7 марта 2012 Pro Finance Service
Рисковые валюты остаются под давлением, в то время как иена не оставляет попыток укрепиться. Критическая ситуация с греческими пенсионными фондами, а также нежелание некоторых иностранных инвесторов участвовать в облигационном свопе обостряет волнения относительно того, что Греция не успеет добиться соглашения с частным сектором к крайнему сроку, который истекает в четверг. Однако некоторые дилеры настроены достаточно оптимистично и полагают, что сделка по свопу греческих облигаций и неплохие показатели пятничного отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора могут оживить интерес игроков к риску.
Но не одна только Греция внушает опасения участникам рынка. На этой неделе состоится публикация отчетов по китайской инфляции и уровню занятости в США. В начале текущей недели власти Поднебесной приняли решение снизить прогноз по росту на 2012 год до восьмилетнего минимума. Кроме того, не все гладко и в Бразилии, которая сообщила о разочаровывающих экономических показателях на 2011 год и, тем самым, дала новый повод для сомнения в том, что развивающиеся рынки смогут избежать негативного влияния слабого роста развитых стран. Такое беспокойство вынудило некоторых игроков сократить количество коротких позиций по иене, что оказало ей неплохую поддержку. Старший валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Сумино Камей, отмечает, что активная распродажа японской валюты, ощущаемая в последнее время, позволяет говорить о возможности развития коррекции. Тем не менее, он добавляет, что снижение доллар/иены может ограничиться областью Y80.00
Уход от риска оказывает свое влияние на валюты
Азиатские акции в среду теряют в цене третий день к ряду, поскольку инвесторы становятся менее склонны к риску. Американские акции во вторник показали самый большой в году процент падения, а индекс волатильности VIX резко вырос, отражая снижение интереса к рисковым активам. Как результат, можно наблюдать падение курсов товарных валют. «Предшествующий рост оказался намного больше, чем многие ожидали. Теперь игроки фиксируют прибыли и мы наблюдаем результат этого процесса», - говорит Такао Хаттори, старший инвестиционный стратег из Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. Признаки замедления начали появляться в экономиках крупнейших развивающихся стран, что откровенно не радует инвесторов. Экономический рост в Бразилии – крупнейшей экономике Южной Америки, составил в 2011 году 2.7%, что заметно ниже, нежели 7.5% в 2010 году. Квартальный рост в период с октября по декабрь прошлого года был совсем низким и составил 0.3%. Данные за 3 квартал 2011 года были пересмотрены в пользу сокращения ВВП на 0.1%. Китайская экономика, согласно статистическим данным, демонстрирует «мягкую посадку», однако это не успокаивает инвесторов на фоне с перспективами полноценного кризиса в Европе
Morgan Stanley рекомендует сохранять лонги по золоту
Несмотря на снижение золота ниже отметки $1700, а также укрепление доллара по всему спектру рынка, инвесторам следует сохранять длинные позиции в металле, ожидая дальнейших шагов по количественному ослаблению со стороны Федерального Резерва в первом квартале текущего года, считают в Morgan Stanley. По мнению аналитиков банка, несмотря на продолжение европейского кризиса, недавние координированные действия шести главных ЦБ, а также дополнительные меры, принятые ЕЦБ, в будущем также помогут снизить давление на золото. Основными же четырьмя столпами, на которых базируется рекомендация покупать/сохранять драгметалл, остаются: 1) снижение объемов хеджирования рисков производителями; 2) сокращение продаж золота ЦБ развитых стран и рост его покупок ЦБ развивающихся стран; 3) неспособность производителей существенно увеличить добычу и 4) долгосрочный рост инвестиционного спроса на физический металл. В соответствии с прогнозом банка, золото будет расти каждый квартал до конца 2013 года
Commerzbank сохраняет негативный прогноз по евро
Евро/доллар покидает область ранее установленного минимума европейской сессии вблизи отметки $1.3120, достигнутого на фоне активных продаж пары со стороны французских и швейцарских имен. Тем не менее, согласно мнению технического аналитика Commerzbank, Акселя Рудольфа, пара остается склонной к дальнейшему снижению. Он полагает, что в ближайшее время евро/доллар протестирует поддержку, проходящую на $1.3096, что станет катализатором падения к минимуму февраля на $1.2954, а потенциально и к январскому минимуму на $1.2624. В то же время в банке считают, что любая попытка пары развить восстановление будет носить достаточно скромный характер. Аксель Рудольф добавляет, что прочное сопротивление паре продолжит оказывать область $1.3250/$1.3322.
Morgan Stanley о доллар/канаде
Доллар/канада проводит европейские торги в пределах узкого диапазона в области паритета. Тем временем, эксперты Morgan Stanley рекомендуют обратить пристальное внимание на публикуемый сегодня отчет США по занятости ADP в феврале. Согласно их мнению, показатели данного отчета могут оказать значительное влияние на канадскую валюту, которая не находит поддержки в растущих ценах на нефть. Они считают, что слабые значения отчета способны усилить давление «луни» и вызвать прорыв пары выше отметки C$1.0050, а потенциально и к C$1.0280. В Morgan Stanley сохраняют оптимистичный настрой в отношении пары и держат длинные позиции со стопом на C$0.9910
RBS об интересе к риску
Единая валюта покидает область ранее установленного максимума европейской сессии выше отметки $1.3160 перед выходом отчета Германии по производственным заказам. Тем не менее, валютный стратег RBS, Мелинда Бургес, сообщает: «Учитывая тот факт, что все находятся в ожидании решения по греческому долгу, вряд ли интерес к риску значительно вырастет, особенно в преддверии публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора». Периферийные облигации также ощущают давление: доходность 10-летних испанских бумаг выросла на 0.09% и составила 5.25%, доходность 10-летних итальянских облигаций выросла на 0.06% и составила 5.15%
BBH о ближайшем будущем австралийской валюты
В краткосрочной перспективе эксперты Brown Brothers Harriman ожидают дальнейшего снижения австралийской валюты, ввиду неожиданно слабого показателя по ВВП Австралии в четвертом квартале 2011 года (0.4% кв/кв против ожиданий в 0.8% кв/кв). Кроме того, они считают, что снижение прогноза Китая по росту может обострить ожидания очередного сокращения ставок RBA на заседании, запланированном на 3 апреля. Аналитики BBH полагают, что AUD/USD способен в ближайшее время оказаться в области четвертой фигуры, которая содержит 200-дневную скользящую среднюю. Тем не менее, в более отдаленной перспективе они считают, что «аусси» укрепится вместе с остальными валютами развивающихся стран, как только на рынок вернется интерес к риску
Игроки занимают выжидательную позицию
В течение торгового дня ощущается затишье, вызванное ожиданием игроков основных событий недели. Тем не менее, на рынке по-прежнему превалируют антирисковые настроения, объемы торгов остаются достаточно низкими. Единая валюта в ходе европейской сессии предприняла попытку укрепиться, однако участники рынка продолжили продавать валюту на попытках к росту. Не смогла оказать евро поддержку и публикация отчета Германии по производственным заказам, поскольку показатели оказались значительно слабее ожиданий. С открытием нью-йоркской сессии давление на евро/доллар усилилось и пара пересекла отметку в $1.31, коснувшись уровня $1.3096, однако затем отыграла часть движения. Как отмечают дилеры, область $1.3096 содержит вершину облака Ишимоку и пока обеспечивает паре неплохую поддержк
Но не одна только Греция внушает опасения участникам рынка. На этой неделе состоится публикация отчетов по китайской инфляции и уровню занятости в США. В начале текущей недели власти Поднебесной приняли решение снизить прогноз по росту на 2012 год до восьмилетнего минимума. Кроме того, не все гладко и в Бразилии, которая сообщила о разочаровывающих экономических показателях на 2011 год и, тем самым, дала новый повод для сомнения в том, что развивающиеся рынки смогут избежать негативного влияния слабого роста развитых стран. Такое беспокойство вынудило некоторых игроков сократить количество коротких позиций по иене, что оказало ей неплохую поддержку. Старший валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Сумино Камей, отмечает, что активная распродажа японской валюты, ощущаемая в последнее время, позволяет говорить о возможности развития коррекции. Тем не менее, он добавляет, что снижение доллар/иены может ограничиться областью Y80.00
Уход от риска оказывает свое влияние на валюты
Азиатские акции в среду теряют в цене третий день к ряду, поскольку инвесторы становятся менее склонны к риску. Американские акции во вторник показали самый большой в году процент падения, а индекс волатильности VIX резко вырос, отражая снижение интереса к рисковым активам. Как результат, можно наблюдать падение курсов товарных валют. «Предшествующий рост оказался намного больше, чем многие ожидали. Теперь игроки фиксируют прибыли и мы наблюдаем результат этого процесса», - говорит Такао Хаттори, старший инвестиционный стратег из Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. Признаки замедления начали появляться в экономиках крупнейших развивающихся стран, что откровенно не радует инвесторов. Экономический рост в Бразилии – крупнейшей экономике Южной Америки, составил в 2011 году 2.7%, что заметно ниже, нежели 7.5% в 2010 году. Квартальный рост в период с октября по декабрь прошлого года был совсем низким и составил 0.3%. Данные за 3 квартал 2011 года были пересмотрены в пользу сокращения ВВП на 0.1%. Китайская экономика, согласно статистическим данным, демонстрирует «мягкую посадку», однако это не успокаивает инвесторов на фоне с перспективами полноценного кризиса в Европе
Morgan Stanley рекомендует сохранять лонги по золоту
Несмотря на снижение золота ниже отметки $1700, а также укрепление доллара по всему спектру рынка, инвесторам следует сохранять длинные позиции в металле, ожидая дальнейших шагов по количественному ослаблению со стороны Федерального Резерва в первом квартале текущего года, считают в Morgan Stanley. По мнению аналитиков банка, несмотря на продолжение европейского кризиса, недавние координированные действия шести главных ЦБ, а также дополнительные меры, принятые ЕЦБ, в будущем также помогут снизить давление на золото. Основными же четырьмя столпами, на которых базируется рекомендация покупать/сохранять драгметалл, остаются: 1) снижение объемов хеджирования рисков производителями; 2) сокращение продаж золота ЦБ развитых стран и рост его покупок ЦБ развивающихся стран; 3) неспособность производителей существенно увеличить добычу и 4) долгосрочный рост инвестиционного спроса на физический металл. В соответствии с прогнозом банка, золото будет расти каждый квартал до конца 2013 года
Commerzbank сохраняет негативный прогноз по евро
Евро/доллар покидает область ранее установленного минимума европейской сессии вблизи отметки $1.3120, достигнутого на фоне активных продаж пары со стороны французских и швейцарских имен. Тем не менее, согласно мнению технического аналитика Commerzbank, Акселя Рудольфа, пара остается склонной к дальнейшему снижению. Он полагает, что в ближайшее время евро/доллар протестирует поддержку, проходящую на $1.3096, что станет катализатором падения к минимуму февраля на $1.2954, а потенциально и к январскому минимуму на $1.2624. В то же время в банке считают, что любая попытка пары развить восстановление будет носить достаточно скромный характер. Аксель Рудольф добавляет, что прочное сопротивление паре продолжит оказывать область $1.3250/$1.3322.
Morgan Stanley о доллар/канаде
Доллар/канада проводит европейские торги в пределах узкого диапазона в области паритета. Тем временем, эксперты Morgan Stanley рекомендуют обратить пристальное внимание на публикуемый сегодня отчет США по занятости ADP в феврале. Согласно их мнению, показатели данного отчета могут оказать значительное влияние на канадскую валюту, которая не находит поддержки в растущих ценах на нефть. Они считают, что слабые значения отчета способны усилить давление «луни» и вызвать прорыв пары выше отметки C$1.0050, а потенциально и к C$1.0280. В Morgan Stanley сохраняют оптимистичный настрой в отношении пары и держат длинные позиции со стопом на C$0.9910
RBS об интересе к риску
Единая валюта покидает область ранее установленного максимума европейской сессии выше отметки $1.3160 перед выходом отчета Германии по производственным заказам. Тем не менее, валютный стратег RBS, Мелинда Бургес, сообщает: «Учитывая тот факт, что все находятся в ожидании решения по греческому долгу, вряд ли интерес к риску значительно вырастет, особенно в преддверии публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора». Периферийные облигации также ощущают давление: доходность 10-летних испанских бумаг выросла на 0.09% и составила 5.25%, доходность 10-летних итальянских облигаций выросла на 0.06% и составила 5.15%
BBH о ближайшем будущем австралийской валюты
В краткосрочной перспективе эксперты Brown Brothers Harriman ожидают дальнейшего снижения австралийской валюты, ввиду неожиданно слабого показателя по ВВП Австралии в четвертом квартале 2011 года (0.4% кв/кв против ожиданий в 0.8% кв/кв). Кроме того, они считают, что снижение прогноза Китая по росту может обострить ожидания очередного сокращения ставок RBA на заседании, запланированном на 3 апреля. Аналитики BBH полагают, что AUD/USD способен в ближайшее время оказаться в области четвертой фигуры, которая содержит 200-дневную скользящую среднюю. Тем не менее, в более отдаленной перспективе они считают, что «аусси» укрепится вместе с остальными валютами развивающихся стран, как только на рынок вернется интерес к риску
Игроки занимают выжидательную позицию
В течение торгового дня ощущается затишье, вызванное ожиданием игроков основных событий недели. Тем не менее, на рынке по-прежнему превалируют антирисковые настроения, объемы торгов остаются достаточно низкими. Единая валюта в ходе европейской сессии предприняла попытку укрепиться, однако участники рынка продолжили продавать валюту на попытках к росту. Не смогла оказать евро поддержку и публикация отчета Германии по производственным заказам, поскольку показатели оказались значительно слабее ожиданий. С открытием нью-йоркской сессии давление на евро/доллар усилилось и пара пересекла отметку в $1.31, коснувшись уровня $1.3096, однако затем отыграла часть движения. Как отмечают дилеры, область $1.3096 содержит вершину облака Ишимоку и пока обеспечивает паре неплохую поддержк
/Компиляция. 7 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба