14 февраля 2012 Pro Finance Service
Мировые акции выросли на торгах в понедельник после того, как парламент Греции принял меры жесткой экономии, что являлось необходимой мерой, чтобы избежать варианта беспорядочного дефолта. Однако сомнения по поводу того, что Греция на самом деле будет в состоянии выполнить свои обещания, что также является необходимым условием нового пакета спасательных мер, ограничили оптимизм и потенциал для укрепления единой европейской валюты.
Вышеуказанные сомнения в отношении реальной способности Греции воплотить в жизнь ратифицированные меры жесткой экономии, обеспечили стабильный спрос на облигации Казначейства США, оформляя спрос на доллар и, тем самым, ограничивая возможность укрепления евро. Беспорядки на улицах Афин, которые стали отражением результатов голосования в греческом парламенте, вселяют в умы представителей мирового финансового сообщества беспокойства по поводу того, что Греция находится на пороге массовых социальных волнений, а в таких условиях, логично предположить, было бы трудно кропотливо реализовывать и без того тяжелый пакет жестких экономических мер.
Греческая ситуация разделяется в двух временных горизонтах. В краткосрочной перспективе шансы на получение очередного транша помощи со стороны Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ возросли почти до полной уверенности в том, что так и произойдет. И это вселяет оптимизм в определенную долю представителей рынка. Однако в среднесрочной перспективе, Греция продолжает оставаться синонимом словосочетания «Большая проблема» и через несколько месяцев ситуация может абсолютно повториться, если не будет окрашена в еще более минорные тона. И это причина пессимизма другой группы участников рынка.
Так до 20 марта Греции необходимо погасить долгов на сумму 14.5 млрд. евро. В плане краткосрочных перспектив ключевым фокусом рынка является заседание министров финансов еврозоны, которое состоится в среду. Вполне реальный вариант, при котором по итогам переговоров европейские чиновники согласятся с пакетом помощи, но предпочтут избежать окончательного утверждения до того момента, как станет известно, на какую долю списания греческого долга дадут свое согласие частные кредиторы Греции
Moodys подвергло изменению рейтинга целый ряд стран Европы
Moody’s: кредитный рейтинг Австрии Ааа, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Франции Ааа, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Италии понижен с А2 до А3, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Португалии понижен с Ва2 до Ва3, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Испании понижен с А1 до А3, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Великобритании Ааа, прогноз негативный
Рынок отреагировал на отчет опубликованный отчет рейтингового агентства Moody’s снижением аппетита к риску. Помимо вышеперечисленных стран понижению рейтинга на одну ступень подверглись кредитные рейтинги Словакии, Словении и Мальты. Франция, Великобритания и Австрия сохранили свои наивысшие кредитные рейтинги, однако прогноз по всем странам обозначен, как негативный. Кредитный рейтинг Германии не претерпел никаких изменений. Негативные перспективы кредитного рейтинга Великобритании оказали заметное негативное влияние на курс фунта стерлингов, темпы снижения которого в качестве реакции оказались выше, чем у австралийского доллара, который в текущей азиатско-тихоокеанской сессии является валютным флагманом в плане определение отношения инвесторов к риску
Wells Fargo о единой валюте
Единая валюта продолжает ощущать давление и держится вблизи ранее установленных минимумов сессии. Тем временем, на рынке появляются новые разговоры, касающиеся Греции. Участники рынка отмечают сообщение одного из основных оппозиционеров Лукаса Пападимоса, лидера партии «Новая Демократия», Антониса Самараса, о намерении «пересмотреть» условия оказания Греции финансовой поддержки после апрельских выборов. На грядущих греческих выборах у Самараса есть все шансы прийти на смену Пападимосу. В отношении греческого вопроса, аналитики Wells Fargo Bank склонны считать соглашение обязательным для избежания беспорядочного дефолта страны. Они добавляют, что одобрение принятых мер Еврогруппой может и не вызвать значительное укрепление единой валюты. В то же время эксперты банка придерживаются оптимистичного среднесрочного прогноза по товарным валютам и валютам развивающихся стран
Волнения относительно Ирана снова поддерживают нефть
Нефть WTI укрепляется, чему способствуют волнения относительно возможного прекращения поставок из Ирана, а также неплохие новости из Греции. Компании, контролирующие более 100 супертанкеров, сообщили о намерении прекратить перевозки из Ирана. Дополнительный импульс нефти придала и новость о голосовании в греческом парламенте, которое состоялось в воскресенье, в результате которого план по жестким мерам экономии был утвержден, несмотря на массовые беспорядки в Афинах. Как отмечают аналитики, Иран – вот что действительно поддерживает «черное золото». Если поставки из Ирана прекратятся, цены на нефть продолжат рост. Они добавляют, что более сильная единая валюта также способствует сегодняшнему росту, однако они сомневаются в том, что выплата очередного транша станет причиной удивительного восстановления греческой экономики. На электронных торгах в Нью-Йорке нефть WTI преодолела психологическую отметку в $100 за баррель и оказалась в области $100.28 за баррель. На торгах в Лондоне североморская Brent с поставкой в марте укрепилась на $1.06 и держалась на уровне $118.37 за баррель
UBS сохраняет пессимистичный настрой в отношении евро
Евро/доллар продолжает держаться в пределах диапазона. Дилеры сообщают, что уровень $1.33 содержит опцион на сумму 1 миллиард евро, истекающий сегодня в Лондоне. Интерес к покупке пары ощущается в области $1.3235, а потенциально и на $1.3205/00. Тем временем, среди участников рынка сохраняется беспокойство относительно перспектив Греции, в частности, касательно соглашения частных кредиторов с греческими властями. Валютный стратег UBS, Крис Уолкер, отмечает: «Маловероятно, чтобы частный сектор принял добровольное участие в списании такой части долга, на которую рассчитывают МВФ и европейские лидеры, и это одна из основных причин нашего негативного прогноза по евро». В UBS полагают, что ЕЦБ может понизить процентную ставку. Кроме того, в апреле во Франции и Греции состоятся выборы, которые могут поставить под вопрос существование нового «фискального союза». Согласно мнению экспертов, эти факторы перевесят позитивный эффект, который могут оказать на единую валюту осуществление LTRO ЕЦБ в конце месяца, а также выплата очередного транша Афинам
RBS о перспективах евро/доллара
Понедельник небогат статистическими данными, и единая валюта проводит европейские торги в пределах узкого диапазона. Европейские министры финансов в преддверии заседания, на котором они должны решить вопрос по оказанию финансовой помощи грекам, по-прежнему ждут от Греции описания того, каким образом страна сможет обеспечить сокращение бюджета на 325 миллионов евро уже в текущем году. Валютный стратег из RBS, Пол Робсон, отмечает: «Греческое соглашение по мерам жесткой экономии в краткосрочной перспективе будет оказывать позитивное воздействие на евро». Тем не менее, он добавляет, что необходимо дождаться результатов заседания Еврогруппы, которое продемонстрирует, являются ли условия греческого соглашения достаточными для выплаты очередного транша. Согласно мнению Робсона, евро/доллар в ближайшее время ожидает консолидация в пределах $1.33-$1.35
SEB предрекает падение фунта
Фунт за последние недели укрепил свои позиции против доллара, и этому способствовало не только улучшение аппетита к риску, но и свидетельства последовательности руководства Великобритании, ранее наметившего амбициозные цели по сокращению дефицита бюджета. Впрочем, принимаемые в этом направлении меры – палка о двух концах. В среднесрочной перспективе они могут найти негативное отражение на экономической активности, да и дальнейший рост национальной валюты также грозит неприятными последствиями. Валютные стратеги SEB сомневаются в том, что у фунта есть потенциал для развития восходящего тренда, и, в то время как в ближайшее время вероятна консолидация в наметившемся диапазоне, более отдаленные перспективы внушают тревогу. Техническая картина выглядит неоднозначной, и в SEB предупреждают, что ее характер примет выраженный негативный оттенок в случае пробития 55-дневной скользящей средней и поддержки в области $1.53/$1.52 – при материализации такового от фунта можно будет ожидать достаточно быстрого падения к $1.45/$1.44. В SEB придерживаются прогноза по фунт/доллару на конец марта на уровне $1.50 и на уровне $1.47 на конец июня
BNP Paribas: цинк выглядит аутсайдером на фоне других базовых металлов
В то время как промышленные металлы остаются неподалеку от максимальных уровней за последние полгода, замедление мировой экономики вносит неопределенность в дальнейшие перспективы развития событий, и бычий импульс определенно ослаб, при этом в BNP Paribas отмечают, что наименьший оптимизм вызывает динамика цинка. В банке отмечают, что в прошлом году избыток предложения данного металла составил порядка 500 тысяч тонн, а этом году он составит 300 тысяч тонн. Объем запасов негативно сказывается на цене, и, в то время как схожая ситуация наблюдается и в случае с рядом других базовых металлов, цинк выглядит слабее. В частности, стоит отметить достаточно комфортный уровень маржи производителей, чего не скажешь, например, об алюминии, где цена вплотную приблизилась к уровню затрат на производство, заставляя компании задуматься о сокращении производства. В BNP Paribas полагают, что производство цинка в этом году вырастет на 5%, при этом в банке ожидают его дальнейшего увеличения вплоть до 2014 года, учитывая большое количество потенциальных проектов. В банке конструктивно оценивают среднесрочные перспективы цинка, однако отмечают, что рынок вряд ли почувствует эффект (на который надеются быки) закрытия ряда месторождений, вырабатывающих свой ресурс, до 2013 года, и придерживаются прогноза на конец первого квартала на уровне $1910 за тонну, ожидая восстановления к $2045 к концу второго квартала. Прогнозы на третий и четвертый квартал этого года составляют $2120 и $2145 соответственно
National Australia Bank повысил свои прогнозы по австралийскому доллару
Мир стал гораздо более ликвидным, чем Национальный Банк Австралии ожидал в своем предшествующем прогнозе. Интерес инвесторов к риску «заправлен» достаточным количеством «топлива», а австралийский доллар является полноценным участником данного ралли. National Australia Bank повышает свои прогнозы по курсу AUD/USD с 0.96 до 1.05 на 1 квартал 2012 года, с 0.98 до 1.03 на 2 квартал 2012 года, с 1.00 до 1.02 на 3 квартал 2012 года и с 1.00 до 1.01 на 4 квартал текущего года. Ключевым фактором, который привел к изменению ожиданий National Australia Bank, является более «голубиная» позиция ФРС США. Дополнительным импульсом является аукцион по представлению долгосрочной ликвидности со стороны ЕЦБ, а также отсутствие негативных новостей в отношении ситуации с суверенным долгом в Европе. Позитивным моментом является и то, что Резервный Банк Австралии не пошел на снижение ставки в феврале и демонстрирует нейтральную позицию
Societe Generale о положении евро
Согласно мнению экспертов Societe Generale, рецессия – единственное, в чем можно не сомневаться. Однако, несмотря на растущие массовые волнения в Греции и замедление экономического роста, единая валюта в ходе торгов укрепляется против основных конкурентов. Среди активных покупателей евро/доллара на ранних европейских торгах были замечены азиатские суверенные счета. Аналитики Societe Generale отмечают сокращение количество спекулятивных коротких позиций в евро, однако считают, что этого недостаточно, чтобы вернуть игрокам устойчивый интерес к риску. Согласно их мнению, евро/доллару непросто будет протестировать максимум, установленный на прошлой неделе в $1.3330
Вышеуказанные сомнения в отношении реальной способности Греции воплотить в жизнь ратифицированные меры жесткой экономии, обеспечили стабильный спрос на облигации Казначейства США, оформляя спрос на доллар и, тем самым, ограничивая возможность укрепления евро. Беспорядки на улицах Афин, которые стали отражением результатов голосования в греческом парламенте, вселяют в умы представителей мирового финансового сообщества беспокойства по поводу того, что Греция находится на пороге массовых социальных волнений, а в таких условиях, логично предположить, было бы трудно кропотливо реализовывать и без того тяжелый пакет жестких экономических мер.
Греческая ситуация разделяется в двух временных горизонтах. В краткосрочной перспективе шансы на получение очередного транша помощи со стороны Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ возросли почти до полной уверенности в том, что так и произойдет. И это вселяет оптимизм в определенную долю представителей рынка. Однако в среднесрочной перспективе, Греция продолжает оставаться синонимом словосочетания «Большая проблема» и через несколько месяцев ситуация может абсолютно повториться, если не будет окрашена в еще более минорные тона. И это причина пессимизма другой группы участников рынка.
Так до 20 марта Греции необходимо погасить долгов на сумму 14.5 млрд. евро. В плане краткосрочных перспектив ключевым фокусом рынка является заседание министров финансов еврозоны, которое состоится в среду. Вполне реальный вариант, при котором по итогам переговоров европейские чиновники согласятся с пакетом помощи, но предпочтут избежать окончательного утверждения до того момента, как станет известно, на какую долю списания греческого долга дадут свое согласие частные кредиторы Греции
Moodys подвергло изменению рейтинга целый ряд стран Европы
Moody’s: кредитный рейтинг Австрии Ааа, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Франции Ааа, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Италии понижен с А2 до А3, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Португалии понижен с Ва2 до Ва3, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Испании понижен с А1 до А3, прогноз негативный
Moody’s: кредитный рейтинг Великобритании Ааа, прогноз негативный
Рынок отреагировал на отчет опубликованный отчет рейтингового агентства Moody’s снижением аппетита к риску. Помимо вышеперечисленных стран понижению рейтинга на одну ступень подверглись кредитные рейтинги Словакии, Словении и Мальты. Франция, Великобритания и Австрия сохранили свои наивысшие кредитные рейтинги, однако прогноз по всем странам обозначен, как негативный. Кредитный рейтинг Германии не претерпел никаких изменений. Негативные перспективы кредитного рейтинга Великобритании оказали заметное негативное влияние на курс фунта стерлингов, темпы снижения которого в качестве реакции оказались выше, чем у австралийского доллара, который в текущей азиатско-тихоокеанской сессии является валютным флагманом в плане определение отношения инвесторов к риску
Wells Fargo о единой валюте
Единая валюта продолжает ощущать давление и держится вблизи ранее установленных минимумов сессии. Тем временем, на рынке появляются новые разговоры, касающиеся Греции. Участники рынка отмечают сообщение одного из основных оппозиционеров Лукаса Пападимоса, лидера партии «Новая Демократия», Антониса Самараса, о намерении «пересмотреть» условия оказания Греции финансовой поддержки после апрельских выборов. На грядущих греческих выборах у Самараса есть все шансы прийти на смену Пападимосу. В отношении греческого вопроса, аналитики Wells Fargo Bank склонны считать соглашение обязательным для избежания беспорядочного дефолта страны. Они добавляют, что одобрение принятых мер Еврогруппой может и не вызвать значительное укрепление единой валюты. В то же время эксперты банка придерживаются оптимистичного среднесрочного прогноза по товарным валютам и валютам развивающихся стран
Волнения относительно Ирана снова поддерживают нефть
Нефть WTI укрепляется, чему способствуют волнения относительно возможного прекращения поставок из Ирана, а также неплохие новости из Греции. Компании, контролирующие более 100 супертанкеров, сообщили о намерении прекратить перевозки из Ирана. Дополнительный импульс нефти придала и новость о голосовании в греческом парламенте, которое состоялось в воскресенье, в результате которого план по жестким мерам экономии был утвержден, несмотря на массовые беспорядки в Афинах. Как отмечают аналитики, Иран – вот что действительно поддерживает «черное золото». Если поставки из Ирана прекратятся, цены на нефть продолжат рост. Они добавляют, что более сильная единая валюта также способствует сегодняшнему росту, однако они сомневаются в том, что выплата очередного транша станет причиной удивительного восстановления греческой экономики. На электронных торгах в Нью-Йорке нефть WTI преодолела психологическую отметку в $100 за баррель и оказалась в области $100.28 за баррель. На торгах в Лондоне североморская Brent с поставкой в марте укрепилась на $1.06 и держалась на уровне $118.37 за баррель
UBS сохраняет пессимистичный настрой в отношении евро
Евро/доллар продолжает держаться в пределах диапазона. Дилеры сообщают, что уровень $1.33 содержит опцион на сумму 1 миллиард евро, истекающий сегодня в Лондоне. Интерес к покупке пары ощущается в области $1.3235, а потенциально и на $1.3205/00. Тем временем, среди участников рынка сохраняется беспокойство относительно перспектив Греции, в частности, касательно соглашения частных кредиторов с греческими властями. Валютный стратег UBS, Крис Уолкер, отмечает: «Маловероятно, чтобы частный сектор принял добровольное участие в списании такой части долга, на которую рассчитывают МВФ и европейские лидеры, и это одна из основных причин нашего негативного прогноза по евро». В UBS полагают, что ЕЦБ может понизить процентную ставку. Кроме того, в апреле во Франции и Греции состоятся выборы, которые могут поставить под вопрос существование нового «фискального союза». Согласно мнению экспертов, эти факторы перевесят позитивный эффект, который могут оказать на единую валюту осуществление LTRO ЕЦБ в конце месяца, а также выплата очередного транша Афинам
RBS о перспективах евро/доллара
Понедельник небогат статистическими данными, и единая валюта проводит европейские торги в пределах узкого диапазона. Европейские министры финансов в преддверии заседания, на котором они должны решить вопрос по оказанию финансовой помощи грекам, по-прежнему ждут от Греции описания того, каким образом страна сможет обеспечить сокращение бюджета на 325 миллионов евро уже в текущем году. Валютный стратег из RBS, Пол Робсон, отмечает: «Греческое соглашение по мерам жесткой экономии в краткосрочной перспективе будет оказывать позитивное воздействие на евро». Тем не менее, он добавляет, что необходимо дождаться результатов заседания Еврогруппы, которое продемонстрирует, являются ли условия греческого соглашения достаточными для выплаты очередного транша. Согласно мнению Робсона, евро/доллар в ближайшее время ожидает консолидация в пределах $1.33-$1.35
SEB предрекает падение фунта
Фунт за последние недели укрепил свои позиции против доллара, и этому способствовало не только улучшение аппетита к риску, но и свидетельства последовательности руководства Великобритании, ранее наметившего амбициозные цели по сокращению дефицита бюджета. Впрочем, принимаемые в этом направлении меры – палка о двух концах. В среднесрочной перспективе они могут найти негативное отражение на экономической активности, да и дальнейший рост национальной валюты также грозит неприятными последствиями. Валютные стратеги SEB сомневаются в том, что у фунта есть потенциал для развития восходящего тренда, и, в то время как в ближайшее время вероятна консолидация в наметившемся диапазоне, более отдаленные перспективы внушают тревогу. Техническая картина выглядит неоднозначной, и в SEB предупреждают, что ее характер примет выраженный негативный оттенок в случае пробития 55-дневной скользящей средней и поддержки в области $1.53/$1.52 – при материализации такового от фунта можно будет ожидать достаточно быстрого падения к $1.45/$1.44. В SEB придерживаются прогноза по фунт/доллару на конец марта на уровне $1.50 и на уровне $1.47 на конец июня
BNP Paribas: цинк выглядит аутсайдером на фоне других базовых металлов
В то время как промышленные металлы остаются неподалеку от максимальных уровней за последние полгода, замедление мировой экономики вносит неопределенность в дальнейшие перспективы развития событий, и бычий импульс определенно ослаб, при этом в BNP Paribas отмечают, что наименьший оптимизм вызывает динамика цинка. В банке отмечают, что в прошлом году избыток предложения данного металла составил порядка 500 тысяч тонн, а этом году он составит 300 тысяч тонн. Объем запасов негативно сказывается на цене, и, в то время как схожая ситуация наблюдается и в случае с рядом других базовых металлов, цинк выглядит слабее. В частности, стоит отметить достаточно комфортный уровень маржи производителей, чего не скажешь, например, об алюминии, где цена вплотную приблизилась к уровню затрат на производство, заставляя компании задуматься о сокращении производства. В BNP Paribas полагают, что производство цинка в этом году вырастет на 5%, при этом в банке ожидают его дальнейшего увеличения вплоть до 2014 года, учитывая большое количество потенциальных проектов. В банке конструктивно оценивают среднесрочные перспективы цинка, однако отмечают, что рынок вряд ли почувствует эффект (на который надеются быки) закрытия ряда месторождений, вырабатывающих свой ресурс, до 2013 года, и придерживаются прогноза на конец первого квартала на уровне $1910 за тонну, ожидая восстановления к $2045 к концу второго квартала. Прогнозы на третий и четвертый квартал этого года составляют $2120 и $2145 соответственно
National Australia Bank повысил свои прогнозы по австралийскому доллару
Мир стал гораздо более ликвидным, чем Национальный Банк Австралии ожидал в своем предшествующем прогнозе. Интерес инвесторов к риску «заправлен» достаточным количеством «топлива», а австралийский доллар является полноценным участником данного ралли. National Australia Bank повышает свои прогнозы по курсу AUD/USD с 0.96 до 1.05 на 1 квартал 2012 года, с 0.98 до 1.03 на 2 квартал 2012 года, с 1.00 до 1.02 на 3 квартал 2012 года и с 1.00 до 1.01 на 4 квартал текущего года. Ключевым фактором, который привел к изменению ожиданий National Australia Bank, является более «голубиная» позиция ФРС США. Дополнительным импульсом является аукцион по представлению долгосрочной ликвидности со стороны ЕЦБ, а также отсутствие негативных новостей в отношении ситуации с суверенным долгом в Европе. Позитивным моментом является и то, что Резервный Банк Австралии не пошел на снижение ставки в феврале и демонстрирует нейтральную позицию
Societe Generale о положении евро
Согласно мнению экспертов Societe Generale, рецессия – единственное, в чем можно не сомневаться. Однако, несмотря на растущие массовые волнения в Греции и замедление экономического роста, единая валюта в ходе торгов укрепляется против основных конкурентов. Среди активных покупателей евро/доллара на ранних европейских торгах были замечены азиатские суверенные счета. Аналитики Societe Generale отмечают сокращение количество спекулятивных коротких позиций в евро, однако считают, что этого недостаточно, чтобы вернуть игрокам устойчивый интерес к риску. Согласно их мнению, евро/доллару непросто будет протестировать максимум, установленный на прошлой неделе в $1.3330
/Компиляция. 14 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба