Биржи США и Европы в пятницу были закрыты в связи со Страстной пятницей. Тон на рынке фьючерсов задали крайне негативные данные по рынку труда. Количество рабочих мест в экономике США выросло в марте лишь на 120 тыс. против прогноза 205 тыс. В частном секторе рост составил скромные 121 тыс. (прогноз – 215 тыс.). Безработица составила 8.2% за счет оттока рабочей силы с рынка.
Объемы потребительского кредитования сократились до $8.74 млрд. (прогноз – $12 млрд.)
На торгах Азии в понедельник преобладает уверенное снижение котировок. Корейский KOSPI понизился на 1.59%. Японский Nikkei потерял 1.34%. Индексы шанхайской биржи в среднем по итогам потеряли 0.7%. Индекс потребительских цен в Китае вырос в марте на 3.6%, выше прогноза 3.3% - динамика основного индекса определяется высокими темпами продовольственной инфляции (+7.5%). Торги в Австралии и Гонконге были закрыты из-за праздников.
Сегодня в США в центре внимания будет выступление главы ФРС Бернанке – плохие пятничные данные могут способствовать ряду мягких заявлений относительно дальнейшей монетарной политики.
Российский фондовый рынок: падение на слабой статистике по количеству рабочих мест в США
В пятницу 6 апреля на российском фондовом рынке наблюдалось снижение индексов на негативном внешнем фоне. Несмотря на то, что многие ведущие мировые биржи не работали, негативный фон российскому рынку задала слабая экономическая статистика. Количество новых рабочих мест в экономике США оказалось существенно хуже ожиданий. После выхода плохих данных российский рынок резко пошел вниз несмотря на минимальные торговые обороты.. По итогам дня индекс РТС снизился на 1,8%, а индекс ММВБ прибавил около 1,6 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке была минимальной. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам пятницы упала до 26,1 млрд. руб. с 47,3 млрд. руб. накануне. Хуже рынка смотрелись металлургический и нефтегазовый сектор. Лучше рынка выглядели машиностроение в секторе автомобилестроительных компаний. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно позитивной: Индекс РТС-2 по итогам дня прибавил около 0,1%. Отраслевой индекс РТС - Нефти и газа снизился на 1,94%, индекс РТС - Потребительские товары и розничная торговля потерял 1,1%, Индекс РТС - Электроэнергетика упал на 1,3%, Индекс РТС - Металлы и добыча снизился на 2,1%, Индекс РТС - Финансы снизился на 1,25 п.п., Индекс РТС-Промышленность прибавил 0,25%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,75%. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 6,5 п.п., что отразило снижение «аппетита к риску» рыночных участников. Среди эмитентов опережающим ростом отметились бумаги Южного Кузбасса. Хуже рынка выглядели бумаги Распадской, просевшие на 4 п.п. Производственная отчетность компании за 1 кв. оказалась слабой в части отгрузки угольного концентрата и рядового угля, просевшие соответственно на 4% и 9% к предыдущему кварталу. Вышедшие финансовые отчеты ряда компаний приятно удивили. Чистая прибыль АК АЛРОСА по РСБУ за 2011г. выросла в 4 раза и превысила 29,5 млрд. руб. Это может позволить выплатить дивиденды по итогам года в размере более 1 руб., что соответствует дивидендной доходности в размере 3,3%. Акции компании прибавили по итогам дня на 0,4%. Акции Сбербанка просели на 1,8% по итогам дня несмотря на рост чистой прибыли по итогам 1 кв. 2012г. на 16% к аналогичному периоду прошлого года. Акции МОЭСК прибавили около 1,2%. Отчетность компании по РСБУ показала в 2011г. рост выручки на 14% и чистой прибыли на 9%. Акции Аэрофлота просели на 1,4%. Чистая прибыль компании по итогам 2011г. по РСБУ снизилась на 11% несмотря на рост выручки на 21%. Акции Мосэнерго просели по итогам дня на 1 п.п. несмотря на рост чистой прибыли на 40% по итогам 2011г. и выручки на 12% по российским стандартам. Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 1,6 п.п. - до 16,7. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. укрепился с 1,304 долл. до 1,31 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила ослабление к основным валютным парам. Так, курс рубля к единой европейской валюте снизился с 38,5 руб. до 38,74 руб. за евро, а курс рубля к доллару снизился с 29,42 руб. до 29,55 руб. за долл. На товарном рынке наблюдалось минимальное движение цен. Так, цена платины снизилась на 0,1 п.п., палладия упала на 0,7%, золота выросла на 0,3 п.п., серебра прибавила 0,5%. Цена на нефть практически не изменилась и составила около 123,5 долл. по смеси марки Brent
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Положительная статистка вышла по экономике России. Доверие потребителей в России в 1 кв. 2012г. выросло до максимального уровня со 2 кв. 2008г.
Опережающий индекс в Японии показал улучшение в феврале до максимального значения за четыре года
Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в марте увеличилось всего на 120 тыс. против роста на 240 тыс. в феврале и прогноза роста на 205 тыс. в марте
В целом уровень безработицы в экономике США снизился с 8,3% до 8,2% в марте, что оставляет надежды на сохранение положительных тенденций в экономике
Почасовая оплата в годовом выражении в марте выросла на 2,1% против прогноза роста на 1,9%.
Размер потребительского кредитования в США по уточненным данным за февраль оказался ниже ожиданий и составил 8,7 млрд. долл. против 18,6 млрд. долл. в январе
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Технически на дневных индексах может реализоваться бычья фигура «перевернутые голова и плечи». Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов на апрель. Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов по итогам апреля в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В ближайшую неделю снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Объемы потребительского кредитования сократились до $8.74 млрд. (прогноз – $12 млрд.)
На торгах Азии в понедельник преобладает уверенное снижение котировок. Корейский KOSPI понизился на 1.59%. Японский Nikkei потерял 1.34%. Индексы шанхайской биржи в среднем по итогам потеряли 0.7%. Индекс потребительских цен в Китае вырос в марте на 3.6%, выше прогноза 3.3% - динамика основного индекса определяется высокими темпами продовольственной инфляции (+7.5%). Торги в Австралии и Гонконге были закрыты из-за праздников.
Сегодня в США в центре внимания будет выступление главы ФРС Бернанке – плохие пятничные данные могут способствовать ряду мягких заявлений относительно дальнейшей монетарной политики.
Российский фондовый рынок: падение на слабой статистике по количеству рабочих мест в США
В пятницу 6 апреля на российском фондовом рынке наблюдалось снижение индексов на негативном внешнем фоне. Несмотря на то, что многие ведущие мировые биржи не работали, негативный фон российскому рынку задала слабая экономическая статистика. Количество новых рабочих мест в экономике США оказалось существенно хуже ожиданий. После выхода плохих данных российский рынок резко пошел вниз несмотря на минимальные торговые обороты.. По итогам дня индекс РТС снизился на 1,8%, а индекс ММВБ прибавил около 1,6 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке была минимальной. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам пятницы упала до 26,1 млрд. руб. с 47,3 млрд. руб. накануне. Хуже рынка смотрелись металлургический и нефтегазовый сектор. Лучше рынка выглядели машиностроение в секторе автомобилестроительных компаний. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно позитивной: Индекс РТС-2 по итогам дня прибавил около 0,1%. Отраслевой индекс РТС - Нефти и газа снизился на 1,94%, индекс РТС - Потребительские товары и розничная торговля потерял 1,1%, Индекс РТС - Электроэнергетика упал на 1,3%, Индекс РТС - Металлы и добыча снизился на 2,1%, Индекс РТС - Финансы снизился на 1,25 п.п., Индекс РТС-Промышленность прибавил 0,25%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,75%. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 6,5 п.п., что отразило снижение «аппетита к риску» рыночных участников. Среди эмитентов опережающим ростом отметились бумаги Южного Кузбасса. Хуже рынка выглядели бумаги Распадской, просевшие на 4 п.п. Производственная отчетность компании за 1 кв. оказалась слабой в части отгрузки угольного концентрата и рядового угля, просевшие соответственно на 4% и 9% к предыдущему кварталу. Вышедшие финансовые отчеты ряда компаний приятно удивили. Чистая прибыль АК АЛРОСА по РСБУ за 2011г. выросла в 4 раза и превысила 29,5 млрд. руб. Это может позволить выплатить дивиденды по итогам года в размере более 1 руб., что соответствует дивидендной доходности в размере 3,3%. Акции компании прибавили по итогам дня на 0,4%. Акции Сбербанка просели на 1,8% по итогам дня несмотря на рост чистой прибыли по итогам 1 кв. 2012г. на 16% к аналогичному периоду прошлого года. Акции МОЭСК прибавили около 1,2%. Отчетность компании по РСБУ показала в 2011г. рост выручки на 14% и чистой прибыли на 9%. Акции Аэрофлота просели на 1,4%. Чистая прибыль компании по итогам 2011г. по РСБУ снизилась на 11% несмотря на рост выручки на 21%. Акции Мосэнерго просели по итогам дня на 1 п.п. несмотря на рост чистой прибыли на 40% по итогам 2011г. и выручки на 12% по российским стандартам. Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 1,6 п.п. - до 16,7. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. укрепился с 1,304 долл. до 1,31 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила ослабление к основным валютным парам. Так, курс рубля к единой европейской валюте снизился с 38,5 руб. до 38,74 руб. за евро, а курс рубля к доллару снизился с 29,42 руб. до 29,55 руб. за долл. На товарном рынке наблюдалось минимальное движение цен. Так, цена платины снизилась на 0,1 п.п., палладия упала на 0,7%, золота выросла на 0,3 п.п., серебра прибавила 0,5%. Цена на нефть практически не изменилась и составила около 123,5 долл. по смеси марки Brent
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Положительная статистка вышла по экономике России. Доверие потребителей в России в 1 кв. 2012г. выросло до максимального уровня со 2 кв. 2008г.
Опережающий индекс в Японии показал улучшение в феврале до максимального значения за четыре года
Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в марте увеличилось всего на 120 тыс. против роста на 240 тыс. в феврале и прогноза роста на 205 тыс. в марте
В целом уровень безработицы в экономике США снизился с 8,3% до 8,2% в марте, что оставляет надежды на сохранение положительных тенденций в экономике
Почасовая оплата в годовом выражении в марте выросла на 2,1% против прогноза роста на 1,9%.
Размер потребительского кредитования в США по уточненным данным за февраль оказался ниже ожиданий и составил 8,7 млрд. долл. против 18,6 млрд. долл. в январе
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Технически на дневных индексах может реализоваться бычья фигура «перевернутые голова и плечи». Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов на апрель. Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов по итогам апреля в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В ближайшую неделю снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
/Компиляция. 9 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter