Ожидания поддержки со стороны фактора пятницы 23 марта оправдались, но не в полной мере. Уверенное восстановленное цен на нефть и, напротив, неуверенное падение фондового рынка США (не сравнить со снижением российского) должны были способствовать началу процесса фиксации прибыли по "коротким" позициям: все-таки обвал на ММВБ-РТС к пятнице продолжался на протяжении уже шести торговых сессий. Однако "медведи" в очередной раз решили провести торги по привычному сценарию: недолгий подъем с утра, затем начало очередного витка распродаж с обновлением минимумов. Им это вполне удалось, и ММВБ, опустившись к отметке 1520 пунктов, обновил семинедельный минимум. Небольшой отскок вверх после этого все же произошел, но его масштаб не позволяет говорить о том, что настроение на рынке окончательно переменилось. Многие ждут продолжения сползания индексов и на предстоящей неделе, но для этого необходимо, чтобы все еще сильный рынок США составил компанию российскому в снижении.
По итогам торговой сессии 23 марта индекс ММВБ повысился на 0,75% - до 1540,97 пункта, РТС поднялся на 0,84% и достиг отметки 1667,67 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,52 млрд руб.
БТС-2 наконец заработала
Наиболее бодро восстанавливала капитализацию в пятницу нефтегазовая отрасль, что и неудивительно: опасения дальнейшего снижения цен на сырьевом рынке не оправдались. Так, цены на нефть марки Brent остались в консолидационном диапазоне 122-126 долл./барр., уверенно оттолкнувшись от его нижней границы. Кроме того, росту капитализации сектора способствовал ряд позитивных корпоративных новостей. Так, 23 марта в порту Усть-Луга наконец началась отгрузка первой партии российской нефти в рамках реализации проекта "Балтийская трубопроводная система - 2" (БТС-2). Напомним, ранее запуск БТС-2 неоднократно откладывался из-за инженерных проблем, но теперь сложный период для "Транснефти", похоже, закончился. В пятницу котировки акций нефтепроводной компании подскочили на 2,23%.
Fitch верит в "Роснефть"
Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг "Роснефти" с BBB- до BBB, отразив тем самым улучшение показателей кредитоспособности компании, положительную динамику добычи и планы активного проведения сделок слияний и поглощений в 2012-2013г. Нефтяная компания 23 марта подорожала на 0,61%. Неплохо прибавили в цене также ЛУКОЙЛ (+0,61%), "Сургутнефтегаз" (+0,61%), "Татнефть" (+1,37%) и "Газпром" (+0,41%). Последний все еще выглядит слабовато, но так и должно быть, пока решается вопрос об изъятии у концерна допдоходов. В пятницу Минфин для этих целей предложил ввести формулу для НДПИ на газ с учетом допдоходов "Газпрома". Впрочем, этот негатив уже полностью заложен в котировки, и подешевевший на 10% концерн стал интересен к покупке.
У банков еще есть время порасти
Очень неплохо смотрелись 23 марта банковские "голубые фишки". Президент России Дмитрий Медведев поручил правительству продумать до 1 сентября вопрос о снижении доли государства в банках с госучастием менее чем до 50%, и это вызвало у инвесторов опасения: навес размещаемых на рынке акций способен свести на нет все ожидания долгосрочного роста. Но глава Сбербанка Герман Греф оценил горизонт реализации этой задумки в два - четыре года (то есть у банка еще есть время порасти) и подчеркнул, что крайне важно, чтобы не пострадали существующие инвесторы. Игроки немного успокоились, и по итогам дня котировки ВТБ подскочили на 1,3%, а Сбербанка - на 1,67%. Вдобавок последнему повысили целевую цену до 4,3 долл./акция аналитики Credit Suisse. К ВТБ отношение экспертов неблагосклонное: справедливая цена GDR банка была урезана до 5,1 долл., но, как видно, рынок пока проигнорировал новую оценку.
Ужасный отчет "Интер РАО" никого не провел
Интересно повели себя акции "Интер РАО ЕЭС": их цена взлетела на 2,51% (лучший результат среди наиболее ликвидных бумаг на рынке) после публикации очень слабого отчета по РСБУ за 2011г. Так, чистый убыток компании составил 143,13 млрд руб., тогда как годом ранее была получена прибыль в размере 2,7 млрд руб. При этом в "Интер РАО" пояснили, что убыток этот "бумажный": в связи с существенным снижением котировок акций энергетических компаний в 2011г. убыток от переоценки активов составил 120 млрд руб., создание резерва под обесценение финансовых вложений "съело" еще 31,8 млрд руб. Публикация на первый взгляд ужасного отчета стала поводом для возобновления покупок подешевевших за последний месяц на 15% акций компании.
Рынок обошелся без новых рекордов
На завершившейся неделе на российском рынке обошлось без новых рекордов: индекс ММВБ провел серию из шести дневных снижений подряд, не дотянув одного негативного дня до семидневной серии, зафиксированной в августе 2011г. Зато в 2008г., когда Россия переставала быть "тихой гаванью" на фоне разгоравшегося мирового финансового кризиса, были точно такие же шестидневные обвалы - в июле и октябре. 23 марта продолжение падения перенести было бы сложно, поскольку в таком случае индексу ММВБ пришлось бы сдать ключевой уровень поддержки, что убило бы надежды на возможное восстановление на предстоящей неделе. Теперь важно посмотреть, как поведет себя американский рынок, и если там продавцы безумствовать не будут, то можно будет активно выкупать бумаги и на российской бирже.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 23 марта, покупатели не баловали российский рынок своей активностью, и даже растущая нефть марки Brent не смогла исправить ситуацию. По мнению аналитиков, ММВБ на следующей неделе может стабилизироваться в боковом канале 1530-1560 пунктов, однако углубление коррекции с текущих уровней пока нельзя исключить полностью.
Рынки могут войти в фазу консолидации
По мнению аналитиков Сбербанка, рынки завершили неделю различным по интенсивности спадом: сильнее упали фондовые индексы развивающихся стран и промышленные металлы, снижение американских индексов и котировок нефти пока незначительное. Основными причинами ослабления тенденции к росту на рынках рисковых активов стали отсутствие сильных поддерживающих факторов, а также опасения за состояние экономик Китая и Европы, где, согласно последним данным, усиливается замедление деловой активности (по индексам PMI).
По мнению экспертов, ключевой вопрос сейчас - было ли прервано сильнейшее с сентября 2009г. ралли или же снижение носит временный характер, и рост вскоре вновь возобновится? С начала 2012г. наблюдалось несколько моментов, внешне напоминающих текущую ситуацию, и во всех случаях наблюдалось мощное движение вверх с обновлением годовых максимумов. По мнению экспертов, на следующей неделе рынки могут войти в фазу консолидации при повышенной волатильности вблизи текущих уровней: инвесторы предпочтут дождаться данных по экономике (включая ВВП США в итоговой оценке за IV квартал), а также могут воздержаться от активных действий до начала сезона отчетности, стартующего в апреле.
Четкие сигналы разворота восходящего тренда отсутствуют
Вместе с тем признаков говорящих о том, что коррекция будет более глубокой пока нет, хотя аналитики Сбербанка считают, что определенные опасения вызывает расширение кредитных спрэдов на долговом рынке Европы по облигациям GIIPS (в первую очередь Испания и Италия), а также еще способность рынка акций США удержаться в восходящем канале после затяжного ралли. В том, что данная коррекция промежуточная косвенно указывает динамика доходностей по Treasuries (где в четверг вновь возобновилось повышение ставок, несмотря на снижение фондового рынка), а также отсутствие спроса на инструменты хеджирования. Российский рынок акций откатился к концу недели к отметке 1530 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие коротких позиций перед выходными, близость сильного уровня поддержки (200-дневная средняя), а также отсутствие четких сигналов разворота восходящего тренда на мировых рынках сдерживают индекс от углубления коррекции. По мнению экспертов, в начале следующей недели ММВБ может стабилизироваться в боковом канале 1530-1560 пунктов, однако углубление коррекции с текущих уровней пока нельзя исключить полностью.
На следующей неделе снижение ММВБ может продолжиться
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", российский фондовый рынок на уходящей неделе был одним из лидеров снижения среди мировых площадок, потеряв более 5%. Эксперты считают, что формальной причины для снижения не было, однако оно назревало, и его несколько отсрочила экспирация фьючерсов и опционов в конце недели с 12 по 16 марта. В середине недели дополнительный негатив на рынки привнесли слабые данные по PMI в Китае и Европе. С точки зрения технического анализа текущая рыночная ситуация выглядит слабо: индекс ММВБ пробил вниз сильную поддержку на уровне 1530 пунктов, и на следующей неделе снижение может продолжиться. С другой стороны, фундаментальных причин для снижения нет, и по рыночной логике напрашивается отскок вверх. Эксперты считают, что весьма вероятна консолидация на текущих уровнях.
По мнению начальника аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николая Подлевских, на уходящей неделе было не очень много ярких экономических событий. Эксперт отмечает, что в основном преобладал негативный посыл. Среди отрицательных драйверов можно отметить: февральское снижение розничных продаж в Великобритании, существенное снижение индексов деловой активности (PMI) в производственной и непроизводственной сфере Германии, Франции и еврозоны в целом. Н.Подлевских отмечает, что снижение деловой активности в Европе грозит российским экспортерам снижением объемов поставок и вероятным падением цен. Настораживающим было снижение публикуемых HSBC данных по деловой активности в производственном секторе Китая за март - индекс активности после трехмесячной стабилизации достаточно резко снизился к уровню 48,1 п.п. Стоит отметить, что все показатели держатся ниже отметки 50 п.п., что говорит в пользу продолжения замедления экономики.
У российского рынка могут быть силы для продолжения роста
Обвал на фондовом рынке дал старт основательной коррекции. Н.Подлевских отмечает, что минорное поведение отечественного рынка стало опережающим по отношению к поведению основных фондовых рынков. Открытие предстоящей недели с большой вероятностью должно продолжить негатив прошедших дней. Самое интересное, что снижение основных фондовых рынков, да и цен на нефть остается пока весьма умеренным. Эксперт полагает, что остается только догадываться, что будет с российским фондовым рынком, когда снижение на ведущих площадках станет более ощутимым. По его мнению, утешением может служить то, что после сильной коррекции у российского рынка появятся силы для продолжения роста.
Поддержкой по ММВБ выступает уровень 1500 пунктов
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-Банка" Павел Леднев, в пятницу торги на российском фондовом рынке открылись умеренным ростом индексов ММВБ и РТС. В целом торговая неделя оказалась для российского фондового рынка коррекционной. После значительного снижения индексы ММВБ и РТС обновили минимальные отметки марта. В ходе торгов в четверг индекс ММВБ опустился ниже значимого уровня поддержки 1550 пунктов. Следующей поддержкой по индексу ММВБ выступает уровень 1500 пунктов. "После существенного снижения отечественный рынок может продемонстрировать отскок и компенсировать часть предыдущих потерь. Главным сдерживающим фактором от более глубокого снижения в России остаются предстоящие закрытия реестров, поэтому часть инвесторов не будет уходить с рынка в связи с ожиданиями по выплате дивидендов", - заключил эксперт
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 23 марта индекс ММВБ повысился на 0,75% - до 1540,97 пункта, РТС поднялся на 0,84% и достиг отметки 1667,67 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,52 млрд руб.
БТС-2 наконец заработала
Наиболее бодро восстанавливала капитализацию в пятницу нефтегазовая отрасль, что и неудивительно: опасения дальнейшего снижения цен на сырьевом рынке не оправдались. Так, цены на нефть марки Brent остались в консолидационном диапазоне 122-126 долл./барр., уверенно оттолкнувшись от его нижней границы. Кроме того, росту капитализации сектора способствовал ряд позитивных корпоративных новостей. Так, 23 марта в порту Усть-Луга наконец началась отгрузка первой партии российской нефти в рамках реализации проекта "Балтийская трубопроводная система - 2" (БТС-2). Напомним, ранее запуск БТС-2 неоднократно откладывался из-за инженерных проблем, но теперь сложный период для "Транснефти", похоже, закончился. В пятницу котировки акций нефтепроводной компании подскочили на 2,23%.
Fitch верит в "Роснефть"
Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг "Роснефти" с BBB- до BBB, отразив тем самым улучшение показателей кредитоспособности компании, положительную динамику добычи и планы активного проведения сделок слияний и поглощений в 2012-2013г. Нефтяная компания 23 марта подорожала на 0,61%. Неплохо прибавили в цене также ЛУКОЙЛ (+0,61%), "Сургутнефтегаз" (+0,61%), "Татнефть" (+1,37%) и "Газпром" (+0,41%). Последний все еще выглядит слабовато, но так и должно быть, пока решается вопрос об изъятии у концерна допдоходов. В пятницу Минфин для этих целей предложил ввести формулу для НДПИ на газ с учетом допдоходов "Газпрома". Впрочем, этот негатив уже полностью заложен в котировки, и подешевевший на 10% концерн стал интересен к покупке.
У банков еще есть время порасти
Очень неплохо смотрелись 23 марта банковские "голубые фишки". Президент России Дмитрий Медведев поручил правительству продумать до 1 сентября вопрос о снижении доли государства в банках с госучастием менее чем до 50%, и это вызвало у инвесторов опасения: навес размещаемых на рынке акций способен свести на нет все ожидания долгосрочного роста. Но глава Сбербанка Герман Греф оценил горизонт реализации этой задумки в два - четыре года (то есть у банка еще есть время порасти) и подчеркнул, что крайне важно, чтобы не пострадали существующие инвесторы. Игроки немного успокоились, и по итогам дня котировки ВТБ подскочили на 1,3%, а Сбербанка - на 1,67%. Вдобавок последнему повысили целевую цену до 4,3 долл./акция аналитики Credit Suisse. К ВТБ отношение экспертов неблагосклонное: справедливая цена GDR банка была урезана до 5,1 долл., но, как видно, рынок пока проигнорировал новую оценку.
Ужасный отчет "Интер РАО" никого не провел
Интересно повели себя акции "Интер РАО ЕЭС": их цена взлетела на 2,51% (лучший результат среди наиболее ликвидных бумаг на рынке) после публикации очень слабого отчета по РСБУ за 2011г. Так, чистый убыток компании составил 143,13 млрд руб., тогда как годом ранее была получена прибыль в размере 2,7 млрд руб. При этом в "Интер РАО" пояснили, что убыток этот "бумажный": в связи с существенным снижением котировок акций энергетических компаний в 2011г. убыток от переоценки активов составил 120 млрд руб., создание резерва под обесценение финансовых вложений "съело" еще 31,8 млрд руб. Публикация на первый взгляд ужасного отчета стала поводом для возобновления покупок подешевевших за последний месяц на 15% акций компании.
Рынок обошелся без новых рекордов
На завершившейся неделе на российском рынке обошлось без новых рекордов: индекс ММВБ провел серию из шести дневных снижений подряд, не дотянув одного негативного дня до семидневной серии, зафиксированной в августе 2011г. Зато в 2008г., когда Россия переставала быть "тихой гаванью" на фоне разгоравшегося мирового финансового кризиса, были точно такие же шестидневные обвалы - в июле и октябре. 23 марта продолжение падения перенести было бы сложно, поскольку в таком случае индексу ММВБ пришлось бы сдать ключевой уровень поддержки, что убило бы надежды на возможное восстановление на предстоящей неделе. Теперь важно посмотреть, как поведет себя американский рынок, и если там продавцы безумствовать не будут, то можно будет активно выкупать бумаги и на российской бирже.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 23 марта, покупатели не баловали российский рынок своей активностью, и даже растущая нефть марки Brent не смогла исправить ситуацию. По мнению аналитиков, ММВБ на следующей неделе может стабилизироваться в боковом канале 1530-1560 пунктов, однако углубление коррекции с текущих уровней пока нельзя исключить полностью.
Рынки могут войти в фазу консолидации
По мнению аналитиков Сбербанка, рынки завершили неделю различным по интенсивности спадом: сильнее упали фондовые индексы развивающихся стран и промышленные металлы, снижение американских индексов и котировок нефти пока незначительное. Основными причинами ослабления тенденции к росту на рынках рисковых активов стали отсутствие сильных поддерживающих факторов, а также опасения за состояние экономик Китая и Европы, где, согласно последним данным, усиливается замедление деловой активности (по индексам PMI).
По мнению экспертов, ключевой вопрос сейчас - было ли прервано сильнейшее с сентября 2009г. ралли или же снижение носит временный характер, и рост вскоре вновь возобновится? С начала 2012г. наблюдалось несколько моментов, внешне напоминающих текущую ситуацию, и во всех случаях наблюдалось мощное движение вверх с обновлением годовых максимумов. По мнению экспертов, на следующей неделе рынки могут войти в фазу консолидации при повышенной волатильности вблизи текущих уровней: инвесторы предпочтут дождаться данных по экономике (включая ВВП США в итоговой оценке за IV квартал), а также могут воздержаться от активных действий до начала сезона отчетности, стартующего в апреле.
Четкие сигналы разворота восходящего тренда отсутствуют
Вместе с тем признаков говорящих о том, что коррекция будет более глубокой пока нет, хотя аналитики Сбербанка считают, что определенные опасения вызывает расширение кредитных спрэдов на долговом рынке Европы по облигациям GIIPS (в первую очередь Испания и Италия), а также еще способность рынка акций США удержаться в восходящем канале после затяжного ралли. В том, что данная коррекция промежуточная косвенно указывает динамика доходностей по Treasuries (где в четверг вновь возобновилось повышение ставок, несмотря на снижение фондового рынка), а также отсутствие спроса на инструменты хеджирования. Российский рынок акций откатился к концу недели к отметке 1530 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие коротких позиций перед выходными, близость сильного уровня поддержки (200-дневная средняя), а также отсутствие четких сигналов разворота восходящего тренда на мировых рынках сдерживают индекс от углубления коррекции. По мнению экспертов, в начале следующей недели ММВБ может стабилизироваться в боковом канале 1530-1560 пунктов, однако углубление коррекции с текущих уровней пока нельзя исключить полностью.
На следующей неделе снижение ММВБ может продолжиться
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", российский фондовый рынок на уходящей неделе был одним из лидеров снижения среди мировых площадок, потеряв более 5%. Эксперты считают, что формальной причины для снижения не было, однако оно назревало, и его несколько отсрочила экспирация фьючерсов и опционов в конце недели с 12 по 16 марта. В середине недели дополнительный негатив на рынки привнесли слабые данные по PMI в Китае и Европе. С точки зрения технического анализа текущая рыночная ситуация выглядит слабо: индекс ММВБ пробил вниз сильную поддержку на уровне 1530 пунктов, и на следующей неделе снижение может продолжиться. С другой стороны, фундаментальных причин для снижения нет, и по рыночной логике напрашивается отскок вверх. Эксперты считают, что весьма вероятна консолидация на текущих уровнях.
По мнению начальника аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николая Подлевских, на уходящей неделе было не очень много ярких экономических событий. Эксперт отмечает, что в основном преобладал негативный посыл. Среди отрицательных драйверов можно отметить: февральское снижение розничных продаж в Великобритании, существенное снижение индексов деловой активности (PMI) в производственной и непроизводственной сфере Германии, Франции и еврозоны в целом. Н.Подлевских отмечает, что снижение деловой активности в Европе грозит российским экспортерам снижением объемов поставок и вероятным падением цен. Настораживающим было снижение публикуемых HSBC данных по деловой активности в производственном секторе Китая за март - индекс активности после трехмесячной стабилизации достаточно резко снизился к уровню 48,1 п.п. Стоит отметить, что все показатели держатся ниже отметки 50 п.п., что говорит в пользу продолжения замедления экономики.
У российского рынка могут быть силы для продолжения роста
Обвал на фондовом рынке дал старт основательной коррекции. Н.Подлевских отмечает, что минорное поведение отечественного рынка стало опережающим по отношению к поведению основных фондовых рынков. Открытие предстоящей недели с большой вероятностью должно продолжить негатив прошедших дней. Самое интересное, что снижение основных фондовых рынков, да и цен на нефть остается пока весьма умеренным. Эксперт полагает, что остается только догадываться, что будет с российским фондовым рынком, когда снижение на ведущих площадках станет более ощутимым. По его мнению, утешением может служить то, что после сильной коррекции у российского рынка появятся силы для продолжения роста.
Поддержкой по ММВБ выступает уровень 1500 пунктов
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-Банка" Павел Леднев, в пятницу торги на российском фондовом рынке открылись умеренным ростом индексов ММВБ и РТС. В целом торговая неделя оказалась для российского фондового рынка коррекционной. После значительного снижения индексы ММВБ и РТС обновили минимальные отметки марта. В ходе торгов в четверг индекс ММВБ опустился ниже значимого уровня поддержки 1550 пунктов. Следующей поддержкой по индексу ММВБ выступает уровень 1500 пунктов. "После существенного снижения отечественный рынок может продемонстрировать отскок и компенсировать часть предыдущих потерь. Главным сдерживающим фактором от более глубокого снижения в России остаются предстоящие закрытия реестров, поэтому часть инвесторов не будет уходить с рынка в связи с ожиданиями по выплате дивидендов", - заключил эксперт
/Компиляция. 23 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter