7 марта 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
Во вторник 6 марта российский фондовый рынок продемонстрировал существенное снижение. Техническая коррекция после выборов усилилась благодаря негативным новостям с внешних торговых площадок. Объявление о возможности понижения кредитного рейтинга России со стороны агентства Fitch из-за проблемы дефицита ненефтегазового бюджета усилили продажи российских акций. Усилившаяся возможность не достигнуть единства в вопросе реструктуризации греческого долга с отдельными кредиторами оказало негативное влияние на ход торгов на европейских торговых площадках и усилило снижение «аппетита к риску» на мировых рынках. Позитивом для российского рынка продолжает оставаться устойчивость цен на нефть на мировых рынках, которая поддерживается усилением воинственной риторики вокруг иранской ядерной программы и по сирийскому кризису.
По итогам дня Индекс РТС упал на 4,3%, а индекс ММВБ потерял около 4,4 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке во вторник выросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили вчера 62,4 млрд. руб. против 47,5 млрд. руб. накануне. Хуже рынка смотрелись бумаги металлургического сектора и машиностроения. Лучше рынка выглядели бумаги телекоммуникационного и потребительского сектора. Индекс акций «второго эшелона» выглядел лучше рынка за счет отдельных историй: рост индекса РТС-2 составил около 0,2 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял около 4,4 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля упал на 3,7%, Индекс РТС – Электроэнергетика просел на 3,9%, Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 6,1%, Индекс РТС – Финансы снизился на 4,6 п.п., Индекса РТС-Промышленность потерял 5,7 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 5,1%, что отразило резкое снижение спроса на риск в настроениях участников рынка.
Среди отдельных бумаг, оказавшихся лучше рынка стоит отметить бумаги ОГК-5, прибавившие около 0,5%. Сделка по продаже 26% акций оказывает поддерживающее влияние на бумаги компании, несмотря на разочаровывающие финансовые результаты за 2011г. международным стандартам, опубликованные вчера. Несмотря на рост чистой прибыли на 34% по итогам года, консенсус-прогноз участников рынка был более оптимистичным. Слабо торговались бумаги автомобилестроительных компаний. Стабилизация продаж АВТОВАЗа на внутреннем рынке с начала 2012г. стала поводом для фиксации в бумагах концерна.
Индикатор страха на мировых рынках вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 15,6% и достиг 20,9. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. стабилизировался: в течение дня курс евро упал с 1,324 долл. до 1,311 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжала ослабевать. Так, курс рубля к единой европейской валюте снизился с 38,8 рубля до 39,2 рубля. Курс рубля к доллару снизился с 29,34 долл. до 29,69 руб. за долл. На товарных рынках также наблюдалась масштабная коррекция вниз. Так, цены ближайших фьючерсов на никель упали на 1,7%, на медь просели на 2,5%, на платину упали на 2,9%, на палладий потеряли 5,3%, цены на золото снизились на 1,9%, а на серебро упали на 3 п.п. Цена на нефть оставалась стабильной. Смесь марки Brent по итогам дня снизилась со 124 долл. за барр. до 122,1 долл. за барр
Слабые данные вышли по экономике еврозоны. Данные макроэкономической статистики были негативными. Темпы снижения ВВП еврозоны составили 0,3% в 4 кв. к предыдущему периоду. В то же время рост в годовом выражении составил 0,7 п.п
Темпы падения инвестиций в основной капитал в еврозоне в 4 кв. упала на максимальное значение с 2009г. Снижение потребления также составило 0,4% против роста на 0,3% в 3 кв.
Индекс цен на недвижимость в Великобритании упал на 1,9% в феврале против прогноза снижения на 1,6%.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1-м квартале 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке не было. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и рост цен на металлы, положительная макроэкономическая статистика, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
На дальнейшее движение российского рынка могут повлиять ряд факторов. Технически коррекция рынка вниз назрела. Тем не менее, положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на экономику из-за чрезмерного роста цен на нефть. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на результаты президентских выборов. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: 1 кв. представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие, которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам дня Индекс РТС упал на 4,3%, а индекс ММВБ потерял около 4,4 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке во вторник выросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили вчера 62,4 млрд. руб. против 47,5 млрд. руб. накануне. Хуже рынка смотрелись бумаги металлургического сектора и машиностроения. Лучше рынка выглядели бумаги телекоммуникационного и потребительского сектора. Индекс акций «второго эшелона» выглядел лучше рынка за счет отдельных историй: рост индекса РТС-2 составил около 0,2 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял около 4,4 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля упал на 3,7%, Индекс РТС – Электроэнергетика просел на 3,9%, Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 6,1%, Индекс РТС – Финансы снизился на 4,6 п.п., Индекса РТС-Промышленность потерял 5,7 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 5,1%, что отразило резкое снижение спроса на риск в настроениях участников рынка.
Среди отдельных бумаг, оказавшихся лучше рынка стоит отметить бумаги ОГК-5, прибавившие около 0,5%. Сделка по продаже 26% акций оказывает поддерживающее влияние на бумаги компании, несмотря на разочаровывающие финансовые результаты за 2011г. международным стандартам, опубликованные вчера. Несмотря на рост чистой прибыли на 34% по итогам года, консенсус-прогноз участников рынка был более оптимистичным. Слабо торговались бумаги автомобилестроительных компаний. Стабилизация продаж АВТОВАЗа на внутреннем рынке с начала 2012г. стала поводом для фиксации в бумагах концерна.
Индикатор страха на мировых рынках вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 15,6% и достиг 20,9. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. стабилизировался: в течение дня курс евро упал с 1,324 долл. до 1,311 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжала ослабевать. Так, курс рубля к единой европейской валюте снизился с 38,8 рубля до 39,2 рубля. Курс рубля к доллару снизился с 29,34 долл. до 29,69 руб. за долл. На товарных рынках также наблюдалась масштабная коррекция вниз. Так, цены ближайших фьючерсов на никель упали на 1,7%, на медь просели на 2,5%, на платину упали на 2,9%, на палладий потеряли 5,3%, цены на золото снизились на 1,9%, а на серебро упали на 3 п.п. Цена на нефть оставалась стабильной. Смесь марки Brent по итогам дня снизилась со 124 долл. за барр. до 122,1 долл. за барр
Слабые данные вышли по экономике еврозоны. Данные макроэкономической статистики были негативными. Темпы снижения ВВП еврозоны составили 0,3% в 4 кв. к предыдущему периоду. В то же время рост в годовом выражении составил 0,7 п.п
Темпы падения инвестиций в основной капитал в еврозоне в 4 кв. упала на максимальное значение с 2009г. Снижение потребления также составило 0,4% против роста на 0,3% в 3 кв.
Индекс цен на недвижимость в Великобритании упал на 1,9% в феврале против прогноза снижения на 1,6%.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1-м квартале 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке не было. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и рост цен на металлы, положительная макроэкономическая статистика, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
На дальнейшее движение российского рынка могут повлиять ряд факторов. Технически коррекция рынка вниз назрела. Тем не менее, положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на экономику из-за чрезмерного роста цен на нефть. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на результаты президентских выборов. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: 1 кв. представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие, которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter