29 февраля 2012 Pro Finance Service
Европейский центральный банк обеспечил ликвидность финансовой системе Еврозоны на сумму 529 млрд. евро, предоставив 3-летние кредиты 800 европейским банкам под 1%. В целом, объем ликвидности совпал с прогнозами (среднее значение 500 млрд. евро). В рамках первого аукциона LTRO, который прошел в декабре, 523 банка взяли кредиты на сумму 489 млрд. евро, что помогло переломить ситуацию в Еврозоне и избежать кризиса ликвидности в банковской системе. Сегодняшние данные включают и суммы, рефинансированные с краткосрочных операций. Чистый приток ликвидности составил 445 млрд. евро, что намного больше, чем в декабре. По словам аналитиков Société Générale, только данные на крайних концах прогнозируемого диапазона, или за его пределами могли бы повлиять на рыночную ситуацию. Конечно, экстренные потребности в финансировании решены, но проблема остается. А тот факт, что больше банков участвовало в LTRO связан с расширением принимаемого обеспечения. Курс евро/доллар снизился после публикации
Рынок готовится продавать евро на росте
Евро приблизился к трехмесячным максимумам против доллара в ожидании очередной порции дешевой ликвидности от ЕЦБ. Ожидается, что долгожданный, запланированный на сегодня аукцион LTRO стимулирует интерес к рисковым активам и обусловит краткосрочный рост единой валюты. Согласно прогнозам, европейские банки возьмут у ЦБ около 500 млрд. евро, примерно столько же, сколько и в декабре, во время первого аналогичного аукциона. По словам аналитиков, если объем финансирования превысит прогнозы, инвесторы получат дополнительный мотив для покупки рисковых активов, в том числе и евро. Однако, восходящая динамика в любом случае будет недолговечной. Трейдеры отмечают, что большая часть эффекта LTRO уже учтена в ценах, поэтому многие будут продавать евро на росте. Офера начинаются от уровня 1.3520 и распределяются относительно равномерно вплоть до 1.3620
Barclays Capital: евро/фунту нужно закрепиться выше 0.8410
По словам аналитиков Barclays Capital, чтобы продолжить укрепление к 0.8410, евро/фунту надо зафиксироваться выше отметки 0.8410. В противном случае, пару ждет падение к 0.8300-8220. В настоящее время евро/фунт развивает снижение. Динамика евро/доллара позволила кросс-курсу пробить уровень поддержки 0.8440 и протестировать минимумы в области 0.8425. Пара продолжает корректироваться от максимумов вторника на 0.8490. Текущий курс евро/фунта 0.8432. Поддержка проходит на уровне 0.8400
Citigroup: рост евро будет недолгим
Валютные стратеги Citigroup отмечают, что LTRO по своей сути является аналогом QE в США, и реакция рынка после сегодняшнего LTRO может быть схожа с той, что наблюдалась после QE2. Исходя из этого предположения, в банке ожидают, что в ближайшие дни рисковые активы, в том числе и евро, будут пользоваться повышенным спросом, однако положительный эффект действий ЕЦБ будет недолгим. Евро/доллар, впрочем, пока демонстрирует не особенно позитивную динамику. Пав жертвой стартегии «покупай на слухах, продавай на фактах», единая европейская валюта теперь пытается нащупать опору в районе $1.3430/20
Rabobank: быкам по евро не стоит рассчитывать на значительный рост
Валютные аналитики Rabobank отмечают, что результаты намеченного на сегодня LTRO со стороны ЕЦБ определят динамику единой европейской валюты на ближайшую перспективу, и, вероятно, поддержат рост аппетита к риску, на фоне которого евро может подняться к $1.3500/10, а потенциально и выше. Впрочем, в банке сомневаются, что восходящее движение будет значительным и приобретет устойчивый характер. В Rabobank видят риски того, что напряженность в Европе вновь возрастет, и полагают, что в трехмесячной перспективе евро/доллар может продемонстрировать весьма резкую коррекцию. Прогноз банка на конец марта составляет $1.30, тогда как к концу второго квартала пара может упасть к $1.27. Во втором полугодии аналитики ожидают восстановления к $1.32 к концу сентября и к $1.37 к концу декабря.
CACIB: положительный эффект LTRO будет недолгим
Митул Котеча глава отдела валютной стратегии Credit Agricole CIB отмечает, что участники рынка настроены довольно позитивно, и потенциал для роста евро/доллара сохраняется, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В банке ожидают, что объем LTRO составит порядка Е600 – 700 млрд., что поддержит рост рисковых активов, в том числе и евро/доллара, хотя последний встретит хорошее сопротивление на $1.3550. Что касается, более отдаленного будущего, то в CACIB не думают, что проблемы для евро закончатся, и ждут возобновления снижения, придерживаясь прогноза на конец марта на уровне $1.31 и на уровне $1.28 на конец июня
Societe Generale делает ставку на коррекцию евро
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что евро/доллар начал испытывать трудности при попытках продолжить рост, и риски развития нисходящей коррекции заметно возросли. В банке полагают, что низкий объем LTRO, слабая статистика или ралли цен на нефть могут ускорить наступление таковой, и рекомендуют занимать короткие позиции в паре со стопом на $1.35 и целью на $1.30. Также в банке советуют покупать канадский доллар против иены, продавать евро/фунт и занимать длинные позиции в российском рубле и норвежской кроне
Barclays Capital рекомендуют продавать евро против доллара и норвежской кроны
Аналитики Barclays Capital рекомендуют продавать евро против доллара и норвежской кроны, потому что второй трехлетний LTRO в меньшей степени отвечает потребностям возросшего спроса ликвидности, чем первый, декабрьский аукцион. «Второй аукцион в большей степени связан с ликвидацией дефицита предложения ликвидности. В связи с этим, мы рекомендуем продавать евро против доллара и норвежской кроны в равных долях». Текущий курс евро/доллара 1.3445. Текущий курс EUR/NOK 7.447
В центре внимания - Бернанке
Ожидалось, что деньги ЕЦБ, предоставленные в рамках LTRO, решат проблему банковского финансирования и окажут поддержку рынку облигаций в Еврозоне. Однако многие аналитики полагают, что этими действиями ЦБ лишь пытается выиграть время, но не устранить причину кризиса. В связи с этим, большой объем денег, хлынувший в систему, может оказать давление на евро. Кроме того, перед Европой встала проблема ирландского референдума по вопросу нового фискального договора. Несогласие ирландцев затруднит дальнейшее финансирование кризисной Ирландии и увеличит неопределенность на рынке. Между тем, сейчас внимание рынка переключилось на предстоящее выступление Бернанке, который может пролить свет на вероятность новых стимулирующих мер. В этом случае, рисковые валюты получат поддержку, а доллар окажется под давлением
Судьба фунта зависит от Бернанке
Фунт/доллар вернулся в диапазон 1.5950-60. По словам дилеров, пара готовится протестировать его верхнюю границу, которая, однако, усилена оферами, а также приказами на продажу со стороны ближневосточных фондов благосостояния. Если фунту все же удастся прорваться выше, он устремится к новой цели на 1.5980, а затем к опционному барьеру 1.6000. Рынок ждет выступления Бернанке перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, запланированного на 19.00 мск. Инвесторы надеются получить информацию о том, планирует ли ЦБ новые стимулирующие меры, чтобы определить судьбу доллара: намек на дополнительное количественное ослабление губительно отразится на репутации американской валюты, и, возможно, поможет фунт/доллару пробиться выше
Бернанке не виноват
По мнению аналитиков Brown Brothers Harriman, падение евро на американской торговой сессии вызвано техническими факторами, в частности, истечением опциона, и, скорее всего, никак не связано с выступлением Бернанке в Конгрессе. Бернанке не сказал ничего нового, и уж тем более ничего такого, что могло бы спровоцировать столь стремительный рост доллара или падение евро. Текущий курс евро/доллара 1.3363. Падение продолжается
О том, каким выдался день на валютных рынках
Японская валюта по-прежнему в некотором смятении. Доллар/иена сегодня снова торговался в довольно узком 40-пунктовом диапазоне с тенденцией к понижению. Текущий курс пары 80.37 против уровня открытия на торгах в Азии 80.47. Экономическая статистика по Японии внушает некоторый оптимизм (заказы в в строительном секторе выросли на поразительные 24.6%), однако, японским властям явно не хочется, чтобы иена росла. Экспортеры еще не успели в полной мере насладиться ослаблением иены с начала февраля от минимума на уровне 76.00 до максимума, достигнутого 27 февраля на отметке 81.59. Председатель Банка Японии сегодня попытался вербально ослабить иену, заявив, что ЦБ готов к новым вливаниям денег в экономику. Поможет ли это держать в узде быков по иене - не известно. Еще недавно японские фундаментальные факторы определяли судьбу валюты, но сейчас внимание снова переключилось на доллар и евро.
Евро/доллар проявил себя в момент публикации данных по LTRO, совершив движение на 50 пунктов. Объем финансирования, в целом, совпал со средними ожиданиями рынка, поэтому динамика евро/доллара определялась принципом «покупай на слухах, продавай на фактах». Очевидно, инвесторы несколько разочаровались, не получив сногсшибательных цифр, потому что в конечном счете евро снизился по итогам LTRO. Аналитики говорят о том, что, в отличие от декабрьского аукциона, сегодня отсутствовал эффект новизны. Кроме того, в финансовую систему Еврозоны выплеснули большой объем ликвидности, что, теоретически, неблагоприятно для евро. С точки зрения проблемы долгового кризиса, этот аукцион также ничего не решает. За день евро/доллар не вышел за пределы узкого диапазона и сейчас торгуется вблизи уровней открытия (текущий курс 1.3457 против 1.3464). Экономическая статистика по рынку труда в Германии вышла чуть хуже ожиданий (ставка б/р на уровне 6.8% против прогноза 6.7), а инфляция в Еврозоне, в целом, совпала с ожиданиями.
Фунт/доллар сегодня целый день сидел смирно, посматривая на реакцию евро/доллара. И только в конце торговой сессии в Европе паре удалось пробить уровень сопротивления 1.5960, что привело к срабатыванию большого количества стопов. Установив максимум на отметке 1.5980, пара вошла в фазу коррекции. Рост, обусловленный техническими факторами, оказался недолговечным. Опубликованные сегодня данные по потребительскому и ипотечному кредитованию показали некоторое улучшение ситуации. Однако рынок оставил их без внимания, озабоченный исключительно LTRO. Сейчас в центре внимания рынка - выступление Бернанке и его комментарии относительно монетарной политики США
Рынок неожиданно пришел в движение
Бернанке не сказал ничего нового относительно монетарной политики США, отметив при этом улучшения на рынке труда, которые, очевидно, будут способствовать стабилизации экономики. Комментируя ситуацию в Европе, глава ФРС отметил, что в регионе еще сохраняются проблемы, требующие решения. Ничего впечатляющего. Однако, Евро/доллар обвалился так, словно медведи только ждали повода для масштабной продажи. За полчаса пара преодолела почти сто пунктов вниз, установив минимум на уровне 1.3385. Аналогичная динамика развивается и в парах фунт/доллар и доллар/иена - американская валюта везде активно укрепляется. Пока сложно сказать, чем конкретно вызвана такая реакция рынка на фоне неожиданного роста доходности по гос. облигациям США
Рынок готовится продавать евро на росте
Евро приблизился к трехмесячным максимумам против доллара в ожидании очередной порции дешевой ликвидности от ЕЦБ. Ожидается, что долгожданный, запланированный на сегодня аукцион LTRO стимулирует интерес к рисковым активам и обусловит краткосрочный рост единой валюты. Согласно прогнозам, европейские банки возьмут у ЦБ около 500 млрд. евро, примерно столько же, сколько и в декабре, во время первого аналогичного аукциона. По словам аналитиков, если объем финансирования превысит прогнозы, инвесторы получат дополнительный мотив для покупки рисковых активов, в том числе и евро. Однако, восходящая динамика в любом случае будет недолговечной. Трейдеры отмечают, что большая часть эффекта LTRO уже учтена в ценах, поэтому многие будут продавать евро на росте. Офера начинаются от уровня 1.3520 и распределяются относительно равномерно вплоть до 1.3620
Barclays Capital: евро/фунту нужно закрепиться выше 0.8410
По словам аналитиков Barclays Capital, чтобы продолжить укрепление к 0.8410, евро/фунту надо зафиксироваться выше отметки 0.8410. В противном случае, пару ждет падение к 0.8300-8220. В настоящее время евро/фунт развивает снижение. Динамика евро/доллара позволила кросс-курсу пробить уровень поддержки 0.8440 и протестировать минимумы в области 0.8425. Пара продолжает корректироваться от максимумов вторника на 0.8490. Текущий курс евро/фунта 0.8432. Поддержка проходит на уровне 0.8400
Citigroup: рост евро будет недолгим
Валютные стратеги Citigroup отмечают, что LTRO по своей сути является аналогом QE в США, и реакция рынка после сегодняшнего LTRO может быть схожа с той, что наблюдалась после QE2. Исходя из этого предположения, в банке ожидают, что в ближайшие дни рисковые активы, в том числе и евро, будут пользоваться повышенным спросом, однако положительный эффект действий ЕЦБ будет недолгим. Евро/доллар, впрочем, пока демонстрирует не особенно позитивную динамику. Пав жертвой стартегии «покупай на слухах, продавай на фактах», единая европейская валюта теперь пытается нащупать опору в районе $1.3430/20
Rabobank: быкам по евро не стоит рассчитывать на значительный рост
Валютные аналитики Rabobank отмечают, что результаты намеченного на сегодня LTRO со стороны ЕЦБ определят динамику единой европейской валюты на ближайшую перспективу, и, вероятно, поддержат рост аппетита к риску, на фоне которого евро может подняться к $1.3500/10, а потенциально и выше. Впрочем, в банке сомневаются, что восходящее движение будет значительным и приобретет устойчивый характер. В Rabobank видят риски того, что напряженность в Европе вновь возрастет, и полагают, что в трехмесячной перспективе евро/доллар может продемонстрировать весьма резкую коррекцию. Прогноз банка на конец марта составляет $1.30, тогда как к концу второго квартала пара может упасть к $1.27. Во втором полугодии аналитики ожидают восстановления к $1.32 к концу сентября и к $1.37 к концу декабря.
CACIB: положительный эффект LTRO будет недолгим
Митул Котеча глава отдела валютной стратегии Credit Agricole CIB отмечает, что участники рынка настроены довольно позитивно, и потенциал для роста евро/доллара сохраняется, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В банке ожидают, что объем LTRO составит порядка Е600 – 700 млрд., что поддержит рост рисковых активов, в том числе и евро/доллара, хотя последний встретит хорошее сопротивление на $1.3550. Что касается, более отдаленного будущего, то в CACIB не думают, что проблемы для евро закончатся, и ждут возобновления снижения, придерживаясь прогноза на конец марта на уровне $1.31 и на уровне $1.28 на конец июня
Societe Generale делает ставку на коррекцию евро
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что евро/доллар начал испытывать трудности при попытках продолжить рост, и риски развития нисходящей коррекции заметно возросли. В банке полагают, что низкий объем LTRO, слабая статистика или ралли цен на нефть могут ускорить наступление таковой, и рекомендуют занимать короткие позиции в паре со стопом на $1.35 и целью на $1.30. Также в банке советуют покупать канадский доллар против иены, продавать евро/фунт и занимать длинные позиции в российском рубле и норвежской кроне
Barclays Capital рекомендуют продавать евро против доллара и норвежской кроны
Аналитики Barclays Capital рекомендуют продавать евро против доллара и норвежской кроны, потому что второй трехлетний LTRO в меньшей степени отвечает потребностям возросшего спроса ликвидности, чем первый, декабрьский аукцион. «Второй аукцион в большей степени связан с ликвидацией дефицита предложения ликвидности. В связи с этим, мы рекомендуем продавать евро против доллара и норвежской кроны в равных долях». Текущий курс евро/доллара 1.3445. Текущий курс EUR/NOK 7.447
В центре внимания - Бернанке
Ожидалось, что деньги ЕЦБ, предоставленные в рамках LTRO, решат проблему банковского финансирования и окажут поддержку рынку облигаций в Еврозоне. Однако многие аналитики полагают, что этими действиями ЦБ лишь пытается выиграть время, но не устранить причину кризиса. В связи с этим, большой объем денег, хлынувший в систему, может оказать давление на евро. Кроме того, перед Европой встала проблема ирландского референдума по вопросу нового фискального договора. Несогласие ирландцев затруднит дальнейшее финансирование кризисной Ирландии и увеличит неопределенность на рынке. Между тем, сейчас внимание рынка переключилось на предстоящее выступление Бернанке, который может пролить свет на вероятность новых стимулирующих мер. В этом случае, рисковые валюты получат поддержку, а доллар окажется под давлением
Судьба фунта зависит от Бернанке
Фунт/доллар вернулся в диапазон 1.5950-60. По словам дилеров, пара готовится протестировать его верхнюю границу, которая, однако, усилена оферами, а также приказами на продажу со стороны ближневосточных фондов благосостояния. Если фунту все же удастся прорваться выше, он устремится к новой цели на 1.5980, а затем к опционному барьеру 1.6000. Рынок ждет выступления Бернанке перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, запланированного на 19.00 мск. Инвесторы надеются получить информацию о том, планирует ли ЦБ новые стимулирующие меры, чтобы определить судьбу доллара: намек на дополнительное количественное ослабление губительно отразится на репутации американской валюты, и, возможно, поможет фунт/доллару пробиться выше
Бернанке не виноват
По мнению аналитиков Brown Brothers Harriman, падение евро на американской торговой сессии вызвано техническими факторами, в частности, истечением опциона, и, скорее всего, никак не связано с выступлением Бернанке в Конгрессе. Бернанке не сказал ничего нового, и уж тем более ничего такого, что могло бы спровоцировать столь стремительный рост доллара или падение евро. Текущий курс евро/доллара 1.3363. Падение продолжается
О том, каким выдался день на валютных рынках
Японская валюта по-прежнему в некотором смятении. Доллар/иена сегодня снова торговался в довольно узком 40-пунктовом диапазоне с тенденцией к понижению. Текущий курс пары 80.37 против уровня открытия на торгах в Азии 80.47. Экономическая статистика по Японии внушает некоторый оптимизм (заказы в в строительном секторе выросли на поразительные 24.6%), однако, японским властям явно не хочется, чтобы иена росла. Экспортеры еще не успели в полной мере насладиться ослаблением иены с начала февраля от минимума на уровне 76.00 до максимума, достигнутого 27 февраля на отметке 81.59. Председатель Банка Японии сегодня попытался вербально ослабить иену, заявив, что ЦБ готов к новым вливаниям денег в экономику. Поможет ли это держать в узде быков по иене - не известно. Еще недавно японские фундаментальные факторы определяли судьбу валюты, но сейчас внимание снова переключилось на доллар и евро.
Евро/доллар проявил себя в момент публикации данных по LTRO, совершив движение на 50 пунктов. Объем финансирования, в целом, совпал со средними ожиданиями рынка, поэтому динамика евро/доллара определялась принципом «покупай на слухах, продавай на фактах». Очевидно, инвесторы несколько разочаровались, не получив сногсшибательных цифр, потому что в конечном счете евро снизился по итогам LTRO. Аналитики говорят о том, что, в отличие от декабрьского аукциона, сегодня отсутствовал эффект новизны. Кроме того, в финансовую систему Еврозоны выплеснули большой объем ликвидности, что, теоретически, неблагоприятно для евро. С точки зрения проблемы долгового кризиса, этот аукцион также ничего не решает. За день евро/доллар не вышел за пределы узкого диапазона и сейчас торгуется вблизи уровней открытия (текущий курс 1.3457 против 1.3464). Экономическая статистика по рынку труда в Германии вышла чуть хуже ожиданий (ставка б/р на уровне 6.8% против прогноза 6.7), а инфляция в Еврозоне, в целом, совпала с ожиданиями.
Фунт/доллар сегодня целый день сидел смирно, посматривая на реакцию евро/доллара. И только в конце торговой сессии в Европе паре удалось пробить уровень сопротивления 1.5960, что привело к срабатыванию большого количества стопов. Установив максимум на отметке 1.5980, пара вошла в фазу коррекции. Рост, обусловленный техническими факторами, оказался недолговечным. Опубликованные сегодня данные по потребительскому и ипотечному кредитованию показали некоторое улучшение ситуации. Однако рынок оставил их без внимания, озабоченный исключительно LTRO. Сейчас в центре внимания рынка - выступление Бернанке и его комментарии относительно монетарной политики США
Рынок неожиданно пришел в движение
Бернанке не сказал ничего нового относительно монетарной политики США, отметив при этом улучшения на рынке труда, которые, очевидно, будут способствовать стабилизации экономики. Комментируя ситуацию в Европе, глава ФРС отметил, что в регионе еще сохраняются проблемы, требующие решения. Ничего впечатляющего. Однако, Евро/доллар обвалился так, словно медведи только ждали повода для масштабной продажи. За полчаса пара преодолела почти сто пунктов вниз, установив минимум на уровне 1.3385. Аналогичная динамика развивается и в парах фунт/доллар и доллар/иена - американская валюта везде активно укрепляется. Пока сложно сказать, чем конкретно вызвана такая реакция рынка на фоне неожиданного роста доходности по гос. облигациям США
/Компиляция. 29 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба