Испания в четверг, 19 января, разместила гособлигации с различным сроком обращения вплоть до 10 лет, успешно пройдя очередной тест на интерес инвесторов к ценным бумагам страны после действий международного рейтингового агентства S&P, опустившего рейтинг Испании на две ступени. В рамках аукциона Министерству финансов страны удалось привлечь 6,6 млрд евро, что значительно превысило заявленный уровень в 4,5 млрд евро. Спрос инвесторов превысил прогнозы экспертов, а доходность по гособлигациям совпала с прогнозами аналитиков.
В частности, в четверг, 19 января, Испания впервые с середины декабря 2011г. продала 10-летние госбумаги, сумев привлечь 3 млрд евро. Средневзвешенная доходность по ним составила 5,403%, что несколько ниже доходности в рамках предыдущего аналогичного аукциона (5,545%).
Помимо 10-летних бондов испанский Минфин разместил гособлигации со сроком обращения до 2016г. (привлек 1,3 млрд евро) и 2019г. (2,3 млрд евро).
Напомним, 17 января с.г. Испания успешно разместила гособлигации сроком на 12 и 18 месяцев на 4,8 млрд евро. Спрос на испанские госбумаги превысил предложение в 3,5 и 3,2 раза (для 12-месячных и 18-месячных гособлигаций соответственно), предоставив еще один сигнал к тому, что снижение рейтинга Испании со стороны S&P не стало ударом для финансового рынка.
13 января 2012г. Standard & Poor's осуществило различные рейтинговые действия в отношении 16 стран еврозоны. В частности, на две ступени были понижены долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень понижены аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции. За исключением Словакии ("стабильный"), рейтингам всех остальных стран присвоен "негативный" прогноз
Morgan Stanley не смог довести прибыль до 4,5 млрд долл
Консолидированная чистая прибыль одного из ведущих американских банков Morgan Stanley (доступная для распределения среди держателей обыкновенных акций компании) за 2011г. снизилась на 7% - до 4,161 млрд долл. по сравнению с прибылью в 4,478 млрд долл., полученной за 2010г. Такие данные содержатся в распространенном в четверг отчете компании.
Вопреки робким ожиданиям некоторых экспертов, Morgan Stanley все же не смог довести прибыль до 4,5 млрд долл. в 2011 финансовом году. Более того, банк не смог удержать и уровень предыдущего года. Но несмотря на слабую
При этом консолидированная чистая выручка финансовой группы увеличилась на 3% по итогам 2011г., составив 32,403 млрд долл. (за 2010г. - 31,387 млрд долл.). Консолидированная прибыль от продолжающихся операций до уплаты налогов по итогам 2011г. снизилась на 2% и составила 6,114 млрд долл. против 6,231 млрд долл. в 2010г.
Консолидированный чистый убыток Morgan Stanley за IV квартал 2011г. составил 227 млн долл. против чистой прибыли в 871 млн долл. по итогам аналогичного квартала 2010г. При этом консолидированная чистая выручка финансовой группы увеличилась за отчетный период на 42%, составив 5,709 млрд долл. (за IV квартал 2010г. - 7,743 млрд долл.). Консолидированный убыток от продолжающихся операций до уплаты налогов по итогам отчетного квартала 2011г. составил 457 млн долл. против прибыли в 1,191 млрд долл. в 2010г.
Morgan Stanley - второй по величине инвестиционный банк в США. Занимает шестое место в банковском секторе страны по размеру активов (830,747 млрд долл. по состоянию на середину 2011г.). Основан в 1935г.
Bank of America вышел в прибыль в 2011г
Чистая прибыль крупнейшего банка США Bank of America (BofA), приходящаяся на долю владельцев обыкновенных акций, по итогам 2011г. составила 85 млн долл. против чистых убытков на уровне 3,6 млрд долл., зафиксированных в 2010г. Об этом сообщается в опубликованном сегодня отчете BofA.
Совокупная выручка Bank of America в минувшем году снизилась на 15,2% - до 93,45 млрд долл. со 110,22 млрд долл. за предыдущий год. Прибыль в пересчете на обыкновенную акцию по итогам года составила 0,01 долл. против убытка на уровне 0,37 долл./акция годом ранее.
В IV квартале 2011г. чистая прибыль BofA (относящаяся к обыкновенным акциям) составила 1,58 млрд долл., тогда как за тот же квартал 2010г. компания получила чистый убыток в размере 1,57 млрд долл. Однако по сравнению с III кварталом 2011г. чистая прибыль сократилась почти в 4 раза - с 5,9 млрд долл.
Выручка банковского холдинга в октябре-декабре 2011г. составила 24,9 млрд долл. - на 11% больше квартальной выручки годовой давности (22,4 млрд долл.). Прибыль в расчете на акцию составила 0,15 долл. (годом ранее был получен убыток на уровне 0,16 долл./акция).
Улучшение финансовых показателей BofA в IV квартале 2011г. и за весь год во многом обусловлено роспуском резервов на потери по кредитам. Кредитные провизии банка в IV квартале 2011г. снизились до 2,93 млрд долл. (с 5,13 млрд долл. за квартал годом ранее), а за весь 2011г. - до 13,4 млрд долл. (с 28,4 млрд долл. за 2010г.).
Bank of America - крупнейший банк в Соединенных Штатах Америки, имеет широкую сеть отделений в США, на его долю приходится 10% всех депозитов в стране. Кроме того, Bank of America располагает сетью дочерних банков и подразделений более чем в 40 странах мира. Основным профилем банка являются инвестиционно-банковская деятельность, работа на фондовых рынках, регулирование денежных операций на мировом рынке, игра на товарной и валютной биржах. Кроме того, банк занимается финансовыми консультациями юридических лиц, инвесторов, финансовых институтов и государственных организаций по всему миру. Занимает второе место в банковском секторе США по размеру активов - 2,2 трлн долл.
Fitch грозит новым понижением рейтингов странам еврозоны
Международное рейтинговое агентство Fitch видит вероятность снижения рейтингов отдельных государств еврозоны на одну-две ступени. Об этом сообщил в четверг, 19 января, эксперт Fitch Эд Паркер, передает Reuters. Речь идет о шести странах, рейтинги которых в настоящий момент находятся в списке на пересмотр. По словам Э.Паркера, снижения рейтингов следует ожидать почти всем государствам из этого списка.
В декабре 2011г. Fitch поместило рейтинги Бельгии, Испании, Словении, Италии, Ирландии и Кипра в список на пересмотр с возможностью понижения, отметив, что не видит прогресса в разрешении долгового кризиса в валютном блоке. По словам Э.Паркера, пересмотр рейтингов государств будет завершен к концу января с.г.
Эксперт Fitch, говоря об Испании, отметил, что при пересмотре рейтингов страны агентство будет принимать во внимание новую правительственную программу по сокращению госрасходов и внедрению реформ. Все же, по мнению Э.Паркера, у страны пока сохраняются серьезные проблемы с государственными финансами и качеством банковских активов, а рынок труда по-прежнему парализован.
Напомним, 13 января 2012г. Standard & Poor's сделало различные рейтинговые изменения в отношении 16 стран еврозоны, в частности, понизило на 2 ступени долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень S&P снизило аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции
BNP Paribas Investment Partners: Рынки вынудят властей затянуть пояса
Сложность проблем, с которыми мы можем столкнуться в 2012г., вызывает опасения больше, чем когда-либо. Несмотря на очень либеральную денежно-кредитную политику западных стран, темпы их экономического роста явно замедляются. Вместе с тем в 2012г. бюджетная политика многих стран продолжит ужесточаться, отмечает директор по инвестициям BNP Paribas Investment Partners Вильям Де Вильдер.
Рост развивающихся экономик, несмотря на опережающие темпы роста по сравнению с развитыми странами, тоже замедляется. С точки зрения денежно-кредитной политики, центробанкам последних необходимо будет оценить, требуется ли применение дополнительных нестандартных мер, а их коллегам из развивающихся стран нужно быть готовыми использовать все имеющиеся возможности для маневра, считает эксперт.
Правительствам под давлением рынков придется затянуть пояса, хотя грядущие выборы в некоторых ключевых странах мира могут привести к неожиданным сюрпризам. Текущая ситуация бросает больший вызов, чем когда-либо, и инвесторам в том числе. Несмотря на снижение, котировки акций пока не отражают сценария рецессии, в то время как стоимость традиционных "защитных" инструментов существенно выросла. Более того, в условиях общего негативного настроя инвесторов даже незначительные позитивные события могут вызывать мощную реакцию. Создается впечатление, что 2012г. станет годом скромных результатов с точки зрения экономического развития, критическим годом для политиков, а для инвесторов - периодом, когда время входа на рынок и выхода из него приобретет особое значение, заключил специалист
BofA Merrill Lynch: Отток капитала усилил устойчивость банковской системы РФ
Согласно предварительным данным о платежном балансе, отток частного капитала из России за весь 2011г. достиг 84,2 млрд долл., увеличившись до 37,8 млрд долл. в IV квартале. Ускорение оттока ассоциировалось с возросшими политическими рисками в конце минувшего года и плохим инвестиционным климатом. Однако в BofA Merrill Lynch считают, что негативная оценка оттока капитала не является отображением политических или экономических рисков, поскольку они включают в себя существенные потоки капитала, относящиеся к нормальной деловой активности и текущему счету. Таким образом, аналитики полагают, что данные о бегстве капитала в представленной форме по большому счету отображают дефицит счета капитала страны. Эксперты замечают, что резкое уменьшение оттока капитала - с 20 млрд долл. в I квартале 2011г. до 7,3 млрд долл. во II квартале было в основном связано с резким снижением счета капитала, а не с чем-то другим.
Экономисты подчеркивают, что бегство капитала имеет и положительную сторону, как, например, накопление иностранных активов. В результате бегства капитала в течение 2009-2010гг. чистый внешний долг российских банков оказался на негативной территории в 2010г., позволив им стать нетто-кредиторами для внешнего мира. Такое положение однозначно усиливает устойчивость банковской системы к любым внешним финансовым шокам в ближайшее время.
Ошибки и упущения в платежном балансе обычно волатильны и непредсказуемы. Неучтенные потоки связаны по крайней мере с неофициальной составляющей экономики. Они, возможно, являются лучшим отображением чистого бегства капитала из-за политических рисков и, например, коррупции. "Мы думаем, что увеличение этих потоков в IV квартале 2011г. было отчасти связано с возросшими политическими рисками в конце 2011г. Этот отток резко увеличился - до 7,7 млрд долл. в IV квартале по сравнению с 5,4 млрд долл. за девять месяцев 2011г., достигнув самого высокого уровня с I квартала 2009г.", - подчеркнули в BofA Merrill Lynch.
Credit Suisse Private Banking: Инвестируем в акции поставщиков в Китай
Китайская экономика еще находится в той стадии, когда ее власти могут без опасений ее стимулировать. Глава аналитического департамента Credit Suisse Private Banking Майкл О'Салливан полагает, что именно это они и сделают в наступившем году, несмотря на то что сектор недвижимости находится в долгах сверх всяких разумных пределов.
"Некоторые цифры, которые мы сейчас видим, просто пугающие, например, отношение средней годовой зарплаты к стоимости жилья в ряде крупных городов Китая превышает 40. По сравнению с этим предкризисная ситуация на рынках недвижимости в Ирландии и Испании - просто игрушки. Так что сейчас в пределах 1-2 лет у китайских властей еще есть возможность для стимулирования экономики. Однако где-то в промежутке 4-5 лет, когда в Китае наступит настоящая рецессия, картина будет совсем другая", - заявил Bloomberg Майкл О'Салливан.
Однако, по мнению эксперта, роль Китая в мировой экономике будет возрастать в ближайшие годы. "Это затронет сразу несколько крупных секторов во всех странах, естественно, сырьевые и горнодобывающие компании, но также и компании, производящие товары класса премиум. Пока что мы в большей степени инвестируем в крупные западные компании, продающие значительную часть своей продукции на китайском рынке. Мы только что выпустили обзор потребительских настроений на восьми крупнейших развивающихся рынках, и китайские потребители звучат очень оптимистично в плане ожидаемых доходов и расходов", - заявил М.О'Салливан.
В свою очередь, нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц отметил Bloomberg, что китайская экономика замедлилась в прошлом году по сравнению с позапрошлым с 10 с половиной до 9 с небольшим процентов. Несколько лет назад 9% выглядело бы как чудо. "Мы просто уже привыкли к этому, скорее всего, невозможному в долгосрочной перспективе темпу роста. Так что снижение темпов до более реалистических и более поддерживаемых, скажем, 7 или 8%, это хороший знак. Кстати, и государственный 5-летний план говорит о том же: правительство хотело бы предотвратить перегрев экономики. Особенно учитывая, что значительная часть экономического роста происходила за счет инвестиций в недвижимость, а этот сектор явно перегрет", - сообщил экономист
Выход из еврозоны чудовищно дорого обойдется Греции
Европа стоит на грани очень серьезного экономического спада, считает экономист, нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц. И программы жесткой экономии, по его словам, - это не решение кризиса, а наоборот, его углубление. Эти программы только усугубляют экономический спад и порождают политические проблемы - массовое недовольство.
"Я не вижу никакого возрождения доверия инвесторов к странам-должникам, совершенно наоборот. Поэтому направление, в котором движется Европа, на мой взгляд, неправильное направление. И речь идет, естественно, не об одной Греции, а о целом ряде стран, так что это европейская проблема. К сожалению, европейские лидеры, включая германских, похоже, не понимают, что нужно делать", - сообщил Bloomberg Д.Стиглиц.
Выход из еврозоны был бы чудовищно дорогим экспериментом для Греции, считает бывший министр экономики Греции Яннис Папантониу. "Новая валюта означала бы немедленную девальвацию на 50%. Это в свою очередь означало бы дальнейшую потерю еще 15% бюджетных доходов для греческого правительства и покупательной способности для греческого населения. Перенести такой шок было бы очень тяжело, это создало бы крайнюю нестабильность в экономике и в социальной сфере", - заявил Bloomberg Я.Папантониу.
Ирландия прошла проверку Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ
Ирландия успешно прошла финальный этап ежеквартальной проверки, организованной Европейской комиссией (ЕК), Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Международным валютным фондом (МВФ). Об этом говорится в опубликованном сегодня сообщении ирландского Министерства финансов.
Проверка по итогам IV квартала 2011г., начавшаяся 10 января с.г., включает оценку финансового развития и макроэкономических перспектив, а также выполнения обязательств по реструктуризации финансового сектора и проведению структурной реформы. Благодаря успешному завершению программы Ирландия может получить очередной транш финансовой помощи от международных кредиторов.
По словам министра финансов Ирландии Майкла Нунана, дефицит госбюджета прогнозируется на уровне 10%, тогда как ранее прогноз составлял 10,6%. Комментируя итоги проверки, глава ведомства также заявил, что "эти успешные результаты демонстрируют способность Ирландии эффективно выполнить сложную программу".
Ирландия прилагает заметные усилия, чтобы стать первым государством еврозоны, преодолевшей долговой кризис. В то же время, учитывая слабые темпы экономического роста, достичь цели будет сложно, несмотря на прогресс, отмеченный в ходе проверки
Bank of America Merrill Lynch: Ситуация в Европе продолжает медленно, но верно ухудшаться
"Понижения рейтингов вынуждают банки продавать активы, которые перестают соответствовать требованиям регулирования, именно поэтому действия рейтинговых агентств важны, даже если они были предсказуемыми. Например, Испания потеряла рейтинг "дабл эй", и в конце месяца многие фонды будут продавать ее облигации, так как больше не могут их держать. В целом в Европе отмечается улучшение в краткосрочном периоде, действия ЕЦБ устранили угрозу в ближайшем будущем. Но фундаментально ситуация продолжает медленно, но верно ухудшаться. Всеобщая одержимость ужесточением бюджетной политики не является ответом, нужно стимулировать рост экономики", - отметил в интервью Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Джон Рэйт.
Macquarie: Существует риск "заморозки" рынка межбанковского кредитования
"Сокращение прогноза по росту глобальной экономики Всемирным банком не стало для меня неожиданностью. В последние шесть месяцев перспективы глобального роста ухудшались, европейский кризис продолжает негативно отражаться на других странах. Особенно важно отметить низкий прогноз по росту глобальной торговли ниже 5%. По сравнению с 10% в 2010 году это очень серьезное ухудшение. Всемирный банк ожидает сокращения экономики еврозоны всего на 3 десятых процента. Но Всемирный банк также заявляет, что существует 40%-ная вероятность глубокой рецессии - сокращение ВВП на полтора процента. Мы считаем базовый прогноз достаточно оптимистичным с учетом того, что основные структурные проблемы так и не решены, существует риск "заморозки" рынка межбанковского кредитования", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV экономист Macquarie Ричард Гиббс.
Barclays Capital: В целом отчетность банков показывает хороший рост кредитования
"В целом отчетность банков показывает хороший рост кредитования, то есть основа банковского бизнеса улучшается. По чистому процентному доходу результаты смешанные, но показатель все равно чуть лучше ожиданий. Также рост вкладов достаточно хороший. То есть непосредственно банковский бизнес улучшается, но это не касается доходов от рынков из-за давления регулирования. Так как крупнейшие банки в наибольшей степени зависят от рынков капитала, они будут оказывать давление на весь финансовый сектор, и это делает невозможным большое ралли на рынке акций", - сообщил в эфире Bloomberg TV стратег Barclays Capital Барри Напп.
Manaar Energy Consulting: Высокие цены на нефть обусловлены геополитическим фактором
"Заявление Саудовской Аравии о том, что они ориентируются на 100 долларов за баррель, было, на мой взгляд, неправильно понято. Они имели ввиду не то, что 100 долларов будет нижней границей по ценам на нефть и что они будут толкать их вверх, чтобы укладываться в свои планы по расходам. По-моему, они имели ввиду, что 100 долларов будет верхней границей, и при существенном повышении цен от этого уровня они готовы задействовать резервные мощности для сдерживания их роста. Я думаю, что в таких условиях, как сейчас, цены на нефть не смогут долго держаться в районе 100 долларов за баррель, то, что они сейчас такие высокие, обусловлено геополитическим фактором", - заявил в интервью Bloomberg TV аналитик Manaar Energy Consulting Робин Миллс.
Fat Prophets: Возможно, за этот год цены на нефть вырастут на 10%
"В этом году мы ожидаем умеренного повышения спроса на нефть в западных и азиатских странах. При этом сейчас увеличиваются объемы добычи из нестандартных источников. В таких условиях цены продолжат повышаться, но не очень быстро. Возможно, за этот год цены на нефть вырастут на 10%, средняя цена марки WTI составит в этом году 110 долларов за баррель. На сырьевых рынках больший потенциал мы видим у меди. Китай продолжает стабильно расти, признаков жесткой посадки пока не видно. При этом предложение сильно ограниченно, и производители медленно реагируют на повышение спроса", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV аналитик Fat Prophets Дэвид Леннокс.
Janney Montgomery Scott: Мы пока по-прежнему придерживаемся защитной стратегии
"Главное - это не то, как отреагируют инвесторы на списание двух третей долга Греции. Главное сейчас - это не повторится ли то же самое с итальянскими облигациями. Меркель и Саркози заявляют, что Греция это частный случай и другие страны не повторят ее сценарий. Тогда соглашение по ее госдолгу будет способствовать снижению ставок по облигациям других европейских стран. Того, что мы пока имеем, мне недостаточно для того, чтобы инвестировать в Европу. Мы по-прежнему придерживаемся защитной стратегии. На самом деле, на хороших новостях из Европы я собираюсь покупать активы развивающихся рынков, которые в последнее время падали из-за негативного влияния европейского кризиса на экспорт развивающихся стран", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор Janney Montgomery Scott Марк Лучини.
GLC: Ставки по 10-летним итальянским облигациям должны быть ниже 5%
"Италия в наиболее выгодной позиции среди всех периферийных стран еврозоны. У нее большой долг, но нет такого дефицита. Теперь Марио Монти нужно все это объяснить инвесторам, он опытный экономист, он умеет общаться с политиками и бизнесменами. Я думаю, те же, кто продавал итальянские облигации, вскоре будут их покупать. После того, как ЕЦБ предоставил банкам кредиты на 3 года под 1%, они могут направить часть денег на покупку облигаций: проблема спроса на итальянский долг в значительной степени решена, и люди только сейчас начинают это понимать. Исходя из фундаментальных показателей, ставки по 10-летним итальянским облигациям должны быть ниже 5%", - отметил в интервью Bloomberg TV портфельный менеджер GLC Стивен Белл.
Bank of America Merrill Lynch: В еврозоне остаются серьезные фундаментальные проблемы
"Конечно, новость о том, что МВФ планирует увеличить свои ресурсы на триллион долларов, это хорошая новость для Европы. Сейчас хорошо все, что помогает выиграть время, но на этом все и заканчивается. В еврозоне остаются серьезные фундаментальные проблемы. И деньги МВФ не укажут нам путь их решения. Эта новость вызвала подъем риск-аппетита на европейских рынках, и какое-то время он может продолжаться. В целом настроение инвесторов существенно улучшилось по сравнению с прошлым годом, но четкий "бычий" тренд невозможен, пока экономика еврозоны продолжает ухудшаться", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Гэри Бэйкер.
Bank of America Merrill Lynch: В китайской экономике накопилось много проблем
"В китайской экономике накопилось много проблем: дисбаланс, отсутствие новых двигателей роста, рост социальной напряженности. При этом мы не ожидаем существенных политических перемен, что не позволяет нам ожидать стремительного роста ВВП. По шанхайскому индексу наша цель на конец года - на 100 пунктов ниже нынешнего уровня, причем мы, возможно, пересмотрим этот прогноз еще ниже. Пока власти не проведут структурные реформы, долгосрочного "бычьего" тренда на китайских площадках не будет", - сообщил в эфире Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Дэвид Суай.
UBS: Дефолт Греции неизбежен
"Дальнейшая судьба Греции зависит не только от частного сектора. Даже если частные инвесторы спишут ей 100% долга, это будет только половина общего объема. Другая половина - у ЕЦБ, государств Еврозоны и МВФ, это огромный объем, который Греция все равно не сможет выплатить. То есть дефолт Греции неизбежен, и это не самое главное. Главное это то, что будет с греческими банками. При дефолте правительства они лишатся кредитора последней инстанции, и если срочно не создать для них необходимый буфер, дефолт Греции спровоцирует кризис во всем банковском секторе Европы", - заявил в интервью Bloomberg TV экономист UBS Пол Донован.
GLC: Если Греция объявит дефолт, следующим звеном будет Португалия
"Два месяца назад идея о дефолте Греции и ее выходе из Евросоюза вызывала на рынках панику, но сейчас ситуация изменилась: власти создали некоторые защитные механизмы, и рынки уже приготовились к худшему, и списание 70% долга частными кредиторами уже никого не удивляет. Я думаю, что государственный сектор также должен принять участие в реструктуризации. Если Греция объявит дефолт, следующим звеном будет Португалия, и властям ЕС нужно будет срочно принимать меры по остановке эффекта домино", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV портфельный менеджер GLC Стивен Белл.
В частности, в четверг, 19 января, Испания впервые с середины декабря 2011г. продала 10-летние госбумаги, сумев привлечь 3 млрд евро. Средневзвешенная доходность по ним составила 5,403%, что несколько ниже доходности в рамках предыдущего аналогичного аукциона (5,545%).
Помимо 10-летних бондов испанский Минфин разместил гособлигации со сроком обращения до 2016г. (привлек 1,3 млрд евро) и 2019г. (2,3 млрд евро).
Напомним, 17 января с.г. Испания успешно разместила гособлигации сроком на 12 и 18 месяцев на 4,8 млрд евро. Спрос на испанские госбумаги превысил предложение в 3,5 и 3,2 раза (для 12-месячных и 18-месячных гособлигаций соответственно), предоставив еще один сигнал к тому, что снижение рейтинга Испании со стороны S&P не стало ударом для финансового рынка.
13 января 2012г. Standard & Poor's осуществило различные рейтинговые действия в отношении 16 стран еврозоны. В частности, на две ступени были понижены долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень понижены аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции. За исключением Словакии ("стабильный"), рейтингам всех остальных стран присвоен "негативный" прогноз
Morgan Stanley не смог довести прибыль до 4,5 млрд долл
Консолидированная чистая прибыль одного из ведущих американских банков Morgan Stanley (доступная для распределения среди держателей обыкновенных акций компании) за 2011г. снизилась на 7% - до 4,161 млрд долл. по сравнению с прибылью в 4,478 млрд долл., полученной за 2010г. Такие данные содержатся в распространенном в четверг отчете компании.
Вопреки робким ожиданиям некоторых экспертов, Morgan Stanley все же не смог довести прибыль до 4,5 млрд долл. в 2011 финансовом году. Более того, банк не смог удержать и уровень предыдущего года. Но несмотря на слабую
При этом консолидированная чистая выручка финансовой группы увеличилась на 3% по итогам 2011г., составив 32,403 млрд долл. (за 2010г. - 31,387 млрд долл.). Консолидированная прибыль от продолжающихся операций до уплаты налогов по итогам 2011г. снизилась на 2% и составила 6,114 млрд долл. против 6,231 млрд долл. в 2010г.
Консолидированный чистый убыток Morgan Stanley за IV квартал 2011г. составил 227 млн долл. против чистой прибыли в 871 млн долл. по итогам аналогичного квартала 2010г. При этом консолидированная чистая выручка финансовой группы увеличилась за отчетный период на 42%, составив 5,709 млрд долл. (за IV квартал 2010г. - 7,743 млрд долл.). Консолидированный убыток от продолжающихся операций до уплаты налогов по итогам отчетного квартала 2011г. составил 457 млн долл. против прибыли в 1,191 млрд долл. в 2010г.
Morgan Stanley - второй по величине инвестиционный банк в США. Занимает шестое место в банковском секторе страны по размеру активов (830,747 млрд долл. по состоянию на середину 2011г.). Основан в 1935г.
Bank of America вышел в прибыль в 2011г
Чистая прибыль крупнейшего банка США Bank of America (BofA), приходящаяся на долю владельцев обыкновенных акций, по итогам 2011г. составила 85 млн долл. против чистых убытков на уровне 3,6 млрд долл., зафиксированных в 2010г. Об этом сообщается в опубликованном сегодня отчете BofA.
Совокупная выручка Bank of America в минувшем году снизилась на 15,2% - до 93,45 млрд долл. со 110,22 млрд долл. за предыдущий год. Прибыль в пересчете на обыкновенную акцию по итогам года составила 0,01 долл. против убытка на уровне 0,37 долл./акция годом ранее.
В IV квартале 2011г. чистая прибыль BofA (относящаяся к обыкновенным акциям) составила 1,58 млрд долл., тогда как за тот же квартал 2010г. компания получила чистый убыток в размере 1,57 млрд долл. Однако по сравнению с III кварталом 2011г. чистая прибыль сократилась почти в 4 раза - с 5,9 млрд долл.
Выручка банковского холдинга в октябре-декабре 2011г. составила 24,9 млрд долл. - на 11% больше квартальной выручки годовой давности (22,4 млрд долл.). Прибыль в расчете на акцию составила 0,15 долл. (годом ранее был получен убыток на уровне 0,16 долл./акция).
Улучшение финансовых показателей BofA в IV квартале 2011г. и за весь год во многом обусловлено роспуском резервов на потери по кредитам. Кредитные провизии банка в IV квартале 2011г. снизились до 2,93 млрд долл. (с 5,13 млрд долл. за квартал годом ранее), а за весь 2011г. - до 13,4 млрд долл. (с 28,4 млрд долл. за 2010г.).
Bank of America - крупнейший банк в Соединенных Штатах Америки, имеет широкую сеть отделений в США, на его долю приходится 10% всех депозитов в стране. Кроме того, Bank of America располагает сетью дочерних банков и подразделений более чем в 40 странах мира. Основным профилем банка являются инвестиционно-банковская деятельность, работа на фондовых рынках, регулирование денежных операций на мировом рынке, игра на товарной и валютной биржах. Кроме того, банк занимается финансовыми консультациями юридических лиц, инвесторов, финансовых институтов и государственных организаций по всему миру. Занимает второе место в банковском секторе США по размеру активов - 2,2 трлн долл.
Fitch грозит новым понижением рейтингов странам еврозоны
Международное рейтинговое агентство Fitch видит вероятность снижения рейтингов отдельных государств еврозоны на одну-две ступени. Об этом сообщил в четверг, 19 января, эксперт Fitch Эд Паркер, передает Reuters. Речь идет о шести странах, рейтинги которых в настоящий момент находятся в списке на пересмотр. По словам Э.Паркера, снижения рейтингов следует ожидать почти всем государствам из этого списка.
В декабре 2011г. Fitch поместило рейтинги Бельгии, Испании, Словении, Италии, Ирландии и Кипра в список на пересмотр с возможностью понижения, отметив, что не видит прогресса в разрешении долгового кризиса в валютном блоке. По словам Э.Паркера, пересмотр рейтингов государств будет завершен к концу января с.г.
Эксперт Fitch, говоря об Испании, отметил, что при пересмотре рейтингов страны агентство будет принимать во внимание новую правительственную программу по сокращению госрасходов и внедрению реформ. Все же, по мнению Э.Паркера, у страны пока сохраняются серьезные проблемы с государственными финансами и качеством банковских активов, а рынок труда по-прежнему парализован.
Напомним, 13 января 2012г. Standard & Poor's сделало различные рейтинговые изменения в отношении 16 стран еврозоны, в частности, понизило на 2 ступени долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень S&P снизило аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции
BNP Paribas Investment Partners: Рынки вынудят властей затянуть пояса
Сложность проблем, с которыми мы можем столкнуться в 2012г., вызывает опасения больше, чем когда-либо. Несмотря на очень либеральную денежно-кредитную политику западных стран, темпы их экономического роста явно замедляются. Вместе с тем в 2012г. бюджетная политика многих стран продолжит ужесточаться, отмечает директор по инвестициям BNP Paribas Investment Partners Вильям Де Вильдер.
Рост развивающихся экономик, несмотря на опережающие темпы роста по сравнению с развитыми странами, тоже замедляется. С точки зрения денежно-кредитной политики, центробанкам последних необходимо будет оценить, требуется ли применение дополнительных нестандартных мер, а их коллегам из развивающихся стран нужно быть готовыми использовать все имеющиеся возможности для маневра, считает эксперт.
Правительствам под давлением рынков придется затянуть пояса, хотя грядущие выборы в некоторых ключевых странах мира могут привести к неожиданным сюрпризам. Текущая ситуация бросает больший вызов, чем когда-либо, и инвесторам в том числе. Несмотря на снижение, котировки акций пока не отражают сценария рецессии, в то время как стоимость традиционных "защитных" инструментов существенно выросла. Более того, в условиях общего негативного настроя инвесторов даже незначительные позитивные события могут вызывать мощную реакцию. Создается впечатление, что 2012г. станет годом скромных результатов с точки зрения экономического развития, критическим годом для политиков, а для инвесторов - периодом, когда время входа на рынок и выхода из него приобретет особое значение, заключил специалист
BofA Merrill Lynch: Отток капитала усилил устойчивость банковской системы РФ
Согласно предварительным данным о платежном балансе, отток частного капитала из России за весь 2011г. достиг 84,2 млрд долл., увеличившись до 37,8 млрд долл. в IV квартале. Ускорение оттока ассоциировалось с возросшими политическими рисками в конце минувшего года и плохим инвестиционным климатом. Однако в BofA Merrill Lynch считают, что негативная оценка оттока капитала не является отображением политических или экономических рисков, поскольку они включают в себя существенные потоки капитала, относящиеся к нормальной деловой активности и текущему счету. Таким образом, аналитики полагают, что данные о бегстве капитала в представленной форме по большому счету отображают дефицит счета капитала страны. Эксперты замечают, что резкое уменьшение оттока капитала - с 20 млрд долл. в I квартале 2011г. до 7,3 млрд долл. во II квартале было в основном связано с резким снижением счета капитала, а не с чем-то другим.
Экономисты подчеркивают, что бегство капитала имеет и положительную сторону, как, например, накопление иностранных активов. В результате бегства капитала в течение 2009-2010гг. чистый внешний долг российских банков оказался на негативной территории в 2010г., позволив им стать нетто-кредиторами для внешнего мира. Такое положение однозначно усиливает устойчивость банковской системы к любым внешним финансовым шокам в ближайшее время.
Ошибки и упущения в платежном балансе обычно волатильны и непредсказуемы. Неучтенные потоки связаны по крайней мере с неофициальной составляющей экономики. Они, возможно, являются лучшим отображением чистого бегства капитала из-за политических рисков и, например, коррупции. "Мы думаем, что увеличение этих потоков в IV квартале 2011г. было отчасти связано с возросшими политическими рисками в конце 2011г. Этот отток резко увеличился - до 7,7 млрд долл. в IV квартале по сравнению с 5,4 млрд долл. за девять месяцев 2011г., достигнув самого высокого уровня с I квартала 2009г.", - подчеркнули в BofA Merrill Lynch.
Credit Suisse Private Banking: Инвестируем в акции поставщиков в Китай
Китайская экономика еще находится в той стадии, когда ее власти могут без опасений ее стимулировать. Глава аналитического департамента Credit Suisse Private Banking Майкл О'Салливан полагает, что именно это они и сделают в наступившем году, несмотря на то что сектор недвижимости находится в долгах сверх всяких разумных пределов.
"Некоторые цифры, которые мы сейчас видим, просто пугающие, например, отношение средней годовой зарплаты к стоимости жилья в ряде крупных городов Китая превышает 40. По сравнению с этим предкризисная ситуация на рынках недвижимости в Ирландии и Испании - просто игрушки. Так что сейчас в пределах 1-2 лет у китайских властей еще есть возможность для стимулирования экономики. Однако где-то в промежутке 4-5 лет, когда в Китае наступит настоящая рецессия, картина будет совсем другая", - заявил Bloomberg Майкл О'Салливан.
Однако, по мнению эксперта, роль Китая в мировой экономике будет возрастать в ближайшие годы. "Это затронет сразу несколько крупных секторов во всех странах, естественно, сырьевые и горнодобывающие компании, но также и компании, производящие товары класса премиум. Пока что мы в большей степени инвестируем в крупные западные компании, продающие значительную часть своей продукции на китайском рынке. Мы только что выпустили обзор потребительских настроений на восьми крупнейших развивающихся рынках, и китайские потребители звучат очень оптимистично в плане ожидаемых доходов и расходов", - заявил М.О'Салливан.
В свою очередь, нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц отметил Bloomberg, что китайская экономика замедлилась в прошлом году по сравнению с позапрошлым с 10 с половиной до 9 с небольшим процентов. Несколько лет назад 9% выглядело бы как чудо. "Мы просто уже привыкли к этому, скорее всего, невозможному в долгосрочной перспективе темпу роста. Так что снижение темпов до более реалистических и более поддерживаемых, скажем, 7 или 8%, это хороший знак. Кстати, и государственный 5-летний план говорит о том же: правительство хотело бы предотвратить перегрев экономики. Особенно учитывая, что значительная часть экономического роста происходила за счет инвестиций в недвижимость, а этот сектор явно перегрет", - сообщил экономист
Выход из еврозоны чудовищно дорого обойдется Греции
Европа стоит на грани очень серьезного экономического спада, считает экономист, нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц. И программы жесткой экономии, по его словам, - это не решение кризиса, а наоборот, его углубление. Эти программы только усугубляют экономический спад и порождают политические проблемы - массовое недовольство.
"Я не вижу никакого возрождения доверия инвесторов к странам-должникам, совершенно наоборот. Поэтому направление, в котором движется Европа, на мой взгляд, неправильное направление. И речь идет, естественно, не об одной Греции, а о целом ряде стран, так что это европейская проблема. К сожалению, европейские лидеры, включая германских, похоже, не понимают, что нужно делать", - сообщил Bloomberg Д.Стиглиц.
Выход из еврозоны был бы чудовищно дорогим экспериментом для Греции, считает бывший министр экономики Греции Яннис Папантониу. "Новая валюта означала бы немедленную девальвацию на 50%. Это в свою очередь означало бы дальнейшую потерю еще 15% бюджетных доходов для греческого правительства и покупательной способности для греческого населения. Перенести такой шок было бы очень тяжело, это создало бы крайнюю нестабильность в экономике и в социальной сфере", - заявил Bloomberg Я.Папантониу.
Ирландия прошла проверку Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ
Ирландия успешно прошла финальный этап ежеквартальной проверки, организованной Европейской комиссией (ЕК), Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Международным валютным фондом (МВФ). Об этом говорится в опубликованном сегодня сообщении ирландского Министерства финансов.
Проверка по итогам IV квартала 2011г., начавшаяся 10 января с.г., включает оценку финансового развития и макроэкономических перспектив, а также выполнения обязательств по реструктуризации финансового сектора и проведению структурной реформы. Благодаря успешному завершению программы Ирландия может получить очередной транш финансовой помощи от международных кредиторов.
По словам министра финансов Ирландии Майкла Нунана, дефицит госбюджета прогнозируется на уровне 10%, тогда как ранее прогноз составлял 10,6%. Комментируя итоги проверки, глава ведомства также заявил, что "эти успешные результаты демонстрируют способность Ирландии эффективно выполнить сложную программу".
Ирландия прилагает заметные усилия, чтобы стать первым государством еврозоны, преодолевшей долговой кризис. В то же время, учитывая слабые темпы экономического роста, достичь цели будет сложно, несмотря на прогресс, отмеченный в ходе проверки
Bank of America Merrill Lynch: Ситуация в Европе продолжает медленно, но верно ухудшаться
"Понижения рейтингов вынуждают банки продавать активы, которые перестают соответствовать требованиям регулирования, именно поэтому действия рейтинговых агентств важны, даже если они были предсказуемыми. Например, Испания потеряла рейтинг "дабл эй", и в конце месяца многие фонды будут продавать ее облигации, так как больше не могут их держать. В целом в Европе отмечается улучшение в краткосрочном периоде, действия ЕЦБ устранили угрозу в ближайшем будущем. Но фундаментально ситуация продолжает медленно, но верно ухудшаться. Всеобщая одержимость ужесточением бюджетной политики не является ответом, нужно стимулировать рост экономики", - отметил в интервью Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Джон Рэйт.
Macquarie: Существует риск "заморозки" рынка межбанковского кредитования
"Сокращение прогноза по росту глобальной экономики Всемирным банком не стало для меня неожиданностью. В последние шесть месяцев перспективы глобального роста ухудшались, европейский кризис продолжает негативно отражаться на других странах. Особенно важно отметить низкий прогноз по росту глобальной торговли ниже 5%. По сравнению с 10% в 2010 году это очень серьезное ухудшение. Всемирный банк ожидает сокращения экономики еврозоны всего на 3 десятых процента. Но Всемирный банк также заявляет, что существует 40%-ная вероятность глубокой рецессии - сокращение ВВП на полтора процента. Мы считаем базовый прогноз достаточно оптимистичным с учетом того, что основные структурные проблемы так и не решены, существует риск "заморозки" рынка межбанковского кредитования", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV экономист Macquarie Ричард Гиббс.
Barclays Capital: В целом отчетность банков показывает хороший рост кредитования
"В целом отчетность банков показывает хороший рост кредитования, то есть основа банковского бизнеса улучшается. По чистому процентному доходу результаты смешанные, но показатель все равно чуть лучше ожиданий. Также рост вкладов достаточно хороший. То есть непосредственно банковский бизнес улучшается, но это не касается доходов от рынков из-за давления регулирования. Так как крупнейшие банки в наибольшей степени зависят от рынков капитала, они будут оказывать давление на весь финансовый сектор, и это делает невозможным большое ралли на рынке акций", - сообщил в эфире Bloomberg TV стратег Barclays Capital Барри Напп.
Manaar Energy Consulting: Высокие цены на нефть обусловлены геополитическим фактором
"Заявление Саудовской Аравии о том, что они ориентируются на 100 долларов за баррель, было, на мой взгляд, неправильно понято. Они имели ввиду не то, что 100 долларов будет нижней границей по ценам на нефть и что они будут толкать их вверх, чтобы укладываться в свои планы по расходам. По-моему, они имели ввиду, что 100 долларов будет верхней границей, и при существенном повышении цен от этого уровня они готовы задействовать резервные мощности для сдерживания их роста. Я думаю, что в таких условиях, как сейчас, цены на нефть не смогут долго держаться в районе 100 долларов за баррель, то, что они сейчас такие высокие, обусловлено геополитическим фактором", - заявил в интервью Bloomberg TV аналитик Manaar Energy Consulting Робин Миллс.
Fat Prophets: Возможно, за этот год цены на нефть вырастут на 10%
"В этом году мы ожидаем умеренного повышения спроса на нефть в западных и азиатских странах. При этом сейчас увеличиваются объемы добычи из нестандартных источников. В таких условиях цены продолжат повышаться, но не очень быстро. Возможно, за этот год цены на нефть вырастут на 10%, средняя цена марки WTI составит в этом году 110 долларов за баррель. На сырьевых рынках больший потенциал мы видим у меди. Китай продолжает стабильно расти, признаков жесткой посадки пока не видно. При этом предложение сильно ограниченно, и производители медленно реагируют на повышение спроса", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV аналитик Fat Prophets Дэвид Леннокс.
Janney Montgomery Scott: Мы пока по-прежнему придерживаемся защитной стратегии
"Главное - это не то, как отреагируют инвесторы на списание двух третей долга Греции. Главное сейчас - это не повторится ли то же самое с итальянскими облигациями. Меркель и Саркози заявляют, что Греция это частный случай и другие страны не повторят ее сценарий. Тогда соглашение по ее госдолгу будет способствовать снижению ставок по облигациям других европейских стран. Того, что мы пока имеем, мне недостаточно для того, чтобы инвестировать в Европу. Мы по-прежнему придерживаемся защитной стратегии. На самом деле, на хороших новостях из Европы я собираюсь покупать активы развивающихся рынков, которые в последнее время падали из-за негативного влияния европейского кризиса на экспорт развивающихся стран", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор Janney Montgomery Scott Марк Лучини.
GLC: Ставки по 10-летним итальянским облигациям должны быть ниже 5%
"Италия в наиболее выгодной позиции среди всех периферийных стран еврозоны. У нее большой долг, но нет такого дефицита. Теперь Марио Монти нужно все это объяснить инвесторам, он опытный экономист, он умеет общаться с политиками и бизнесменами. Я думаю, те же, кто продавал итальянские облигации, вскоре будут их покупать. После того, как ЕЦБ предоставил банкам кредиты на 3 года под 1%, они могут направить часть денег на покупку облигаций: проблема спроса на итальянский долг в значительной степени решена, и люди только сейчас начинают это понимать. Исходя из фундаментальных показателей, ставки по 10-летним итальянским облигациям должны быть ниже 5%", - отметил в интервью Bloomberg TV портфельный менеджер GLC Стивен Белл.
Bank of America Merrill Lynch: В еврозоне остаются серьезные фундаментальные проблемы
"Конечно, новость о том, что МВФ планирует увеличить свои ресурсы на триллион долларов, это хорошая новость для Европы. Сейчас хорошо все, что помогает выиграть время, но на этом все и заканчивается. В еврозоне остаются серьезные фундаментальные проблемы. И деньги МВФ не укажут нам путь их решения. Эта новость вызвала подъем риск-аппетита на европейских рынках, и какое-то время он может продолжаться. В целом настроение инвесторов существенно улучшилось по сравнению с прошлым годом, но четкий "бычий" тренд невозможен, пока экономика еврозоны продолжает ухудшаться", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Гэри Бэйкер.
Bank of America Merrill Lynch: В китайской экономике накопилось много проблем
"В китайской экономике накопилось много проблем: дисбаланс, отсутствие новых двигателей роста, рост социальной напряженности. При этом мы не ожидаем существенных политических перемен, что не позволяет нам ожидать стремительного роста ВВП. По шанхайскому индексу наша цель на конец года - на 100 пунктов ниже нынешнего уровня, причем мы, возможно, пересмотрим этот прогноз еще ниже. Пока власти не проведут структурные реформы, долгосрочного "бычьего" тренда на китайских площадках не будет", - сообщил в эфире Bloomberg TV стратег Bank of America Merrill Lynch Дэвид Суай.
UBS: Дефолт Греции неизбежен
"Дальнейшая судьба Греции зависит не только от частного сектора. Даже если частные инвесторы спишут ей 100% долга, это будет только половина общего объема. Другая половина - у ЕЦБ, государств Еврозоны и МВФ, это огромный объем, который Греция все равно не сможет выплатить. То есть дефолт Греции неизбежен, и это не самое главное. Главное это то, что будет с греческими банками. При дефолте правительства они лишатся кредитора последней инстанции, и если срочно не создать для них необходимый буфер, дефолт Греции спровоцирует кризис во всем банковском секторе Европы", - заявил в интервью Bloomberg TV экономист UBS Пол Донован.
GLC: Если Греция объявит дефолт, следующим звеном будет Португалия
"Два месяца назад идея о дефолте Греции и ее выходе из Евросоюза вызывала на рынках панику, но сейчас ситуация изменилась: власти создали некоторые защитные механизмы, и рынки уже приготовились к худшему, и списание 70% долга частными кредиторами уже никого не удивляет. Я думаю, что государственный сектор также должен принять участие в реструктуризации. Если Греция объявит дефолт, следующим звеном будет Португалия, и властям ЕС нужно будет срочно принимать меры по остановке эффекта домино", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV портфельный менеджер GLC Стивен Белл.
/Компиляция. 19 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба