Уходящая неделя для российского рынка выдалась в целом довольно позитивная, в основном, конечно, за счет вторника 10 января, первого рабочего дня. Не смотря на то, что с этого года российские биржи выходят с новогодних праздников уже 3 числа, инвесторы предпочли продолжить отдых, в связи с чем первая неделя нового года проходила на очень низких объемах торгов и преимущественно с боковой динамикой. Лишь третьего января российские рынки были полны оптимизма. 10го же числа на рынок вернулись не только инвесторы, но и банки и фонды, которые также предпочитали покупать. Всего же с 3 января индекс ММВБ вырос больше чем на 4%.
После очередного резкого скачка, индексы вновь, как это уже не раз бывало в конце 2011 года, ушли консолидироваться в фигуру «флаг». В общем случае это фигура продолжении тенденции, и можно было бы ожидать продолжения роста, однако на этот раз все не так очевидно. Скачки скоромнее, амплитуда меньше, а сверху индекс ММВБ подпирает линия среднесрочного нисходящего тренда, закрепиться выше которой у быков никак не хватает сил. Да и направленность у текущего флага не бычья, так что уход вниз и формирование фигуры «голова и плечи» на следующей неделе, видится вполне вероятным.
Позитивное начало года можно объяснить, помимо роста западных площадок, также сменой сложившейся тенденции оттока средств с российского рынка. Так за неделю с 5 по 11 января фонды, инвестирующие в России показали приток средств в размере $43 млн. против оттока в $11 млн. на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research.
В корпоративном секторе на этой неделе можно выделить акции Автоваза, подскочившие после выхода ряда корпоративных новостей. При этом префы эмитента выросли на порядок больше, на целых 25%, тогда как обычка только на 15%. Также стоит отметить ушедшие за последнее время в тень акции Полюс золото. Особо выдающейся динамики они не продемонстрировали, рост за текущую неделю составил порядка 3%, а с начала года около 6%, но внимания заслуживает за счет того, что была прервана двухмесячная полоса распродаж, в результате которой бумага просела на 50%.
Следующая неделя для отечественных игроков видится скорее негативной, текущая картина, как уже говорилось, больше располагает к развитию медвежьего сценария, однако до этого еще вполне возможны некоторые скачки вверх. Возможно даже обновление локального максимума.
Индекса ММВБ за неделю: Под верхней границей треугольника
Волной роста в начале января индекс ММВБ добрался до нисходящего тренда в район 1480-1485. От этого сопротивления прошел откат назад. В итоге индекс находится в границах трехмесячного сужающегося треугольника с верхней границей на 1480 и нижней - на 1390. Сейчас в непосредственной близости от верхней границы. Дальнейший рост рынка под большим сомнением. Большая вероятность от сопротивления 1480 увидеть развитие коррекции.
Ближайшая поддержка для индекса - на 1480, при ее пробитии следующей целью будут уровни на 1420-1430. Единственной предпосылкой для новой волны роста и пробития верхней границы треугольника является возможное обострение ситуации между США и Ираном и сильный взлет из-за этого цен на нефть. В этом случае можно будет увидеть движение индекса на 1520 и возможно даже к долгосрочному нисходящему тренду с апрельских максимумов прошлого года на 1550.
Ближайшие сопротивления - 1480, 1500, 1520
Ближайшие поддержки - 1457, 1420, 1390
РЫНКИ АМЕРИКИ: Дан старт сезону отчетности
Во вторую неделю января американские индексы продолжили поступательный рост. После пробоя нисходящего тренда, индекс SP500 вплотную приблизился к отметке в 1300п., обновив максимальное значение с начала августа 2011 года.
Одним из ключевых событий уходящее недели стало начало очередного сезона отчетности американских корпораций. Первой как обычно стал алюминиевый гигант Alcoa. Компания отчиталась об убытке за IV квартал в $193 млн. или 18 центов на акцию, против прибыли $258 млн. годом ранее. При этом без учета расходов на реструктуризацию ($159 млн.) потери составили 3 цента на акцию, что практически соответствует средним прогнозам аналитиков. Следующая важная отчетность ждет нас сегодня вечером, рапортует JP Morgan Chase.
Многие эксперты ожидают, что как обычно будут показаны результаты лучше предварительных прогнозов. Однако стоит учитывать, что совсем недавно эти консенсус-прогнозы в большинстве своем были понижены, но об этом мало кто говорит.
Стоит также отметить опубликованный обзор Федеральной резервной системы Beige Book, в котором сообщалось, что экономика США развивалась в последние два месяца темпами "от сдержанных до умеренных", при этом рынок жилья оставался без изменений. Отмечается скромный прирост с конца ноября по конец декабря на фоне увеличения праздничных продаж и спроса на услуги.
Сегодня также стало известно о том, что президент Обама намерен в ближайшие дни обратиться к Конгрессу с официальной просьбой об очередном повышении потолка госдолга на 1,2 трлн. долл. В настоящее время официальный потолок госдолга США составляет 15 трлн. 194 млрд. долларов. Его планируется увеличить до 16 трлн. 394 млрд. Это позволит американскому правительству продолжать выполнять свои финансовые обязательства. Следующее заседание конгресса запланировано на 17 января 2012г. Ожидается, что инициатива президента США будет поддержана в конгрессе, поскольку он действует в соответствии с соглашением, которое было достигнуто в августе 2011г.
Немаловажным событием в Европе стало заседание Европейского ЦБ. Как и ожидалось, регулятор оставил ставку на прежнем уровне в 1%. В своих комментариях руководитель ЕЦБ М. Драги заявил о том, что в последнее время стали заметны предварительные сигналы стабилизации экономики еврозоны. Между тем он также отметил, что экономический прогноз для еврозоны остается в значительной степени неопределенным, и существенные понижательные риски сохраняются. Инфляционные риски в еврозоне в целом сбалансированы. Марио Драги указал на эффективность новых временных мер, введенных Центробанком в конце 2011г. для поддержки финансового сектора. В декабре ЕЦБ предоставил «дешевые» трехлетние кредиты на сумму почти полтриллиона евро банкам Европы. Нужно отметить, что эти меры были не каким-то плановым методом стимулирования, а последней попыткой избежать катастрофы из-за невероятных проблем ликвидности в банковской системе Европы. Если бы не эта помощь, то краха на подобии Lehman Brothers в конце 2011 года было бы не избежать. Практически нет сомнений в том, что мы еще не один раз увидим аналогичные кредиты от ЕЦБ (ближайший в феврале), ведь ничего другого регулятор уже наверняка не придумает. В 2008 году США точно также в первую очередь вливала миллиарды в «too big to fail» банки, пытаясь избежать коллапса ликвидности.
В то же время, результаты размещений облигаций Италии и Испании на этой неделе показывают значительные перемены в настроении инвесторов. Они избавились от излишнего пессимизма и только сейчас смогли оценить эффект мер, предпринятых ЕЦБ, которые в конце прошлого года рынки недооценивали
На предстоящей неделе планируется публикация отчетности многих крупных компаний, таких как: Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America, Google, Intel. Из важной статистики стоит отметить блок данных с рынка жилья, а также индекс потребительских цен. Из мировых данных нельзя пропустить публикацию ВВП Китая. Напомню, что в понедельник, 16 января, американский рынок будет закрыт в связи с празднованием Дня Мартина Л. Кинга.
РЫНОК НЕФТИ: Решение ЕС о возможном переносе санкций по Ирану спутало все карты
На конец недели февральские нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $111,9. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 1,1%, стоимость WTI понизилась на 2,0%. Текущий спрэд между марками составляет $12,3.
На прошедшей неделе основные события нефтяного рынка вновь, что называется «по полной», зависели от ситуации вокруг Ирана, одного из крупнейших производителей черного золота во всем мире. США, в первую очередь в лице министра финансов Тимоти Гайтнера, летающего по всему миру, пытаются привлечь максимальное количество стран к их решению по введению санкций на покупку иранской нефти.
Заместитель госсекретаря США Филипп Гордон высказался по этому поводу: «Поскольку Иран до сих пор не показал готовность к диалогу, мы продолжим координировать действия с нашими партнерами в Европе и по всему миру с целью усилить давление на иранский режим».
Предварительное согласие на сокращение закупки нефти сделала Япония, поддержав тем самым решение США ввести санкции в отношении Тегерана. Доля иранской нефти во всем импорте Японии составляет около 10%.
Ну а главным событием вокруг этой ситуации стало вчерашнее сообщение из дипломатических источников Евросоюза о том, что вступление в силу эмбарго на импорт иранской нефти может быть отложено на шесть месяцев для действующих контрактов. При этом санкции для новых и спотовых контрактов могут быть введены сразу. Подобное решение связано с тем, чтобы дать возможность таким странам как Греция, Испания, Италия найти источники альтернативных поставок. Вопрос о введении эмбарго в отношении Ирана подробно будет обсуждаться 23 января на встрече министров иностранных дел ЕС.
В это же время продолжает быть напряженной ситуация в Нигерии. Представители Ассоциации ведущих специалистов нефтяной и газовой отраслей этой страны готовятся полностью прекратить работу. Общенациональная акция протеста против резкого повышения стоимости бензина началась в Нигерии еще 9 января. С начала года цены на топливо взлетели более чем в два раза из-за того что правительство президента Джонатана Гудлака отменило субсидии на импорт нефтепродуктов. В прошлом месяце в Нигерии добывалось порядка 2,2 млн. баррелей нефти в сутки, страна является крупнейшим производителем черного золота во всей Африке. Как сообщает президент профсоюза рабочих нефтедобывающей отрасли Бабатунде Огун, добыча нефти в стране может быть остановлена с воскресенья, 15 января.
Техническая картина за прошедшие пять торговых дней немного поменялась. За счет резкого провала в четверг на новостях о решении ЕС, как Brent так и WTI вышли из своих боковых коридоров через нижнюю границу. Таким образом, формально сценарий трендового роста вновь (как это было на протяжении всего 2011 года) поставлен под большой вопрос
После очередного резкого скачка, индексы вновь, как это уже не раз бывало в конце 2011 года, ушли консолидироваться в фигуру «флаг». В общем случае это фигура продолжении тенденции, и можно было бы ожидать продолжения роста, однако на этот раз все не так очевидно. Скачки скоромнее, амплитуда меньше, а сверху индекс ММВБ подпирает линия среднесрочного нисходящего тренда, закрепиться выше которой у быков никак не хватает сил. Да и направленность у текущего флага не бычья, так что уход вниз и формирование фигуры «голова и плечи» на следующей неделе, видится вполне вероятным.
Позитивное начало года можно объяснить, помимо роста западных площадок, также сменой сложившейся тенденции оттока средств с российского рынка. Так за неделю с 5 по 11 января фонды, инвестирующие в России показали приток средств в размере $43 млн. против оттока в $11 млн. на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research.
В корпоративном секторе на этой неделе можно выделить акции Автоваза, подскочившие после выхода ряда корпоративных новостей. При этом префы эмитента выросли на порядок больше, на целых 25%, тогда как обычка только на 15%. Также стоит отметить ушедшие за последнее время в тень акции Полюс золото. Особо выдающейся динамики они не продемонстрировали, рост за текущую неделю составил порядка 3%, а с начала года около 6%, но внимания заслуживает за счет того, что была прервана двухмесячная полоса распродаж, в результате которой бумага просела на 50%.
Следующая неделя для отечественных игроков видится скорее негативной, текущая картина, как уже говорилось, больше располагает к развитию медвежьего сценария, однако до этого еще вполне возможны некоторые скачки вверх. Возможно даже обновление локального максимума.
Индекса ММВБ за неделю: Под верхней границей треугольника
Волной роста в начале января индекс ММВБ добрался до нисходящего тренда в район 1480-1485. От этого сопротивления прошел откат назад. В итоге индекс находится в границах трехмесячного сужающегося треугольника с верхней границей на 1480 и нижней - на 1390. Сейчас в непосредственной близости от верхней границы. Дальнейший рост рынка под большим сомнением. Большая вероятность от сопротивления 1480 увидеть развитие коррекции.
Ближайшая поддержка для индекса - на 1480, при ее пробитии следующей целью будут уровни на 1420-1430. Единственной предпосылкой для новой волны роста и пробития верхней границы треугольника является возможное обострение ситуации между США и Ираном и сильный взлет из-за этого цен на нефть. В этом случае можно будет увидеть движение индекса на 1520 и возможно даже к долгосрочному нисходящему тренду с апрельских максимумов прошлого года на 1550.
Ближайшие сопротивления - 1480, 1500, 1520
Ближайшие поддержки - 1457, 1420, 1390
РЫНКИ АМЕРИКИ: Дан старт сезону отчетности
Во вторую неделю января американские индексы продолжили поступательный рост. После пробоя нисходящего тренда, индекс SP500 вплотную приблизился к отметке в 1300п., обновив максимальное значение с начала августа 2011 года.
Одним из ключевых событий уходящее недели стало начало очередного сезона отчетности американских корпораций. Первой как обычно стал алюминиевый гигант Alcoa. Компания отчиталась об убытке за IV квартал в $193 млн. или 18 центов на акцию, против прибыли $258 млн. годом ранее. При этом без учета расходов на реструктуризацию ($159 млн.) потери составили 3 цента на акцию, что практически соответствует средним прогнозам аналитиков. Следующая важная отчетность ждет нас сегодня вечером, рапортует JP Morgan Chase.
Многие эксперты ожидают, что как обычно будут показаны результаты лучше предварительных прогнозов. Однако стоит учитывать, что совсем недавно эти консенсус-прогнозы в большинстве своем были понижены, но об этом мало кто говорит.
Стоит также отметить опубликованный обзор Федеральной резервной системы Beige Book, в котором сообщалось, что экономика США развивалась в последние два месяца темпами "от сдержанных до умеренных", при этом рынок жилья оставался без изменений. Отмечается скромный прирост с конца ноября по конец декабря на фоне увеличения праздничных продаж и спроса на услуги.
Сегодня также стало известно о том, что президент Обама намерен в ближайшие дни обратиться к Конгрессу с официальной просьбой об очередном повышении потолка госдолга на 1,2 трлн. долл. В настоящее время официальный потолок госдолга США составляет 15 трлн. 194 млрд. долларов. Его планируется увеличить до 16 трлн. 394 млрд. Это позволит американскому правительству продолжать выполнять свои финансовые обязательства. Следующее заседание конгресса запланировано на 17 января 2012г. Ожидается, что инициатива президента США будет поддержана в конгрессе, поскольку он действует в соответствии с соглашением, которое было достигнуто в августе 2011г.
Немаловажным событием в Европе стало заседание Европейского ЦБ. Как и ожидалось, регулятор оставил ставку на прежнем уровне в 1%. В своих комментариях руководитель ЕЦБ М. Драги заявил о том, что в последнее время стали заметны предварительные сигналы стабилизации экономики еврозоны. Между тем он также отметил, что экономический прогноз для еврозоны остается в значительной степени неопределенным, и существенные понижательные риски сохраняются. Инфляционные риски в еврозоне в целом сбалансированы. Марио Драги указал на эффективность новых временных мер, введенных Центробанком в конце 2011г. для поддержки финансового сектора. В декабре ЕЦБ предоставил «дешевые» трехлетние кредиты на сумму почти полтриллиона евро банкам Европы. Нужно отметить, что эти меры были не каким-то плановым методом стимулирования, а последней попыткой избежать катастрофы из-за невероятных проблем ликвидности в банковской системе Европы. Если бы не эта помощь, то краха на подобии Lehman Brothers в конце 2011 года было бы не избежать. Практически нет сомнений в том, что мы еще не один раз увидим аналогичные кредиты от ЕЦБ (ближайший в феврале), ведь ничего другого регулятор уже наверняка не придумает. В 2008 году США точно также в первую очередь вливала миллиарды в «too big to fail» банки, пытаясь избежать коллапса ликвидности.
В то же время, результаты размещений облигаций Италии и Испании на этой неделе показывают значительные перемены в настроении инвесторов. Они избавились от излишнего пессимизма и только сейчас смогли оценить эффект мер, предпринятых ЕЦБ, которые в конце прошлого года рынки недооценивали
На предстоящей неделе планируется публикация отчетности многих крупных компаний, таких как: Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Bank of America, Google, Intel. Из важной статистики стоит отметить блок данных с рынка жилья, а также индекс потребительских цен. Из мировых данных нельзя пропустить публикацию ВВП Китая. Напомню, что в понедельник, 16 января, американский рынок будет закрыт в связи с празднованием Дня Мартина Л. Кинга.
РЫНОК НЕФТИ: Решение ЕС о возможном переносе санкций по Ирану спутало все карты
На конец недели февральские нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $111,9. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 1,1%, стоимость WTI понизилась на 2,0%. Текущий спрэд между марками составляет $12,3.
На прошедшей неделе основные события нефтяного рынка вновь, что называется «по полной», зависели от ситуации вокруг Ирана, одного из крупнейших производителей черного золота во всем мире. США, в первую очередь в лице министра финансов Тимоти Гайтнера, летающего по всему миру, пытаются привлечь максимальное количество стран к их решению по введению санкций на покупку иранской нефти.
Заместитель госсекретаря США Филипп Гордон высказался по этому поводу: «Поскольку Иран до сих пор не показал готовность к диалогу, мы продолжим координировать действия с нашими партнерами в Европе и по всему миру с целью усилить давление на иранский режим».
Предварительное согласие на сокращение закупки нефти сделала Япония, поддержав тем самым решение США ввести санкции в отношении Тегерана. Доля иранской нефти во всем импорте Японии составляет около 10%.
Ну а главным событием вокруг этой ситуации стало вчерашнее сообщение из дипломатических источников Евросоюза о том, что вступление в силу эмбарго на импорт иранской нефти может быть отложено на шесть месяцев для действующих контрактов. При этом санкции для новых и спотовых контрактов могут быть введены сразу. Подобное решение связано с тем, чтобы дать возможность таким странам как Греция, Испания, Италия найти источники альтернативных поставок. Вопрос о введении эмбарго в отношении Ирана подробно будет обсуждаться 23 января на встрече министров иностранных дел ЕС.
В это же время продолжает быть напряженной ситуация в Нигерии. Представители Ассоциации ведущих специалистов нефтяной и газовой отраслей этой страны готовятся полностью прекратить работу. Общенациональная акция протеста против резкого повышения стоимости бензина началась в Нигерии еще 9 января. С начала года цены на топливо взлетели более чем в два раза из-за того что правительство президента Джонатана Гудлака отменило субсидии на импорт нефтепродуктов. В прошлом месяце в Нигерии добывалось порядка 2,2 млн. баррелей нефти в сутки, страна является крупнейшим производителем черного золота во всей Африке. Как сообщает президент профсоюза рабочих нефтедобывающей отрасли Бабатунде Огун, добыча нефти в стране может быть остановлена с воскресенья, 15 января.
Техническая картина за прошедшие пять торговых дней немного поменялась. За счет резкого провала в четверг на новостях о решении ЕС, как Brent так и WTI вышли из своих боковых коридоров через нижнюю границу. Таким образом, формально сценарий трендового роста вновь (как это было на протяжении всего 2011 года) поставлен под большой вопрос
/Компиляция. 13 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба