25 января 2012 БКС Экспресс
Сегодня курс доллара умеренно растет против всех мировых валют на фоне ожидания участниками рынка итогов заседания ФРС США.
Открытие сегодняшних торгов в валютной секции ММВБ охарактеризовалось продолжением локальной двухнедельной тенденцией – доллар слабеет против рубля и других мировых валют. Открывая торги гэп-ом вниз, цена доллара стремительно пробила ближайшую ключевую поддержку 30.64 (min с 15 ноября 2011 г.), показав минимум дня в районе 30.55 рублей за 1 доллар. Однако на текущий момент (14.00 Мск) цена вернулась к ключевому уровню. Более того, по отношению практически ко всем основным мировым валютам, стоимость доллара, обрисовав диапазон дня, вышла в положительную область, четко обозначив ожидания участников торговли к предстоящим событиям 25 января, основным из которых будет опубликование результатов первого в этом году заседания Комитета по операциям на открытом рынке (ФРС США).
Первое заседание в году традиционно сопровождается частичным обновлением состава участников и на этот раз оно (обновление) формально должно привести к явному смягчению общего настроя комитета в вопросах денежно-кредитной политики - комитет покидают ярые борцы с инфляцией: Фишер, Кочерлакота, Плоссер. Однако, едва ли можно рассчитывать на снижение и так уже практически нулевой стоимости кредита (целевой диапазон ставки по федеральным фондам на данный момент составляет 0-0,25%) прямо на сегодняшнем заседании. Основной причиной тому является как достаточно неплохие последние данные по ВВП США в целом, так и результаты отчетов крупного бизнеса.
Поэтому, по всей видимости, вопрос о старте QE3 откладывается, памятуя о результатах первых двух компаний ФРС по выкупу «плохих» долгов путем накачки экономики по сути напечатанными накануне новенькими купюрами. Локально сняв боль, вылечить экономику вышеуказанным способом не представляется возможным, что прекрасно понимает большинство членов FOMC, вне зависимости от личных взглядов в целом на вопросы монетарной политики. Так же, принимая во внимание свежие данные по Японии (дефицит торгового баланса 2,6 млрд. долларов, впервые за последние 30 лет), и стартующий сегодня Всемирный экономический форум в Давосе (одной из основных тем которого будет ухудшающаяся ситуация в странах участницах Еврозоны) – локально доллару есть куда расти. Затрагивая вопросы европейских долговых проблем, нужно понимать, что ЕЦБ по сути встает на все тот же путь количественного смягчения. Что неминуемо оказывает и будет оказывать давление на Евро, давая тем самым инвесторам повод более оптимистично оценивать перспективы доллара. Это, безусловно, понимают члены FOMC и, в преддверии открытия форума, будет любопытно посмотреть, как данный фактор скажется, нет скорее не на результате голосования по вопросу ставок, а скорее на тоне комментариев после заседания.
С другой стороны, сегодня у нас будет возможность не только узнать результаты заседания Комитета (FOMC) в контексте изменения/сохранения кредитных ставок в моменте, но и понять общий вектор мыслей обновленного коллектива на ближайшую перспективу. Собственно, публикация прогнозов управляющих по процентным ставкам, а так же ориентировочные сроки ближайшего повышения стоимости кредитования – будут весьма показательны в плане определения дальнейшей динамики курса доллара по отношению к основным мировым валютам.
Технически, в данный момент мы наблюдаем, как локальная коррекция двухмесячного укрепления доллара, пробивая трендовые линии поддержки (доллара), грозится перерасти в более вескую тенденцию.
Рассматривая текущую ситуацию на мировых фондовых площадках, легко заметить как наиболее интересные для российского инвестора индексы (S&P 500, DJIA, а так же индексы РТС и ММВБ), проделав достойную полуторамесячную работу, практически параллельно подошли к ключевым зонам сопротивления. Индекс S&P 500 совсем немного не добрался до ключевой зоны 1350; DJIA уже успел протестировать зону прошлогодних максимумов 12700-12800, немного откатив в последние пару сессий; индексы ММВБ и РТС синхронно в очередной раз подходят к линии шеи «внушительной» головы с плечами (фигура технического анализа «Перевернутая Голова и Плечи») в районе 1520 пунктов.
Предстоящее заседание ФРС может стать ключевым катализатором прорыва важных зон сопротивления, что послужит поводом для продолжения ралли по всем ликвидным бумагам. Эта ситуация очень привлекательна с технической точки зрения еще и потому что, что ключевые уровни сопротивления, после пробития станут важными уровнями поддержки, что позволит искать новые точки для входа по тренду при минимальных предполагаемых рисках
Открытие сегодняшних торгов в валютной секции ММВБ охарактеризовалось продолжением локальной двухнедельной тенденцией – доллар слабеет против рубля и других мировых валют. Открывая торги гэп-ом вниз, цена доллара стремительно пробила ближайшую ключевую поддержку 30.64 (min с 15 ноября 2011 г.), показав минимум дня в районе 30.55 рублей за 1 доллар. Однако на текущий момент (14.00 Мск) цена вернулась к ключевому уровню. Более того, по отношению практически ко всем основным мировым валютам, стоимость доллара, обрисовав диапазон дня, вышла в положительную область, четко обозначив ожидания участников торговли к предстоящим событиям 25 января, основным из которых будет опубликование результатов первого в этом году заседания Комитета по операциям на открытом рынке (ФРС США).
Первое заседание в году традиционно сопровождается частичным обновлением состава участников и на этот раз оно (обновление) формально должно привести к явному смягчению общего настроя комитета в вопросах денежно-кредитной политики - комитет покидают ярые борцы с инфляцией: Фишер, Кочерлакота, Плоссер. Однако, едва ли можно рассчитывать на снижение и так уже практически нулевой стоимости кредита (целевой диапазон ставки по федеральным фондам на данный момент составляет 0-0,25%) прямо на сегодняшнем заседании. Основной причиной тому является как достаточно неплохие последние данные по ВВП США в целом, так и результаты отчетов крупного бизнеса.
Поэтому, по всей видимости, вопрос о старте QE3 откладывается, памятуя о результатах первых двух компаний ФРС по выкупу «плохих» долгов путем накачки экономики по сути напечатанными накануне новенькими купюрами. Локально сняв боль, вылечить экономику вышеуказанным способом не представляется возможным, что прекрасно понимает большинство членов FOMC, вне зависимости от личных взглядов в целом на вопросы монетарной политики. Так же, принимая во внимание свежие данные по Японии (дефицит торгового баланса 2,6 млрд. долларов, впервые за последние 30 лет), и стартующий сегодня Всемирный экономический форум в Давосе (одной из основных тем которого будет ухудшающаяся ситуация в странах участницах Еврозоны) – локально доллару есть куда расти. Затрагивая вопросы европейских долговых проблем, нужно понимать, что ЕЦБ по сути встает на все тот же путь количественного смягчения. Что неминуемо оказывает и будет оказывать давление на Евро, давая тем самым инвесторам повод более оптимистично оценивать перспективы доллара. Это, безусловно, понимают члены FOMC и, в преддверии открытия форума, будет любопытно посмотреть, как данный фактор скажется, нет скорее не на результате голосования по вопросу ставок, а скорее на тоне комментариев после заседания.
С другой стороны, сегодня у нас будет возможность не только узнать результаты заседания Комитета (FOMC) в контексте изменения/сохранения кредитных ставок в моменте, но и понять общий вектор мыслей обновленного коллектива на ближайшую перспективу. Собственно, публикация прогнозов управляющих по процентным ставкам, а так же ориентировочные сроки ближайшего повышения стоимости кредитования – будут весьма показательны в плане определения дальнейшей динамики курса доллара по отношению к основным мировым валютам.
Технически, в данный момент мы наблюдаем, как локальная коррекция двухмесячного укрепления доллара, пробивая трендовые линии поддержки (доллара), грозится перерасти в более вескую тенденцию.
Рассматривая текущую ситуацию на мировых фондовых площадках, легко заметить как наиболее интересные для российского инвестора индексы (S&P 500, DJIA, а так же индексы РТС и ММВБ), проделав достойную полуторамесячную работу, практически параллельно подошли к ключевым зонам сопротивления. Индекс S&P 500 совсем немного не добрался до ключевой зоны 1350; DJIA уже успел протестировать зону прошлогодних максимумов 12700-12800, немного откатив в последние пару сессий; индексы ММВБ и РТС синхронно в очередной раз подходят к линии шеи «внушительной» головы с плечами (фигура технического анализа «Перевернутая Голова и Плечи») в районе 1520 пунктов.
Предстоящее заседание ФРС может стать ключевым катализатором прорыва важных зон сопротивления, что послужит поводом для продолжения ралли по всем ликвидным бумагам. Эта ситуация очень привлекательна с технической точки зрения еще и потому что, что ключевые уровни сопротивления, после пробития станут важными уровнями поддержки, что позволит искать новые точки для входа по тренду при минимальных предполагаемых рисках
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба