19 января 2012 Лайф капитал Марков Роман
Три дня подряд мы наблюдаем достаточно уверенный рост рисковых активов, причем я бы даже сказал, что не на сверхпозитивных новостях, а скорее на отсутствие какого-либо негатива. Греческий вопрос хоть постоянно и витает в воздухе, но здесь нет каких-либо особых подвижек, поэтому рынки как бы пока временно на это прикрыли глаза, сфокусировавшись скорее на общих тенденциях в европейской, а также американской экономиках. В результате единая европейская валюта продемонстрировала очередной рост, отметка 1.28 уверенно преодолена и мы «зависли» в середине диапазона 1.2850. Преодоление теперь отметки 1.29 откроет путь к 1.30 и даже 1.3150.
Много разговоров сейчас ведется вокруг того, что в ЕС все не очень хорошо, что можно ждать развала еврозоны, что даже единая европейская валюта может прекратить свое существование, однако, на мой взгляд, это всего лишь эмоции и не более того. По-моему мнению те шаги, что были сделаны в 2011 году явно говорят, что евро и еврозоне быть, максимум, что может случиться - это выход одной страны из еврозоны (намекаю на Грецию), других же потрясений я на данный момент не жду. Таким образом, если говорить про долгосрочные планы для евро, то в первом квартале еще вполне возможны негативные процессы, которые придавят курс, однако по году придерживаюсь как раз-таки позитивных позиций. К чему это все? На мой взгляд, текущий коррекционный рост имеет под собой не просто коррекцию, а это скорее сигнал к тому, что дальше все будет только лучше, более того, уверенное преодоление уровня 1.30 даст еще более четкий сигнал к позитивным настроениям в рисковых активах и в частности для единой европейской валюты.
Согласно техническому анализу евро против доллара демонстрирует коррекционный рост в рамках даун-тренда, однако уверенное пробитие отметок 1.30 и 1.3150 ставит под сомнение, что это лишь коррекция. Дополнительным сигналом к тому, что тенденция начинает постепенно меняться – это активный рост сырьевых валют, таких как, австралийский и новозеландский доллары. В последнее время именно эти валюты служат как бы ранним сигналом к будущим движениям. Против доллара вышеобозначенные валюты уже демонстрируют даже повышательный тренд, выйдя из бокового диапазона. Как все это можно использовать? На самом деле я бы сейчас несколько изменил свои прошлые рекомендации, на мой взгляд, более разумным было бы побыть в текущих условиях вне рынка и посмотреть на развитие ситуации. Лодка находится в крайне неустойчивом состоянии, евро-медведей еще достаточно много, причем найти повод для снижения достаточно просто, стоит лишь еще раз вспомнить Грецию и их проблемы, или же хотя бы обратить вновь свое внимание на пониженные рейтинги стран еврозоны и соответствующие этому перспективы для долговых рынков, которые, впрочем, пока что чувствуют себя вполне хорошо.
Из любопытных статистических данных, которые вышли в среду, я бы выделил цифры по притоку капитала США, где зафиксирован достаточно любопытный аспект. Приток капитала в долгосрочные активы составил 59.8 млрд. долларов, общий приток капитала в США составил 48.6 млрд. долларов, но давайте посмотрим на структуру этого притока. Практически весь приток – это покупки облигаций казначейства США, объем закупок здесь составил 54 млрд. долларов, небольшой объем покупок продемонстрировали корпоративные облигации и бумаги госагентств, от американских акций избавлялись, объемы продаж составила 7.1 млрд. Всего за последний год в долгосрочные активы США приток составил 430.8 млрд. $, в облигации казначейства США пришло 511.8 млрд. $. С корпоративным сектором здесь есть большие проблемы, за последний год тут приток составил очень скромные 27.3 млрд. $, что является минимальным значением практически за 20 лет. Общий приток капитала в США составил 456.7 млрд. $, что является достаточно скромным объемом и, более того, даже меньше объема дефицита торгового баланса США. Если теперь посмотреть кто же покупал облигации казначейства США, то тут есть также любопытная картина: наибольшая активность была отмечена от Японии, объемы покупок тут составили аж 59.9 млрд. $, объемы всех остальных стран были на порядок меньше, Россия, как и Китай, даже несколько сократили свои вложения в американские госбумаги. А теперь давайте вспомним что же было такого в ноябре в Японии. Была осуществлена достаточно объемная интервенция, в результате которой курс йены смогли уронить. Видя же данные из США по притоку капитала, понятно теперь куда пошли купленные Японией доллары. То есть, выходит, что все остались довольны, японцы сдержали рост национальной валюты, а США получила средства, причем достаточно существенные, если говорить про одну страну. Я думаю теперь ни у кого не возникает сомнений в том, что любая интервенция японцев проходит согласование с США и если находятся, как говорится, общие интересы, то она осуществляется.
Из остальных данных среды можно выделить некоторое снижение промышленного производства в США в декабре, но все же продемонстрирован рост, что несколько сглаживает разочарование от несбывшихся ожиданий. В Великобритании безработица осталась неизменной на отметке 5.0%, безработица по ILO немного выросла, зарплаты в британской экономике продолжают снижаться. В итоге, по статистическим данным мы наблюдаем скорее нейтралитет для рынков, может быть даже немного позитивным окрасом. Общее же успокоение на рынках, в том числе и на долговых, оказывает поддержку спросу на риск.
В четверг нас ждет опять средний по насыщенности ожидаемыми событиями торговый день. Обратить свое внимание следует на данные из США по инфляции, а также по числу первичных заявок на пособия по безработице. Также, следует иметь ввиду, что близится очередной саммит ЕС в конце января, на котором ожидаются позитивные решения относительно экономического будущего Европы, во многом благодаря как раз этим ожиданиям рынки и полны позитива, по факту же может последовать разочарование и фиксация длинных позиций. Как говорится, не стоит забывать рыночную поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах», именно она может сработать в ближайшее время
Замедление темпов роста экономики Китая
Китайский центр прогнозирования /China Center for Forecasting Science/ ожидает замедления темпов укрепления юаня против доллара США с 4,7% в 2011 году примерно до 3% в 2012 году.
Замедление отражает возрастающий спрос на доллары во времена мировой экономической неопределенности, ослабевающий рост китайской экономики и сокращающееся положительное сальдо торгового баланса Китая. Центр также учел политическое давление США с требованием продолжить укрепление юаня.
"Мировая конъюнктура все меньше способствует росту китайской экономики, - сказал Ван Шоуян. – США выводят войска из Ближнего Востока. Из-за особого внимания к Азиатско-тихоокеанскому региону, Китаю придется потратить больше средств на военный сектор на тот случай, если произойдет что-нибудь плохое". Dow Jones Newswires
Вам ничего это не напоминает? Увеличение расходов на оборонку, соответственно уменьшение на экономику, да и в целом на все остальные отрасли. Единственное, что «радует», это то, что китайцы все это прекрасно понимают и нет оголтелой идеи к лидерству. Восток вообще дело тонкое, планы строятся не на годы, а на поколения…
Производство цемента в мире
Гуляя по интернету, в поисках интересной информации, наткнулся на крайне любопытную картиночку. Производство цемента в 2010 году.
Просто это вновь к вопросу чья экономика в последнее время быстрее всего растет и развивается. Однако есть тут и негативный момент, если рынок недвижимости Китая "ляжет", то мало никому точно не покажется. Ну а так, на мой взгляд, очень любопытная картиночка
Будущее за сланцевым газом
Для начала выложу довольно любопытный, на мой взгляд, график использования производственных мощностей в США. Как видно, крайне бурно растет добыча и Oil & Gas.
А теперь вспомним, что в США сейчас наблюдается перепроизводство газа, в связи с чем сделан вполне закономерный тренд на переход на газ, причем если говорить о сланцевом газе, то издержки постоянно падают, «выход» же становится все более прибыльным. В этих условиях понятно, что переход на газ, во-первых, создаст для США все предпосылки к уходу от импорта большого объема энергоносителей, а, во-вторых, откроет новое направление для развития экономики. Логично, что классическое энергетическое лобби всячески вставляет палки в колеса, но тренд уже дан и он будет развиваться. А теперь, внимание, вопрос, что если в обозримом будущем Европа перейдет на подобного рода технологии, что тогда будет с ценами на энергоносители? А что тогда будет с Российской экономикой, которая всецело ориентирована на продажу углеводородов? Ответ, я думаю, пока что, к сожалению, очевиден.
Единственное, что сейчас может сделать Россия, как это не прискорбно, это поддерживать всевозможные программы, в том числе, например, зеленых, чтобы подобного рода технологии не очень быстро вводили в жизнь. В общем, время выиграть для перестройки экономики можно, но вот будет ли эта перестройка, вот в чем еще один вопрос…
И еще один итог я бы хотел подвести, исходя из приведенной картинки, США становится, как это ни странно, сырьевой страной. А если к этому добавить активное внедрение высоких технологий (коими добыча сланцевого газа также является), то мы получаем сырьевую высокотехнологичную сильнейшую и стабильнейшую экономику мира.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Много разговоров сейчас ведется вокруг того, что в ЕС все не очень хорошо, что можно ждать развала еврозоны, что даже единая европейская валюта может прекратить свое существование, однако, на мой взгляд, это всего лишь эмоции и не более того. По-моему мнению те шаги, что были сделаны в 2011 году явно говорят, что евро и еврозоне быть, максимум, что может случиться - это выход одной страны из еврозоны (намекаю на Грецию), других же потрясений я на данный момент не жду. Таким образом, если говорить про долгосрочные планы для евро, то в первом квартале еще вполне возможны негативные процессы, которые придавят курс, однако по году придерживаюсь как раз-таки позитивных позиций. К чему это все? На мой взгляд, текущий коррекционный рост имеет под собой не просто коррекцию, а это скорее сигнал к тому, что дальше все будет только лучше, более того, уверенное преодоление уровня 1.30 даст еще более четкий сигнал к позитивным настроениям в рисковых активах и в частности для единой европейской валюты.
Согласно техническому анализу евро против доллара демонстрирует коррекционный рост в рамках даун-тренда, однако уверенное пробитие отметок 1.30 и 1.3150 ставит под сомнение, что это лишь коррекция. Дополнительным сигналом к тому, что тенденция начинает постепенно меняться – это активный рост сырьевых валют, таких как, австралийский и новозеландский доллары. В последнее время именно эти валюты служат как бы ранним сигналом к будущим движениям. Против доллара вышеобозначенные валюты уже демонстрируют даже повышательный тренд, выйдя из бокового диапазона. Как все это можно использовать? На самом деле я бы сейчас несколько изменил свои прошлые рекомендации, на мой взгляд, более разумным было бы побыть в текущих условиях вне рынка и посмотреть на развитие ситуации. Лодка находится в крайне неустойчивом состоянии, евро-медведей еще достаточно много, причем найти повод для снижения достаточно просто, стоит лишь еще раз вспомнить Грецию и их проблемы, или же хотя бы обратить вновь свое внимание на пониженные рейтинги стран еврозоны и соответствующие этому перспективы для долговых рынков, которые, впрочем, пока что чувствуют себя вполне хорошо.
Из любопытных статистических данных, которые вышли в среду, я бы выделил цифры по притоку капитала США, где зафиксирован достаточно любопытный аспект. Приток капитала в долгосрочные активы составил 59.8 млрд. долларов, общий приток капитала в США составил 48.6 млрд. долларов, но давайте посмотрим на структуру этого притока. Практически весь приток – это покупки облигаций казначейства США, объем закупок здесь составил 54 млрд. долларов, небольшой объем покупок продемонстрировали корпоративные облигации и бумаги госагентств, от американских акций избавлялись, объемы продаж составила 7.1 млрд. Всего за последний год в долгосрочные активы США приток составил 430.8 млрд. $, в облигации казначейства США пришло 511.8 млрд. $. С корпоративным сектором здесь есть большие проблемы, за последний год тут приток составил очень скромные 27.3 млрд. $, что является минимальным значением практически за 20 лет. Общий приток капитала в США составил 456.7 млрд. $, что является достаточно скромным объемом и, более того, даже меньше объема дефицита торгового баланса США. Если теперь посмотреть кто же покупал облигации казначейства США, то тут есть также любопытная картина: наибольшая активность была отмечена от Японии, объемы покупок тут составили аж 59.9 млрд. $, объемы всех остальных стран были на порядок меньше, Россия, как и Китай, даже несколько сократили свои вложения в американские госбумаги. А теперь давайте вспомним что же было такого в ноябре в Японии. Была осуществлена достаточно объемная интервенция, в результате которой курс йены смогли уронить. Видя же данные из США по притоку капитала, понятно теперь куда пошли купленные Японией доллары. То есть, выходит, что все остались довольны, японцы сдержали рост национальной валюты, а США получила средства, причем достаточно существенные, если говорить про одну страну. Я думаю теперь ни у кого не возникает сомнений в том, что любая интервенция японцев проходит согласование с США и если находятся, как говорится, общие интересы, то она осуществляется.
Из остальных данных среды можно выделить некоторое снижение промышленного производства в США в декабре, но все же продемонстрирован рост, что несколько сглаживает разочарование от несбывшихся ожиданий. В Великобритании безработица осталась неизменной на отметке 5.0%, безработица по ILO немного выросла, зарплаты в британской экономике продолжают снижаться. В итоге, по статистическим данным мы наблюдаем скорее нейтралитет для рынков, может быть даже немного позитивным окрасом. Общее же успокоение на рынках, в том числе и на долговых, оказывает поддержку спросу на риск.
В четверг нас ждет опять средний по насыщенности ожидаемыми событиями торговый день. Обратить свое внимание следует на данные из США по инфляции, а также по числу первичных заявок на пособия по безработице. Также, следует иметь ввиду, что близится очередной саммит ЕС в конце января, на котором ожидаются позитивные решения относительно экономического будущего Европы, во многом благодаря как раз этим ожиданиям рынки и полны позитива, по факту же может последовать разочарование и фиксация длинных позиций. Как говорится, не стоит забывать рыночную поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах», именно она может сработать в ближайшее время
Замедление темпов роста экономики Китая
Китайский центр прогнозирования /China Center for Forecasting Science/ ожидает замедления темпов укрепления юаня против доллара США с 4,7% в 2011 году примерно до 3% в 2012 году.
Замедление отражает возрастающий спрос на доллары во времена мировой экономической неопределенности, ослабевающий рост китайской экономики и сокращающееся положительное сальдо торгового баланса Китая. Центр также учел политическое давление США с требованием продолжить укрепление юаня.
"Мировая конъюнктура все меньше способствует росту китайской экономики, - сказал Ван Шоуян. – США выводят войска из Ближнего Востока. Из-за особого внимания к Азиатско-тихоокеанскому региону, Китаю придется потратить больше средств на военный сектор на тот случай, если произойдет что-нибудь плохое". Dow Jones Newswires
Вам ничего это не напоминает? Увеличение расходов на оборонку, соответственно уменьшение на экономику, да и в целом на все остальные отрасли. Единственное, что «радует», это то, что китайцы все это прекрасно понимают и нет оголтелой идеи к лидерству. Восток вообще дело тонкое, планы строятся не на годы, а на поколения…
Производство цемента в мире
Гуляя по интернету, в поисках интересной информации, наткнулся на крайне любопытную картиночку. Производство цемента в 2010 году.
Просто это вновь к вопросу чья экономика в последнее время быстрее всего растет и развивается. Однако есть тут и негативный момент, если рынок недвижимости Китая "ляжет", то мало никому точно не покажется. Ну а так, на мой взгляд, очень любопытная картиночка
Будущее за сланцевым газом
Для начала выложу довольно любопытный, на мой взгляд, график использования производственных мощностей в США. Как видно, крайне бурно растет добыча и Oil & Gas.
А теперь вспомним, что в США сейчас наблюдается перепроизводство газа, в связи с чем сделан вполне закономерный тренд на переход на газ, причем если говорить о сланцевом газе, то издержки постоянно падают, «выход» же становится все более прибыльным. В этих условиях понятно, что переход на газ, во-первых, создаст для США все предпосылки к уходу от импорта большого объема энергоносителей, а, во-вторых, откроет новое направление для развития экономики. Логично, что классическое энергетическое лобби всячески вставляет палки в колеса, но тренд уже дан и он будет развиваться. А теперь, внимание, вопрос, что если в обозримом будущем Европа перейдет на подобного рода технологии, что тогда будет с ценами на энергоносители? А что тогда будет с Российской экономикой, которая всецело ориентирована на продажу углеводородов? Ответ, я думаю, пока что, к сожалению, очевиден.
Единственное, что сейчас может сделать Россия, как это не прискорбно, это поддерживать всевозможные программы, в том числе, например, зеленых, чтобы подобного рода технологии не очень быстро вводили в жизнь. В общем, время выиграть для перестройки экономики можно, но вот будет ли эта перестройка, вот в чем еще один вопрос…
И еще один итог я бы хотел подвести, исходя из приведенной картинки, США становится, как это ни странно, сырьевой страной. А если к этому добавить активное внедрение высоких технологий (коими добыча сланцевого газа также является), то мы получаем сырьевую высокотехнологичную сильнейшую и стабильнейшую экономику мира.
/Компиляция. 19 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter