13 000 – эту отметку преодолел во вторник, 21 февраля, индекс Dow Jones. Последний раз на таком уровне американский индекс торговался в мае 2008 года, после чего рухнул в два раза. Игроки Wall Street после длинных выходных вышли на рынок в хорошем расположении духа благодаря принятому в понедельник решению Еврогруппы по размораживанию второй программы финансовой поддержки Греции. Однако к концу торговой сессии оптимизм поиссяк - в последние часы торгов индекс пошел вниз, растеряв все достижения дня.
130 – именно столько миллиардов евро министры финансов Еврозоны решили дать Греции. Взамен Греция успела пообещать сократить расходы, урезать минимальный размер оплаты труда и т.д. Надо заметить, что в результате сделки с Грецией частные кредиторы потеряют более 70%. Хороший урок для тех, кто хочет вкладывать долгосрочно деньги в ничем, по сути, не обеспеченные гарантии правительств «курортных» стран.
2 – на столько ступеней международное агентство Fitch снизило долгосрочные рейтинги Греции по обязательствам в иностранной и национальной валюте. Понижение рейтинга с «CCC» до «C» означает, что страна находится на грани дефолта. Помимо этого эксперты Fitch отмечают, что после реализации программы обмена гособлигаций, понизит рейтинг Греции до «RD» - «ограниченного дефолта». После вышеуказанных действий агентства ни у кого не возникает сомнений, какая из стран ЕС ближе всех к дефолту.
Техника на высоте
Уходящая короткая праздничная неделя для российского рынка по факту получилась коррекционной, и корректировался рост первой половины недели предыдущей. В результате индекс ММВБ практически полностью реализовал разворотную модель, представляющую собой нечто среднее между «тройной вершиной» и трехглавой фигурой «голова и плечи». Основным же днем снижения выступила предпраздничная среда, по всей видимости, российские инвесторы не хотели уходить с длинными позициями на выходной посреди недели, особенно учитывая развивающуюся ситуацию в Греции, и фиксировали прибыль, не смотря на то, что западные площадки выглядели несколько лучше. В целом стоит отметить, что в последнее время индекс ММВБ демонстрирует достаточно высокий уровень техничности, очень точно отыгрывая границы складывающихся краткосрочных каналов, при этом наметилась четкая тенденция двигаться в канале ровно неделю с понедельника по пятницу, а со следующей пятидневки формировать новый канал с противоположным направлением движения. И все это действо происходит в рамках идеально параллельного среднесрочного восходящего канала, имеющего возможность увести индекс на 1600.
Таким образом, если движение продолжится по данному сценарию, то следующая неделя должна стать позитивной для рынка с формированием новой волны роста в район 1595 - 1600 и установлением сопротивления в этом диапазоне.
Тем временем, приток средств из фондов, инвестирующих в России, за неделю с 16 по 22 февраля продолжился и составил $183 млн. против $109 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Общий объем притока с начала года составляет $640 млн.
В корпоративном плане на этой неделе можно выделить еще одну новость, касаемо выкупа акций у миноритариев, и вновь в этом замешан ВТБ. Однако на этой раз «второй» российский банк выкупает не свои акции, а своей дочки - Банка Москвы по цене 1108,65 за штуку. По сообщению менеджмента эта цена соответствует той, по которой ВТБ покупал акции у столичного правительства. Благодаря этой новости, акции БМ во вторник в моменте достигали отметки 1089,8 рублей за штуку, что почти на 18% выше, чем стоимость бумаги на закрытии понедельника. К текущему же моменту почти все это преимущество уже нивелировано, а в общем за неделю акции банка подорожали на 2,5%. В аутсайдерах, среди ликвидных бумаг, на этой неделе оказался такой нефтяной гигант как Лукойл. Снижение в акциях компании началось почти с открытия в понедельник и продолжалось 3 дня подряд, и лишь пятница позволяет немного отскочить вверх. К концу среды от своих локальных максимумов бумага теряла более 6% своей цены, сейчас же общее снижение за неделю составляет порядка 3,3%. При этом индекс ММВБ снизился лишь на 1,4%
13000 пунктов по Dow Jones возвысились над греческими проблемами
Укороченной получалась уходящая торговая неделя не только для российских инвесторов, отмечавших 23 февраля День защитника отечества, но и для американских игроков, отдыхавших в понедельник по случаю празднования Дня президентов. Ввиду чего определенные опасения связывали и те и другие участники рынка относительно оперативности реагирования на происходящие события в Старом Свете, за которыми игроки вынуждены пристально следить уже многие месяцы.
Речь, прежде всего, идет о греческих перипетиях, в частности об исходе запланированного на прошедший понедельник заседания Еврогруппы. После 12-часовых переговоров министры финансов стран зоны евро приняли решение разморозить вторую программу помощи Афинам объемом 130 млрд евро. При этом частные инвесторы, на руках которых греческие долговые обязательства на 200 миллиардов евро, в ходе планируемой реструктуризации должны будут понести убыток в размере 53,5% от номинальной стоимости. Если по решению Еврогруппы особых сомнений не было, то вопрос с реструктуризацией - обменом греческих гособлигации или "участием частного сектора" (PSI), остается ключевым.
Греческие парламентарии в скором порядке после принятых решений Еврогруппы согласовали законопроект, предполагающий так называемые "положения о коллективном действии", которые принуждают к обмену всех держателей бондов, в случае если предложение примет две трети инвесторов. Официально данное предложение предположительно должно быть направлено в уходящую пятницу, после чего у инвесторов будет 10 дней на раздумья относительно участия в данных инициативах. Нужно заметить, что нет никаких гарантий того, что наберется 66% желающих понести подобные убытки, а с учетом того, что последние месяцы греческие бонды благополучно перемещались от банков на баланс хедж-фондов, возникает еще большая уверенность в негативных последствиях данного события, которое будет иметь вероятные последствия снижения греческих рейтингов до дефолтных и запуск механизма выплат по CDS.
К слову сказать, очередной шаг к финалу вышеописанного сценария накануне сделало агентство Fitch, понизив рейтинг Греции с «CCC» до «C».
Между тем, пока покупателей поддерживают растущие цены на сырье, в частности неплохой рост показали промышленные металлы - цинк, алюминий. Повышенным спросом пользуется золото, цена за тройскую унцию которого стремительно возвращается к уровню в $1800. Ну и конечно, существенный рост демонстрируют нефтяные котировки контрактов на североморскую Brent приближающиеся к $125 за баррель в связи с санкциями против Ирана. Также обратим внимание на смягчение монетарной политики китайским Центробанком, который снизил требования к резервам крупнейших банков страны с 21% до 20,5%. На этом фоне индекс Dow Jones впервые с предкризисных времен поднялся выше 13000 пунктов.
На этом фоне неудивительным выглядит тот факт, что наилучшие недельные результаты на NYSE зафиксированы в секторе Basic Materials.
На рынке американского госдолга ситуация на неделе оставалась стабильной не смотря на размещение новых бумаг на $99 млрд. Сами размещения завершились с ростом доходностей относительно январских цифр, однако никаких существенных последствий для американского Минфина данный факт не несет. Продажа 2-летних нот на сумму $35 млрд завершилась с доходностью 0,31%, 5 и 7 летних с доходностью 0,9% и 1,418% соответственно
130 – именно столько миллиардов евро министры финансов Еврозоны решили дать Греции. Взамен Греция успела пообещать сократить расходы, урезать минимальный размер оплаты труда и т.д. Надо заметить, что в результате сделки с Грецией частные кредиторы потеряют более 70%. Хороший урок для тех, кто хочет вкладывать долгосрочно деньги в ничем, по сути, не обеспеченные гарантии правительств «курортных» стран.
2 – на столько ступеней международное агентство Fitch снизило долгосрочные рейтинги Греции по обязательствам в иностранной и национальной валюте. Понижение рейтинга с «CCC» до «C» означает, что страна находится на грани дефолта. Помимо этого эксперты Fitch отмечают, что после реализации программы обмена гособлигаций, понизит рейтинг Греции до «RD» - «ограниченного дефолта». После вышеуказанных действий агентства ни у кого не возникает сомнений, какая из стран ЕС ближе всех к дефолту.
Техника на высоте
Уходящая короткая праздничная неделя для российского рынка по факту получилась коррекционной, и корректировался рост первой половины недели предыдущей. В результате индекс ММВБ практически полностью реализовал разворотную модель, представляющую собой нечто среднее между «тройной вершиной» и трехглавой фигурой «голова и плечи». Основным же днем снижения выступила предпраздничная среда, по всей видимости, российские инвесторы не хотели уходить с длинными позициями на выходной посреди недели, особенно учитывая развивающуюся ситуацию в Греции, и фиксировали прибыль, не смотря на то, что западные площадки выглядели несколько лучше. В целом стоит отметить, что в последнее время индекс ММВБ демонстрирует достаточно высокий уровень техничности, очень точно отыгрывая границы складывающихся краткосрочных каналов, при этом наметилась четкая тенденция двигаться в канале ровно неделю с понедельника по пятницу, а со следующей пятидневки формировать новый канал с противоположным направлением движения. И все это действо происходит в рамках идеально параллельного среднесрочного восходящего канала, имеющего возможность увести индекс на 1600.
Таким образом, если движение продолжится по данному сценарию, то следующая неделя должна стать позитивной для рынка с формированием новой волны роста в район 1595 - 1600 и установлением сопротивления в этом диапазоне.
Тем временем, приток средств из фондов, инвестирующих в России, за неделю с 16 по 22 февраля продолжился и составил $183 млн. против $109 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Общий объем притока с начала года составляет $640 млн.
В корпоративном плане на этой неделе можно выделить еще одну новость, касаемо выкупа акций у миноритариев, и вновь в этом замешан ВТБ. Однако на этой раз «второй» российский банк выкупает не свои акции, а своей дочки - Банка Москвы по цене 1108,65 за штуку. По сообщению менеджмента эта цена соответствует той, по которой ВТБ покупал акции у столичного правительства. Благодаря этой новости, акции БМ во вторник в моменте достигали отметки 1089,8 рублей за штуку, что почти на 18% выше, чем стоимость бумаги на закрытии понедельника. К текущему же моменту почти все это преимущество уже нивелировано, а в общем за неделю акции банка подорожали на 2,5%. В аутсайдерах, среди ликвидных бумаг, на этой неделе оказался такой нефтяной гигант как Лукойл. Снижение в акциях компании началось почти с открытия в понедельник и продолжалось 3 дня подряд, и лишь пятница позволяет немного отскочить вверх. К концу среды от своих локальных максимумов бумага теряла более 6% своей цены, сейчас же общее снижение за неделю составляет порядка 3,3%. При этом индекс ММВБ снизился лишь на 1,4%
13000 пунктов по Dow Jones возвысились над греческими проблемами
Укороченной получалась уходящая торговая неделя не только для российских инвесторов, отмечавших 23 февраля День защитника отечества, но и для американских игроков, отдыхавших в понедельник по случаю празднования Дня президентов. Ввиду чего определенные опасения связывали и те и другие участники рынка относительно оперативности реагирования на происходящие события в Старом Свете, за которыми игроки вынуждены пристально следить уже многие месяцы.
Речь, прежде всего, идет о греческих перипетиях, в частности об исходе запланированного на прошедший понедельник заседания Еврогруппы. После 12-часовых переговоров министры финансов стран зоны евро приняли решение разморозить вторую программу помощи Афинам объемом 130 млрд евро. При этом частные инвесторы, на руках которых греческие долговые обязательства на 200 миллиардов евро, в ходе планируемой реструктуризации должны будут понести убыток в размере 53,5% от номинальной стоимости. Если по решению Еврогруппы особых сомнений не было, то вопрос с реструктуризацией - обменом греческих гособлигации или "участием частного сектора" (PSI), остается ключевым.
Греческие парламентарии в скором порядке после принятых решений Еврогруппы согласовали законопроект, предполагающий так называемые "положения о коллективном действии", которые принуждают к обмену всех держателей бондов, в случае если предложение примет две трети инвесторов. Официально данное предложение предположительно должно быть направлено в уходящую пятницу, после чего у инвесторов будет 10 дней на раздумья относительно участия в данных инициативах. Нужно заметить, что нет никаких гарантий того, что наберется 66% желающих понести подобные убытки, а с учетом того, что последние месяцы греческие бонды благополучно перемещались от банков на баланс хедж-фондов, возникает еще большая уверенность в негативных последствиях данного события, которое будет иметь вероятные последствия снижения греческих рейтингов до дефолтных и запуск механизма выплат по CDS.
К слову сказать, очередной шаг к финалу вышеописанного сценария накануне сделало агентство Fitch, понизив рейтинг Греции с «CCC» до «C».
Между тем, пока покупателей поддерживают растущие цены на сырье, в частности неплохой рост показали промышленные металлы - цинк, алюминий. Повышенным спросом пользуется золото, цена за тройскую унцию которого стремительно возвращается к уровню в $1800. Ну и конечно, существенный рост демонстрируют нефтяные котировки контрактов на североморскую Brent приближающиеся к $125 за баррель в связи с санкциями против Ирана. Также обратим внимание на смягчение монетарной политики китайским Центробанком, который снизил требования к резервам крупнейших банков страны с 21% до 20,5%. На этом фоне индекс Dow Jones впервые с предкризисных времен поднялся выше 13000 пунктов.
На этом фоне неудивительным выглядит тот факт, что наилучшие недельные результаты на NYSE зафиксированы в секторе Basic Materials.
На рынке американского госдолга ситуация на неделе оставалась стабильной не смотря на размещение новых бумаг на $99 млрд. Сами размещения завершились с ростом доходностей относительно январских цифр, однако никаких существенных последствий для американского Минфина данный факт не несет. Продажа 2-летних нот на сумму $35 млрд завершилась с доходностью 0,31%, 5 и 7 летних с доходностью 0,9% и 1,418% соответственно
/Компиляция. 24 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба