В четверг, 9 февраля, российский фондовый рынок провел негативную торговую сессию - не помогли ни продолжение ралли на биржах США, ни устойчивый рост цен на нефть (баррель марки Brent к закрытию торгов в России стоил более 118 долл.), ни сильная макроэкономическая статистика с американского рынка труда, указавшая на продолжение оздоровления экономики страны. Более того, стало известно о достижении греческими политическими лидерами договоренности об условиях новой программы помощи от ЕС и МВФ, и глава ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции по итогам заседания регулятора это официально подтвердил. То есть дефолт Греции, похоже, будет вновь отсрочен, несмотря на опоздание с урегулированием разногласий в правительстве страны. И вот на этом благодатном фоне российский индекс ММВБ провалился под отметку 1550 пунктов, тогда как большинство ожидало его позитивной реакции на новости. Такая динамика подтверждает оправданность опасений начала процесса сокращения длинных позиций крупными игроками.
По итогам торговой сессии 9 февраля индекс ММВБ понизился на 0,87% - до 1541,64 пункта, РТС откатился на 0,35% и достиг отметки 1637,79 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 349,42 млрд руб.
В электроэнергетике началась фиксация прибыли
Видя слабость рынка и угрозу продолжению ралли, игроки резонно начали переживать за судьбу своей прибыли. А поскольку в последнее время активно переоценивалась электроэнергетическая отрасль, продажи здесь были наиболее ярко выражены. По итогам сессии котировки "РусГидро" рухнули на 2,7%, ФСК ЕЭС - на 3,64%, ТГК-1 - на 5%, ОГК-1 - на 3,85%, ОГК-5 - на 3%. Долгосрочные перспективы роста, основанные на ожиданиях смены отношения правительства к отрасли после окончания выборного периода, остаются в силе, и снижение, скорее всего, будет недолгим. Сейчас очень подходящий момент для того, чтобы серьезные инвесторы легко забрали электроэнергетические акции из слабых рук.
Инвесторы ВТБ не хотят оплачивать удачу участников "народного" IPO
В банковской отрасли сохранилось негативное отношение к бумагам ВТБ - в четверг они подешевели еще на 1,43%, с февральского максимума падение составило уже более 8%. Инвесторы не хотят оплачивать выпавшую на долю участников "народного" IPO удачу - часть прибыли банка уйдет на то, чтобы у этих участников выкупить бумаги по цене размещения (13,6 коп./акция), то есть вдвое выше рынка. И ведь ничто не помешает этим счастливчикам вернуть выплаченные деньги на рынок и удвоить свои доли в ВТБ фактически за счет либо тех, кто набирал свой пакет уже на бирже, либо сравнительно крупных инвесторов. Выкупаться будут пакеты на сумму до 500 тыс., таким образом, полностью избавиться от бумаг смогут 105 тыс. акционеров, то есть более 90% участников IPO. Высвобождающиеся от продаж акций ВТБ средства явно перетекают в Сбербанк - его обыкновенные акции в четверг ограничились ничтожной потерей 0,02% стоимости, а привилегированные даже подорожали - на 1,11%.
Дорогая нефть создала подходящие условия для продаж
Продолжились распродажи бумаг нефтегазовой отрасли. Кто-то явно пользуется моментом и сокращает позиции вблизи недавних максимумов. Момент хорош тем, что котировки нефти марки Brent 9 февраля впервые с мая 2011г. превысили ценовую отметку 118 долл./барр., а в таких условиях обязательно найдутся уверовавшие в предстоящее обновление исторического максимума и заберут выставляемые на продажу акции. Ажиотажного спроса, правда, нет, поэтому даже на фоне дорогой нефти российский нефтегаз продолжает дешеветь: капитализация ЛУКОЙЛа сократилась на 0,39%, НОВАТЭКа - на 0,56%, "Сургутнефтегаза" - на 1,17%, "Татнефти" - на 0,55%. Покупать на текущих уровнях может быть интересно только тем, кто твердо верит в ухудшение ситуации в Сирии и Иране, особенно в возможность масштабных военных конфликтов. Для всех остальных есть масса гораздо более дешевых бумаг в других отраслях.
Следует дождаться подтверждения слабости рынка
В меняющихся условиях, когда российский рынок уже не может расти даже на позитивном новостном фоне, пора бы вновь переходить на сторону продавцов. Однако среднесрочная победа последних еще не предрешена: рынок очень позитивно реагирует на накачку наличностью, а этот процесс не завершен. Так, в четверг Банк Англии увеличил программу количественного смягчения еще на 50 млрд фунтов, к концу февраля ожидается приток средств от ЕЦБ, да и глава ФРС США Бен Бернанке уже не раз говорил, что темпы восстановления экономики страны ему не нравятся и возможен новый этап количественного смягчения. То есть аргументы в пользу роста у "быков" точно есть. Перед активными продажами стоит последить за рынком и дождаться подтверждения слабости в виде еще пары столь же негативных торговых дней, как 9 февраля.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она стала немного более пессимистичной из-за провала индекса ММВБ ниже значимого сейчас уровня 1550 пунктов (2). Это еще не конец света, поскольку даже в момент наибольшего пессимизма значение индекса не дотянулось до простой 200-дневной скользящей средней (3), проходившей через отметку 1528 пунктов. В пятницу скользящая средняя переместится еще немного ниже и станет ближе к уровню поддержки 1520 пунктов (1). Когда индекс окажется под этим уровнем, тогда и надо будет переживать за свою прибыль и искать моменты для ее фиксации. Индикатор Stochastic на дневном интервале пока не дал сигнала на продажу, но уже близок к этому - сигнал должен быть получен в ближайшие дни.
Индекс РТС также начал "проседать", и он имеет большие шансы на падение, чем ММВБ, если рубль прекратит укрепляться по отношению к доллару. Пока на графике индекса все нормально: накануне на дневном интервале сформировалась разворотная "падающая звезда", в четверг эта модель была подкреплена падающей свечой. Но котировки еще не вернулись под уровень простой 200-дневной скользящей средней (2), поэтому пока остается вероятность увидеть индекс на высоте 1700 пунктов (3), которая выступает краткосрочной целью роста. Однако по факту закрытия очередных торгов ниже скользящей средней 2 стоит фиксировать прибыль и ждать падения как минимум к уровню поддержки 1600 пунктов (1). Причем такой небольшой нисходящей коррекцией рынок, скорее всего, не ограничится.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 9 февраля, российские индексы снижались, словно бы под тяжестью собственного веса откатываясь вниз от важных сопротивлений. Даже рост цен на сырье не смог исправить ситуацию. В пятницу на открытии торгов российский рынок будет отыгрывать новости о Греции. Ожидается, что решение о предоставлении ей второго транша помощи от ЕС и МВФ будет принято на заседании министров финансов Евросоюза в Брюсселе и обнародовано уже в четверг до 21:00 мск. По мнению аналитиков, ближайшей целью роста индекса ММВБ могут стать уровни 1600-1620 пунктов, однако для этого необходимо сначала пройти сложный район 1550-1570 пунктов.
Инвесторы не спешат сокращать позиции в рисковых активах
По словам экспертов Сбербанка, в среду был выпущен пресс-релиз по итогам переговоров Греции с тройкой международных кредиторов, суть которого сводится к тому, что стране придется урезать затраты на медицину, понизить минимальный размер оплаты труда, сократить 150 тыс. бюджетников и 15 тыс. чиновников, а также провести приватизацию крупнейших компаний - это необходимые условия получения следующего транша помощи. Однако по итогам встречи соглашение подписано не было, а министр финансов Греции Эвангелос Венизелос выразил надежду, что Еврогруппа примет положительное решение. Впрочем, несмотря на значительную перекупленность рынков и затягивание решения греческих проблем, участники торгов не спешат сокращать свои позиции в рисковых активах. Как отмечают аналитики, поддержку рынкам оказывают приток капиталов в рискованные активы и, как следствие, ослабление доллара, хотя отсутствие новостей, которые могли бы выступить фактором ускорения роста, в последние дни выражается в боковом или слабовосходящем движении фондовых индексов.
Комментарии ЕЦБ определят динамику российского рынка акций
Давление на Грецию оказывают и рейтинговые агентства. Так, S&P заявило, что даже списание 70% долга не позволит стране избежать дефолта, а по мнению Moody's, Греции не обойтись без повторной реструктуризации. Эксперты Сбербанка допускают, что на рынках может продолжиться подъем. В центре внимания находится американский рынок акций, который выглядит довольно сильно: S&P 500 может уже в четверг протестировать отметку 1355 пунктов, однако интенсивность роста до появления конкретики по Греции может быть невысокой. Аналитики считают, что ближайшей целью восходящего движения могут стать 1600-1620 пунктов ММВБ, однако для этого необходимо пройти сопротивление верхней границы диапазона 1550-1570 пунктов. На взгляд специалистов, основополагающими для динамики российского рынка могут стать новости по Греции и решения ЕЦБ.
Решение о "затягивании поясов" осталось протащить через парламент Греции
По мнению аналитика "БКС-Экспресс" Валерия Дмитриева, на российском рынке назревает коррекция, вероятность ее повышает то, что решение греческого вопроса постоянно затягивается. В среду представители тройки кредиторов провели консультации с лидерами коалиционных партий. Последние заявили, что удалось договориться по большинству пунктов программ, предложенных кредиторами. Эксперт отмечает, что осталось протащить решения по "затягиванию поясов" через парламент Греции (голосование по этому вопросу пройдет 11 и 12 февраля). По словам В.Дмитриева, рост запасов нефти в США не оказал существенного влияния на рынок нефти, но также выступает фактором снижения для российского рынка. Пользуясь окончанием снижения курса доллара против рубля, индекс РТС пошел по пути своего рублевого брата: теперь оба индекса попали в "боковик" и торгуются у его нижней границы, а наличие дивергенций на графиках с часовыми срезами создает риск формирования краткосрочных "двойных вершин" с целями 1530 пунктов для ММВБ и 1620 пунктов для РТС
"Додж" на графике фьючерса РТС добавит аргументов продавцам
По итогам торгового дня в четверг, 9 февраля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 163295 пунктов (-0,551%). Объем торгов составил 1,452 млн контрактов, или 142,111 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 946,716 тыс. контрактов.
Как отмечает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, в динамике фьючерса на индекс РТС хорошо прослеживается перемена настроений участников торгов. В последние дни рост начал буксовать, и недавнее контанго величиной 900 пунктов сменилось к 9 февраля бэквордацией фьючерса к базовому активу в 800 пунктов. А это немаленькая величина ввиду скорой экспирации фьючерса (март). С учетом прихода на торги пессимизма теперь более вероятно увидеть не подъем к верхней границе среднесрочного восходящего канала (1-3), а падение к его нижней границе, а точнее к уровню поддержки 161000 пунктов (2). Если в этом районе "быки" не смогут дать отпор продавцам, то расклад сил на торгах радикально изменится и можно будет начинать играть "от продаж". Придать уверенности "медведям" должна сформировавшаяся за последние три дня разворотная модель "додж на вершине".
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9563 руб. (+0,136%). Объем торгов составил 774,368 тыс. контрактов, или 7,428 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 1,045 млн контрактов.
Фьючерс на акции "Газпрома" закрылся на значении 18934 руб. (-0,084%). Объем торгов составил 181,426 тыс. контрактов, или 3,441 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 293,110 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18148 руб. (-0,515%). Объем торгов составил 77,207 тыс. контрактов, или 1407137800 рублей. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 186,100 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ВТБ закрылся на значении 6932 руб. (-1,38%). Объем торгов составил 68,144 тыс. контракта, или 475,690 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 164,164 тыс. контракта.
Контракт на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 57786 руб. (-3,042%). Объем торгов составил 10,504 тыс. контракта, или 622,507 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 27,406 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21288 руб. (-2,061%). Объем торгов составил 30,099 тыс. контрактов, или 641,980 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 51,762 тыс. контракта.
Греческого позитива оказалось недостаточно для выхода ADR в "плюс"
Торги российскими ADR на LSE в четверг, 9 февраля, начались небольшим ростом котировок большинства бумаг вслед за позитивной динамикой на мировых рынках. В начале дня европейские фондовые индексы подрастали, поскольку инвесторы ожидали, что Греция сможет получить второй пакет финансовой помощи, несмотря на медленное продвижение ее переговоров с международными кредиторами. Накануне лидерам трех греческих партий в ходе встречи с премьер-министром страны Лукасом Пападимосом не удалось согласовать итоговый вариант плана сокращения расходов государственного бюджета. Сокращение госрасходов приблизительно на 1% от ВВП страны позволит Греции получить кредит на 130 млрд евро, а также запустить механизм реструктуризации долга перед частными инвесторами. Однако в первой половине дня позитивных новостей не поступало, и на фондовых биржах возобновилась фиксация прибыли.
Дальнейший рост цен на нефть не оказывал особой поддержки котировкам бумаг. Положительная динамика цен сделок с нефтяными фьючерсами во многом обусловлена обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня понизился против евро и других валют, обеспечив привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.
Ситуация на фондовых торгах изменилась в середине торгов, после того как президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги подтвердил, что соглашение Греции с международными кредиторами по новому пакету финансовой помощи достигнуто. На этом фоне инвесторы стали выкупать заметно подешевевшие бумаги, и в результате российским ADR удалось отыграть большую часть дневных потерь. Тем не менее к 19:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, оставался в "минусе" на 0,2% - у отметки 932,26 пунктов. В положительной зоне к концу дня находились бумаги "Газпрома" (+0,3%), Сбербанка (+0,2%), "Северстали" (+0,9%). Заметный спрос отмечался в бумагах AFI Development (+8,3%).
Слабее остальных выглядели бумаги "Роснефти" (-0,8% - до 7,14 долл.). Аналитики "Тройки Диалог" понизили рекомендацию по ним. Эксперты опасаются снижения инвестиционной привлекательности "Роснефти" из-за несбалансированной стратегии в части распределения средств между капиталовложения и доходами акционеров компании, что, впрочем, часто практикуется в российском нефтегазовом секторе. Подобный подход был терпим при годовом росте добычи на 5%, но не при планируемых ныне 1,5%. Аналитики "Тройки" считают, что со временем "Роснефть" проявит свои преимущества, связанные с мощной ресурсной базой. Однако ближайшие два-три года могут быть разочаровывающими в части свободных денежных потоков, и специалисты затрудняются найти катализатор для роста стоимости компании на фоне повышенных инвестиций. С учетом недавнего динамичного роста котировок акций эксперты понизили рекомендацию по ним до "держать" и скорректировали целевую цену до 8,5 долл./акция.
Отсрочка дефолта Греции вернула на рынок США оптимизм
Фондовые торги в США 9 февраля 2012г. открылись повышением ведущих индексов на фоне достижения греческими политическими лидерами договоренности об условиях новой программы помощи от Евросоюза и Международного валютного фонда. Подробности соглашения пока не раскрываются.
Отметим, что рынки с некоторой нервозностью ждали ответа греческих властей, который открывает дорогу выделению Афинам очередного кредита от международных кредиторов. Напомним, что стране необходимо получить новые кредиты до 20 марта 2012г. - даты погашения гособлигаций на 14,5 млрд евро. Все формальности относительно выделения средств должны быть улажены до этого момента. В случае провала переговоров Греция рискует не расплатиться с держателями облигаций и объявить дефолт.
Помимо ситуации в Греции, которая стала на шаг ближе к разрешению, оптимизм инвесторов укрепила статистика по американскому рынку труда. До начала торговой сессии Министерство труда США (United States Department of Labor) сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 4 февраля 2012г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели понизилось и составило 358 тыс. Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований.
Тем временем в США продолжается сезон корпоративной отчетности, который постепенно подходит к концу. Большинство компаний из состава индекса широкого рынка S&P 500 уже обнародовали свои результаты. Аналитики отмечают, что в этом сезоне корпорации не преподносят приятных сюрпризов, как в предыдущем квартале, но в целом сезон отчетности можно назвать весьма удачным.
Выбивается из общего тренда финансовый отчет производителя безалкогольных напитков Pepsico Inc., обнародованный до начала торговой сессии. Результаты компании оказались хуже прогнозов аналитиков, на фоне чего акции Pepsico снижаются в цене на 2%.
Не слишком удачным оказался и отчет крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования Cisco Systems Inc., несмотря на то, что компания сообщила о росте чистой прибыли за первое полугодие 2011-2012 финансового года на 14,7% - до 3,96 млрд долл. Котировки компании на открытии торгов потеряли более 1%.
В то же время обнадеживающим оказался отчет платежной системы Visa, обнародованный после завершения предыдущей торговой сессии. Акции компании на открытии торгов растут в цене на 4%.
По состоянию на 18:32 мск индекс Dow Jones повысился на 10,75 пункта (+0,08%) - до 12894,70 пункта, на индекс S&P вырос на 3,20 пункта (+0,23%) - до 1352,95 пункта, индекс NASDAQ поднялся на 6,83 пункта (+0,23%) - до 2922,40 пункта.
Долгожданная развязка принесла биржам Европы облегчение
Торги акциями в Европе в четверг, 9 февраля, открылись повышением большинства ведущих индексов. Европейские акции подрастали, поскольку инвесторы ожидали, что Греция сможет получить второй пакет финансовой помощи, несмотря на медленное продвижение ее переговоров с международными кредиторами. Накануне лидерам трех греческих партий в ходе встречи с премьер-министром страны Лукасом Пападимосом не удалось согласовать итоговый вариант плана сокращения расходов государственного бюджета. Сокращение госрасходов приблизительно на 1% от ВВП страны позволит Греции получить кредит на 130 млрд евро, а также запустить механизм реструктуризации долга перед частными инвесторами. В первой половине дня положительных новостей из Греции так и не появилось, и фондовые рынки плавно снижались.
В центре внимания инвесторов оставались заседания ЕЦБ и Банка Англии. Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых. Такое решение, совпавшее с ожиданиями аналитиков, было принято на заседании комитета по кредитно-денежной политике банка. При этом Банк Англии увеличил программу количественного смягчения (QE), в рамках которой создает новые резервы в финансовой системе, покупая ценные бумаги, еще на 50 млрд фунтов стерлингов (около 60 млрд евро). Это решение прогнозировалось большинством экономистов. Европейский центральный банк (ЕЦБ) тоже оставил учетную ставку без изменений - на уровне 1%. Это решение также совпало с прогнозами аналитиков.
Оптимизм вернулся на биржи после новостей о соглашении Греции с кредиторами
Рост цен на фондовых биржах возобновился в середине сессии, после того как президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги подтвердил, что соглашение Греции с международными кредиторами по новому пакету финансовой помощи достигнуто. Помимо ситуации в Греции, которая стала на шаг ближе к разрешению, оптимизм инвесторов укрепила статистика по американскому рынку труда. До начала торговой сессии Министерство труда США (United States Department of Labor) сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 4 февраля 2012г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели понизилось и составило 358 тыс. Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований.
В результате к 19:30 мск французский индекс CAC 40 вырос на 0,6% - до уровня 3431 пунктов, германский DAX поднялся также на 0,6% - до 6791 пункта, а британский FTSE 100 снизился на 0,4% - до 5902 пунктов.
Отчетность Daimler превзошла ожидания, а Credit Suisse - разочаровала
Акции одного из крупнейших швейцарских банков Credit Suisse потеряли 2,7% на фоне выхода слабой отчетности. В IV квартале 2011г. банк получил чистый убыток в 637 млн франков (526,4 млн евро), тогда как за тот же период 2010г. компания зафиксировала чистую прибыль в 841 млн франков. Чистая выручка в октябре - декабре прошлого года составила 4,47 млрд франков - на 36% меньше показателя годовой давности (6,96 млрд франков). На результат банка негативно повлияли агрессивные действия по сокращению расходов и рисковых активов. Меры по реструктуризации бизнеса и снижению взвешенных по риску активов с фиксированной доходностью в инвестбанковском подразделении (иными словами, продажа облигаций в убыток) сократили базовую доналоговую прибыль на 981 млн франков в IV квартале.
Бумаги немецкого автомобильного концерна Daimler прибавили около 4%. В IV квартале 2011г. Daimler увеличил чистую прибыль в годовом исчислении на 57% - до 1,79 млрд евро (в IV квартале 2010г. показатель составил 1,14 млрд евро). Выручка возросла на 10% - до 29,07 млрд евро, а EBIT - на 39%, до 2,18 млрд евро. Чистая прибыль Daimler за последний квартал 2011г. превзошла ожидания рынка. Компания назвала результаты 2011г. превосходными, отметив, что все подразделения концерна - Mercedes-Benz Cars (легковые автомобили), Daimler Trucks (грузовики) и Mercedes-Benz Vans (минивэны) - существенно увеличили свои продажи по сравнению с 2010г. на основных рынках сбыта. В свете хороших показателей руководство Daimler намерено рекомендовать годовому собранию акционеров поднять размер дивидендов по итогам года до 2,20 евро на акцию с 1,85 евро за предыдущий год.
Статистика Великобритании оказалась неоднозначной
Объем промышленного производства в Великобритании в декабре 2011г. увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные опубликовало Национальное статистическое бюро страны. Аналитики же прогнозировали, что показатель повысится на 0,2%.
Дефицит торгового баланса Великобритании в декабре 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился до 7,1 млрд фунтов стерлингов (8,5 млрд евро). Аналитики же прогнозировали
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 9 февраля индекс ММВБ понизился на 0,87% - до 1541,64 пункта, РТС откатился на 0,35% и достиг отметки 1637,79 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 349,42 млрд руб.
В электроэнергетике началась фиксация прибыли
Видя слабость рынка и угрозу продолжению ралли, игроки резонно начали переживать за судьбу своей прибыли. А поскольку в последнее время активно переоценивалась электроэнергетическая отрасль, продажи здесь были наиболее ярко выражены. По итогам сессии котировки "РусГидро" рухнули на 2,7%, ФСК ЕЭС - на 3,64%, ТГК-1 - на 5%, ОГК-1 - на 3,85%, ОГК-5 - на 3%. Долгосрочные перспективы роста, основанные на ожиданиях смены отношения правительства к отрасли после окончания выборного периода, остаются в силе, и снижение, скорее всего, будет недолгим. Сейчас очень подходящий момент для того, чтобы серьезные инвесторы легко забрали электроэнергетические акции из слабых рук.
Инвесторы ВТБ не хотят оплачивать удачу участников "народного" IPO
В банковской отрасли сохранилось негативное отношение к бумагам ВТБ - в четверг они подешевели еще на 1,43%, с февральского максимума падение составило уже более 8%. Инвесторы не хотят оплачивать выпавшую на долю участников "народного" IPO удачу - часть прибыли банка уйдет на то, чтобы у этих участников выкупить бумаги по цене размещения (13,6 коп./акция), то есть вдвое выше рынка. И ведь ничто не помешает этим счастливчикам вернуть выплаченные деньги на рынок и удвоить свои доли в ВТБ фактически за счет либо тех, кто набирал свой пакет уже на бирже, либо сравнительно крупных инвесторов. Выкупаться будут пакеты на сумму до 500 тыс., таким образом, полностью избавиться от бумаг смогут 105 тыс. акционеров, то есть более 90% участников IPO. Высвобождающиеся от продаж акций ВТБ средства явно перетекают в Сбербанк - его обыкновенные акции в четверг ограничились ничтожной потерей 0,02% стоимости, а привилегированные даже подорожали - на 1,11%.
Дорогая нефть создала подходящие условия для продаж
Продолжились распродажи бумаг нефтегазовой отрасли. Кто-то явно пользуется моментом и сокращает позиции вблизи недавних максимумов. Момент хорош тем, что котировки нефти марки Brent 9 февраля впервые с мая 2011г. превысили ценовую отметку 118 долл./барр., а в таких условиях обязательно найдутся уверовавшие в предстоящее обновление исторического максимума и заберут выставляемые на продажу акции. Ажиотажного спроса, правда, нет, поэтому даже на фоне дорогой нефти российский нефтегаз продолжает дешеветь: капитализация ЛУКОЙЛа сократилась на 0,39%, НОВАТЭКа - на 0,56%, "Сургутнефтегаза" - на 1,17%, "Татнефти" - на 0,55%. Покупать на текущих уровнях может быть интересно только тем, кто твердо верит в ухудшение ситуации в Сирии и Иране, особенно в возможность масштабных военных конфликтов. Для всех остальных есть масса гораздо более дешевых бумаг в других отраслях.
Следует дождаться подтверждения слабости рынка
В меняющихся условиях, когда российский рынок уже не может расти даже на позитивном новостном фоне, пора бы вновь переходить на сторону продавцов. Однако среднесрочная победа последних еще не предрешена: рынок очень позитивно реагирует на накачку наличностью, а этот процесс не завершен. Так, в четверг Банк Англии увеличил программу количественного смягчения еще на 50 млрд фунтов, к концу февраля ожидается приток средств от ЕЦБ, да и глава ФРС США Бен Бернанке уже не раз говорил, что темпы восстановления экономики страны ему не нравятся и возможен новый этап количественного смягчения. То есть аргументы в пользу роста у "быков" точно есть. Перед активными продажами стоит последить за рынком и дождаться подтверждения слабости в виде еще пары столь же негативных торговых дней, как 9 февраля.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то она стала немного более пессимистичной из-за провала индекса ММВБ ниже значимого сейчас уровня 1550 пунктов (2). Это еще не конец света, поскольку даже в момент наибольшего пессимизма значение индекса не дотянулось до простой 200-дневной скользящей средней (3), проходившей через отметку 1528 пунктов. В пятницу скользящая средняя переместится еще немного ниже и станет ближе к уровню поддержки 1520 пунктов (1). Когда индекс окажется под этим уровнем, тогда и надо будет переживать за свою прибыль и искать моменты для ее фиксации. Индикатор Stochastic на дневном интервале пока не дал сигнала на продажу, но уже близок к этому - сигнал должен быть получен в ближайшие дни.
Индекс РТС также начал "проседать", и он имеет большие шансы на падение, чем ММВБ, если рубль прекратит укрепляться по отношению к доллару. Пока на графике индекса все нормально: накануне на дневном интервале сформировалась разворотная "падающая звезда", в четверг эта модель была подкреплена падающей свечой. Но котировки еще не вернулись под уровень простой 200-дневной скользящей средней (2), поэтому пока остается вероятность увидеть индекс на высоте 1700 пунктов (3), которая выступает краткосрочной целью роста. Однако по факту закрытия очередных торгов ниже скользящей средней 2 стоит фиксировать прибыль и ждать падения как минимум к уровню поддержки 1600 пунктов (1). Причем такой небольшой нисходящей коррекцией рынок, скорее всего, не ограничится.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 9 февраля, российские индексы снижались, словно бы под тяжестью собственного веса откатываясь вниз от важных сопротивлений. Даже рост цен на сырье не смог исправить ситуацию. В пятницу на открытии торгов российский рынок будет отыгрывать новости о Греции. Ожидается, что решение о предоставлении ей второго транша помощи от ЕС и МВФ будет принято на заседании министров финансов Евросоюза в Брюсселе и обнародовано уже в четверг до 21:00 мск. По мнению аналитиков, ближайшей целью роста индекса ММВБ могут стать уровни 1600-1620 пунктов, однако для этого необходимо сначала пройти сложный район 1550-1570 пунктов.
Инвесторы не спешат сокращать позиции в рисковых активах
По словам экспертов Сбербанка, в среду был выпущен пресс-релиз по итогам переговоров Греции с тройкой международных кредиторов, суть которого сводится к тому, что стране придется урезать затраты на медицину, понизить минимальный размер оплаты труда, сократить 150 тыс. бюджетников и 15 тыс. чиновников, а также провести приватизацию крупнейших компаний - это необходимые условия получения следующего транша помощи. Однако по итогам встречи соглашение подписано не было, а министр финансов Греции Эвангелос Венизелос выразил надежду, что Еврогруппа примет положительное решение. Впрочем, несмотря на значительную перекупленность рынков и затягивание решения греческих проблем, участники торгов не спешат сокращать свои позиции в рисковых активах. Как отмечают аналитики, поддержку рынкам оказывают приток капиталов в рискованные активы и, как следствие, ослабление доллара, хотя отсутствие новостей, которые могли бы выступить фактором ускорения роста, в последние дни выражается в боковом или слабовосходящем движении фондовых индексов.
Комментарии ЕЦБ определят динамику российского рынка акций
Давление на Грецию оказывают и рейтинговые агентства. Так, S&P заявило, что даже списание 70% долга не позволит стране избежать дефолта, а по мнению Moody's, Греции не обойтись без повторной реструктуризации. Эксперты Сбербанка допускают, что на рынках может продолжиться подъем. В центре внимания находится американский рынок акций, который выглядит довольно сильно: S&P 500 может уже в четверг протестировать отметку 1355 пунктов, однако интенсивность роста до появления конкретики по Греции может быть невысокой. Аналитики считают, что ближайшей целью восходящего движения могут стать 1600-1620 пунктов ММВБ, однако для этого необходимо пройти сопротивление верхней границы диапазона 1550-1570 пунктов. На взгляд специалистов, основополагающими для динамики российского рынка могут стать новости по Греции и решения ЕЦБ.
Решение о "затягивании поясов" осталось протащить через парламент Греции
По мнению аналитика "БКС-Экспресс" Валерия Дмитриева, на российском рынке назревает коррекция, вероятность ее повышает то, что решение греческого вопроса постоянно затягивается. В среду представители тройки кредиторов провели консультации с лидерами коалиционных партий. Последние заявили, что удалось договориться по большинству пунктов программ, предложенных кредиторами. Эксперт отмечает, что осталось протащить решения по "затягиванию поясов" через парламент Греции (голосование по этому вопросу пройдет 11 и 12 февраля). По словам В.Дмитриева, рост запасов нефти в США не оказал существенного влияния на рынок нефти, но также выступает фактором снижения для российского рынка. Пользуясь окончанием снижения курса доллара против рубля, индекс РТС пошел по пути своего рублевого брата: теперь оба индекса попали в "боковик" и торгуются у его нижней границы, а наличие дивергенций на графиках с часовыми срезами создает риск формирования краткосрочных "двойных вершин" с целями 1530 пунктов для ММВБ и 1620 пунктов для РТС
"Додж" на графике фьючерса РТС добавит аргументов продавцам
По итогам торгового дня в четверг, 9 февраля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 163295 пунктов (-0,551%). Объем торгов составил 1,452 млн контрактов, или 142,111 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 946,716 тыс. контрактов.
Как отмечает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, в динамике фьючерса на индекс РТС хорошо прослеживается перемена настроений участников торгов. В последние дни рост начал буксовать, и недавнее контанго величиной 900 пунктов сменилось к 9 февраля бэквордацией фьючерса к базовому активу в 800 пунктов. А это немаленькая величина ввиду скорой экспирации фьючерса (март). С учетом прихода на торги пессимизма теперь более вероятно увидеть не подъем к верхней границе среднесрочного восходящего канала (1-3), а падение к его нижней границе, а точнее к уровню поддержки 161000 пунктов (2). Если в этом районе "быки" не смогут дать отпор продавцам, то расклад сил на торгах радикально изменится и можно будет начинать играть "от продаж". Придать уверенности "медведям" должна сформировавшаяся за последние три дня разворотная модель "додж на вершине".
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9563 руб. (+0,136%). Объем торгов составил 774,368 тыс. контрактов, или 7,428 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 1,045 млн контрактов.
Фьючерс на акции "Газпрома" закрылся на значении 18934 руб. (-0,084%). Объем торгов составил 181,426 тыс. контрактов, или 3,441 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 293,110 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18148 руб. (-0,515%). Объем торгов составил 77,207 тыс. контрактов, или 1407137800 рублей. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 186,100 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ВТБ закрылся на значении 6932 руб. (-1,38%). Объем торгов составил 68,144 тыс. контракта, или 475,690 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 164,164 тыс. контракта.
Контракт на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 57786 руб. (-3,042%). Объем торгов составил 10,504 тыс. контракта, или 622,507 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 27,406 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21288 руб. (-2,061%). Объем торгов составил 30,099 тыс. контрактов, или 641,980 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 51,762 тыс. контракта.
Греческого позитива оказалось недостаточно для выхода ADR в "плюс"
Торги российскими ADR на LSE в четверг, 9 февраля, начались небольшим ростом котировок большинства бумаг вслед за позитивной динамикой на мировых рынках. В начале дня европейские фондовые индексы подрастали, поскольку инвесторы ожидали, что Греция сможет получить второй пакет финансовой помощи, несмотря на медленное продвижение ее переговоров с международными кредиторами. Накануне лидерам трех греческих партий в ходе встречи с премьер-министром страны Лукасом Пападимосом не удалось согласовать итоговый вариант плана сокращения расходов государственного бюджета. Сокращение госрасходов приблизительно на 1% от ВВП страны позволит Греции получить кредит на 130 млрд евро, а также запустить механизм реструктуризации долга перед частными инвесторами. Однако в первой половине дня позитивных новостей не поступало, и на фондовых биржах возобновилась фиксация прибыли.
Дальнейший рост цен на нефть не оказывал особой поддержки котировкам бумаг. Положительная динамика цен сделок с нефтяными фьючерсами во многом обусловлена обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня понизился против евро и других валют, обеспечив привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.
Ситуация на фондовых торгах изменилась в середине торгов, после того как президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги подтвердил, что соглашение Греции с международными кредиторами по новому пакету финансовой помощи достигнуто. На этом фоне инвесторы стали выкупать заметно подешевевшие бумаги, и в результате российским ADR удалось отыграть большую часть дневных потерь. Тем не менее к 19:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, оставался в "минусе" на 0,2% - у отметки 932,26 пунктов. В положительной зоне к концу дня находились бумаги "Газпрома" (+0,3%), Сбербанка (+0,2%), "Северстали" (+0,9%). Заметный спрос отмечался в бумагах AFI Development (+8,3%).
Слабее остальных выглядели бумаги "Роснефти" (-0,8% - до 7,14 долл.). Аналитики "Тройки Диалог" понизили рекомендацию по ним. Эксперты опасаются снижения инвестиционной привлекательности "Роснефти" из-за несбалансированной стратегии в части распределения средств между капиталовложения и доходами акционеров компании, что, впрочем, часто практикуется в российском нефтегазовом секторе. Подобный подход был терпим при годовом росте добычи на 5%, но не при планируемых ныне 1,5%. Аналитики "Тройки" считают, что со временем "Роснефть" проявит свои преимущества, связанные с мощной ресурсной базой. Однако ближайшие два-три года могут быть разочаровывающими в части свободных денежных потоков, и специалисты затрудняются найти катализатор для роста стоимости компании на фоне повышенных инвестиций. С учетом недавнего динамичного роста котировок акций эксперты понизили рекомендацию по ним до "держать" и скорректировали целевую цену до 8,5 долл./акция.
Отсрочка дефолта Греции вернула на рынок США оптимизм
Фондовые торги в США 9 февраля 2012г. открылись повышением ведущих индексов на фоне достижения греческими политическими лидерами договоренности об условиях новой программы помощи от Евросоюза и Международного валютного фонда. Подробности соглашения пока не раскрываются.
Отметим, что рынки с некоторой нервозностью ждали ответа греческих властей, который открывает дорогу выделению Афинам очередного кредита от международных кредиторов. Напомним, что стране необходимо получить новые кредиты до 20 марта 2012г. - даты погашения гособлигаций на 14,5 млрд евро. Все формальности относительно выделения средств должны быть улажены до этого момента. В случае провала переговоров Греция рискует не расплатиться с держателями облигаций и объявить дефолт.
Помимо ситуации в Греции, которая стала на шаг ближе к разрешению, оптимизм инвесторов укрепила статистика по американскому рынку труда. До начала торговой сессии Министерство труда США (United States Department of Labor) сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 4 февраля 2012г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели понизилось и составило 358 тыс. Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований.
Тем временем в США продолжается сезон корпоративной отчетности, который постепенно подходит к концу. Большинство компаний из состава индекса широкого рынка S&P 500 уже обнародовали свои результаты. Аналитики отмечают, что в этом сезоне корпорации не преподносят приятных сюрпризов, как в предыдущем квартале, но в целом сезон отчетности можно назвать весьма удачным.
Выбивается из общего тренда финансовый отчет производителя безалкогольных напитков Pepsico Inc., обнародованный до начала торговой сессии. Результаты компании оказались хуже прогнозов аналитиков, на фоне чего акции Pepsico снижаются в цене на 2%.
Не слишком удачным оказался и отчет крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования Cisco Systems Inc., несмотря на то, что компания сообщила о росте чистой прибыли за первое полугодие 2011-2012 финансового года на 14,7% - до 3,96 млрд долл. Котировки компании на открытии торгов потеряли более 1%.
В то же время обнадеживающим оказался отчет платежной системы Visa, обнародованный после завершения предыдущей торговой сессии. Акции компании на открытии торгов растут в цене на 4%.
По состоянию на 18:32 мск индекс Dow Jones повысился на 10,75 пункта (+0,08%) - до 12894,70 пункта, на индекс S&P вырос на 3,20 пункта (+0,23%) - до 1352,95 пункта, индекс NASDAQ поднялся на 6,83 пункта (+0,23%) - до 2922,40 пункта.
Долгожданная развязка принесла биржам Европы облегчение
Торги акциями в Европе в четверг, 9 февраля, открылись повышением большинства ведущих индексов. Европейские акции подрастали, поскольку инвесторы ожидали, что Греция сможет получить второй пакет финансовой помощи, несмотря на медленное продвижение ее переговоров с международными кредиторами. Накануне лидерам трех греческих партий в ходе встречи с премьер-министром страны Лукасом Пападимосом не удалось согласовать итоговый вариант плана сокращения расходов государственного бюджета. Сокращение госрасходов приблизительно на 1% от ВВП страны позволит Греции получить кредит на 130 млрд евро, а также запустить механизм реструктуризации долга перед частными инвесторами. В первой половине дня положительных новостей из Греции так и не появилось, и фондовые рынки плавно снижались.
В центре внимания инвесторов оставались заседания ЕЦБ и Банка Англии. Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых. Такое решение, совпавшее с ожиданиями аналитиков, было принято на заседании комитета по кредитно-денежной политике банка. При этом Банк Англии увеличил программу количественного смягчения (QE), в рамках которой создает новые резервы в финансовой системе, покупая ценные бумаги, еще на 50 млрд фунтов стерлингов (около 60 млрд евро). Это решение прогнозировалось большинством экономистов. Европейский центральный банк (ЕЦБ) тоже оставил учетную ставку без изменений - на уровне 1%. Это решение также совпало с прогнозами аналитиков.
Оптимизм вернулся на биржи после новостей о соглашении Греции с кредиторами
Рост цен на фондовых биржах возобновился в середине сессии, после того как президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги подтвердил, что соглашение Греции с международными кредиторами по новому пакету финансовой помощи достигнуто. Помимо ситуации в Греции, которая стала на шаг ближе к разрешению, оптимизм инвесторов укрепила статистика по американскому рынку труда. До начала торговой сессии Министерство труда США (United States Department of Labor) сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 4 февраля 2012г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели понизилось и составило 358 тыс. Аналитики же ожидали, что этот показатель составит 370 тыс. требований.
В результате к 19:30 мск французский индекс CAC 40 вырос на 0,6% - до уровня 3431 пунктов, германский DAX поднялся также на 0,6% - до 6791 пункта, а британский FTSE 100 снизился на 0,4% - до 5902 пунктов.
Отчетность Daimler превзошла ожидания, а Credit Suisse - разочаровала
Акции одного из крупнейших швейцарских банков Credit Suisse потеряли 2,7% на фоне выхода слабой отчетности. В IV квартале 2011г. банк получил чистый убыток в 637 млн франков (526,4 млн евро), тогда как за тот же период 2010г. компания зафиксировала чистую прибыль в 841 млн франков. Чистая выручка в октябре - декабре прошлого года составила 4,47 млрд франков - на 36% меньше показателя годовой давности (6,96 млрд франков). На результат банка негативно повлияли агрессивные действия по сокращению расходов и рисковых активов. Меры по реструктуризации бизнеса и снижению взвешенных по риску активов с фиксированной доходностью в инвестбанковском подразделении (иными словами, продажа облигаций в убыток) сократили базовую доналоговую прибыль на 981 млн франков в IV квартале.
Бумаги немецкого автомобильного концерна Daimler прибавили около 4%. В IV квартале 2011г. Daimler увеличил чистую прибыль в годовом исчислении на 57% - до 1,79 млрд евро (в IV квартале 2010г. показатель составил 1,14 млрд евро). Выручка возросла на 10% - до 29,07 млрд евро, а EBIT - на 39%, до 2,18 млрд евро. Чистая прибыль Daimler за последний квартал 2011г. превзошла ожидания рынка. Компания назвала результаты 2011г. превосходными, отметив, что все подразделения концерна - Mercedes-Benz Cars (легковые автомобили), Daimler Trucks (грузовики) и Mercedes-Benz Vans (минивэны) - существенно увеличили свои продажи по сравнению с 2010г. на основных рынках сбыта. В свете хороших показателей руководство Daimler намерено рекомендовать годовому собранию акционеров поднять размер дивидендов по итогам года до 2,20 евро на акцию с 1,85 евро за предыдущий год.
Статистика Великобритании оказалась неоднозначной
Объем промышленного производства в Великобритании в декабре 2011г. увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Такие данные опубликовало Национальное статистическое бюро страны. Аналитики же прогнозировали, что показатель повысится на 0,2%.
Дефицит торгового баланса Великобритании в декабре 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился до 7,1 млрд фунтов стерлингов (8,5 млрд евро). Аналитики же прогнозировали
/Компиляция. 9 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter