3 февраля 2012 БКС Экспресс Короев Альберт, Немзоров Евгений, Дмитриев Валерий, Зыков Богдан, Карпунин Василий
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК:
Индекс РТС: повышение на 1.41% 1625.60 пункта
Индекс ММВБ: повышение на 1.45% до 1564.82 пункта
О ГЛАВНОМ: Российский рынок закрывает последнюю сессию недели активным ростом. Основные индексы преодолели ключевые сопротивления вместе с американским S&P500 после позитивных данных по рынку труда и производственной активности в США
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Позитивная динамика рынка нефти и металлов (BRENT +1,55%)
2. Позитивная динамика европейских индексов на закрытие российской сессии
3. Рост Америки на открытии, S&P500 преодолевает ключевые сопротивления
4. Сильные данные по рынку труда и производственной активности в США
Негативные факторы:
1. Слабые данные по деловой активности в сфере услуг Китая
2. «Осадок», остающийся из-за нерешенности греческого вопроса
Российский рынок закрывает последнюю сессию недели активным ростом. Основные индексы преодолели ключевые сопротивления вместе с американским S&P500 после позитивных данных по рынку труда и производственной активности в США. Индекс S&P500 преодолевает 4-летнюю трендовую линию, ломая долгосрочный нисходящий тренд (ближайшей теоретической целью станет обновление посткризисных максимумов, как и для индексов РТС и ММВБ). Однако восходящее движение является более краткосрочным, так, что возможно, пока это ложный пробой, тем более, что динамика американских индексов пока не выглядит излишне активным.
Фьючерс на индекс S&P500
К концу торговой сессии хорошо подросли банки – Сбербанк +2,05%, ВТБ (+0,65%) пока омрачен неясностью вопроса выкупа бумаг. Среди ликвидных бумаг в лидерах металлурги – наибольший рост продемонстрировали бумаги НЛМК (+3,28%) и ММК (+5,41%). Абсолютным лидером пятничного забега выступили бумаги Полюс Золото (+34,94%), пока не понятно на каких новостях такой темп, СМИ пытаются притянуть за уши опровергнутые слухи о слиянии с Полиметаллом (+1,20%), рост добычи и расширение активов Полюса. Не исключено, что С. Керимов может выкупить долю другого крупного акционера М. Прохорова, решившего посвятить себя политике.
В менее ликвидных секторах снова в отрыв выходят бумаги электроэнергетического сектора, который переполнен позитивными новостями о консолидациях, приватизациях и снижении государственных долей в сетевых и энергетических активах, реализующих отложенный спрос. На этой волне выросли бумаги МРСК Холдинга (+6,43%), ФСК ЕЭС (+4,30%) и ОГК2 (+4,59%). Также западные акционеры начинают укрупнять свои пакеты, как это произошло с Э.ОН-Россия (+1,02%).
Аналогичный отложенный спрос формируется в Газпроме (+1,25%), который пока не демонстрирует активного роста из-за снижения цен для европейских потребителей. Однако впереди однозначное повышение цен для Европы, которые привязаны к нефтяным, правда, с 4-6-мес лагом, а также увеличение объемов экспорта из-за сильных холодов в Европе и в перспективе наращивание долгосрочного китайского импорта. Лидируют бумаги Роснефти (+1,59%) и Сургутнефтегаза (+1,89%), последний снова становится наиболее интересным благодаря высокой потенциальной дивидендной доходности.
Итак, основные российские индексы проходят ключевые сопротивления (1550 для ММВБ и 1625/30 для РТС) и начинают формировать технические предпосылки для продолжения роста в среднесрочной перспективе. На графике индекса ММВБ заканчивается формирования «перевернутой головы с плечами», у индекса РТС - 3-х волновая структура.
Главное, чтобы Америка не подвела!
Как оценивают эксперты идею обратного выкупа акций ВТБ
Банк ВТБ проведет обратный выкуп своих акций. Станет ли это драйвером роста котировок?
На инвестиционном форуме Россия-2012 премьер-министр Владимир Путин заявил, что собирается поручить руководству банка решить вопрос об обратном выкупе акций у миноритарных акционеров. Председатель правления ВТБ Андрей Костин заявил «Ведомостям», что уже на следующей неделе банк представит предложения в правительство. При этом он оговорился, что «выкуп должен носить социальный характер, а потому должен быть адресован участникам народного IPO». Вероятные расходы на выкуп Костин оценил в 15-18 млрд рублей.
Заявление Путина отразилось на котировках, которые мгновенно подскочили в цене.
Напомним, в мае 2007 года акции банка в рамках «народного IPO» купили 120 тыс. человек. Однако с тех пор стоимость бумаг так и не поднялась выше цены размещения.
Многие эксперты не уверены, что обратный выкуп благоприятно отразится на акциях ВТБ. Более того, многие считают, что эта инициатива может быть связана с предстоящими выборами.
«Предложение об обратном выкупе ВТБ выглядит, мягко сказать, странно. С точки зрения общечеловеческого понимания, конечно, ситуация выглядит как минимум некрасиво, когда государство продало акции инвесторам по фантастическим ценам, назвав это народным IPO. И теперь уже несколько лет все, кто в нем участвовал, находятся в убытках. Особенно это страшно выглядело во время кризиса 2008 года, когда бумага падала до 2 копеек, в то время как в рамках IPO их брали по 13.6 копейки», - отмечает Дмитрий Шишов, начальник отдела экспертов БКС Экспресс.
Тем временем, цена выкупа пока неизвестна и будет обсуждаться, однако многие считают, что выкуп по цене IPO будет трудно осуществить, так как у ВТБ попросту может не хватить на это средств.
«Сейчас бумага стоит чуть более 7 копеек, поэтому до продажной цены еще очень далеко. Больше похоже, что предложение по выкупу связано с предвыборным периодом. Технически такую процедуру будет сделать очень сложно. Первый вопрос – как выкупать, ведь те, кто приобретал бумагу после народного IPO, тоже захотят ее продать по высоким ценам. Да и для логики дальнейших возможных продаж крупных госпакетов населению текущий выкуп выглядит сомнительным. Так как возникает простой вопрос: а зачем вообще все это изначально затевалось? Мы крайне сдержанно относимся к идее обратного выкупа ВТБ. В любом случае, как бы ни развивалась ситуация, следующего «народного» IPO мы теперь очень долго не увидим в нашей стране»,- добавляет Шишов.
«Идея с обратным выкупом по-человечески правильная, но сложно реализуема на практике, так как не ясно, как отделить акционеров-потенциальных участников выкупа от остальных, не ущемляя права последних», - отмечает Максим Шеин, главный стратег ФГ БКС. Второй вопрос - это цена выкупа, так как слишком уж низко относительно цены IPO торгуются акции ВТБ сейчас. «В общем, вопросов пока в этой истории больше, чем ответов, но история красивая», - резюмирует Шеин.
РЫНОК США: Снижение безработицы будет поводом для ралли на Wall Street
В пятницу, 3 февраля, фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории: DJIA Index подрос на 0.70%, S&P 500 прибавил 0.77% (на 17:32 мск).
Фьючерсы уверенно растут в последний рабочий день недели – американские трейдеры явно были воодушевлены данными по числу рабочих мест и безработице, которые являются одним из самых важных индикаторов американской экономики.
Министерство труда США до начала торгов сообщило, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства в январе выросло на 243 тысячи при ожидаемом росте на 150 тысяч. При этом явной неожиданностью стало снижение уровня безработицы с 8.5% до 8.3%, что стало минимальным значением с февраля 2009 года.
Котировки фьючерса на индекс S&P 500 в середине дня совершили небольшой скачок вверх с 1320 до 1325 пунктов. После выхода макроэкономических данных фьючерс подскочил до 1334 пунктов.
Европейские биржи сегодня торговались немного выше нулевой отметки, причем основной причиной для оптимизма были именно ожидания сильной статистики США – и она не разочаровала их. Перед открытием торгов в США немецкий DAX прибавляет 1.54%, британский FTSE 100 растет на 1.25%, CAC 40 прибавляет 0.79%.
Корпоративный сектор
Крупнейший американский производитель мяса Tyson Foods сообщил, что в прошлом квартале его прибыль упала с 78 до 42 центов на акцию. Тем не менее, аналитики ожидали намного меньше – 35 центов на акцию, кроме того продажи также превысили прогноз ($8.34 млрд против $8.29 млрд). На сильных результатах бумаги Tyson Foods прибавляют во время premarket trading 3.4%.
Также порадовала трейдеров страховая компания Aon Corp, прибыль которой в прошлом квартале составила 97 цента на акцию, при этом прогнозы не превышали 96 центов. Выручка выросла на 3% до $2.99 млрд. Бумаги подрастают до начала торгов на 1.28%.
После начала торгов будет опубликован индекс ISM для непроизводственного сектора в январе, а также объем производственных заказов за декабрь. Данные вряд ли окажут серьезное влияние, так как главным драйвером сегодня будут очень сильные данные по рынку труда.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Несмотря на слабую статистику, индексы ЕС растут в ожидании данных из США
В пятницу, 3 февраля, европейские индексы торгуются в плюсе: FTSE 100 растет на 0.55%, DAX прибавляет 0.36%, CAC 40 вырос на 0.46% (15:22 мск).
В последний день недели торги на европейском рынке проходят чуть выше нуля, несмотря на слабые макроэкономические данные, опубликованные в течение дня. Также нерешенным остается вопрос с Грецией, которая может объявить дефолт уже в марте, или же ведущим странам Еврозоны придется вновь выделять ей финансовую помощь.
Неожиданно слабыми оказались розничные продажи в Еврозоне, которые снизились в декабре на 0.4% по сравнению с ноябрем, тогда как экономисты ожидали рост на 0.3%. В годовом исчислении показатель упал на 1.6% при ожидаемом сокращении на 1.3%.
Котировки европейской валюты пары EUR/USD в первой половине дня чувствовали себя неуверенно, однако затем они подросли до 1.3180 пунктов.
Немецкий индекс DAX медленно подрастает в течение дня, после выхода данных по розничным продажам котировки балансируют в диапазоне 6675-6685 пунктов.
Корпоративный сектор
Акции британской телекоммуникационной компании BT Group подрастают на 3.2% на фоне сильного отчета за прошлый квартал – ее чистая прибыль подскочила на 41%. Вслед за ними дорожают бумаги Vodafone Group (+1.83%).
Неплохо смотрится и банковский сектор Великобритании – растут такие акции как HSBC (+1.36%), Barclays (+1.80%), Lloyds Banking Group (+1.99%).
А вот горнорудные компании смотрятся слабее – Rio Tinto просел на 2.1%, BHP подешевел на 1.57%.
Главным событием дня должны стать данные по рынку труда США – в 17:30 будут опубликованы Nonfarm Payrolls за январь, аналитики ожидают, что показатель вырос на 150 тысяч. Также выйдет показатель уровня безработицы (прогноз - 8.5%).
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: повышение на 1.41% 1625.60 пункта
Индекс ММВБ: повышение на 1.45% до 1564.82 пункта
О ГЛАВНОМ: Российский рынок закрывает последнюю сессию недели активным ростом. Основные индексы преодолели ключевые сопротивления вместе с американским S&P500 после позитивных данных по рынку труда и производственной активности в США
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Позитивная динамика рынка нефти и металлов (BRENT +1,55%)
2. Позитивная динамика европейских индексов на закрытие российской сессии
3. Рост Америки на открытии, S&P500 преодолевает ключевые сопротивления
4. Сильные данные по рынку труда и производственной активности в США
Негативные факторы:
1. Слабые данные по деловой активности в сфере услуг Китая
2. «Осадок», остающийся из-за нерешенности греческого вопроса
Российский рынок закрывает последнюю сессию недели активным ростом. Основные индексы преодолели ключевые сопротивления вместе с американским S&P500 после позитивных данных по рынку труда и производственной активности в США. Индекс S&P500 преодолевает 4-летнюю трендовую линию, ломая долгосрочный нисходящий тренд (ближайшей теоретической целью станет обновление посткризисных максимумов, как и для индексов РТС и ММВБ). Однако восходящее движение является более краткосрочным, так, что возможно, пока это ложный пробой, тем более, что динамика американских индексов пока не выглядит излишне активным.
Фьючерс на индекс S&P500
К концу торговой сессии хорошо подросли банки – Сбербанк +2,05%, ВТБ (+0,65%) пока омрачен неясностью вопроса выкупа бумаг. Среди ликвидных бумаг в лидерах металлурги – наибольший рост продемонстрировали бумаги НЛМК (+3,28%) и ММК (+5,41%). Абсолютным лидером пятничного забега выступили бумаги Полюс Золото (+34,94%), пока не понятно на каких новостях такой темп, СМИ пытаются притянуть за уши опровергнутые слухи о слиянии с Полиметаллом (+1,20%), рост добычи и расширение активов Полюса. Не исключено, что С. Керимов может выкупить долю другого крупного акционера М. Прохорова, решившего посвятить себя политике.
В менее ликвидных секторах снова в отрыв выходят бумаги электроэнергетического сектора, который переполнен позитивными новостями о консолидациях, приватизациях и снижении государственных долей в сетевых и энергетических активах, реализующих отложенный спрос. На этой волне выросли бумаги МРСК Холдинга (+6,43%), ФСК ЕЭС (+4,30%) и ОГК2 (+4,59%). Также западные акционеры начинают укрупнять свои пакеты, как это произошло с Э.ОН-Россия (+1,02%).
Аналогичный отложенный спрос формируется в Газпроме (+1,25%), который пока не демонстрирует активного роста из-за снижения цен для европейских потребителей. Однако впереди однозначное повышение цен для Европы, которые привязаны к нефтяным, правда, с 4-6-мес лагом, а также увеличение объемов экспорта из-за сильных холодов в Европе и в перспективе наращивание долгосрочного китайского импорта. Лидируют бумаги Роснефти (+1,59%) и Сургутнефтегаза (+1,89%), последний снова становится наиболее интересным благодаря высокой потенциальной дивидендной доходности.
Итак, основные российские индексы проходят ключевые сопротивления (1550 для ММВБ и 1625/30 для РТС) и начинают формировать технические предпосылки для продолжения роста в среднесрочной перспективе. На графике индекса ММВБ заканчивается формирования «перевернутой головы с плечами», у индекса РТС - 3-х волновая структура.
Главное, чтобы Америка не подвела!
Как оценивают эксперты идею обратного выкупа акций ВТБ
Банк ВТБ проведет обратный выкуп своих акций. Станет ли это драйвером роста котировок?
На инвестиционном форуме Россия-2012 премьер-министр Владимир Путин заявил, что собирается поручить руководству банка решить вопрос об обратном выкупе акций у миноритарных акционеров. Председатель правления ВТБ Андрей Костин заявил «Ведомостям», что уже на следующей неделе банк представит предложения в правительство. При этом он оговорился, что «выкуп должен носить социальный характер, а потому должен быть адресован участникам народного IPO». Вероятные расходы на выкуп Костин оценил в 15-18 млрд рублей.
Заявление Путина отразилось на котировках, которые мгновенно подскочили в цене.
Напомним, в мае 2007 года акции банка в рамках «народного IPO» купили 120 тыс. человек. Однако с тех пор стоимость бумаг так и не поднялась выше цены размещения.
Многие эксперты не уверены, что обратный выкуп благоприятно отразится на акциях ВТБ. Более того, многие считают, что эта инициатива может быть связана с предстоящими выборами.
«Предложение об обратном выкупе ВТБ выглядит, мягко сказать, странно. С точки зрения общечеловеческого понимания, конечно, ситуация выглядит как минимум некрасиво, когда государство продало акции инвесторам по фантастическим ценам, назвав это народным IPO. И теперь уже несколько лет все, кто в нем участвовал, находятся в убытках. Особенно это страшно выглядело во время кризиса 2008 года, когда бумага падала до 2 копеек, в то время как в рамках IPO их брали по 13.6 копейки», - отмечает Дмитрий Шишов, начальник отдела экспертов БКС Экспресс.
Тем временем, цена выкупа пока неизвестна и будет обсуждаться, однако многие считают, что выкуп по цене IPO будет трудно осуществить, так как у ВТБ попросту может не хватить на это средств.
«Сейчас бумага стоит чуть более 7 копеек, поэтому до продажной цены еще очень далеко. Больше похоже, что предложение по выкупу связано с предвыборным периодом. Технически такую процедуру будет сделать очень сложно. Первый вопрос – как выкупать, ведь те, кто приобретал бумагу после народного IPO, тоже захотят ее продать по высоким ценам. Да и для логики дальнейших возможных продаж крупных госпакетов населению текущий выкуп выглядит сомнительным. Так как возникает простой вопрос: а зачем вообще все это изначально затевалось? Мы крайне сдержанно относимся к идее обратного выкупа ВТБ. В любом случае, как бы ни развивалась ситуация, следующего «народного» IPO мы теперь очень долго не увидим в нашей стране»,- добавляет Шишов.
«Идея с обратным выкупом по-человечески правильная, но сложно реализуема на практике, так как не ясно, как отделить акционеров-потенциальных участников выкупа от остальных, не ущемляя права последних», - отмечает Максим Шеин, главный стратег ФГ БКС. Второй вопрос - это цена выкупа, так как слишком уж низко относительно цены IPO торгуются акции ВТБ сейчас. «В общем, вопросов пока в этой истории больше, чем ответов, но история красивая», - резюмирует Шеин.
РЫНОК США: Снижение безработицы будет поводом для ралли на Wall Street
В пятницу, 3 февраля, фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории: DJIA Index подрос на 0.70%, S&P 500 прибавил 0.77% (на 17:32 мск).
Фьючерсы уверенно растут в последний рабочий день недели – американские трейдеры явно были воодушевлены данными по числу рабочих мест и безработице, которые являются одним из самых важных индикаторов американской экономики.
Министерство труда США до начала торгов сообщило, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства в январе выросло на 243 тысячи при ожидаемом росте на 150 тысяч. При этом явной неожиданностью стало снижение уровня безработицы с 8.5% до 8.3%, что стало минимальным значением с февраля 2009 года.
Котировки фьючерса на индекс S&P 500 в середине дня совершили небольшой скачок вверх с 1320 до 1325 пунктов. После выхода макроэкономических данных фьючерс подскочил до 1334 пунктов.
Европейские биржи сегодня торговались немного выше нулевой отметки, причем основной причиной для оптимизма были именно ожидания сильной статистики США – и она не разочаровала их. Перед открытием торгов в США немецкий DAX прибавляет 1.54%, британский FTSE 100 растет на 1.25%, CAC 40 прибавляет 0.79%.
Корпоративный сектор
Крупнейший американский производитель мяса Tyson Foods сообщил, что в прошлом квартале его прибыль упала с 78 до 42 центов на акцию. Тем не менее, аналитики ожидали намного меньше – 35 центов на акцию, кроме того продажи также превысили прогноз ($8.34 млрд против $8.29 млрд). На сильных результатах бумаги Tyson Foods прибавляют во время premarket trading 3.4%.
Также порадовала трейдеров страховая компания Aon Corp, прибыль которой в прошлом квартале составила 97 цента на акцию, при этом прогнозы не превышали 96 центов. Выручка выросла на 3% до $2.99 млрд. Бумаги подрастают до начала торгов на 1.28%.
После начала торгов будет опубликован индекс ISM для непроизводственного сектора в январе, а также объем производственных заказов за декабрь. Данные вряд ли окажут серьезное влияние, так как главным драйвером сегодня будут очень сильные данные по рынку труда.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Несмотря на слабую статистику, индексы ЕС растут в ожидании данных из США
В пятницу, 3 февраля, европейские индексы торгуются в плюсе: FTSE 100 растет на 0.55%, DAX прибавляет 0.36%, CAC 40 вырос на 0.46% (15:22 мск).
В последний день недели торги на европейском рынке проходят чуть выше нуля, несмотря на слабые макроэкономические данные, опубликованные в течение дня. Также нерешенным остается вопрос с Грецией, которая может объявить дефолт уже в марте, или же ведущим странам Еврозоны придется вновь выделять ей финансовую помощь.
Неожиданно слабыми оказались розничные продажи в Еврозоне, которые снизились в декабре на 0.4% по сравнению с ноябрем, тогда как экономисты ожидали рост на 0.3%. В годовом исчислении показатель упал на 1.6% при ожидаемом сокращении на 1.3%.
Котировки европейской валюты пары EUR/USD в первой половине дня чувствовали себя неуверенно, однако затем они подросли до 1.3180 пунктов.
Немецкий индекс DAX медленно подрастает в течение дня, после выхода данных по розничным продажам котировки балансируют в диапазоне 6675-6685 пунктов.
Корпоративный сектор
Акции британской телекоммуникационной компании BT Group подрастают на 3.2% на фоне сильного отчета за прошлый квартал – ее чистая прибыль подскочила на 41%. Вслед за ними дорожают бумаги Vodafone Group (+1.83%).
Неплохо смотрится и банковский сектор Великобритании – растут такие акции как HSBC (+1.36%), Barclays (+1.80%), Lloyds Banking Group (+1.99%).
А вот горнорудные компании смотрятся слабее – Rio Tinto просел на 2.1%, BHP подешевел на 1.57%.
Главным событием дня должны стать данные по рынку труда США – в 17:30 будут опубликованы Nonfarm Payrolls за январь, аналитики ожидают, что показатель вырос на 150 тысяч. Также выйдет показатель уровня безработицы (прогноз - 8.5%).
/Компиляция. 3 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter