13 января 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в четверг повышение вновь продемонстрировали компании металлургического сектора
Открывшись гэпом верх на позитивном внешнем фоне, во второй половине дня российские фондовые индексы сменили направление движения и в результате завершили день разнонаправленно: индекс ММВБ снизился на 0,06% до 1464,53 п., индекс РТС поднялся на 0,38% до 1458,28 п. Торги проходили со средней активностью. Объем торгов по акциям на ММВБ составил 53,4 млрд. руб., что примерно на 20% выше среднего уровня за последний месяц.
В четверг повышение вновь продемонстрировали компании металлургического сектора, лидером роста в котором стали акции Мечела, подорожавшие на 2,50%. В машиностроительном секторе, как и накануне, лидировал Автоваз, капитализация которого увеличилась на 5,19%.
В аутсайдерах торгов были «префы» Транснефти (-3,65%), ранее продемонстрировавшие бурный рост котировок
Валютный рынок: на фоне ослабления рисков спрос на американский доллар как защитную валюту снизился
€ - Удачные итоги аукционов по размещению итальянских и испанских госбумаг вызвали укрепление европейской валюты на волне закрытия коротких позиций по евро. Пара евро-доллар выросла с 1,2707 п. до 1,2814 п. и сохраняет потенциал для дальнейшего роста в направлении к уровню сопротивления (1,295 п.). По отношению к японской иене евро укрепился с 97,67 п. до 98,36 п., по отношению к юаню – с 8,037 п. до 8,098 п.
$ - На фоне ослабления рисков спрос на американский доллар как защитную валюту снизился, что привело к падению индекса доллара DXY с отметки 81,35 п. до 80,7 п. Индекс азиатских валют по отношению к доллару ADXY в пятницу в Азии растет и торгуется вблизи недельного максимума
Рынок акций: по итогам торгов Dow Jones подрос на 0,17%
США – Слабые данные по розничным продажам в декабре и резкое увеличение количества первичных обращений за пособиями по безработице увели американские индексы на отрицательную территорию в начале торгов. Однако позитивные новости из Европы поддержали интерес игроков к рискованным активам, что позволило индексам прервать нисходящее движение и закрыться в плюсе. Отраслевые индексы завершили торги преимущественно в зеленой зоне: химия (+1,9%), сырьевой сектор (+1,65%), строительный (+1,56%), нефтегазовый (-0,91%). В индексных бумагах выросли Alcoa (+3,12%), Caterpillar (+2,31%), Du Pont (+1,69%). Снизились акции Chevron (-2,6%), BofA (-1,16%). По итогам торгов Dow Jones подрос на 0,17%, S&P500 – на 0,23%, NASDAQ – на 0,51%. Индекс волатильности VIX снизился до 20,47 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы подрастают.
Европа – Европейские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно на фоне позитивных результатов размещения облигаций Испании и Италии, оглашения политики ЕЦБ и Банка Англии, а также неоднозначных макроданных из-за океана: FTSE100 (-0,15%), CAC40 (-0,15%), DAX (+0,44%).
Азия – В пятницу утром торговая сессия на азиатском фондовом рынке была смешанной. На 09:00 МСК Nikkei вырос на 1,14%, Kospi - на 0,31%, Hang Seng опустился на 0,03%, Shanghai Composite – на 1,97%
Товарные рынки: в пятницу утром цена 3m-фьючерса на золото опустилась до $1644 за тройскую унцию
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 1,2%. Энергоносители подешевели на 1,6%, базовые металлы подорожали на 1,8%, драгоценные металлы – на 0,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dy Index упал на 7,4%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1,8% до $99,1 за баррель, контракт на нефть сорта brent в цене не изменился - $112,3. Индекс акций нефтяных компаний потерял 0,7%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром цена 3m-фьючерса на золото опустилась до $1644 за тройскую унцию, спотовая цена серебра сохранилась на уровне $29,9. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1,1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением алюминия (-0,1%). В наибольшей степени подорожали контракты на олово и медь (+2,9% каждый), в наименьшей – на никель (+1,1%)
Перспектива: индекс ММВБ продолжает оставаться в зоне притяжения к равновесной точке нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым за последние девять месяцев
Индекс ММВБ продолжает оставаться в зоне притяжения к равновесной точке нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым за последние девять месяцев. Этот уровень отслеживается модельным индикатором OBP-Comp (1468,3 п.). Флуктуации индекса около этого уровня в последние два дня идут с нарастающей амплитудой. Графически это выражается фигурой расходящегося треугольника, где поддержкой выступает недельная балансовая цена ОВР-5 (текущее значение - 1457,32 п.). Логика раскачивания рынка проста: добиться пробоя принципиального уровня долгосрочной балансовой цены ОВР-200 (1481 п.) и за счет этого вовлечь в покупку тех «лишенцев», кто еще остается вне рынка.
Именно такой сценарий был опробован на вчерашней торговой сессии, когда индекс ММВБ попытался пройти уровень OBP-Comp со второй попытки. Однако быков постигла повторная неудача. Рынку не хватает ликвидности. Судя по текущим торговым оборотам, еще не все участники рынка вернулись к нормальному рабочему ритму.
Еще один способ повысить ресурсные возможности быков состоит в том, чтобы попытаться пройти этот уровень «на плечах» шортистов в случае принудительного закрытия ими коротких позиций. Однако для этого необходимо, чтобы индекс ММВБ вышел в область отрицательной доходности по краткосрочным торговым позициям, т.е. опустился ниже уровня балансовой цены ОВР-5.
Наиболее перспективной тактикой быков в сложившихся условиях представляется возобновление покупки со стороны краткосрочных спекулянтов. На возможность такого сценария указывает снижающиеся значения индикатора нетто-объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1). Двухнедельный торговый цикл, начавшийся в последний день прошедшего года, приблизился к своему завершению. Значительная часть спекулятивных позиций уже зафиксирована - индикатор OBV-5 в случае сегодняшнего отрицательного закрытия может выйти в ноль. Таким образом, в понедельник-вторник краткосрочные спекулянты смогут начать торговлю с чистого листа, пополнив ряды быков.
Мы полагаем, что торговая активность на следующей неделе и в новом двухнедельном торговом цикле окажется выше. Большие надежды мы связываем также с сектором банковских акций и, в первую очередь, с акциями Сбербанка. Техническая картина по финансовому индексу ММВБ выглядит весьма многообещающей: решается судьба годового нисходящего тренда.
Внешним импульсом для роста здесь может послужить выходящая на следующей неделе отчетность крупнейших американских банков: City Group и WFC (17 января), GS (18 января), BAC (19 января). Сегодня отчитается JPM. Разворот годового тренда по индексу акций финансового сектора BKX произошел в первых числах января и с начала месяца этот индекс уже прибавил 10,7%. Смена рыночной тенденции в акциях банковского сектора способна оказать влияние и на остальные секторы в плане пересмотра отношения инвесторов к риску. Судя по вчерашней динамике стоимости европейских cds, этот процесс набирает все большую силу
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Открывшись гэпом верх на позитивном внешнем фоне, во второй половине дня российские фондовые индексы сменили направление движения и в результате завершили день разнонаправленно: индекс ММВБ снизился на 0,06% до 1464,53 п., индекс РТС поднялся на 0,38% до 1458,28 п. Торги проходили со средней активностью. Объем торгов по акциям на ММВБ составил 53,4 млрд. руб., что примерно на 20% выше среднего уровня за последний месяц.
В четверг повышение вновь продемонстрировали компании металлургического сектора, лидером роста в котором стали акции Мечела, подорожавшие на 2,50%. В машиностроительном секторе, как и накануне, лидировал Автоваз, капитализация которого увеличилась на 5,19%.
В аутсайдерах торгов были «префы» Транснефти (-3,65%), ранее продемонстрировавшие бурный рост котировок
Валютный рынок: на фоне ослабления рисков спрос на американский доллар как защитную валюту снизился
€ - Удачные итоги аукционов по размещению итальянских и испанских госбумаг вызвали укрепление европейской валюты на волне закрытия коротких позиций по евро. Пара евро-доллар выросла с 1,2707 п. до 1,2814 п. и сохраняет потенциал для дальнейшего роста в направлении к уровню сопротивления (1,295 п.). По отношению к японской иене евро укрепился с 97,67 п. до 98,36 п., по отношению к юаню – с 8,037 п. до 8,098 п.
$ - На фоне ослабления рисков спрос на американский доллар как защитную валюту снизился, что привело к падению индекса доллара DXY с отметки 81,35 п. до 80,7 п. Индекс азиатских валют по отношению к доллару ADXY в пятницу в Азии растет и торгуется вблизи недельного максимума
Рынок акций: по итогам торгов Dow Jones подрос на 0,17%
США – Слабые данные по розничным продажам в декабре и резкое увеличение количества первичных обращений за пособиями по безработице увели американские индексы на отрицательную территорию в начале торгов. Однако позитивные новости из Европы поддержали интерес игроков к рискованным активам, что позволило индексам прервать нисходящее движение и закрыться в плюсе. Отраслевые индексы завершили торги преимущественно в зеленой зоне: химия (+1,9%), сырьевой сектор (+1,65%), строительный (+1,56%), нефтегазовый (-0,91%). В индексных бумагах выросли Alcoa (+3,12%), Caterpillar (+2,31%), Du Pont (+1,69%). Снизились акции Chevron (-2,6%), BofA (-1,16%). По итогам торгов Dow Jones подрос на 0,17%, S&P500 – на 0,23%, NASDAQ – на 0,51%. Индекс волатильности VIX снизился до 20,47 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы подрастают.
Европа – Европейские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно на фоне позитивных результатов размещения облигаций Испании и Италии, оглашения политики ЕЦБ и Банка Англии, а также неоднозначных макроданных из-за океана: FTSE100 (-0,15%), CAC40 (-0,15%), DAX (+0,44%).
Азия – В пятницу утром торговая сессия на азиатском фондовом рынке была смешанной. На 09:00 МСК Nikkei вырос на 1,14%, Kospi - на 0,31%, Hang Seng опустился на 0,03%, Shanghai Composite – на 1,97%
Товарные рынки: в пятницу утром цена 3m-фьючерса на золото опустилась до $1644 за тройскую унцию
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 1,2%. Энергоносители подешевели на 1,6%, базовые металлы подорожали на 1,8%, драгоценные металлы – на 0,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dy Index упал на 7,4%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1,8% до $99,1 за баррель, контракт на нефть сорта brent в цене не изменился - $112,3. Индекс акций нефтяных компаний потерял 0,7%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром цена 3m-фьючерса на золото опустилась до $1644 за тройскую унцию, спотовая цена серебра сохранилась на уровне $29,9. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1,1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением алюминия (-0,1%). В наибольшей степени подорожали контракты на олово и медь (+2,9% каждый), в наименьшей – на никель (+1,1%)
Перспектива: индекс ММВБ продолжает оставаться в зоне притяжения к равновесной точке нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым за последние девять месяцев
Индекс ММВБ продолжает оставаться в зоне притяжения к равновесной точке нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым за последние девять месяцев. Этот уровень отслеживается модельным индикатором OBP-Comp (1468,3 п.). Флуктуации индекса около этого уровня в последние два дня идут с нарастающей амплитудой. Графически это выражается фигурой расходящегося треугольника, где поддержкой выступает недельная балансовая цена ОВР-5 (текущее значение - 1457,32 п.). Логика раскачивания рынка проста: добиться пробоя принципиального уровня долгосрочной балансовой цены ОВР-200 (1481 п.) и за счет этого вовлечь в покупку тех «лишенцев», кто еще остается вне рынка.
Именно такой сценарий был опробован на вчерашней торговой сессии, когда индекс ММВБ попытался пройти уровень OBP-Comp со второй попытки. Однако быков постигла повторная неудача. Рынку не хватает ликвидности. Судя по текущим торговым оборотам, еще не все участники рынка вернулись к нормальному рабочему ритму.
Еще один способ повысить ресурсные возможности быков состоит в том, чтобы попытаться пройти этот уровень «на плечах» шортистов в случае принудительного закрытия ими коротких позиций. Однако для этого необходимо, чтобы индекс ММВБ вышел в область отрицательной доходности по краткосрочным торговым позициям, т.е. опустился ниже уровня балансовой цены ОВР-5.
Наиболее перспективной тактикой быков в сложившихся условиях представляется возобновление покупки со стороны краткосрочных спекулянтов. На возможность такого сценария указывает снижающиеся значения индикатора нетто-объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1). Двухнедельный торговый цикл, начавшийся в последний день прошедшего года, приблизился к своему завершению. Значительная часть спекулятивных позиций уже зафиксирована - индикатор OBV-5 в случае сегодняшнего отрицательного закрытия может выйти в ноль. Таким образом, в понедельник-вторник краткосрочные спекулянты смогут начать торговлю с чистого листа, пополнив ряды быков.
Мы полагаем, что торговая активность на следующей неделе и в новом двухнедельном торговом цикле окажется выше. Большие надежды мы связываем также с сектором банковских акций и, в первую очередь, с акциями Сбербанка. Техническая картина по финансовому индексу ММВБ выглядит весьма многообещающей: решается судьба годового нисходящего тренда.
Внешним импульсом для роста здесь может послужить выходящая на следующей неделе отчетность крупнейших американских банков: City Group и WFC (17 января), GS (18 января), BAC (19 января). Сегодня отчитается JPM. Разворот годового тренда по индексу акций финансового сектора BKX произошел в первых числах января и с начала месяца этот индекс уже прибавил 10,7%. Смена рыночной тенденции в акциях банковского сектора способна оказать влияние и на остальные секторы в плане пересмотра отношения инвесторов к риску. Судя по вчерашней динамике стоимости европейских cds, этот процесс набирает все большую силу
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter