На биржах США в понедельник наблюдался уверенный рост котировок. Индекс S&P 500 повысился на 1.81%, Russell 2000 – на 2.08%. Косвенные индикаторы указали на высокую вероятность нахождения рынка в «бычьем тренде». В лидерах были акции финансового сектора (+3.91%) после публикации благоприятных результатов стресс-тестов, а также промышленного (+2.67%) сектора. Количество растущих/падающих акций составило 474/25. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 рухнул до 1.11. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% понизилась до уровня 10.25 п. Приближение тройной экспирации по опционам оказывает дополнительное успокаивающее воздействие на рынки – перевес понижательной длинной гаммы толкает вверх индексы. Итоги заседания ФРС носили нейтральный характер - оценка экономической ситуации в США была повышена, намеков на расширение программы выкупа активов не последовало. Также заявление содержало намерения оставить ставку на текущих уровнях в течение продолжительного времени.
Сильный отчет по розничным продажам в феврале стал дополнительным фактором роста котировок. Общий индикатор вырос на 1.1%, исключая автомобильный и топливный компонент – на 0.6% (прогноз – 0.5%). Запасы компаний выросли на 0.7% (прогноз – 0.5%).
Сезон отчетности в США и Европе подходит к концу. В Европе из 284 компаний прибыль 134 превысила ожидания аналитиков, 134 – разочаровала. Рост наблюдался лишь в 137 случаях.
На торгах Азии в среду наблюдается рост котировок. Hang Seng на 10:00 прибавил 1.09%, корейский KOSPI - 1.16%. Японский Nikkei повысился на 1.97%. Австралийский S&P/ASX 200 повысился на 0.93%. Индексы шанхайской биржи в среднем прибавили 0.3-0.6%.
Сегодня в Европе интерес будет представлять индекс потребительских цен CPI за февраль.
В США выйдет статистика по импортным ценам, а также выступление главы ФРС Бена Бернанке перед Сообществом банковских организаций США.
Продолжится сезон отчетности – опубликуют финансовые отчеты 1 корпорация индекса S&P 500 и 9 компаний индекса DJ Stoxx 600
С технической точки зрения основные индексы начали ожидаемую коррекцию. Возможные цели коррекции по индексу S&P500 – 1320, 1300. Если формация с сентября 2011 года – 5-ти волновка, то коррекция может носить плоский характер и и закончится в пределах месяца. В дальнейшем возможно продолжение растущего тренда с целями 1400, 1466, 1570.
Если мы наблюдали конец корректирующего паттерна с 2009 года, то конечные среднесрочные цели находятся в районе 1100, 800 по индексу. В этом случае поддержки располагаются в районе 1260, 1200
Российский фондовый рынок: Цены на нефть как фактор поддержки
Во вторник 13 марта на российском фондовом рынке наблюдался умеренный рост на позитивном внешнем фоне. Еврогруппа близка к одобрению решения по выделению Греции второго транша кредитов. Окончательное решение по формату участия в данном процессе МВФ должно быть принято в среду. ФРС поддержало рынки ожидаемым решением сохранения процентной ставки без изменений. Банк Японии также заявил о программе повышения ликвидности и расширении программы кредитования на 2 трлн. йен. На товарных рынках сохраняются минимальное движение и высокие цены на нефть, обеспечивающие поддержку российскому рынку.
По итогам дня рост индекса РТС составил 0,9%, а индекс ММВБ прибавил 1 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке осталась умеренной. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ вчера составили 40,4 млрд. руб. против 48,9 млрд. руб. днем ранее. Лучше рынка смотрелись бумаги нефтегазового и телекоммуникационного секторов. Хуже рынка выглядели бумаги металлургического сектора. Индекс акций «второго эшелона» практически не изменился. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил на 1,5%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 1,3%, Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 1,1%, Индекс РТС – Металлы и добыча показал нулевой рост, Индекс РТС – Финансы вырос на 1 п.п., а Индекс РТС-Промышленность прибавил 0,81 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 4,2%, что отразило снижение спроса на риск участников рынка.
Среди отдельных бумаг, оказавшихся лучше рынка стоит отметить рост цен акций Сургутнефтегаза на дивидендной истории. Акции ОГК-2 выросли на 4,3% на истории объединения активов Газпромэнергохолдинга и КЭС-Холдинга. В Аустайдерах рынка стоит отметить бумаги Уралкалия, просевшие на 4% по итогам дня. Участники рынка негативно восприняли новости о снижении объемов производства компании почти на 30% и загрузки мощностей с начала года лишь на 60% на слабости внешней конъюнктуры рынка. Слабо выглядели также бумаги Русала, которые просели на 3,4% на новости об уходе В. Вексельберга с поста председателя совета директоров компании. Бумаги МТС прибавили более 1 п.п., отыгрывая положительную отчетность по международным стандартам за 4 кв. 2011г., показавшую рост чистой рентабельности выше ожиданий рынка
Индикатор страха на мировых рынках вновь снизился до минимальных значений: индекс волатильности опционов VIX упал на 5,4% и достиг 14,8. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. подрос с уровня ниже 1,3175 долл. до 1,3085 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке несколько подросла по итогам дня. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 39 руб. до 38,58 руб. за евро, а курс рубля к доллару подрос с 29,6 руб. до 29,42 руб. за долл. На товарных рынках наблюдался незначительный рост по большинству металлов. Так, никель прибавил в цене около 1 п.п., медь выросла на 1,3%, платина потеряла 0,4%, палладий вырос на 0,6%, золото упало на 1,6%, серебро снизилось на 0,7 п.п. Цена на нефть продолжила умеренный рост. Так, смесь марки Brent выросла со 125,5 долл. до 126,3 долл. за барр
Макроэкономическая статистика во вторник была разнонаправленной. Банк России сохранил базовые ставки неизменными
Министерство финансов РФ оценило дефицит бюджета по итогам двух месяцев 2012г. на уровне 3% ВВП
Положительное сальдо внешнеторгового баланса России сохраняется на рекордных уровнях и составило в январе более 20,5 млрд. долл. несмотря на резкое снижение экспорта и импорта
ФРС также оставил ставку по итогам очередного заседания FOMC без изменений
Темпы потребительской инфляции в Испании остались на уровне 2% в феврале
Хорошая статистика вышла по индексу экономических ожиданий в Германии и еврозоне ZEW. Так, индекс доверия инвесторов в Германии повысился до максимального значения с июля 2010г, а индекс экономических ожиданий в еврозоне достиг максимального значения с июня 2011г
Хорошая статистика вышла по состоянию розничных продаж в США за февраль. Темпы роста за вычетом продаж автомобилей составили 0,9% против ожидания роста на 0,7%.
В то же время сохраняется тенденция роста запасов в США как в производственном секторе, так и в торговле, что свидетельствует о снижении темпов роста потребительской активности. В январе данный показатель прибавил 0,7% против роста на 0,6% в декабре.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1 кв. 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке не было. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
На дальнейшее движение российского рынка могут повлиять ряд факторов. Технически коррекция рынка вниз назрела. Тем не менее, положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на результаты президентских выборов. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: 1 кв. 2012г. представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сильный отчет по розничным продажам в феврале стал дополнительным фактором роста котировок. Общий индикатор вырос на 1.1%, исключая автомобильный и топливный компонент – на 0.6% (прогноз – 0.5%). Запасы компаний выросли на 0.7% (прогноз – 0.5%).
Сезон отчетности в США и Европе подходит к концу. В Европе из 284 компаний прибыль 134 превысила ожидания аналитиков, 134 – разочаровала. Рост наблюдался лишь в 137 случаях.
На торгах Азии в среду наблюдается рост котировок. Hang Seng на 10:00 прибавил 1.09%, корейский KOSPI - 1.16%. Японский Nikkei повысился на 1.97%. Австралийский S&P/ASX 200 повысился на 0.93%. Индексы шанхайской биржи в среднем прибавили 0.3-0.6%.
Сегодня в Европе интерес будет представлять индекс потребительских цен CPI за февраль.
В США выйдет статистика по импортным ценам, а также выступление главы ФРС Бена Бернанке перед Сообществом банковских организаций США.
Продолжится сезон отчетности – опубликуют финансовые отчеты 1 корпорация индекса S&P 500 и 9 компаний индекса DJ Stoxx 600
С технической точки зрения основные индексы начали ожидаемую коррекцию. Возможные цели коррекции по индексу S&P500 – 1320, 1300. Если формация с сентября 2011 года – 5-ти волновка, то коррекция может носить плоский характер и и закончится в пределах месяца. В дальнейшем возможно продолжение растущего тренда с целями 1400, 1466, 1570.
Если мы наблюдали конец корректирующего паттерна с 2009 года, то конечные среднесрочные цели находятся в районе 1100, 800 по индексу. В этом случае поддержки располагаются в районе 1260, 1200
Российский фондовый рынок: Цены на нефть как фактор поддержки
Во вторник 13 марта на российском фондовом рынке наблюдался умеренный рост на позитивном внешнем фоне. Еврогруппа близка к одобрению решения по выделению Греции второго транша кредитов. Окончательное решение по формату участия в данном процессе МВФ должно быть принято в среду. ФРС поддержало рынки ожидаемым решением сохранения процентной ставки без изменений. Банк Японии также заявил о программе повышения ликвидности и расширении программы кредитования на 2 трлн. йен. На товарных рынках сохраняются минимальное движение и высокие цены на нефть, обеспечивающие поддержку российскому рынку.
По итогам дня рост индекса РТС составил 0,9%, а индекс ММВБ прибавил 1 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке осталась умеренной. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ вчера составили 40,4 млрд. руб. против 48,9 млрд. руб. днем ранее. Лучше рынка смотрелись бумаги нефтегазового и телекоммуникационного секторов. Хуже рынка выглядели бумаги металлургического сектора. Индекс акций «второго эшелона» практически не изменился. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил на 1,5%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 1,3%, Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 1,1%, Индекс РТС – Металлы и добыча показал нулевой рост, Индекс РТС – Финансы вырос на 1 п.п., а Индекс РТС-Промышленность прибавил 0,81 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 4,2%, что отразило снижение спроса на риск участников рынка.
Среди отдельных бумаг, оказавшихся лучше рынка стоит отметить рост цен акций Сургутнефтегаза на дивидендной истории. Акции ОГК-2 выросли на 4,3% на истории объединения активов Газпромэнергохолдинга и КЭС-Холдинга. В Аустайдерах рынка стоит отметить бумаги Уралкалия, просевшие на 4% по итогам дня. Участники рынка негативно восприняли новости о снижении объемов производства компании почти на 30% и загрузки мощностей с начала года лишь на 60% на слабости внешней конъюнктуры рынка. Слабо выглядели также бумаги Русала, которые просели на 3,4% на новости об уходе В. Вексельберга с поста председателя совета директоров компании. Бумаги МТС прибавили более 1 п.п., отыгрывая положительную отчетность по международным стандартам за 4 кв. 2011г., показавшую рост чистой рентабельности выше ожиданий рынка
Индикатор страха на мировых рынках вновь снизился до минимальных значений: индекс волатильности опционов VIX упал на 5,4% и достиг 14,8. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. подрос с уровня ниже 1,3175 долл. до 1,3085 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке несколько подросла по итогам дня. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 39 руб. до 38,58 руб. за евро, а курс рубля к доллару подрос с 29,6 руб. до 29,42 руб. за долл. На товарных рынках наблюдался незначительный рост по большинству металлов. Так, никель прибавил в цене около 1 п.п., медь выросла на 1,3%, платина потеряла 0,4%, палладий вырос на 0,6%, золото упало на 1,6%, серебро снизилось на 0,7 п.п. Цена на нефть продолжила умеренный рост. Так, смесь марки Brent выросла со 125,5 долл. до 126,3 долл. за барр
Макроэкономическая статистика во вторник была разнонаправленной. Банк России сохранил базовые ставки неизменными
Министерство финансов РФ оценило дефицит бюджета по итогам двух месяцев 2012г. на уровне 3% ВВП
Положительное сальдо внешнеторгового баланса России сохраняется на рекордных уровнях и составило в январе более 20,5 млрд. долл. несмотря на резкое снижение экспорта и импорта
ФРС также оставил ставку по итогам очередного заседания FOMC без изменений
Темпы потребительской инфляции в Испании остались на уровне 2% в феврале
Хорошая статистика вышла по индексу экономических ожиданий в Германии и еврозоне ZEW. Так, индекс доверия инвесторов в Германии повысился до максимального значения с июля 2010г, а индекс экономических ожиданий в еврозоне достиг максимального значения с июня 2011г
Хорошая статистика вышла по состоянию розничных продаж в США за февраль. Темпы роста за вычетом продаж автомобилей составили 0,9% против ожидания роста на 0,7%.
В то же время сохраняется тенденция роста запасов в США как в производственном секторе, так и в торговле, что свидетельствует о снижении темпов роста потребительской активности. В январе данный показатель прибавил 0,7% против роста на 0,6% в декабре.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1 кв. 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке не было. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
На дальнейшее движение российского рынка могут повлиять ряд факторов. Технически коррекция рынка вниз назрела. Тем не менее, положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на результаты президентских выборов. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: 1 кв. 2012г. представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста
/Компиляция. 14 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter