· Золото до конца недели может достичь уровня $1640 за тройскую унцию, хотя мы не исключаем краткосрочной неглубокой коррекции.
· Нефть сорта WTI будет расти более медленными темпами, нежели Brent, опасаясь повторного соприкосновения с отметкой $100 за баррель.
· Запасы сырой нефти и отопительного топлива в стратегических хранилищах США по данным EIA могут сегодня существенно снизиться из-за более суровых погодных условий, чем прогнозировалось.
Вслед за вполне успешным размещением краткосрочных векселей Франции, вчерашний исключительно удачный аукцион по испанскому долгу заставил вздрогнуть даже завзятых оптимистов. Нет, определённо, «страхи о её [Еврозоны] смерти – сильно преувеличены». В очередном готовящемся стратегическом обзоре на 1-й квартал 2012 г. мы поставили перед собой задачу попытаться вскрыть степень «безнадёжности» финансовой ситуации в каждой из стран PIIGS с точки зрения их самостоятельной возможности обслуживать свой внешний долг, и первые прикидки свидетельствуют о том, что кроме Греции других сопоставимых по тяжести долговых ситуаций больше ни у одной из стран нет, так как все они имеют стабильные бюджетные доходы, и даже если вообразить ситуацию критического разрыва отношений с МВФ или ЕЦБ, вопрос о неизбежности дефолта – в том смысле, в котором его соотносят с Грецией – вызывает как минимум большие сомнения.
Испания вчера продала трёх- и шестимесячных векселей на общую сумму €5.64 млрд, превзойдя минимальную цель размещения в €4.5 млрд. В результате доходность испанских бенчмарковых 10-летние бонды снизилась с годового максимума в 6.78%, достигнутого 17 ноября, до 5.06%. Доходность итальянских двухлеток также уменьшилась и достигла минимума с конца октября на уровне 4.91%. Многие игроки связывают столь неожиданную перемену настроений с обещанием со стороны ЕЦБ предоставлять неограниченную ликвидность региональным банкам в виде субсидированных 3-летних займов, однако сама по себе эта мера, даже в случае её немедленной повсеместной реализации (пока что мы вновь узнали лишь о намерениях) помогла бы скорее самим опальным банкам, нежели суверенной казне государств. Европа вчера действительно была на редкость на высоте. Кроме хороших новостей с долговых рынков, неожиданно порадовала и макростатистика: германский индекс бизнес-климата от института Ifo подскочил до отметки 107.2 по сравнению с 106.6 в ноябре (недавно мы писали о повсеместном росте продаж продукции немецкого автопрома в этом году).
Ощущение возврата толерантности к рискам было настольно явным, что бодрый синхронный рост рынков никого не удивил. Европейский бенчмарк индекс Stoxx Europe 600 вырос более чем на 2%, да и американские индикаторы не подкачали: Dow взлетел на 2.87% до 12,104, Nasdaq выстрелил вверх на 3.19% до 2,604, S&P 500 взметнулся на 2.98% до 1,241, хотя в последнем случаев поводов для радости было куда меньше. Несмотря на, в целом, неплохие (хотя и второстепенные по своему новостному статусу) данные по домостроительному сектору США, очередное предложение Обамы о продлении налоговых льгот на зарплаты американцев в 2012 г. прогнозируемым образом натолкнулось на непробиваемое препятствие в виде его злого гения – всем хорошо известного оппонента нынешнего американского президента спикера-республиканца Джона Бинера (John Boehner).
Тем не менее, ралли – есть ралли, хотя у российского рынка – свои печали и болевые точки (главным образом, политические), поэтому на этом празднике жизни не всем достанутся деликатесные блюда от шеф-повара. Резкий рост котировок нефти (текущее значение по сорту Brent $107.14 за баррель) и золота (текущий уровень - $1,627 за тройскую унцию, что превышает наш таргет до конца недели) всё-таки свидетельствуют о достаточной силе этой разворотной волны, поэтому в любом случае завзятым скептикам лучше передохнуть и перегруппироваться.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно - позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.3-0.6%, в районе 1415 - 1420 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками являются уровни 1390, 1360 п. Сопротивлениями станут 1430, 1450 п.
· В первой половине дня вероятно продолжение повышения рынка на инерции роста предыдущей торговой сессии в район ближайшего сопротивления 1430 п. по индексу ММВБ.
· Во второй половине дня участники торгов будут ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Стоит обратить внимание на выход еженедельных данные об изменении количества заявок по ипотеку в США от МВА (16.00 Мск.). Большинство статистических показателей, включая данные о недельном изменении запасов нефти в США, будут опубликованы после завершения дневной торговой сессии, и будут отыграны рынком акций уже в четверг.
В минувший вторник Российский фондовый рынок завершил торги со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. Утренний рост во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США не стал поводом для заметного повышения с открытия. В первой половине дня индексы ММВБ и РТС ушли в умеренный минус, игнорируя позитивный внешний фон.
К середине дневной торговой сессии на рынок вернулись покупатели. Сигналом для начала игры на повышение стал резкий рост акций РАО «Газпром», потянувших за собой вверх и Российские индексы. Поводом для второй волны роста послужил выход неожиданно сильной статистики по количеству новостроек в США в ноябре. Цифра не только значительно превысила ожидания, но и стала максимальной с апреля 2010 года, что вызвало «взрывной» рост фьючерсов на фондовые индексы США. Вслед за сильным открытием торгов за океаном, индексы ММВБ и РТС закрылись вблизи своих максимальных внутридневных значений, что является сильным «бычьим» сигналом.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1.95%. Индекс РТС днем повысился на 1.85%. Вечером индекс РТС прибавил 0.22%. «Рублевый» индикатор рынка завершил вечерние торги на уровне 1398.83 п., повысившись на 0.12%.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС сократилась до 18 пунктов, или 1.3%, против 31 пункта, или 2.3% к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне серьезного роста индексов, Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста среди голубых фишек стали бумаги Газпрома (GAZP RM, +3.76%), резко повысившиеся после сообщения о том, что совет директоров компании утвердил бюджет на 2012 год, в котором предусмотрена возможность дивидендных выплат за 2011 год в размере 8.39 рублей на одну акцию, против 3.85 рублей по итогам 2010 года. Окончательное решение о размере дивидендов будет принято на годовом общем собрании акционеров весной 2012 года.
Среди ликвидных бумаг вновь лучше рынка закрылся Уралкалий (URKA RM, +3.87%). Накануне компания в очередной раз отчиталась о ходе реализации долгосрочной программы выкупа собственных акций и ГДР по рыночным ценам, что оказывает этим бумагам и прямую, и косвенную поддержку. Кроме того, вчера «Уралкалий» опубликовал цены на свою продукцию в первом квартале 2012 года для реализации на внутреннем рынке. Квартальное повышение цен на хлористый калий для различных групп потребителей составит от 10 до 33%.
Позитивом для бумаг Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +3.61%) стало сообщение компании о вводе в эксплуатацию Северо-Талаканского месторождения в Республике Саха (Якутия). К 2013 году «Сургутнефтегаз» планирует достичь на новом месторождении годовой добычи в 800 тыс. тонн нефти.
Акции Транснефть-ап (TRNFP RM, +2.33%) повысились на фоне публикации позитивной отчетности за 9 месяцев текущего года по МСФО. Чистая прибыль «Транснефти» за указанный период выросла в 1.8 раза, до 155 млрд рублей.
Акции Аэрофлота (AFLT RM, +0.65%) отстали от рынка, несмотря на сообщение о росте чистой прибыли группы компаний «Аэрофлот» по МСФО за 9 месяцев 2011 до уровня в $383.7 млн, что на 36.6% превышает результат аналогичного периода прошлого года. Возможно, энтузиазм инвесторов и спекулянтов охладил тот факт, что одной из причин роста чистой прибыли группы стал разовый фактор в виде продажи в первом полугодии 2011 года долей в дочерних и зависимых обществах: ОАО «СК Москва», ЗАО «ТЗК Шереметьево», ЗАО «Дейт», ЗАО «Нордавиа». Тем не менее, в первые часы торгов рост курса акций «Аэрофлота» превышал 2.5%.
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с минимальным повышением до 0.15%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.7%, торгуясь вблизи отметки $98. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng прибавляют около 1.5%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Облигации российских эмитентов будут расти;
· Цены US Treasuries продолжат снижение;
· Рубль укрепится как к доллару, так и к евро.
По итогам дня цены американских казначейских облигаций снизились, а их доходность по 10-летним выпускам подросла на 11 б.п. до 1.92% годовых. В Европе также снизился спрос на высоконадежные немецкие облигации, а доходность по 10-лентим Bunds выросла на 7 б.п. до 1.88, тогда как по большинству бондов периферийных стран еврозоны доходности снижались. Инвесторы активно перекладывались в более рискованные активы после объявления Европейским центральным банком (ЕЦБ), что в ближайшее время банком будут предоставлены кредиты сроком до 3 лет в неограниченном объеме. На фоне этого министерство финансов Испании разместило трехмесячные облигации на €3.7 млрд под 1.735% годовых после средней ставки доходности 5.11% на аукционе в ноябре. Переподписка составила 2.9 раза в сравнении с 2.8 раза в прошлом месяце. Ставка доходности по полугодовым бондам составила 2.435% после 5.227% на предыдущем аукционе, объем размещения — 1.92 млрд евро, а переподписка — 4.1 раза против 4.9 раза ранее.
Уже перед открытием торгов в США продолжению положительной динамики на финансовых рынках способствовали данные по состоянию рынка недвижимости. Прирост по строительству новых домов в несколько раз превзошёл ожидания в ноябре. О том, что данная тенденция будет продолжена в ближайший месяц, свидетельствуют и хорошие данные по разрешениям на строительство. Таким образом, рынок в очередной раз получил подтверждение, что американская экономика восстанавливается, и угрозы рецессии в среднесрочной перспективе пока нет.
На российском долговом рынке наблюдалась преимущественно позитивная динамика. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 14 б.п. до 128.95. Доллар по отношению к рублю снизился и в настоящий момент торгуется на уровне 31.88. С учетом того, что нефть марки Brent прибавила более, чем 3% за последний день, можно ожидать дальнейшего укрепления российской валюты.
Газпромбанк провел размещение биржевых облигаций серии БО-04 на сумму 10 млрд рублей под ставку купона в размере 8.5% годовых. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями банка зафиксировано 113 сделок. Доходность облигаций составляет 8.68% годовых. Книга заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-04 была открыта с 11:00 12 декабря 2011 года до 13:00 16 декабря. Срок обращения займа составит 3 года с даты начала размещения. Номинальная стоимость одной облигации – 1000 рублей.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Нефть сорта WTI будет расти более медленными темпами, нежели Brent, опасаясь повторного соприкосновения с отметкой $100 за баррель.
· Запасы сырой нефти и отопительного топлива в стратегических хранилищах США по данным EIA могут сегодня существенно снизиться из-за более суровых погодных условий, чем прогнозировалось.
Вслед за вполне успешным размещением краткосрочных векселей Франции, вчерашний исключительно удачный аукцион по испанскому долгу заставил вздрогнуть даже завзятых оптимистов. Нет, определённо, «страхи о её [Еврозоны] смерти – сильно преувеличены». В очередном готовящемся стратегическом обзоре на 1-й квартал 2012 г. мы поставили перед собой задачу попытаться вскрыть степень «безнадёжности» финансовой ситуации в каждой из стран PIIGS с точки зрения их самостоятельной возможности обслуживать свой внешний долг, и первые прикидки свидетельствуют о том, что кроме Греции других сопоставимых по тяжести долговых ситуаций больше ни у одной из стран нет, так как все они имеют стабильные бюджетные доходы, и даже если вообразить ситуацию критического разрыва отношений с МВФ или ЕЦБ, вопрос о неизбежности дефолта – в том смысле, в котором его соотносят с Грецией – вызывает как минимум большие сомнения.
Испания вчера продала трёх- и шестимесячных векселей на общую сумму €5.64 млрд, превзойдя минимальную цель размещения в €4.5 млрд. В результате доходность испанских бенчмарковых 10-летние бонды снизилась с годового максимума в 6.78%, достигнутого 17 ноября, до 5.06%. Доходность итальянских двухлеток также уменьшилась и достигла минимума с конца октября на уровне 4.91%. Многие игроки связывают столь неожиданную перемену настроений с обещанием со стороны ЕЦБ предоставлять неограниченную ликвидность региональным банкам в виде субсидированных 3-летних займов, однако сама по себе эта мера, даже в случае её немедленной повсеместной реализации (пока что мы вновь узнали лишь о намерениях) помогла бы скорее самим опальным банкам, нежели суверенной казне государств. Европа вчера действительно была на редкость на высоте. Кроме хороших новостей с долговых рынков, неожиданно порадовала и макростатистика: германский индекс бизнес-климата от института Ifo подскочил до отметки 107.2 по сравнению с 106.6 в ноябре (недавно мы писали о повсеместном росте продаж продукции немецкого автопрома в этом году).
Ощущение возврата толерантности к рискам было настольно явным, что бодрый синхронный рост рынков никого не удивил. Европейский бенчмарк индекс Stoxx Europe 600 вырос более чем на 2%, да и американские индикаторы не подкачали: Dow взлетел на 2.87% до 12,104, Nasdaq выстрелил вверх на 3.19% до 2,604, S&P 500 взметнулся на 2.98% до 1,241, хотя в последнем случаев поводов для радости было куда меньше. Несмотря на, в целом, неплохие (хотя и второстепенные по своему новостному статусу) данные по домостроительному сектору США, очередное предложение Обамы о продлении налоговых льгот на зарплаты американцев в 2012 г. прогнозируемым образом натолкнулось на непробиваемое препятствие в виде его злого гения – всем хорошо известного оппонента нынешнего американского президента спикера-республиканца Джона Бинера (John Boehner).
Тем не менее, ралли – есть ралли, хотя у российского рынка – свои печали и болевые точки (главным образом, политические), поэтому на этом празднике жизни не всем достанутся деликатесные блюда от шеф-повара. Резкий рост котировок нефти (текущее значение по сорту Brent $107.14 за баррель) и золота (текущий уровень - $1,627 за тройскую унцию, что превышает наш таргет до конца недели) всё-таки свидетельствуют о достаточной силе этой разворотной волны, поэтому в любом случае завзятым скептикам лучше передохнуть и перегруппироваться.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно - позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.3-0.6%, в районе 1415 - 1420 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками являются уровни 1390, 1360 п. Сопротивлениями станут 1430, 1450 п.
· В первой половине дня вероятно продолжение повышения рынка на инерции роста предыдущей торговой сессии в район ближайшего сопротивления 1430 п. по индексу ММВБ.
· Во второй половине дня участники торгов будут ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Стоит обратить внимание на выход еженедельных данные об изменении количества заявок по ипотеку в США от МВА (16.00 Мск.). Большинство статистических показателей, включая данные о недельном изменении запасов нефти в США, будут опубликованы после завершения дневной торговой сессии, и будут отыграны рынком акций уже в четверг.
В минувший вторник Российский фондовый рынок завершил торги со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. Утренний рост во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США не стал поводом для заметного повышения с открытия. В первой половине дня индексы ММВБ и РТС ушли в умеренный минус, игнорируя позитивный внешний фон.
К середине дневной торговой сессии на рынок вернулись покупатели. Сигналом для начала игры на повышение стал резкий рост акций РАО «Газпром», потянувших за собой вверх и Российские индексы. Поводом для второй волны роста послужил выход неожиданно сильной статистики по количеству новостроек в США в ноябре. Цифра не только значительно превысила ожидания, но и стала максимальной с апреля 2010 года, что вызвало «взрывной» рост фьючерсов на фондовые индексы США. Вслед за сильным открытием торгов за океаном, индексы ММВБ и РТС закрылись вблизи своих максимальных внутридневных значений, что является сильным «бычьим» сигналом.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1.95%. Индекс РТС днем повысился на 1.85%. Вечером индекс РТС прибавил 0.22%. «Рублевый» индикатор рынка завершил вечерние торги на уровне 1398.83 п., повысившись на 0.12%.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС сократилась до 18 пунктов, или 1.3%, против 31 пункта, или 2.3% к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне серьезного роста индексов, Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста среди голубых фишек стали бумаги Газпрома (GAZP RM, +3.76%), резко повысившиеся после сообщения о том, что совет директоров компании утвердил бюджет на 2012 год, в котором предусмотрена возможность дивидендных выплат за 2011 год в размере 8.39 рублей на одну акцию, против 3.85 рублей по итогам 2010 года. Окончательное решение о размере дивидендов будет принято на годовом общем собрании акционеров весной 2012 года.
Среди ликвидных бумаг вновь лучше рынка закрылся Уралкалий (URKA RM, +3.87%). Накануне компания в очередной раз отчиталась о ходе реализации долгосрочной программы выкупа собственных акций и ГДР по рыночным ценам, что оказывает этим бумагам и прямую, и косвенную поддержку. Кроме того, вчера «Уралкалий» опубликовал цены на свою продукцию в первом квартале 2012 года для реализации на внутреннем рынке. Квартальное повышение цен на хлористый калий для различных групп потребителей составит от 10 до 33%.
Позитивом для бумаг Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +3.61%) стало сообщение компании о вводе в эксплуатацию Северо-Талаканского месторождения в Республике Саха (Якутия). К 2013 году «Сургутнефтегаз» планирует достичь на новом месторождении годовой добычи в 800 тыс. тонн нефти.
Акции Транснефть-ап (TRNFP RM, +2.33%) повысились на фоне публикации позитивной отчетности за 9 месяцев текущего года по МСФО. Чистая прибыль «Транснефти» за указанный период выросла в 1.8 раза, до 155 млрд рублей.
Акции Аэрофлота (AFLT RM, +0.65%) отстали от рынка, несмотря на сообщение о росте чистой прибыли группы компаний «Аэрофлот» по МСФО за 9 месяцев 2011 до уровня в $383.7 млн, что на 36.6% превышает результат аналогичного периода прошлого года. Возможно, энтузиазм инвесторов и спекулянтов охладил тот факт, что одной из причин роста чистой прибыли группы стал разовый фактор в виде продажи в первом полугодии 2011 года долей в дочерних и зависимых обществах: ОАО «СК Москва», ЗАО «ТЗК Шереметьево», ЗАО «Дейт», ЗАО «Нордавиа». Тем не менее, в первые часы торгов рост курса акций «Аэрофлота» превышал 2.5%.
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с минимальным повышением до 0.15%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.7%, торгуясь вблизи отметки $98. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng прибавляют около 1.5%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Облигации российских эмитентов будут расти;
· Цены US Treasuries продолжат снижение;
· Рубль укрепится как к доллару, так и к евро.
По итогам дня цены американских казначейских облигаций снизились, а их доходность по 10-летним выпускам подросла на 11 б.п. до 1.92% годовых. В Европе также снизился спрос на высоконадежные немецкие облигации, а доходность по 10-лентим Bunds выросла на 7 б.п. до 1.88, тогда как по большинству бондов периферийных стран еврозоны доходности снижались. Инвесторы активно перекладывались в более рискованные активы после объявления Европейским центральным банком (ЕЦБ), что в ближайшее время банком будут предоставлены кредиты сроком до 3 лет в неограниченном объеме. На фоне этого министерство финансов Испании разместило трехмесячные облигации на €3.7 млрд под 1.735% годовых после средней ставки доходности 5.11% на аукционе в ноябре. Переподписка составила 2.9 раза в сравнении с 2.8 раза в прошлом месяце. Ставка доходности по полугодовым бондам составила 2.435% после 5.227% на предыдущем аукционе, объем размещения — 1.92 млрд евро, а переподписка — 4.1 раза против 4.9 раза ранее.
Уже перед открытием торгов в США продолжению положительной динамики на финансовых рынках способствовали данные по состоянию рынка недвижимости. Прирост по строительству новых домов в несколько раз превзошёл ожидания в ноябре. О том, что данная тенденция будет продолжена в ближайший месяц, свидетельствуют и хорошие данные по разрешениям на строительство. Таким образом, рынок в очередной раз получил подтверждение, что американская экономика восстанавливается, и угрозы рецессии в среднесрочной перспективе пока нет.
На российском долговом рынке наблюдалась преимущественно позитивная динамика. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 14 б.п. до 128.95. Доллар по отношению к рублю снизился и в настоящий момент торгуется на уровне 31.88. С учетом того, что нефть марки Brent прибавила более, чем 3% за последний день, можно ожидать дальнейшего укрепления российской валюты.
Газпромбанк провел размещение биржевых облигаций серии БО-04 на сумму 10 млрд рублей под ставку купона в размере 8.5% годовых. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями банка зафиксировано 113 сделок. Доходность облигаций составляет 8.68% годовых. Книга заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-04 была открыта с 11:00 12 декабря 2011 года до 13:00 16 декабря. Срок обращения займа составит 3 года с даты начала размещения. Номинальная стоимость одной облигации – 1000 рублей.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter