4 апреля 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогноз по рынку драгметаллов с 3 по 9 апреля 2012 г.
По итогам прошедшей недели долларовые цены на золото, серебро и платину выросли во многом благодаря подешевевшей американской валюте (композитный индекс доллара США упал с 79,42 до 78,91 пункта, или на 0,64%). Но относительно рубля доллар немного поднялся, что дало возможность российским инвесторам получить большую рублевую доходность.
Медведи одержали верх над быками лишь на рынке палладия, дешевеющего уже третью неделю подряд. Следует заметить, что одной из причин слабого роста золота была продолжающаяся уже четвертую неделю забастовка индийских ювелиров, протестующих против введенного правительством налога на немаркированные ювелирные изделия. В результате, по оценке Бомбейской ассоциации золота (The Bombay Bullion Association), импорт золота Индией (второго в мире покупателя после Китая) в марте т.г. должен снизиться до 15-20 тонн, в то время как в марте прошлого года он равнялся 75-80 тоннам. Ассоциация также ожидает, что закупки Индией золота во втором квартале этого года составят лишь 150 тонн по сравнению с 250 тоннами за аналогичный период прошлого года.
О том, в каком направлении будет далее двигаться рынок драгметаллов, у экспертов пока нет единого мнения. Например, президент золотодобывающей компании Newmont Mining Р. О’Брайен в интервью Bloomberg заявил следующее: «Мы уже приближались к уровню 1600 долл за унцию в этом году, и я не думаю, что цена упадет ниже. Но мы еще не тестировали верхнюю границу. Я думаю, что она превысит уровень 1900 долл».
Но если в целом сравнить локальные максимумы прошлого года с последними ценами по драгметаллам, то получается следующая картина (см. табл. 1). Золото достигло своего локального максимума 5 сентября 2011 года, после чего за 30 недель упало на 12,3%, теряя в цене в среднем 0,44% еженедельно. Платина и палладий снижались со средней еженедельной скоростью 0,46%, в то время как по серебру эта цифра составила 0,69%.
Таблица 1. Изменение цен на драгметаллы (в долл за тр. унцию) по сравнению с локальными максимумами 2011 года
Источник: - расчеты автора по данным http://www.kitco.com
Впрочем, в таблице 1 речь идет лишь о средних цифрах, но поскольку рынки колеблются, то при правильном выборе момента вхождения и ухода с рынка можно получить хорошую прибыль. В частности, многие эксперты полагают, что во второй половине года цены на драгметаллы обычно демонстрируют более позитивную динамику, а потому покупка металла сегодня может к концу года дать неплохую доходность.
В целом по итогам торгов с по 26 марта по 2 апреля по серебру и платине наблюдался повышательный тренд, а по золоту и палладию – боковой. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 2 апреля.
Золото
Цена на золото с 26 марта по 2 апреля вновь немного повысилась с 1658,0 долл. до 1664,0 долл. за тр. унцию, или на 0,36%. Цена золота, номинированная в рублях, в результате роста курса доллара к рублю выросла больше - с 1558,2 руб. до 1664,0 руб. за 1 г., или на 0,76%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 2) на следующий понедельник.
Таблица 2. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
Источник: здесь и ниже - расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и ее прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту снизился - до 82,7% (неделю назад равнялся 94,1%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 46,8% и 24,0%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда. По индексу стоимости, равному 114,8%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 3. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 3 по 9 апреля т.г.
Серебро
Цена серебра с 26 марта по 2 апреля выросла с 32,23 долл. до 32,42 долл. за 1 тр. унцию, или на 0,59%. Цена серебра, номинированная в рублях, поднялась больше - с 30,29 руб. до 32,42 руб. за 1 г., или на 0,99%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 4) на следующий понедельник.
Таблица 4. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и ее прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру снизился - до 110,0% (неделю назад равнялся 142,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 50,9% и 34,4% (кстати, наш предыдущий прогноз о коррекции по этому металлу в сторону роста оправдался). По индексу стоимости, равному 122,8%, серебро продолжает оставаться самым переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 5. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 3 по 9 апреля т.г.
Платина
Цена платины за рассматриваемый период выросла с 1624,0 долл. до 1636,0 долл. за тр. унцию, или на 0,74%. Цена платины, номинированная в рублях, повысилась больше - с 1526,2 руб. до 1543,7 руб. за 1 г., или на 1,14%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 6) на следующий понедельник.
Таблица 6. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и ее прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине немного снизился - до 78,4% (неделю назад равнялся 78,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 49,1% и 40,2%. По индексу стоимости, равному 78,2%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами, хотя и немного подросла.
Табл. 7. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 3 по 9 апреля т.г.
Палладий
Цена палладия с 26 марта по 2 апреля снизилась с 661,0 долл. до 656,0 долл. за тр. унцию, или на 0,76%. В то время как цена палладия, номинированная в рублях, упала чуть меньше - с 621,2 руб. до 619,0 руб. за 1 г., или на 0,36%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 8) на следующий понедельник.
Таблица 8. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и ее прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию немного вырос - до 89,3% (неделю назад равнялся 84,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этому металлу равна 15,7% и 10,3%. По индексу стоимости, равному 90,8%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 9. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 3 по 9 апреля т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам прошедшей недели долларовые цены на золото, серебро и платину выросли во многом благодаря подешевевшей американской валюте (композитный индекс доллара США упал с 79,42 до 78,91 пункта, или на 0,64%). Но относительно рубля доллар немного поднялся, что дало возможность российским инвесторам получить большую рублевую доходность.
Медведи одержали верх над быками лишь на рынке палладия, дешевеющего уже третью неделю подряд. Следует заметить, что одной из причин слабого роста золота была продолжающаяся уже четвертую неделю забастовка индийских ювелиров, протестующих против введенного правительством налога на немаркированные ювелирные изделия. В результате, по оценке Бомбейской ассоциации золота (The Bombay Bullion Association), импорт золота Индией (второго в мире покупателя после Китая) в марте т.г. должен снизиться до 15-20 тонн, в то время как в марте прошлого года он равнялся 75-80 тоннам. Ассоциация также ожидает, что закупки Индией золота во втором квартале этого года составят лишь 150 тонн по сравнению с 250 тоннами за аналогичный период прошлого года.
О том, в каком направлении будет далее двигаться рынок драгметаллов, у экспертов пока нет единого мнения. Например, президент золотодобывающей компании Newmont Mining Р. О’Брайен в интервью Bloomberg заявил следующее: «Мы уже приближались к уровню 1600 долл за унцию в этом году, и я не думаю, что цена упадет ниже. Но мы еще не тестировали верхнюю границу. Я думаю, что она превысит уровень 1900 долл».
Но если в целом сравнить локальные максимумы прошлого года с последними ценами по драгметаллам, то получается следующая картина (см. табл. 1). Золото достигло своего локального максимума 5 сентября 2011 года, после чего за 30 недель упало на 12,3%, теряя в цене в среднем 0,44% еженедельно. Платина и палладий снижались со средней еженедельной скоростью 0,46%, в то время как по серебру эта цифра составила 0,69%.
Таблица 1. Изменение цен на драгметаллы (в долл за тр. унцию) по сравнению с локальными максимумами 2011 года
Источник: - расчеты автора по данным http://www.kitco.com
Впрочем, в таблице 1 речь идет лишь о средних цифрах, но поскольку рынки колеблются, то при правильном выборе момента вхождения и ухода с рынка можно получить хорошую прибыль. В частности, многие эксперты полагают, что во второй половине года цены на драгметаллы обычно демонстрируют более позитивную динамику, а потому покупка металла сегодня может к концу года дать неплохую доходность.
В целом по итогам торгов с по 26 марта по 2 апреля по серебру и платине наблюдался повышательный тренд, а по золоту и палладию – боковой. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 2 апреля.
Золото
Цена на золото с 26 марта по 2 апреля вновь немного повысилась с 1658,0 долл. до 1664,0 долл. за тр. унцию, или на 0,36%. Цена золота, номинированная в рублях, в результате роста курса доллара к рублю выросла больше - с 1558,2 руб. до 1664,0 руб. за 1 г., или на 0,76%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 2) на следующий понедельник.
Таблица 2. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
Источник: здесь и ниже - расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и ее прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту снизился - до 82,7% (неделю назад равнялся 94,1%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 46,8% и 24,0%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда. По индексу стоимости, равному 114,8%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 3. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 3 по 9 апреля т.г.
Серебро
Цена серебра с 26 марта по 2 апреля выросла с 32,23 долл. до 32,42 долл. за 1 тр. унцию, или на 0,59%. Цена серебра, номинированная в рублях, поднялась больше - с 30,29 руб. до 32,42 руб. за 1 г., или на 0,99%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 4) на следующий понедельник.
Таблица 4. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и ее прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру снизился - до 110,0% (неделю назад равнялся 142,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 50,9% и 34,4% (кстати, наш предыдущий прогноз о коррекции по этому металлу в сторону роста оправдался). По индексу стоимости, равному 122,8%, серебро продолжает оставаться самым переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 5. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 3 по 9 апреля т.г.
Платина
Цена платины за рассматриваемый период выросла с 1624,0 долл. до 1636,0 долл. за тр. унцию, или на 0,74%. Цена платины, номинированная в рублях, повысилась больше - с 1526,2 руб. до 1543,7 руб. за 1 г., или на 1,14%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 6) на следующий понедельник.
Таблица 6. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и ее прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине немного снизился - до 78,4% (неделю назад равнялся 78,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 49,1% и 40,2%. По индексу стоимости, равному 78,2%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами, хотя и немного подросла.
Табл. 7. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 3 по 9 апреля т.г.
Палладий
Цена палладия с 26 марта по 2 апреля снизилась с 661,0 долл. до 656,0 долл. за тр. унцию, или на 0,76%. В то время как цена палладия, номинированная в рублях, упала чуть меньше - с 621,2 руб. до 619,0 руб. за 1 г., или на 0,36%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 8) на следующий понедельник.
Таблица 8. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 9 апреля т.г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и ее прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию немного вырос - до 89,3% (неделю назад равнялся 84,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этому металлу равна 15,7% и 10,3%. По индексу стоимости, равному 90,8%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 9. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 3 по 9 апреля т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter