В условиях нестабильности и повышенной волатильности на рынках инвесторы ищут перспективные активы с выраженным потенциалом роста и устойчивыми фундаментальными показателями. В нашей подборке предлагаем рассмотреть бумаги российских эмитентов и акции иностранных компаний, торгующиеся в форме контрактов на разницу цен (CFD).
Сбербанк
Сбербанк был и остается крупнейшей отечественной кредитной организацией с самой большой розничной клиентской базой: 110,5 млн активных частных и 3,4 млн активных корпоративных клиентов. Это позволяет банку стабильно зарабатывать высокую чистую процентную маржу, в том числе с учетом стоимости риска, и большой объем чистого комиссионного дохода.
Рост чистой прибыли по итогам 2025 г. составил 7,9%, в текущем году прогнозируем ускорение до 13,5%.
Неплохой уровень дивидендной доходности — около 12% уже ближайшим летом — также будет фактором поддержки акций.
Сбер может стать одним из бенефициаров смягчения геополитических рисков, получив в итоге доступ к части заблокированных активов. Потенциально это способно увеличить базу распределения прибыли в виде повышенных дивидендов.
Сбербанк: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 420 руб. / +34%
X5
Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой — интересный актив. Энергичная политика эмитента по увеличению доли рынка, относительно высокая рентабельность бизнеса и крупные дивидендные выплаты поддерживают привлекательность бумаг среди инвесторов.
Финансовые результаты ИКС 5 за IV квартал 2025 г. выглядят позитивно. Чистая прибыль возросла на 19,4% г/г, до 18,4 млрд руб.
Дивдоходность акций ИКС 5 за 2024 г. составила 18,8%. Их прогнозируемая суммарная дивдоходность по итогам 2025 г. также оценивается в 18% (с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2025 г. в размере 12,2% на момент отсечки).
Компания способна и дальше расширять долю рынка за счет менее эффективных конкурентов. Например, одним из новых приобретений могла бы стать розничная сеть «Гулливер», объединяющая около 100 торговых точек.
ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 3700 руб. / +54%
Т-Технологии
Т‑Технологии — технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит Т‑Банк, один из крупнейших в мире онлайн-банков с 54 млн клиентов.
По итогам 2025 г. операционная чистая прибыль возросла на 43%, до 174,4 млрд руб. Рентабельность капитала по итогам 2025 г. составила 29,1%.
На 2026 г. компания прогнозирует увеличение операционной чистой прибыли на 20% и более при росте совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%.
Позиции усилились после интеграции с Росбанком. Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы. Недавно стало известно, что Т-Технологии покупают у Яндекса 100% сервиса Авто.ру.
После редомициляции и смены крупнейшего акционера у Т-Технологий началась новая дивидендная история с ежеквартальными выплатами. В дополнение к промежуточным дивидендам была запущена новая программа выкупа акций компании.
Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4500 руб. / +38%
Roku
Компания разрабатывает и производит потребительские электронные продукты и предлагает беспроводные устройства, которые транслируют аудио и видео из интернета в домашние развлекательные устройства.
Roku показала отличные результаты за IV квартал 2025 г. — выручка +16% год к году
По итогам 2026 г. менеджмент ожидает общего показателя +16%
У компании отрицательный чистый долг
Драйвером станет повышение рентабельности
Компания выкупила акции на $150 млн в 2025 г. в рамках программы выкупа на $400 млн.
Roku: «Позитивный» взгляд. Цель на год — $114 / +28%¹
Boeing
Компания опубликовала сильные результаты за IV квартал и впервые с 2018 г. вышла на чистую прибыль, а операционный денежный поток улучшился с -$3,5 млрд до $1,3 млрд, а поставки самолетов увеличились. Бизнес выруливает на траекторию восстановления после серьезного удара пандемии.
Рынок авиаперевозок все еще восстанавливается после пандемии.
Отчет за IV квартал и весь 2025 г. подтверждает переход к устойчивому восстановлению после многолетнего кризиса — поставки самолетов резко взлетели, Boeing вернулся к прибыльности и сгенерировал более высокие денежные потоки.
Долговая нагрузка завышенная, но компания стабильно ее снижает.
Boeing: «Позитивный» взгляд. Цель на год — $302 / +55%¹
PayPal
Компания ухудшила прогнозы выручки и прибыли и объявила о смене менеджмента. Рынок отреагировал массивной распродажей. Обвал котировок усугубила общая слабость финансового и криптовалютного рынков. Однако отметим крайне низкие мультипликаторы даже с учетом хромающих перспектив роста бизнеса.
После просадки бумага выглядит привлекательно.
PayPal стабильно распределяет крупный денежный поток среди акционеров через обратный выкуп, также анонсированы дивиденды.
Видим существенный потенциал восстановления на фоне низких мультипликаторов.
Главный риск — рост конкуренции, особенно с ритейлерами из-за закона о стейблкойнах GENIUS.
PayPal: «Позитивный» взгляд. Цель на год — $65 / +44%¹
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба