28 февраля 2012 Еврофинансы Берсенев Евгений
США. Биржевые индексы США в течение дня находились в минусе, отражая опасения инвесторов относительно перспектив Европы в условиях снижения экономического роста. Завершились торги разнонаправленным, но незначительным изменением: индекс Dow Jones снизился на 0,01, S&P 500 вырос на 0,14, NASDAQ тоже увеличился 0,08%.
Россия. Как мы и прогнозировали, изменение индексов в результате торгов было небольшим, ММВБ снизился на 0,12, РТС повысился на 0,37%. У нас - конец месяца и налоговые платежи в этой связи. Так, вчера в бюджет перечислялись акцизы и НДПИ, отток ликвидности с фондовых площадок был неизбежен. Правда, ЦБ предложил банкам пополнить ликвидность кредитами под обеспечение сроком на 1-180 дней под 6,25-7,25%, сегодня на таких же условиях проводится новое кредитование; по состоянию на 27.02.12 задолженность банков перед ЦБ достигла 780,5 млрд. руб. При росте нефтяных цен (притоке нефтедолларов) и повышенном спросе на рубли в период налоговых платежей, укрепление рубля (сегодня уже 29,1264, сразу на 34 коп.) становится опасно привлекательным для спекулятивного иностранного капитала.
ЦБ также проводил вчера привлечение денег банков к себе в депозиты, под 4%, на срок «до востребования» и на 1 – 7 дней. Не считая этого привлечения, на депозитах в ЦБ уже находилось 321,5 млрд. руб. банковских средств.
Размещение бюджетных денег под проценты на депозиты в банках по состоянию на 1 февраля 2012г. по структуре составляло: 72% - ВТБ, 5% - Юникредит, 2% -Альфа-банк, 21% - другие банки, включая Русский стандарт.
На 1 февраля 2012г. на Сбербанк приходилось около 80% трехмесячного РЕПО с ЦБ и практически половина всех его кредитов под обеспечение активами.
Европа. Биржи закрылись снижением: FTSE 100 на 0,32, DAX на 0,12, CAC 40 на -0,6%. Парламент Германии одобрил выделение помощи Греции, но это произошло в конце сессии, а в ходе торгов прогноз Еврокомиссии о возможном понижении на 0,3% экономического роста еврозоны (см. наш утренний обзор от вчера) способствовал продажам. Греция направила частным кредиторам предложение по обмену гособлигаций на новые с сокращением их номинальной стоимости. На каждые 100 евро старых бумаг инвесторы получат новые греческие облигации со сроками обращения от 11 до 30 лет, на 31,5 евро плюс облигации европейского стабфонда на 15 евро, средневзвешенная ставка купона 3,65% (будет расти с 2 до 4,3%). На принятие решения кредиторам дается 10 дней. В случае если большинство (а именно 66%) кредиторов согласится на условия обмена, остальная часть облигаций будет включена в обмен принудительно. Но при этом в обмене должно участвовать не менее 90% стоимости облигаций, при участии менее 90% Греция должна принять решение, предварительно согласовав его с еврозоной и МВФ. В любом случае наступает кредитное событие по CDS и понижение суверенного рейтинга, просто нужно быть к этому готовым. И реакция последовала: в ночь на сегодня SandP понизило кредитный рейтинг Греции до уровня селективного дефолта., следуя примеру Fitch, которое неделю тому назад снизило рейтинг Греции до преддефолтного.
Ряд стран размещал гособлигации (Италия, Германия, Франция и Бельгия). Так, Италия разместила 6-месячные облигации под более низкую доходность, чем месяц назад (соответственно 1,2 и 1,97%), но отчасти успех размещения вызван предстоящим кредитованием со стороны ЕЦБ, где итальянские облигации могут использоваться в качестве обеспечения.
Азия. Основные биржевые индексы (кроме SSE Comp, равного +0,30%) в понедельник закрылись в минусе, Nikkei=-0,14, Kospi=-1,42, Hang Seng=-0,88%, инвесторы отрицательно реагируют на прогноз возможной рецессии в Европе.
Золото. По золоту, после продолжительного роста накануне и последующей фиксации прибыли, обозначился рост, последняя динамика такова: цена к 14.30 мск понедельника составила 1767,19 долл. за унцию (утром 1776,5), во вторник на 8.00 мск фьючерсы на золото = 1770,13, серебро = 35,40, платину = 1697,4, палладий = 703,5 долл./унция.
Нефть. Рост нефтяных цен постепенно достигает уровня, неподъемного для мировой экономики. В этой связи, в частности, на встрече министров финансов и глав центробанков в Мехико страны-производители нефти из числа большой двадцатки (Саудовская Аравия, Россия, Канада и Мексика) выразили готовность принять меры, упреждающие дальнейшее повышение цен. Поскольку поддержку нефтяным ценам в меньшей степени оказывали фундаментальные факторы (ожидания стабилизации мировой экономик), а в большей – факторы спекулятивного характера (в связи с Ираном), то на фоне такого заявления и учитывая высокие цены, инвесторы начали фиксировать прибыль. Так, к 14.30 мск понедельника Brent торговалась по 123,92, Light Sweet по 108,46 долл. за барр. (утром соответственно по125,01 и 109,43 долл.). Утром во вторник Brent снизилась до 123,6, Light Sweet - до 107,94 долл./барр.
Статистика и события. Выходит ряд статистических данных, но не они будут определять поведении инвесторов. Наряду с негативом по очередному снижению рейтинга Греции, рынки все же ждут от Европы позитива. Сегодня ЕЦБ, в рамках аукциона по предоставлению ликвидности, собирает заявки банков на очередной транш долгосрочного кредита сроком на 3 года под 1% годовых (напомним, что в декабре банки взяли 489 млрд. евро). При этом требования к залогу, в соответствии с последними решениями ЕЦБ, будут существенно смягчены. Поскольку такие аукционы ЕЦБ являются своего рода вариантом QE, то, помимо стимулирующей роли, они еще могут давать и побочные эффекты в виде усиления инфляции и ослабления валюты. Тем не менее, пока аукционы еще «работают», ожидания нового вливания ликвидности на европейские площадки может удержать инвесторов от продаж. Фьючерсы на американские индексы утром находятся в преобладающем плюсе, Азия – тоже. Российские биржи, с учетом вышесказанного, вряд ли покажут сильный рост, но и значительного падения мы не ждем
http://www.eufn.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Россия. Как мы и прогнозировали, изменение индексов в результате торгов было небольшим, ММВБ снизился на 0,12, РТС повысился на 0,37%. У нас - конец месяца и налоговые платежи в этой связи. Так, вчера в бюджет перечислялись акцизы и НДПИ, отток ликвидности с фондовых площадок был неизбежен. Правда, ЦБ предложил банкам пополнить ликвидность кредитами под обеспечение сроком на 1-180 дней под 6,25-7,25%, сегодня на таких же условиях проводится новое кредитование; по состоянию на 27.02.12 задолженность банков перед ЦБ достигла 780,5 млрд. руб. При росте нефтяных цен (притоке нефтедолларов) и повышенном спросе на рубли в период налоговых платежей, укрепление рубля (сегодня уже 29,1264, сразу на 34 коп.) становится опасно привлекательным для спекулятивного иностранного капитала.
ЦБ также проводил вчера привлечение денег банков к себе в депозиты, под 4%, на срок «до востребования» и на 1 – 7 дней. Не считая этого привлечения, на депозитах в ЦБ уже находилось 321,5 млрд. руб. банковских средств.
Размещение бюджетных денег под проценты на депозиты в банках по состоянию на 1 февраля 2012г. по структуре составляло: 72% - ВТБ, 5% - Юникредит, 2% -Альфа-банк, 21% - другие банки, включая Русский стандарт.
На 1 февраля 2012г. на Сбербанк приходилось около 80% трехмесячного РЕПО с ЦБ и практически половина всех его кредитов под обеспечение активами.
Европа. Биржи закрылись снижением: FTSE 100 на 0,32, DAX на 0,12, CAC 40 на -0,6%. Парламент Германии одобрил выделение помощи Греции, но это произошло в конце сессии, а в ходе торгов прогноз Еврокомиссии о возможном понижении на 0,3% экономического роста еврозоны (см. наш утренний обзор от вчера) способствовал продажам. Греция направила частным кредиторам предложение по обмену гособлигаций на новые с сокращением их номинальной стоимости. На каждые 100 евро старых бумаг инвесторы получат новые греческие облигации со сроками обращения от 11 до 30 лет, на 31,5 евро плюс облигации европейского стабфонда на 15 евро, средневзвешенная ставка купона 3,65% (будет расти с 2 до 4,3%). На принятие решения кредиторам дается 10 дней. В случае если большинство (а именно 66%) кредиторов согласится на условия обмена, остальная часть облигаций будет включена в обмен принудительно. Но при этом в обмене должно участвовать не менее 90% стоимости облигаций, при участии менее 90% Греция должна принять решение, предварительно согласовав его с еврозоной и МВФ. В любом случае наступает кредитное событие по CDS и понижение суверенного рейтинга, просто нужно быть к этому готовым. И реакция последовала: в ночь на сегодня SandP понизило кредитный рейтинг Греции до уровня селективного дефолта., следуя примеру Fitch, которое неделю тому назад снизило рейтинг Греции до преддефолтного.
Ряд стран размещал гособлигации (Италия, Германия, Франция и Бельгия). Так, Италия разместила 6-месячные облигации под более низкую доходность, чем месяц назад (соответственно 1,2 и 1,97%), но отчасти успех размещения вызван предстоящим кредитованием со стороны ЕЦБ, где итальянские облигации могут использоваться в качестве обеспечения.
Азия. Основные биржевые индексы (кроме SSE Comp, равного +0,30%) в понедельник закрылись в минусе, Nikkei=-0,14, Kospi=-1,42, Hang Seng=-0,88%, инвесторы отрицательно реагируют на прогноз возможной рецессии в Европе.
Золото. По золоту, после продолжительного роста накануне и последующей фиксации прибыли, обозначился рост, последняя динамика такова: цена к 14.30 мск понедельника составила 1767,19 долл. за унцию (утром 1776,5), во вторник на 8.00 мск фьючерсы на золото = 1770,13, серебро = 35,40, платину = 1697,4, палладий = 703,5 долл./унция.
Нефть. Рост нефтяных цен постепенно достигает уровня, неподъемного для мировой экономики. В этой связи, в частности, на встрече министров финансов и глав центробанков в Мехико страны-производители нефти из числа большой двадцатки (Саудовская Аравия, Россия, Канада и Мексика) выразили готовность принять меры, упреждающие дальнейшее повышение цен. Поскольку поддержку нефтяным ценам в меньшей степени оказывали фундаментальные факторы (ожидания стабилизации мировой экономик), а в большей – факторы спекулятивного характера (в связи с Ираном), то на фоне такого заявления и учитывая высокие цены, инвесторы начали фиксировать прибыль. Так, к 14.30 мск понедельника Brent торговалась по 123,92, Light Sweet по 108,46 долл. за барр. (утром соответственно по125,01 и 109,43 долл.). Утром во вторник Brent снизилась до 123,6, Light Sweet - до 107,94 долл./барр.
Статистика и события. Выходит ряд статистических данных, но не они будут определять поведении инвесторов. Наряду с негативом по очередному снижению рейтинга Греции, рынки все же ждут от Европы позитива. Сегодня ЕЦБ, в рамках аукциона по предоставлению ликвидности, собирает заявки банков на очередной транш долгосрочного кредита сроком на 3 года под 1% годовых (напомним, что в декабре банки взяли 489 млрд. евро). При этом требования к залогу, в соответствии с последними решениями ЕЦБ, будут существенно смягчены. Поскольку такие аукционы ЕЦБ являются своего рода вариантом QE, то, помимо стимулирующей роли, они еще могут давать и побочные эффекты в виде усиления инфляции и ослабления валюты. Тем не менее, пока аукционы еще «работают», ожидания нового вливания ликвидности на европейские площадки может удержать инвесторов от продаж. Фьючерсы на американские индексы утром находятся в преобладающем плюсе, Азия – тоже. Российские биржи, с учетом вышесказанного, вряд ли покажут сильный рост, но и значительного падения мы не ждем
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.eufn.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter