Street Journal, что Федрезерв может прислушаться к международным рекомендациям и ужесточить требования к резервному капиталу американских банков в соответствии с соглашениями «Базель – III».
Впервые с марта 2009 года акции Bank of America опустились ниже 5 долл, закрывшись на отметке 4.99 долл.
До настоящего времени Федрезерв соглашался с аргументами ведущих банков США, утверждающих, что ужесточение требований к капиталу может вынудить их сократить кредитование, и это навредит экономике. Однако, по мнению WSJ, опасаясь негативных последствий европейского долгового кризиса, ФРС может изменить свою точку зрения.
В статье WSJ приводится пример: согласно внутренней оценке Базельского комитета по банковскому надзору, доля капитала первого уровня в банке JP Morgan должна быть на 2.5% выше базовой ставки в 7%. Для других крупных американских банков базовая доля капитала первого уровня должна быть превышена на 1% - 2%. WSJ отмечает, что эти цифры не окончательны и что Базельские требования будут вводиться постепенно в течение нескольких лет до 2016 года.
К закрытию торгов акции Morgan Stanley упали на 5.5%, Citigroup – на 4.7%, Genworth Financial – на 8.1%. Индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 2.3%. Капитализация оператора кредитных карт American Express - компонента индекса DJIA уменьшилась на 1.8%.
В числе наиболее подешевевших бумаг в индексе DJIA также оказались акции производителя алюминия Alcoa (-3.2%), производителя компьютеров и оргтехники Hewlett-Packard (-2.8%) и производителя программного обеспечения Microsoft (-1.8%).
Лучше рынка выглядели акции фармацевтических компаний Merck (+0.6%) и Pfizer (+0.5%), использовавшиеся в качестве защитных инструментов.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 0.8% и 1.1% соответственно, несмотря на повышение стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.35 долл (+0.4%) до 93.88 долл за барр.
Акции розничного сектора оказались под давлением после публикации отчётов некоторых ритейлеров, свидетельствующих о том, что успешная Чёрная пятница с рекордными показателями по росту доходов оттянула на себя будущий потребительский спрос, который стремительно угасает по мере развития рождественского сезона. Акции оператора сети магазинов по продаже электроники Radio Shack распродавались наиболее активно, подешевев к закрытию на 4.2%.
Акции сети продуктовых супермаркетов Winn-Dixie Stores выросли на 70.2% после сообщения владельца сети бакалейных магазинов BI-LO о намерении приобрести Winn-Dixie за 560 млн долл.
Принц Саудовской Аравии Аль-Валид бин Талаль в понедельник заявил об инвестировании 300 млн долл в систему микроблогов Twitter. Исходя из экспертной оценки Twitter примерно в 8 млрд долл, инвесткомпания Аль-Валида бин Талаля Kingdom Holding Co. выкупила порядка 3.75% акций Twitter. По данным Forbes, личное состояние саудовского принца оценивается в 20 млрд долл. В недавнем списке миллиардеров журнала Аль-Валид занял 11-е место.
После закрытия NYSE телекоммуникационная компания AT&T сообщила, что отзывает предложение о покупке компании T-Mobile USA – подразделения Deutsche Telekom. Об этой сделке стоимостью 39 млрд долл было объявлено в марте текущего года.
В официальном заявлении AT&T говорится, что решение принято совместно с Deutsche Telekom и что оно было вызвано противодействием со стороны федеральных регуляторов. Расходы AT&T, связанные с отказом от сделки, и затраты на выплату компенсаций в пользу Deutsche Telekom, составят 4 млрд долл и будут списаны в IV квартале с доналоговой прибыли. AT&T также сообщила, что намерена заключить «взаимовыгодное» соглашение с Deutsche Telekom о мобильном роуминге.
В ходе постторговой сессии акции AT&T подешевели на 0.35%. Акции конкурента AT&T, компании Sprint Nextel, рыночная доля которой могла существенно уменьшиться в результате слияния AT&T и T-Mobile, выросли на 6%.
Во вторник, 20 декабря, в 16:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 17:30 мск Министерство торговли опубликует отчёт по числу закладок новых домов и выданных разрешений на строительство жилья за ноябрь. Прогноз: увеличения числа закладок новых домов до 640 тыс. против 628 тыс. месяцем ранее.
В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению 5-летних казначейских облигаций на сумму 35 млрд долл.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, Dow Jones Newswires, CNBC и The Wall Street Journal.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter