14 февраля 2012 Риком-Траст Абелев Олег
Основное внимание участников рынка теперь переместилось с греческого парламента на «евротройку» и рейтинговые агентства, которые вчера опять ополчились (и вполне справедливо) в отношении итальянских и испанских банков. Fitch снизило рейтинги Santander, BBVA, Bankia и Caixa Bank. После этого наступила очередь Moody’s, которое понизило рейтинги Испании, Португалии, Словении, Словакии, Италии и Мальты. Австрия, Франция и Великобритания пока остались с рейтингами на уровне «Ааа», но и по ним прогнозы агентства были ухудшены до «негативных» по причине восприимчивости к финансовым и макроэкономическим рискам в результате кризиса еврозоны.
Стоит отметить и выступление президента Обамы перед Конгрессом с представленным проектом бюджета на 2013-й год, согласно которому расходы бюджета составят около $3,8 трлн. при дефиците в $0,9 трлн. Отметим, что дефицит получился уже с учетом роста налогов для состоятельных американцев и принятия мер по существенному сокращению оборонных расходов. Согласно предоставленному плану, до 2022-го года дефицит бюджета должен сократиться на $4 трлн. Думается, что, конечно, так просто новый проект бюджета утвержден не будет, поскольку имеет место быть ярое противоборство республиканцев в предвыборный период. Именно «ястребы» сейчас контролируют Палату представителей американского парламента, поэтому за отказом в поддержке бюджета Обамы далеко ходить не надо. Да и Сенат, судя по всему, не в восторге от такого бюджета - вчера глава демократического большинства Гарри Рид признал, что законодателям едва ли удастся быстро достигнуть компромисса по бюджету, а глава республиканцев в сенате г-н Макконнелл сказал, что принять проект не получится.
Внешний фон хоть и нейтрален, но относительно высокая цена на нефть держит индексы на достигнутых уровнях. Больших объемов в преддверии встречи министров финансов ЕС завтра по одобрению греческих мер экономии ждать не приходится, Не забудем и об объявлении параметров соглашения с частными кредиторами о реструктуризации долга. Если они будут приняты, то кредиторы простят Греции 70% долга, а средняя доходность новых облигаций составит 3,5% годовых. Держатели греческих бондов также получат купон, который теоретически даст последним возможность получить дополнительный доход от инвестиций в экономику Греции, если так начнет выправляться
По итогам торгов понедельника индекс ММВБ вырос на 2,23% до уровня в 1 559,21 пунктов, индекс РТС прибавил 2,6% до уровня в 1 645,01 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 349,18 млрд. руб.
Торги в понедельник стартовали неплохим ростом, даже несмотря на заметное пятничное снижение на биржах США в свете решения агентства S&P снизить рейтинги 34 итальянским банкам. Любителей сыграть на понижение просьба не приближаться – утренний гэп вверх по индексу ММВБ закрыт так и не был, поскольку покупки передвигали индекс все выше и выше – сначала к 1550, а затем и к 1560 пунктам. Столь активные покупки связаны с произошедшим в ночь на понедельник одобрением парламентом Греции новых мер жесткой экономии, что дает надежду на то, что решение греческого вопроса все-таки начнется. Тем не менее, позитивная реакция рынков на это событие вряд ли продлится долго, поскольку Греции придется активно сокращать число рабочих мест, что не будет способствовать восстановлению падающей экономики страны. Китай пока дистанцировался от помощи Евросоюзу, обнародовав вчера заявление о том, что государственные облигации европейских стран являются неподходящими объектами для долгосрочных инвестиций Китая.
На нефтяных рынках цены немного прибавляли на фоне сообщений о том, что правительство Греции утвердило новый пакет мер жесткой экономии, необходимый для получения международной финансовой помощи. Это вызвало ослабление опасений усугубления долгового кризиса еврозоны. Естественно, что на рынках снова возрос интерес к рисковым активам и к сырьевым ресурсам. В центре внимания рынка, в основном ориентированного на макроэкономическую ситуацию, по-прежнему остается долговой кризис в еврозоне. Цена Brent будет находиться под влиянием достаточно сильного сопротивления на уровне в $118,6-119 за баррель. Цена WTI в начале недели продолжит колебаться в границах широкого диапазона $96-100 за баррель.
Сегодня утром цены на нефть демонстрируют негативную динамику на фоне известий о понижении рейтингов шести европейских стран международным рейтинговым агентством Moody`s и ухудшения прогнозов по рейтингам еще трех государств, свидетельствуют данные бирж.
Moody`s вчера понизило суверенные кредитные рейтинги Испании, Португалии, Словении, Словакии, Италии и Мальты и ухудшило прогноз по рейтингам Великобритании, Франции и Австрии. Рейтинги Италии, Испании и Мальты понижены до "А3", прогнозы по рейтингам негативные. Рейтинги Словении и Словакии понижены до "А2", прогнозы негативные. Рейтинги Австрии, Франции и Великобритании подтверждены на уровне "Ааа", прогнозы ухудшены до негативных.
Новости от агентства Moody`s еще раз напомнили всем, что риски сохраняются. Также рынок не лучшим образом воспринял прогноз Bloomberg по коммерческим запасам нефти на складах США, согласно которому объем запасов вырос за неделю на 1,6 млн. баррелей. Запасы горючего выросли на 675 тыс. баррелей, при этом запасы дистиллятов уменьшились на 1,1 млн. баррелей. Официальные данные от министерства энергетики США будут опубликованы завтра.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,62 и составила $117,93 за баррель. Официальная цена нефти WTI выросла на $2,24 и составила $100,91 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом ведущих индексов. На протяжении всех торгов позитивное влияние на рынок акций оказывали новости из Греции.
По итогам состоявшегося накануне голосования почти две трети депутатов парламента Греции - 199 из 300 - одобрили новые меры жесткой экономии. Новый пакет мер предусматривает сокращение 15 тыс. рабочих мест в бюджетной сфере и снижение в 2012-м году пенсий и заработных плат бюджетников. В частности, минимальный размер оплаты труда будет снижен с нынешних 750 до 600 евро в месяц. Дополнительное сокращение бюджетных расходов позволит Афинам сэкономить 3,3 млрд. евро.
Большинство ведущих банков США закрылись в существенном "плюсе". Бумаги крупнейшего в стране Bank of America подорожали к завершению торгов на 2,2%, а его конкурентов JPMorgan Chase и Wells Fargo – на 1,8% и 1,2% соответственно.
В сегменте корпоративных новостей инвесторы продолжали покупать бумаги высокотехнологического сектора. Вчера американские регуляторы одобрили покупку интернет-гигантом Google производителя мобильных телефонов Motorola Mobility. Министерство юстиции США решило, что сделка стоимостью $12,5 млрд. не нарушает принципа свободы конкуренции. На этом фоне бумаги Google подорожали на 1%, а Motorola Mobility – на 0,5%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,57% до уровня в 12 874,04 пунктов, индекс S&P вырос на 0,68% до уровня в 1 351,77 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,95% до уровня в 2 931,39 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе покупались бумаги Роснефти (+2,2%), даже несмотря на перемену отношения к компании со стороны ряда аналитиков. Goldman Sachs снизил целевую цену бумаг Роснефти до уровня в $8,6 за акцию, а рекомендацию - до "держать". Это связано с политическими рисками и неопределенностью относительно того, что еще правительство РФ предложит ввести в структуру нефтяной компании. Остальные представители отрасли также смотрелись неплохо, поскольку разворот цен на нефть пока не наступает: Газпром подорожал на 2,02%, ЛУКОЙЛ – на 1,86%, Сургутнефтегаз – на 2,05%, НОВАТЭК – на 2,16%, Татнефть – на 0,79%. Тем не менее, всегда стоит быть готовыми к распродажам, как только цена на нефть начнет опускаться от уровня в $118 за баррель. по марке Brent.
2. В энергетическом секторе бумаги смотрелись лучше остальных, что во многом связано с сообщением о заинтересованности АФК "Система" в покупке активов МРСК Центра и Приволжья. Эта новость спровоцировала рост капитализации материнского Холдинга МРСК на 6,45%. Если в ближайшие дни похожий спрос сохранится, то котировки холдинга преодолеют уровень сопротивления в 3 рубля за акцию и смогут продолжить дальнейший подъем. Хорошо подросли также и бумаги РусГидро (+2,37%), "Интер РАО ЕЭС" (+4,72%), ОГК-2 (+4,14%), "Волжская ТГК" (+5,36%). Краткосрочные перспективы отрасли пока не очень понятны, но в течение полугода-года бумаги должны очень неплохо прибавить в цене.
3. В банковском секторе решение международного рейтингового агентства S&P понизить кредитные рейтинги 34 итальянским банкам не оказало большого давления на бумаги. Увидев возврат позитива на торги, игроки принялись покупать даже бумаги ВТБ (+4,57%), которые заметно подешевели на минувшей неделе. Возможно, что наращивать позиции стали те, кому удастся избавиться от своих пакетов по цене приобретения, но такой эффект все равно должен был проявиться, поэтому на просадках бумаги ВТБ стоит подбирать. Сбербанк подорожал на 2,34%, Возрождение – на 1,07%, Банк Москвы – на 1,58%, Санкт-Петербург – на 1,17%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения рынка, поскольку в преддверии завтрашнего решения «евротройки» рынок сильно выкупаться не будет. После одобрения может возникнуть обновление многонедельных максимумов как на фондовых биржах США, так и на сырьевом рынке.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Новороссийский морской торговый порт"
Сегодня стало известно, что Минэкономразвития РФ выступает против предложений о продаже 25%-го пакета акций Новороссийского морского торгового порта нефтяной компании Роснефть без конкурса.
Напомним, что изначально подобная инициатива о прямой продаже 25% акций НМТП прозвучала из уст вице-премьера РФ Игоря Сечина, который изначально предлагал правительству вообще отказаться от приватизации Новороссийского морского торгового порта и продать его акции, принадлежащие Росимуществу (20%) и РЖД (5%), Роснефти напрямую. Сечин аргументировал подобное предложение тем, что с учетом стратегического значения НМТП для государственных интересов необходимо обеспечить консолидацию данных пакетов акций, составляющих блокирующий пакет, и последующее приобретение консолидированного пакета национальной нефтяной компанией "Роснефть" по цене, определенной независимым оценщиком.
Минэкономразвития против предложения г-на Сечина, предлагая приватизировать принадлежащие министерству 20% НМТП вместе с 5%-м пакетом РЖД. Железнодорожная монополия готова рассматривать вопрос о продаже подконтрольных ей 5% акций НМТП. Министерство предлагает в процессе подготовки к продаже проанализировать, какая сложится корпоративная структура для того, чтобы не возник монополизм, поскольку портовая инфраструктура имеет те же характеристики естественных монополий.
Мы считаем инициативу МЭР нейтральной для бумаг НМТП, пока независимый инвестиционный консультант не даст свое заключение о необходимости сохранения у кого-либо из акционеров блокирующего пакета акций пароходства. Консультантом по продаже доли в НМТП планируется утвердить Morgan Stanley
Цена: 2,92
Цель: 4,26
Рекомендация: Держать
ОАО "Лукойл"
ЛУКОЙЛ сегодня объявил о начале строительства морских нефтегазовых объектов для освоения месторождения имени Филановского на шельфе Каспия.
Напомним, что ЛУКОЙЛ открыл месторождение имени Филановского в 2005-м году. Это месторождение является одним из крупнейших на Каспийском шельфе –извлекаемые запасы нефти по категориям С1+С2 составляют 153,1 млн. тонн, а запасы газа – около 32,2 млрд. кубометров. Первоначальная добыча нефти на месторождении имени Филановского должна стартовать в 2015-м году. Сегодня в Астрахани президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и губернатор Астраханской области Александр Жилкин приняли участие в церемонии закладки морских нефтегазовых объектов – платформы райзерного блока, жилого модуля и ледостойкой стационарной платформы N1.
ЛУКОЙЛ заключил контракты на строительство райзерного блока и жилого модуля с судостроительным заводом "Красные баррикады", а на строительство ледостойкой стационарной платформы – с Объединенной Судостроительной Корпорацией.
Ледостойкая стационарная платформа предназначена для бурения и эксплуатации скважин. В состав платформы входят буровой комплекс для бурения 11 наклонно-направленных скважин с горизонтальным закачиванием ствола, эксплуатационный комплекс для сбора, замера и подачи продукции скважин и энергетический комплекс. Платформа будет использоваться для подготовки и транспортировки на берег нефти и попутного газа. Пластовая вода после очистки будет закачиваться в пласт. Подготовка нефти осуществляется на двух технологических линиях мощностью по 3 млн. тонн в год каждая. Общий вес ЦТП - около 21 тысячи тонн. Райзерный блок ЛУКОЙЛ устанавливает для подключения внутрипромысловых трубопроводов и трубопроводов внешнего транспорта, по которым будет осуществляться транспортировка нефти и газа с месторождений имени Филановского и имени Корчагина на береговые сооружения.
Мы позитивно оцениваем начало строительства промышленных объектов ЛУКОЙЛом на одном из крупнейших месторождений углеводородов на Каспийском шельфе, поскольку это говорит о том, что планы по начала добычи первой нефти в 2015-м году будут реализованы.
Цена: 1858,1
Цель: 2115,2
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 14 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба