Прогнозы:
Золото будет продолжать медленное восстановление; целевой уровень к концу января - $1630 за тр. унцию.
Нефтяной сорт WTI предпримет «пост-праздничную» попытку вновь продавить уровень $100 за баррель – в особенности, если данные по запасам от Минэнерго США вновь покажут их прирост.
Весенние фьючерсы на кукурузу и соевые бобы могут в ближайшее время подорожать на 10% и выше в связи с опасениями низкого урожая в Аргентине.
Пока российские участники рынка «на январском безлюдье» упивались собственной значимостью, Западный мир был полон весьма драматических событий — таких как: декабрьский скачок вновь созданных рабочих мест в производственной сфере (Non-farm payrolls) США до 200 тыс., показательный уход в отставку председателя правления Банка Швейцарии или дебютного выпуска облигаций фонда EFSF(более точно он теперь именуется EFSM, Механизмом Еврофинансовой стабилизации) в объёме €60 млрд с экспирацией в сентябре 2018 г., который призван срочно задраить невесть откуда образовавшиеся внеочередные бреши в текущих балансах Ирландии и Португалии (вот что с чиновниками делают весёлые праздники!). Вчера по итогам дня европейский сводный индекс Euro Stoxx 600 упал на 1.1%, хотя американские площадки на внутренних корпоративных новостях сумели закрыться в «зелёной зоне»: Dow прибавил 0.27% до 12,393, Nasdaq продвинулся на 0.09% до 2,677, а S&P 500 приплюсовал 0.23% до 1,281.
Но самым интересным событием сегодняшнего утра, по нашему мнению, стало сообщение о неожиданном улучшении баланса внешней торговли КНР (экономику которой скептики в последнее время уже чуть ли не заживо похоронили): объём экспорта в декабре подскочил на 13.4% по сравнению с аналогичным месяцем годом ранее, после его роста на 13.8% в ноябре. Импорт в Китай прибавил более скромными темпами, увеличившись на 11.8%, что не только значительно ниже консенсус-прогноза рынка, но и дезавуирует страхи, возникшие после ноябрьского броска амплитуды более чем на 22%. Конечно, как и в случае любой другой макростатистики, у инвесторов всегда есть выбор не доверять опубликованным цифрам, в данном случае данным Китайской таможенной службы, но если отойти от полного скептицизма, то первое, что приходит на ум, изучая пируэты внешней торговли Поднебесной — а так ли уж велика глубина нынешней рецессии? Глядя на цифры продаж компаний отдельных промышленных сегментов — тех же производителей авто в Германии и США — иногда возникает ощущение, что «вторая волна» — это убедительно рассказанная рынку сказка, цель у которой может быть только одна: обвалить в цене рыночные активы, и потом «скупить всё на невиданных низах». К слову, в этом контексте весьма примечателен опубликованный вчера рост сальдо торгового баланса Германии (тут цифры более скромные — прирост в декабре составил 2.5%, что в годовом выражении составило цифру +8.3%). Отчасти столь радужные данные на фоне свирепствующего в Еврозоне долгового кризиса объясняются ничем иным, как продолжительным курсовым падением евро (феномену дешевизны германских акций мы посвятили часть нашей квартальной стратегии на 1-й кВ. 2012 г.), однако, в целом налицо увеличение глобального спроса на продукцию с хорошими соотношениями цена/качество. Возможно, перед нашими глазами происходит весьма драматическая сдача рыночных позиций компаниями, не сумевшими перенаправить издержки с администратовно-финансовых статей расходов на инновационные, в пользу тех, кто не верит в новые кризисы и движется, никого не слушая, вперёд.
В завершение можно упомянуть о восстановлении за праздничные дни котировок золота до уровня $1617 за тр. унцию на эскалации политического конфликта в Персидском заливе и слухах о готовности центробанков некоторых «третьих стран» приобрести значительные объёмы драгметалла в свои хранилища.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением до 0.5%, в районе 1450 - 1455 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками являются уровни 1430, 1410 п. Ближайшим значимым сопротивлением станет область 1480 - 1500 п.
В первой половине дня наиболее вероятно умеренное повышение индексов вслед за позитивным утренним внешним фоном. Скорее всего, в первый рабочий день нового года обороты торгов и активность участников рынка будут невелики, что не исключает локальных спекулятивных движений в отдельных бумагах.
Во второй половине дня ход торгов определит динамика фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Единственным значимым статистическим показателем станут Американские данные по изменению объема товарных запасов на складах оптовой торговли (19.00 Мск.).
Свежая цифра будет опубликована и отыграна уже после завершения дневных торгов.
В понедельник Российский фондовый рынок умеренно повысился по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на то, что торговые площадки в этот день были открыты, торги проходили на невысоких оборотах. Для многих профессиональных участников рынка этот день стал продолжением новогодних выходных, что не могло не сказаться на оборотах торгов.
Внутренний новостной фон в предыдущий праздничный день был скуден, и не дал поводов для заметного движения в голубых фишках. Большинство ликвидных акций торговались на уровне рынка, двигаясь под воздействием локальных технических факторов.
Внешний фон также не дал четких сигналов для направленного движения индексов. В связи с неуверенной динамикой западных площадок в предыдущую пятницу, Российский рынок открылся с умеренным понижением. К середине дня были опубликованы ноябрьские данные по торговому балансу Германии и Франции. Статистика превзошла ожидания, что позволило индексам ММВБ и РТС выйти в плюс и завершить торги с повышением.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0.54%. Индекс РТС повысился на 0.38%. В ходе вечерней сессии индексы ММВБ и РТС незначительно понизились: на 0.13% и 0.08% соответственно.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС, ранее составлявшая 8 пунктов, или 0.6%, увеличилась до 11 пунктов, или 0.8%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
Тем не менее, индекс ММВБ продолжил движение внутри сложившегося за четыре последних торговых дня двухпроцентного коридора в границах 1430–1460 п. Несмотря на заметное повышение рынка по сравнению с уровнем завершения годовых торгов, значительный рост Российских индексов случился лишь в первый торговый день года и предыдущей недели.
По итогам минувшего года для «быков» сложилась не столь оптимистичная картина. Индекс ММВБ за 2011 год потерял около 17%. Лидерами падения среди отраслевых индексов ММВБ стали бумаги металлургического сектора (-48%), машиностроительных предприятий (-40.5%), а также акции сектора электроэнергетики (-40%). В минувшем году инвесторов порадовали лишь сравнительно низколиквидные бумаги сектора химии и нефтехимии (+10.5%), в среднем торговавшиеся заметно сильнее рынка.
На фоне умеренного роста индексов Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-2% к уровням предыдущего закрытия. В некоторых бумагах второго эшелона случилось и более заметное движение.
Лидерами роста среди ликвидных акций стали Лукойл (LKOH RM, +0.91%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.59%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.74%), НЛМК (NLMK RM, +1.11%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.29%), Магнит (MGNТ RM, +1.62%).
Акции Северстали (CHMF RM, +1.39%) закрылись с повышением, несмотря на новость о том, что правительство США заморозило кредит объемом $730 млн дочернему предприятию компании в штате Мичиган. Ранее этот кредит был одобрен в рамках правительственной программы США по модернизации производства. Предполагалось, что средства будут направлены на финансирование модернизации сталелитейного завода Severstal Deaborn, входящего в Severstal North America. Ранее, после принятия положительно решения, в Американской прессе выходили критические публикации. Недовольство было вызвано тем, что в условиях непростой экономической ситуации в стране правительство планировало профинансировать иностранное предприятие.
Во втором эшелоне было заметно спекулятивное повышение в бумагах завода диод (DIOD RM, +20.00%), Возрожд-ао (VZRZ RM, +5.03%), Возрожд-ап (VZRZP RM, +17.15%), Банк Москвы (MMBM RM, +8.73%), Разгуляй (GRAZ RM, +8.70%), Аптеки 36и6 (APTK RM, +4.60%).
Хуже рынка закрылись акции Уралкалий (URKA RM, -1.46%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.31%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.19%), ИнтерРао (IRAO RM, -0.56%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, -0.66%), Русал РДР (RUALR RM, -2.10%).
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.4%, превысив уровень $101.5. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng прибавляют около 0.5%. Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно-позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Доходность по US Treasuries продолжит рост.
Рубль укрепится по отношению к доллару
По итогам понедельника спрос на американские государственные облигации незначительно вырос, а доходность 10-летних US Treasuries снизилась на 1 б.п. до 1.95% годовых. Тем не менее, участники рынков ждут в среднесрочной перспективе, что привлекательность американских облигаций будет снижаться, а инвесторы начнут перекладываться в более рискованные активы. Согласно данным информационного агентства Bloomberg, консенсус-прогноз доходности 10-летних US Treasuries к концу года составляет 2.6% годовых. Подобные прогнозы вполне могут оправдаться, если экономика США продолжит восстановление, несмотря на рецессию в большинстве стран еврозоны. И пока данные американской статистики подтверждают это. Первичные заявки по безработице в очередной раз на прошлой неделе вышли лучше ожиданий, снизившись до 372 тыс.
Без изменения осталась и доходность, наиболее надежных из европейских суверенных облигаций: доходность 10-летних немецких Bunds осталась на уровне 1.85% годовых. Главной же новостью на долговых рынках стран еврозоны, стало размещение немецких казначейских векселей с погашением в июле на сумму €3.9 млрд с отрицательной доходностью -0.0122%, т.е. инвесторы готовы были платить за то, чтобы дать в долг правительству Германии. Из многочисленных комментариев от экономистов к данной новости наиболее популярное, что инвесторы уже настолько боятся потерять свои сбережения, что готовы доплачивать немецкому казначейству за сохранность своих денег вряд ли имеет под собой серьёзное обоснование. В действительности, подобная ситуация сложилась скорее в виду улучшения ситуации с ликвидностью. Банки, ранее активно кредитовавшие под эти самые векселя и продававшие их впоследствии на вторичном рынке, при снижении спроса на краткосрочные межбанковские кредиты, теперь их вынуждены выкупать для исполнения своих обязательств по РЕПО, пусть и с отрицательной доходностью.
На российском долговом рынке вчера на крайне низких объемах наблюдался умеренный рост цен облигаций. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 3 б.п. до 129.17, индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP прибавил 4 б.п. Доллар по отношению к рублю за прошедший день потерял 0.1% до 31.9476. Нефть марки Brent потеряла 0.2%, опустившись до $112.8. Тем не менее, рубль может удержать свои позиции в течение дня. Сегодня банкам предстоит вернуть более 321 млрд. руб. по второй части РЕПО с ЦБ РФ, что увеличит спрос на рублевую ликвидность. Объем спроса на аукционе прямого РЕПО с ЦБ на срок 1 день, проведенном 6 января 2012 года, составил 50623.48 млн руб. Общий объем заключенных сделок — 49945.78 млн руб. Средневзвешенная ставка составила 5.25% годовых. Объем заключенных сделок в рамках лимита — 49945.78 млн руб. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита — 5.25% годовых. Дата исполнения второй части РЕПО — 10.01.2012.
Минфин РФ проведет 10 января 2012 года депозитный аукцион на сумму 170 млрд рублей. Дата внесения депозитов — 11.01.2012 г.Дата возврата депозитов — 30.01.2012 г. Минимальная процентная ставка размещения установлена в размере 6.5% годовых.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Золото будет продолжать медленное восстановление; целевой уровень к концу января - $1630 за тр. унцию.
Нефтяной сорт WTI предпримет «пост-праздничную» попытку вновь продавить уровень $100 за баррель – в особенности, если данные по запасам от Минэнерго США вновь покажут их прирост.
Весенние фьючерсы на кукурузу и соевые бобы могут в ближайшее время подорожать на 10% и выше в связи с опасениями низкого урожая в Аргентине.
Пока российские участники рынка «на январском безлюдье» упивались собственной значимостью, Западный мир был полон весьма драматических событий — таких как: декабрьский скачок вновь созданных рабочих мест в производственной сфере (Non-farm payrolls) США до 200 тыс., показательный уход в отставку председателя правления Банка Швейцарии или дебютного выпуска облигаций фонда EFSF(более точно он теперь именуется EFSM, Механизмом Еврофинансовой стабилизации) в объёме €60 млрд с экспирацией в сентябре 2018 г., который призван срочно задраить невесть откуда образовавшиеся внеочередные бреши в текущих балансах Ирландии и Португалии (вот что с чиновниками делают весёлые праздники!). Вчера по итогам дня европейский сводный индекс Euro Stoxx 600 упал на 1.1%, хотя американские площадки на внутренних корпоративных новостях сумели закрыться в «зелёной зоне»: Dow прибавил 0.27% до 12,393, Nasdaq продвинулся на 0.09% до 2,677, а S&P 500 приплюсовал 0.23% до 1,281.
Но самым интересным событием сегодняшнего утра, по нашему мнению, стало сообщение о неожиданном улучшении баланса внешней торговли КНР (экономику которой скептики в последнее время уже чуть ли не заживо похоронили): объём экспорта в декабре подскочил на 13.4% по сравнению с аналогичным месяцем годом ранее, после его роста на 13.8% в ноябре. Импорт в Китай прибавил более скромными темпами, увеличившись на 11.8%, что не только значительно ниже консенсус-прогноза рынка, но и дезавуирует страхи, возникшие после ноябрьского броска амплитуды более чем на 22%. Конечно, как и в случае любой другой макростатистики, у инвесторов всегда есть выбор не доверять опубликованным цифрам, в данном случае данным Китайской таможенной службы, но если отойти от полного скептицизма, то первое, что приходит на ум, изучая пируэты внешней торговли Поднебесной — а так ли уж велика глубина нынешней рецессии? Глядя на цифры продаж компаний отдельных промышленных сегментов — тех же производителей авто в Германии и США — иногда возникает ощущение, что «вторая волна» — это убедительно рассказанная рынку сказка, цель у которой может быть только одна: обвалить в цене рыночные активы, и потом «скупить всё на невиданных низах». К слову, в этом контексте весьма примечателен опубликованный вчера рост сальдо торгового баланса Германии (тут цифры более скромные — прирост в декабре составил 2.5%, что в годовом выражении составило цифру +8.3%). Отчасти столь радужные данные на фоне свирепствующего в Еврозоне долгового кризиса объясняются ничем иным, как продолжительным курсовым падением евро (феномену дешевизны германских акций мы посвятили часть нашей квартальной стратегии на 1-й кВ. 2012 г.), однако, в целом налицо увеличение глобального спроса на продукцию с хорошими соотношениями цена/качество. Возможно, перед нашими глазами происходит весьма драматическая сдача рыночных позиций компаниями, не сумевшими перенаправить издержки с администратовно-финансовых статей расходов на инновационные, в пользу тех, кто не верит в новые кризисы и движется, никого не слушая, вперёд.
В завершение можно упомянуть о восстановлении за праздничные дни котировок золота до уровня $1617 за тр. унцию на эскалации политического конфликта в Персидском заливе и слухах о готовности центробанков некоторых «третьих стран» приобрести значительные объёмы драгметалла в свои хранилища.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением до 0.5%, в районе 1450 - 1455 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками являются уровни 1430, 1410 п. Ближайшим значимым сопротивлением станет область 1480 - 1500 п.
В первой половине дня наиболее вероятно умеренное повышение индексов вслед за позитивным утренним внешним фоном. Скорее всего, в первый рабочий день нового года обороты торгов и активность участников рынка будут невелики, что не исключает локальных спекулятивных движений в отдельных бумагах.
Во второй половине дня ход торгов определит динамика фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Единственным значимым статистическим показателем станут Американские данные по изменению объема товарных запасов на складах оптовой торговли (19.00 Мск.).
Свежая цифра будет опубликована и отыграна уже после завершения дневных торгов.
В понедельник Российский фондовый рынок умеренно повысился по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на то, что торговые площадки в этот день были открыты, торги проходили на невысоких оборотах. Для многих профессиональных участников рынка этот день стал продолжением новогодних выходных, что не могло не сказаться на оборотах торгов.
Внутренний новостной фон в предыдущий праздничный день был скуден, и не дал поводов для заметного движения в голубых фишках. Большинство ликвидных акций торговались на уровне рынка, двигаясь под воздействием локальных технических факторов.
Внешний фон также не дал четких сигналов для направленного движения индексов. В связи с неуверенной динамикой западных площадок в предыдущую пятницу, Российский рынок открылся с умеренным понижением. К середине дня были опубликованы ноябрьские данные по торговому балансу Германии и Франции. Статистика превзошла ожидания, что позволило индексам ММВБ и РТС выйти в плюс и завершить торги с повышением.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0.54%. Индекс РТС повысился на 0.38%. В ходе вечерней сессии индексы ММВБ и РТС незначительно понизились: на 0.13% и 0.08% соответственно.
Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС, ранее составлявшая 8 пунктов, или 0.6%, увеличилась до 11 пунктов, или 0.8%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
Тем не менее, индекс ММВБ продолжил движение внутри сложившегося за четыре последних торговых дня двухпроцентного коридора в границах 1430–1460 п. Несмотря на заметное повышение рынка по сравнению с уровнем завершения годовых торгов, значительный рост Российских индексов случился лишь в первый торговый день года и предыдущей недели.
По итогам минувшего года для «быков» сложилась не столь оптимистичная картина. Индекс ММВБ за 2011 год потерял около 17%. Лидерами падения среди отраслевых индексов ММВБ стали бумаги металлургического сектора (-48%), машиностроительных предприятий (-40.5%), а также акции сектора электроэнергетики (-40%). В минувшем году инвесторов порадовали лишь сравнительно низколиквидные бумаги сектора химии и нефтехимии (+10.5%), в среднем торговавшиеся заметно сильнее рынка.
На фоне умеренного роста индексов Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-2% к уровням предыдущего закрытия. В некоторых бумагах второго эшелона случилось и более заметное движение.
Лидерами роста среди ликвидных акций стали Лукойл (LKOH RM, +0.91%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.59%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.74%), НЛМК (NLMK RM, +1.11%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.29%), Магнит (MGNТ RM, +1.62%).
Акции Северстали (CHMF RM, +1.39%) закрылись с повышением, несмотря на новость о том, что правительство США заморозило кредит объемом $730 млн дочернему предприятию компании в штате Мичиган. Ранее этот кредит был одобрен в рамках правительственной программы США по модернизации производства. Предполагалось, что средства будут направлены на финансирование модернизации сталелитейного завода Severstal Deaborn, входящего в Severstal North America. Ранее, после принятия положительно решения, в Американской прессе выходили критические публикации. Недовольство было вызвано тем, что в условиях непростой экономической ситуации в стране правительство планировало профинансировать иностранное предприятие.
Во втором эшелоне было заметно спекулятивное повышение в бумагах завода диод (DIOD RM, +20.00%), Возрожд-ао (VZRZ RM, +5.03%), Возрожд-ап (VZRZP RM, +17.15%), Банк Москвы (MMBM RM, +8.73%), Разгуляй (GRAZ RM, +8.70%), Аптеки 36и6 (APTK RM, +4.60%).
Хуже рынка закрылись акции Уралкалий (URKA RM, -1.46%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.31%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.19%), ИнтерРао (IRAO RM, -0.56%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, -0.66%), Русал РДР (RUALR RM, -2.10%).
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.4%, превысив уровень $101.5. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng прибавляют около 0.5%. Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно-позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Доходность по US Treasuries продолжит рост.
Рубль укрепится по отношению к доллару
По итогам понедельника спрос на американские государственные облигации незначительно вырос, а доходность 10-летних US Treasuries снизилась на 1 б.п. до 1.95% годовых. Тем не менее, участники рынков ждут в среднесрочной перспективе, что привлекательность американских облигаций будет снижаться, а инвесторы начнут перекладываться в более рискованные активы. Согласно данным информационного агентства Bloomberg, консенсус-прогноз доходности 10-летних US Treasuries к концу года составляет 2.6% годовых. Подобные прогнозы вполне могут оправдаться, если экономика США продолжит восстановление, несмотря на рецессию в большинстве стран еврозоны. И пока данные американской статистики подтверждают это. Первичные заявки по безработице в очередной раз на прошлой неделе вышли лучше ожиданий, снизившись до 372 тыс.
Без изменения осталась и доходность, наиболее надежных из европейских суверенных облигаций: доходность 10-летних немецких Bunds осталась на уровне 1.85% годовых. Главной же новостью на долговых рынках стран еврозоны, стало размещение немецких казначейских векселей с погашением в июле на сумму €3.9 млрд с отрицательной доходностью -0.0122%, т.е. инвесторы готовы были платить за то, чтобы дать в долг правительству Германии. Из многочисленных комментариев от экономистов к данной новости наиболее популярное, что инвесторы уже настолько боятся потерять свои сбережения, что готовы доплачивать немецкому казначейству за сохранность своих денег вряд ли имеет под собой серьёзное обоснование. В действительности, подобная ситуация сложилась скорее в виду улучшения ситуации с ликвидностью. Банки, ранее активно кредитовавшие под эти самые векселя и продававшие их впоследствии на вторичном рынке, при снижении спроса на краткосрочные межбанковские кредиты, теперь их вынуждены выкупать для исполнения своих обязательств по РЕПО, пусть и с отрицательной доходностью.
На российском долговом рынке вчера на крайне низких объемах наблюдался умеренный рост цен облигаций. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 3 б.п. до 129.17, индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP прибавил 4 б.п. Доллар по отношению к рублю за прошедший день потерял 0.1% до 31.9476. Нефть марки Brent потеряла 0.2%, опустившись до $112.8. Тем не менее, рубль может удержать свои позиции в течение дня. Сегодня банкам предстоит вернуть более 321 млрд. руб. по второй части РЕПО с ЦБ РФ, что увеличит спрос на рублевую ликвидность. Объем спроса на аукционе прямого РЕПО с ЦБ на срок 1 день, проведенном 6 января 2012 года, составил 50623.48 млн руб. Общий объем заключенных сделок — 49945.78 млн руб. Средневзвешенная ставка составила 5.25% годовых. Объем заключенных сделок в рамках лимита — 49945.78 млн руб. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита — 5.25% годовых. Дата исполнения второй части РЕПО — 10.01.2012.
Минфин РФ проведет 10 января 2012 года депозитный аукцион на сумму 170 млрд рублей. Дата внесения депозитов — 11.01.2012 г.Дата возврата депозитов — 30.01.2012 г. Минимальная процентная ставка размещения установлена в размере 6.5% годовых.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter