Валютные торги в Европе в понедельник, 6 февраля, открылись вяло. После пятничного ралли участники начали фиксировать прибыль. Доходность облигаций пошла вверх. Так, к 12:30 мск доходность итальянских десятилеток достигла отметки 5,8% годовых, испанских - 5,02%.
Греческий "дедлайн" наступит в понедельник
Переговоры по реструктуризации греческого долга затягиваются. Надежда на очередные выходные не оправдалась. Терпение тройки кредиторов (ЕС, ЕЦБ и МВФ) на исходе. Понедельник - решающий день. В 14:00 мск лидеры греческой коалиции должны объявить Евросоюзу, согласны ли они на условия бюджетной экономии, требуемые ЕС, ЕЦБ и МВФ для предоставления второй программы помощи погрязшей в долгах стране, передает Reuters. Парламентарии, может, и согласны, а вот кредиторы не вполне. Документы о реструктуризации пока не подписаны.
Таким образом 14:00 мск понедельника могут стать решающими для Греции и всей Европы. Но это не мешает правительству южной страны строить далеко идущие планы. Так, в выходные вышло сообщение о том, что Греция проведет рекапитализацию банков, испытывающих финансовые трудности, передает Reuters со ссылкой на осведомленный источник.
По информации агентства, рекапитализация банков будет проводиться главным образом посредством обычных акций с ограниченным правом голоса. Рекапитализация является частью договора Греции с инвесторами о частичном списании долга. Основным вопросом, беспокоившим инвесторов, была возможность перехода ряда банков под контроль государства в случае использования обычных акций с правом голоса. Использование акций с ограниченным правом голоса позволяет обеспечить относительную независимость банков, считает источник агентства.
Доллару нет альтернативы
Таким образом из трех групп кредиторов Греции - международные институты, национальные банки и международные частные инвесторы - от греческой реструктуризации пострадают только последние. Именно на них ляжет все бремя греческого долга. Прекрасные условия. А учитывая, что по греческом образцу бедует идти реструктуризация долгов и других стран, таких, как Португалия, и, возможно, Ирландия и Испания, то о двери инвесторов к долгам правительств в долгосрочной перспективе можно и не мечтать.
"Реструктуризация долга нужна не только Греции. Следующей, где-то в начале 2013г., станет Португалия. Сокращение экономики не позволит ей снизить долговую нагрузку. А потом эту группу, возможно, пополнит еще и Ирландия, ей понадобится, как минимум, дополнительная финансовая помощь. После трех лет ужесточения бюджетной политики у Ирландии все еще дефицит 10% и отсутствие экономического роста", - сообщил Bloomberg экономист Citigroup Виллем Бьютер.
Именно бегство от рисков вновь давит на курс евро. Его стоимость к 12:30 мск составила 1,306 долл. Председатель Roubini Global Economics Нуриель Рубини так прокомментировал это явление: " В США есть экономические и финансовые проблемы. Но когда в глобальной экономике преобладает уход от риска, инвесторы продают евро, продают валюты развивающихся стран и покупают доллары и американские гособлигации. Америка все еще считается сравнительно безопасным местом. Сейчас речь не о том, кто лучший, а о том, кто не такой плохой, как все остальные, и сейчас это - доллары и Treasuries. Поэтому не стоит ожидать радикального изменения статуса американской валют в ближайшие несколько лет".
Евро падает на проблемах PIIGS
В понедельник, 6 февраля, евро находится под давлением. Виной тому сильные макропоказатели США, которые способствуют укреплению американской валюты. Да и обстановка в Европе накаляется: чиновники готовят почву для дефолта Греции. На 09:00 мск евро оценен рынком в 1,308 долл.
Европа движется к дефолту Греции
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер не исключает возможности дефолта Греции, передает Reuters. Он заявил немецким СМИ, что "если Греция не сможет проводить реформы, на которые согласилась, то не сможет и рассчитывать на поддержку других стран еврозоны". "Я не исключаю возможности того, что соглашение не будет достигнуто и в марте Греция объявит дефолт," - отметил Ж.-К.Юнкер.
По мнению Ж.-К.Юнкера, угроза дефолта должна подтолкнуть Афины к тому, чтобы "нарастить мускулы" для претворения реформ в жизнь.
Достаточно резкие заявления заставили парламентариев Греции "нарастить мускулы" и договориться о сокращении бюджетных расходов. Как говорится в заявлении премьер-министра страны Лукаса Пападемоса, речь идет об объеме средств равному 1,5% от национального ВВП, передает Reuters. В в основном сокращения коснутся заработной платы в государственном секторе.
Напомним, греческие кредиторы - "тройка" (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ) настаивают на сокращении расходов минимум на 1% от ВВП, что в денежном эквиваленте составляет около 2 млрд долл.
Решение по греческому вопросу может быть принято в ближайшие дни. Как бы не старалась Греция, у стран ЕС все меньше желания давать ей новые деньги. Об этом идут заявления на всех уровнях - от министров стран ЕС, до высших чиновников Евросоюза. А ведь Греция не одна. Другие страны периферии также имеют проблемы.
Испания вошла в кризис
Министр экономики Испании Луис де Гуиндос заявил о том, что в 2012г. ВВП страны просядет на 1,5%. Об этом сообщает France 24. "I квартал с.г. будет тяжелым, скорее всего, тяжелее, чем последний квартал минувшего года, когда падение ВВП составило чуть более 0,3%. Я думаю, что от II квартала тоже не стоит ожидать роста", - сообщил министр. "В правительстве уверены, что по итогам 2012г. спад составит до 1,5%, аналогичный прогноз дает и ЦБ Испании", - добавил он.
Согласно официальным данным, которые были озвучены на минувшей неделе, в IV квартале 2011г. ВВП страны, по сравнению с III кварталом, сократился на 0,3%. Последний раз отрицательный показатель экономического роста фиксировался в конце 2009г. По итогам 2011г. ВВП Испании продемонстрировал рост на 0,7%.
В январе 2012г. ЦБ Испании опубликовал прогноз, согласно которому в 2012г. ожидается спад до 1,5%, однако в 2013г. эксперты кредитного учреждения смотрят более оптимистично, прогнозируя выход из рецессии и рост в 0,2%. Вместе с тем, аналитики МВФ оценивают ситуацию в стране несколько хуже. По их прогнозам в 2012-2013гг. спад составит 1,7% и 0,3% соответственно.
Тяжелый кризис наблюдается в испанской экономике, и, видимо, ЕС начинает концентрировать свое внимание именно на этой стране, и не распылять силы на Грецию и Португалию. Чиновники, похоже, на подсознательном уровне решили сосредоточить силы на сохранении стабильности в испанского долга. Кстати, судя по доходности бондов страны, испанскому правительству рынок доверяет больше, чем итальянскому, а про эту страну в последнее время совсем ничего не слышно. Не готовят ли сюрприз для всей зоны евро в Риме?
Греческий "дедлайн" наступит в понедельник
Переговоры по реструктуризации греческого долга затягиваются. Надежда на очередные выходные не оправдалась. Терпение тройки кредиторов (ЕС, ЕЦБ и МВФ) на исходе. Понедельник - решающий день. В 14:00 мск лидеры греческой коалиции должны объявить Евросоюзу, согласны ли они на условия бюджетной экономии, требуемые ЕС, ЕЦБ и МВФ для предоставления второй программы помощи погрязшей в долгах стране, передает Reuters. Парламентарии, может, и согласны, а вот кредиторы не вполне. Документы о реструктуризации пока не подписаны.
Таким образом 14:00 мск понедельника могут стать решающими для Греции и всей Европы. Но это не мешает правительству южной страны строить далеко идущие планы. Так, в выходные вышло сообщение о том, что Греция проведет рекапитализацию банков, испытывающих финансовые трудности, передает Reuters со ссылкой на осведомленный источник.
По информации агентства, рекапитализация банков будет проводиться главным образом посредством обычных акций с ограниченным правом голоса. Рекапитализация является частью договора Греции с инвесторами о частичном списании долга. Основным вопросом, беспокоившим инвесторов, была возможность перехода ряда банков под контроль государства в случае использования обычных акций с правом голоса. Использование акций с ограниченным правом голоса позволяет обеспечить относительную независимость банков, считает источник агентства.
Доллару нет альтернативы
Таким образом из трех групп кредиторов Греции - международные институты, национальные банки и международные частные инвесторы - от греческой реструктуризации пострадают только последние. Именно на них ляжет все бремя греческого долга. Прекрасные условия. А учитывая, что по греческом образцу бедует идти реструктуризация долгов и других стран, таких, как Португалия, и, возможно, Ирландия и Испания, то о двери инвесторов к долгам правительств в долгосрочной перспективе можно и не мечтать.
"Реструктуризация долга нужна не только Греции. Следующей, где-то в начале 2013г., станет Португалия. Сокращение экономики не позволит ей снизить долговую нагрузку. А потом эту группу, возможно, пополнит еще и Ирландия, ей понадобится, как минимум, дополнительная финансовая помощь. После трех лет ужесточения бюджетной политики у Ирландии все еще дефицит 10% и отсутствие экономического роста", - сообщил Bloomberg экономист Citigroup Виллем Бьютер.
Именно бегство от рисков вновь давит на курс евро. Его стоимость к 12:30 мск составила 1,306 долл. Председатель Roubini Global Economics Нуриель Рубини так прокомментировал это явление: " В США есть экономические и финансовые проблемы. Но когда в глобальной экономике преобладает уход от риска, инвесторы продают евро, продают валюты развивающихся стран и покупают доллары и американские гособлигации. Америка все еще считается сравнительно безопасным местом. Сейчас речь не о том, кто лучший, а о том, кто не такой плохой, как все остальные, и сейчас это - доллары и Treasuries. Поэтому не стоит ожидать радикального изменения статуса американской валют в ближайшие несколько лет".
Евро падает на проблемах PIIGS
В понедельник, 6 февраля, евро находится под давлением. Виной тому сильные макропоказатели США, которые способствуют укреплению американской валюты. Да и обстановка в Европе накаляется: чиновники готовят почву для дефолта Греции. На 09:00 мск евро оценен рынком в 1,308 долл.
Европа движется к дефолту Греции
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер не исключает возможности дефолта Греции, передает Reuters. Он заявил немецким СМИ, что "если Греция не сможет проводить реформы, на которые согласилась, то не сможет и рассчитывать на поддержку других стран еврозоны". "Я не исключаю возможности того, что соглашение не будет достигнуто и в марте Греция объявит дефолт," - отметил Ж.-К.Юнкер.
По мнению Ж.-К.Юнкера, угроза дефолта должна подтолкнуть Афины к тому, чтобы "нарастить мускулы" для претворения реформ в жизнь.
Достаточно резкие заявления заставили парламентариев Греции "нарастить мускулы" и договориться о сокращении бюджетных расходов. Как говорится в заявлении премьер-министра страны Лукаса Пападемоса, речь идет об объеме средств равному 1,5% от национального ВВП, передает Reuters. В в основном сокращения коснутся заработной платы в государственном секторе.
Напомним, греческие кредиторы - "тройка" (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ) настаивают на сокращении расходов минимум на 1% от ВВП, что в денежном эквиваленте составляет около 2 млрд долл.
Решение по греческому вопросу может быть принято в ближайшие дни. Как бы не старалась Греция, у стран ЕС все меньше желания давать ей новые деньги. Об этом идут заявления на всех уровнях - от министров стран ЕС, до высших чиновников Евросоюза. А ведь Греция не одна. Другие страны периферии также имеют проблемы.
Испания вошла в кризис
Министр экономики Испании Луис де Гуиндос заявил о том, что в 2012г. ВВП страны просядет на 1,5%. Об этом сообщает France 24. "I квартал с.г. будет тяжелым, скорее всего, тяжелее, чем последний квартал минувшего года, когда падение ВВП составило чуть более 0,3%. Я думаю, что от II квартала тоже не стоит ожидать роста", - сообщил министр. "В правительстве уверены, что по итогам 2012г. спад составит до 1,5%, аналогичный прогноз дает и ЦБ Испании", - добавил он.
Согласно официальным данным, которые были озвучены на минувшей неделе, в IV квартале 2011г. ВВП страны, по сравнению с III кварталом, сократился на 0,3%. Последний раз отрицательный показатель экономического роста фиксировался в конце 2009г. По итогам 2011г. ВВП Испании продемонстрировал рост на 0,7%.
В январе 2012г. ЦБ Испании опубликовал прогноз, согласно которому в 2012г. ожидается спад до 1,5%, однако в 2013г. эксперты кредитного учреждения смотрят более оптимистично, прогнозируя выход из рецессии и рост в 0,2%. Вместе с тем, аналитики МВФ оценивают ситуацию в стране несколько хуже. По их прогнозам в 2012-2013гг. спад составит 1,7% и 0,3% соответственно.
Тяжелый кризис наблюдается в испанской экономике, и, видимо, ЕС начинает концентрировать свое внимание именно на этой стране, и не распылять силы на Грецию и Португалию. Чиновники, похоже, на подсознательном уровне решили сосредоточить силы на сохранении стабильности в испанского долга. Кстати, судя по доходности бондов страны, испанскому правительству рынок доверяет больше, чем итальянскому, а про эту страну в последнее время совсем ничего не слышно. Не готовят ли сюрприз для всей зоны евро в Риме?
/Компиляция. 6 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба