В понедельник, 23 января, торги евро на Forex проходят на оптимистичной ноте. Если утренняя сессия сопровождалась продажами, то к полудню курс евро вышел в "ноль", а его курс к 13:30 мск составил 1,294 долл. Инвесторов не пугают ни проблемы Греции, ни состояние долгов в остальных странах. Так, в понедельник десятилетки проблемных стран пользуются спросом, а доходность бондов Италии упала до 6,2%, испанских - до 5,47%, французских - до 3,07%. Видимо, покупки по всем фронтам являются результатом работы ЕЦБ, направленной на впрыск ликвидности в банковскую систему Европы.
Франция с пессмизмом смотрит в будущее
Публикуемые в Европе сообщения хотя и не вызывают резкой реакции рынка, поскольку в краткосрочной перспективе уже заложены в курс европейской валюты, тем не менее создают предпосылки для турбулентности в долгосрочном периоде. Индекс деловых настроений во Франции в январе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 91 пункт, сообщило национальное бюро статистики Insee. Аналитики ожидали, что показатель составит 95 пунктов. Insee отмечает, что индекс деловых настроений во Франции в январе 2011г. остается значительно ниже долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.).
Индекс рассчитывается на основе опроса руководителей 4 тыс. крупнейших предприятий, учитывающего их оценки ситуации в промышленном секторе, в том числе данные по изменению производственных запасов, объемов выпуска и портфеля заказов, а также прогнозы относительно цен и объемов производства.
Данные индексов настроений зачастую имеют мало общего с официальной статистикой, однако во многом опережают ее. Настроения среди менеджеров отражают их планы на развитие, а следовательно, на расширение или сжатие бизнеса. Пока данные из Франции не свидетельствуют ни о чем хорошем.
Усилиями Евросоюза нефть в Европе подорожает
Мало того что настроения в реальном секторе экономики стран ЕС ухудшаются, так правительства ужесточают условия для бизнеса и населения. Совет Евросоюза на уровне министров иностранных дел утвердил введение нефтяного эмбарго в отношении Ирана с 1 июля 2012г. Поставки нефти из Ирана будут запрещены в ответ на отказ Тегерана прекратить "чувствительные" ядерные разработки. Правда, официальное заявления ЕС по итогам заседания глав МИД пока не опубликовано.
Информация о нефтяном эмбарго уже заложена в нефтяные котировки, тем не менее в долгосрочной перспективе это может вызвать дефицит энергоресурсов в мире, в частности в Европе. При этом Иран вряд ли лишится рынков сбыта. Такие экономики, как Индия и Китай, с удовольствием зарезервируют высвободившиеся мощности, при этом выторгуют себе дисконт. Европа же будет покупать стратегическое сырье по завышенным ценам. Этом может создать предпосылки для рецессии даже в здоровой экономике, не говоря о такой хворой, как в ЕС.
Венгрия вступает в игру
Еще из одной страны ЕС поступают настораживающие новости. Венгрия в марте-апреле 2012г. может согласовать параметры кредитного соглашения с ЕС и МВФ. Об этом сообщил секретарь администрации премьер-министра страны Михай Варга. По его словам, размер займа может составить около 17-20 млрд евро. "Если ЕС и МВФ будут против ввода фиксированной ставки налога на доходы физических лиц или выдвинут это в качестве предварительного условия сделки, я буду весьма удивлен", - заявил М.Варга в ответ на вопрос о планах правительства отказаться от фиксированного налога, который считается одним из ключевых элементов нынешнего экономического курса.
Венгрия хотя и входит в Евросоюз, она имеет свою национальную валюту в обращении. Тем не менее, своими проблемами она отвлекает ресурсы стран зоны евро, и в долгосрочной перспективе фактор неустойчивости этой страны будет оказывать турбулентное воздействие на европейские рынки.
Греция грозит дефолтом курсу евро
В понедельник, 23 января, евро находится под небольшим давлением, и к 09:00 мск понедельника его курс находится на отметке 1,29 долл./евро. Однако пока усилить нажим на европейскую валюту особо некому. Сессия в Европе еще не началась. А большинство азиатских площадок закрыто.
Греция пока не договорилась
Управляющий директор Международного института финансов (IIF), представляющего интересы крупнейших мировых финансовых институтов, Чарльз Даллара и представители греческого правительства завершили очередной раунд переговоров по вопросу обмена облигаций, направленного на облегчение долгового бремени Афин, причем консультации продолжались по телефону в течение выходных, передает Reuters со ссылкой на информированные источники.
По словам собеседников агентства, маловероятно, что параметры сделки будут согласованы на следующей неделе. "Ситуация сложная. Мы сблизили наши позиции в арифметическом плане, однако работы еще достаточно", - сообщил источник.
Условия обмена бондов предусматривают "прощение" Греции 50% от основного долга по облигациям. Списание будет осуществлено путем выплаты инвесторам 15% от номинальной стоимости старых облигаций и передачи им новых бондов с номиналом в 35% от старых бумаг.
Страны еврозоны и держатели греческих госбумаг еще в октябре 2011г. договорились реструктурировать долг Греции так, чтобы сократить примерно на 100 млрд евро долговую нагрузку страны, оцениваемую в 350 млрд евро. Однако до начала 2012г. Афины и частные кредиторы не могли согласовать ключевые параметры новых бумаг, а именно срок их действия и купонную доходность, от которых зависит масштаб потерь инвесторов в результате реструктуризации.
Дефолт становится все более обсуждаемым
Пока договориться по греческому долгу не удалось - очередная неудача антикризисной программы в Европе. Переговоры затягиваются, а Греция - это бомба с часовым механизмом. Причем время играет против всех. Но непонятно, кто первый дрогнет: кредиторы или греческое правительство. Дело в том, что все прекрасно осознают что 50% списаний Греции не хватит, а больше частные инвесторы терять не хотят.
В то же время многие инвесторы имеют страховку от дефолта (CDS), и им вообще невыгодно реструктурировать долги страны. Проще погасить свой полис. Таким образом попытки выйти из еврокризиса в очередной раз зашли в тупик. Но стороны совершенно по-разному смотрят на происходящие процессы. Так, экономист Commerzbank, банка который очень сильно пострадал от кризиса, Питер Диксон думает, что соглашение по реструктуризации долга Греции будет достигнуто, потому что никому не нужен ее дефолт и выход из валютного союза.
"Последствия для глобальной финансовой системы сейчас невозможно подсчитать, но есть подозрение, что они будут катастрофическими. Международное финансовое сообщество будет продолжать предоставлять Греции помощь - это единственная нормальная стратегия в текущих условиях. В середине года будут следующие переговоры насчет очередного транша помощи", - предает слова эксперта Bloomberg.
Противоположной точки зрения придерживается генеральный директор Javelin Wealth Management Стивен Дэвис. По его словам, несмотря на меры, предпринятые ЕЦБ, долговые проблемы в Европе слишком серьезные, чтобы их можно было отодвинуть на второй план. "Греция - банкрот, единственная возможная реструктуризация для нее - это списание 90% долга. А это будет иметь негативные последствия для всего Евросоюза. Для устойчивого роста рынков акций нам обязательно нужно улучшение ситуации в Европе. А проблемы остаются нерешенными, и краткосрочных решений для них не существует. Вскоре европейский кризис снова начнет давить на рынки", - считает эксперт.
Таким образом скоро евро возобновит свое агрессивное снижение
Франция с пессмизмом смотрит в будущее
Публикуемые в Европе сообщения хотя и не вызывают резкой реакции рынка, поскольку в краткосрочной перспективе уже заложены в курс европейской валюты, тем не менее создают предпосылки для турбулентности в долгосрочном периоде. Индекс деловых настроений во Франции в январе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 91 пункт, сообщило национальное бюро статистики Insee. Аналитики ожидали, что показатель составит 95 пунктов. Insee отмечает, что индекс деловых настроений во Франции в январе 2011г. остается значительно ниже долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.).
Индекс рассчитывается на основе опроса руководителей 4 тыс. крупнейших предприятий, учитывающего их оценки ситуации в промышленном секторе, в том числе данные по изменению производственных запасов, объемов выпуска и портфеля заказов, а также прогнозы относительно цен и объемов производства.
Данные индексов настроений зачастую имеют мало общего с официальной статистикой, однако во многом опережают ее. Настроения среди менеджеров отражают их планы на развитие, а следовательно, на расширение или сжатие бизнеса. Пока данные из Франции не свидетельствуют ни о чем хорошем.
Усилиями Евросоюза нефть в Европе подорожает
Мало того что настроения в реальном секторе экономики стран ЕС ухудшаются, так правительства ужесточают условия для бизнеса и населения. Совет Евросоюза на уровне министров иностранных дел утвердил введение нефтяного эмбарго в отношении Ирана с 1 июля 2012г. Поставки нефти из Ирана будут запрещены в ответ на отказ Тегерана прекратить "чувствительные" ядерные разработки. Правда, официальное заявления ЕС по итогам заседания глав МИД пока не опубликовано.
Информация о нефтяном эмбарго уже заложена в нефтяные котировки, тем не менее в долгосрочной перспективе это может вызвать дефицит энергоресурсов в мире, в частности в Европе. При этом Иран вряд ли лишится рынков сбыта. Такие экономики, как Индия и Китай, с удовольствием зарезервируют высвободившиеся мощности, при этом выторгуют себе дисконт. Европа же будет покупать стратегическое сырье по завышенным ценам. Этом может создать предпосылки для рецессии даже в здоровой экономике, не говоря о такой хворой, как в ЕС.
Венгрия вступает в игру
Еще из одной страны ЕС поступают настораживающие новости. Венгрия в марте-апреле 2012г. может согласовать параметры кредитного соглашения с ЕС и МВФ. Об этом сообщил секретарь администрации премьер-министра страны Михай Варга. По его словам, размер займа может составить около 17-20 млрд евро. "Если ЕС и МВФ будут против ввода фиксированной ставки налога на доходы физических лиц или выдвинут это в качестве предварительного условия сделки, я буду весьма удивлен", - заявил М.Варга в ответ на вопрос о планах правительства отказаться от фиксированного налога, который считается одним из ключевых элементов нынешнего экономического курса.
Венгрия хотя и входит в Евросоюз, она имеет свою национальную валюту в обращении. Тем не менее, своими проблемами она отвлекает ресурсы стран зоны евро, и в долгосрочной перспективе фактор неустойчивости этой страны будет оказывать турбулентное воздействие на европейские рынки.
Греция грозит дефолтом курсу евро
В понедельник, 23 января, евро находится под небольшим давлением, и к 09:00 мск понедельника его курс находится на отметке 1,29 долл./евро. Однако пока усилить нажим на европейскую валюту особо некому. Сессия в Европе еще не началась. А большинство азиатских площадок закрыто.
Греция пока не договорилась
Управляющий директор Международного института финансов (IIF), представляющего интересы крупнейших мировых финансовых институтов, Чарльз Даллара и представители греческого правительства завершили очередной раунд переговоров по вопросу обмена облигаций, направленного на облегчение долгового бремени Афин, причем консультации продолжались по телефону в течение выходных, передает Reuters со ссылкой на информированные источники.
По словам собеседников агентства, маловероятно, что параметры сделки будут согласованы на следующей неделе. "Ситуация сложная. Мы сблизили наши позиции в арифметическом плане, однако работы еще достаточно", - сообщил источник.
Условия обмена бондов предусматривают "прощение" Греции 50% от основного долга по облигациям. Списание будет осуществлено путем выплаты инвесторам 15% от номинальной стоимости старых облигаций и передачи им новых бондов с номиналом в 35% от старых бумаг.
Страны еврозоны и держатели греческих госбумаг еще в октябре 2011г. договорились реструктурировать долг Греции так, чтобы сократить примерно на 100 млрд евро долговую нагрузку страны, оцениваемую в 350 млрд евро. Однако до начала 2012г. Афины и частные кредиторы не могли согласовать ключевые параметры новых бумаг, а именно срок их действия и купонную доходность, от которых зависит масштаб потерь инвесторов в результате реструктуризации.
Дефолт становится все более обсуждаемым
Пока договориться по греческому долгу не удалось - очередная неудача антикризисной программы в Европе. Переговоры затягиваются, а Греция - это бомба с часовым механизмом. Причем время играет против всех. Но непонятно, кто первый дрогнет: кредиторы или греческое правительство. Дело в том, что все прекрасно осознают что 50% списаний Греции не хватит, а больше частные инвесторы терять не хотят.
В то же время многие инвесторы имеют страховку от дефолта (CDS), и им вообще невыгодно реструктурировать долги страны. Проще погасить свой полис. Таким образом попытки выйти из еврокризиса в очередной раз зашли в тупик. Но стороны совершенно по-разному смотрят на происходящие процессы. Так, экономист Commerzbank, банка который очень сильно пострадал от кризиса, Питер Диксон думает, что соглашение по реструктуризации долга Греции будет достигнуто, потому что никому не нужен ее дефолт и выход из валютного союза.
"Последствия для глобальной финансовой системы сейчас невозможно подсчитать, но есть подозрение, что они будут катастрофическими. Международное финансовое сообщество будет продолжать предоставлять Греции помощь - это единственная нормальная стратегия в текущих условиях. В середине года будут следующие переговоры насчет очередного транша помощи", - предает слова эксперта Bloomberg.
Противоположной точки зрения придерживается генеральный директор Javelin Wealth Management Стивен Дэвис. По его словам, несмотря на меры, предпринятые ЕЦБ, долговые проблемы в Европе слишком серьезные, чтобы их можно было отодвинуть на второй план. "Греция - банкрот, единственная возможная реструктуризация для нее - это списание 90% долга. А это будет иметь негативные последствия для всего Евросоюза. Для устойчивого роста рынков акций нам обязательно нужно улучшение ситуации в Европе. А проблемы остаются нерешенными, и краткосрочных решений для них не существует. Вскоре европейский кризис снова начнет давить на рынки", - считает эксперт.
Таким образом скоро евро возобновит свое агрессивное снижение
/Компиляция. 23 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба