12 апреля 2012 БФА Моисеев Алексей
Ожидаем сегодня умеренного роста индекса ММВБ. Ближайшие сопротивления – максимумы вторника и среды в районе 1520 пунктов и двухсотдневная экспоненциальная средняя в районе 1530. Выход выше и более весомая заявка на разворот краткосрочного нисходящего тренда возможны при более значительном улучшении внешнего фона
В среду, 11 апреля, российский рынок акций открывался на отрицательной территории, однако атаки на локальные минимумы начала недели не последовало. Напротив, индексы развернулись наверх и в течение дня постепенно подрастали на фоне улучшения настроений на внешних рынках, где приступ опасений по поводу долгов Испании несколько утих. Индекс ММВБ во второй половине дня поднимался до 1520 пунктов, однако к закрытию значительную часть дневного прироста растерял, составив 1505,77 пунктов (+0,51 %).
Среди лидеров – акции Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Газпромнефти, в металлургическом секторе – Мечел и Полюс Золото. Среди аутсайдеров акции Мосэнергосбыта, КАМАЗа, СОЛЛЕРС, Разгуляя, ЛСР. Из внутренних факторов, поддержавших рынок, можно отметить слова первого зампреда ЦБ РФ Улюкаева, сообщившего журналистам, что регулятор уже в ближайшее время возобновит операции репо с акциями, приостановленные еще в середине 2011 года.
Американские индексы накануне отыграли часть своих потерь, лучшая, чем ожидалось, отчетность Alcoa позволила предположить, что ожидания по поводу сезона отчетностей оказались чрезмерно пессимистичными. Основные индексы прибавили 0,7- 0,8 %. В то же время, ни размер роста, ни ход торгов пока не позволяют говорить, что речь идет более чем о техническом отскоке после пяти дней непрерывного снижения
ФРС США в своем очередном обзоре («Beige Book») отметила, что экономическая активность в США продолжала немного ускоряться в конце зимы, однако растущие цены на энергоносители начинают беспокоить реальный сектор. Президент ФРБ Атланты Локхарт отметил, что хотя экономика остается хрупкой, и пока еще нельзя исключить нового ухудшения ситуации в Европе, однако новый раунд количественного смягчения был бы оправдан лишь в случае значительного ухудшения ситуации. По нашему мнению, как вчерашний Beige Book, так и слова Локхарта подтверждают выжидательную позицию ФРС, и не дают веских оснований ожидать QE3 в ближайшее время
В Азии большинство индексов сегодня на положительной территории, прибавляя в среднем около полупроцента. Цены на нефть Brent продолжают «цепляться» за нижнюю границу текущего боковика в районе 120 долл./барр., что пока не очень беспокоит российский рынок. Ожидаем сегодня умеренного роста индекса ММВБ. Ближайшие сопротивления – максимумы вторника и среды в районе 1520 пунктов и двухсотдневная экспоненциальная средняя в районе 1530. Выход выше и более весомая заявка на разворот краткосрочного нисходящего тренда возможны при более значительном улучшении внешнего фона. Среди событий сегодняшнего дня в фокусе внимания – аукцион госдолга в Италии на общую сумму 5 млрд. евро, который станет индикатором текущего отношения рынков к «проблемным» странам Еврозоны.
Газпром нефть
Компания заменила ЛУКОЙЛ в поставках в Чехию Накануне в СМИ появилась информация о значительном сокращении поставок нефти в Чехию по системе Транснефти, что, очевидно, связано с перенаправлением части поставок на запущенный терминал в Усть-Луге. ЛУКОЙЛ не продлил контракты с чешскими потребителями на 2кв12, видимо, найдя более выгодные альтернативы поставок по новому маршруту. Подменить ЛУКОЙЛ взялась Газпром нефть, которая увеличила апрельский план поставок в Чехию более чем втрое, до 230 тыс.т. Тем не менее, пока не ясно, как будет компенсироваться выпадающий объем поставок, общий запланированный объем экспорта нефти в Чехию в апреле превышает 400 тыс.т. Мы полагаем, что Газпром нефть не сможет в ближайшее время нарастить поставки сверх обозначенных объемов, и закрывать дефицит чехам придется за счет улучшения ценовых условий для других российских производителей: вариант привлечения европейских поставщиков предполагает более существенные расходы на альтернативные варианты транспортировки. На финансовые результаты самой Газпром нефти рост поставок в Чехию значительного оказать не должен
Северсталь
Компании предъявлен встречный иск Cеверстали, пытающейся через суд заставить Renco Group доплатить за купленные годом ранее активы $83 млн., предъявлен встречный иск со стороны покупателя на сумму $100 млн. Напомним, что весной 2011 г. ОАО Северсталь продало инвестфонду Renco Group три убыточных металлургических завода в США. Общая сумма сделки, по предварительным расчетам, должна была составить $1,2 млрд., причем наибольшая часть средств приходилась на долги предприятий, которые покупатель брал на себя. Денежная часть сделки первоначально оценивалась в $225 млн., из них $100 млн. были оплачены векселем с погашением в 2016 г. Оставшуюся сумму Renco Group должна была заплатить наличными после уточнения финансовых показателей проданных предприятий на конец 2010 г. На момент закрытия сделки (31 марта 2011 г.), Северсталь представила свои оценки финансовых показателей продаваемых заводов. В результате сумма выплаты снизилась на $40,1 млн. до $84,9 млн. Однако после пересчета показателей Group снизили сумму еще на $83 млн. до $1,9 млн., с чем Северсталь не согласилась, обратившись с иском в суд. В своем встречном иске Renco Group утверждает, что в преддверии продажи заводов Северсталь согласилась на невыгодные изменения условий контрактов с поставщиками, а также исказила данные о финансовом состоянии активов. Размер убытков, которые при этом понес покупатель убыточных активов Северстали, оценивается Renco Group минимум в $100 млн. В Северстали иск Renco Group считают попыткой отвлечь внимание от выплаты $36 млн., которые покупатель должен была перечислить 30 марта в счет совершенной сделки. Renco Group утверждает, что предположение Северстали необоснованно
Энергосбыт Ростовэнерго
Энергосбыт Ростовэнерго выплатит дивиденды за 2011г. и первый квартал 2012г. В среду, 10 апреля, по итогам заседания совета директоров компании Энергосбыт Ростовэнерго было приято решении о выплате дивидендов по результатам 2011 г. и первого квартала 2012 г. Размер рекомендованных годовых дивидендов составляет 0,10015 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акции, что подразумевает дивидендную доходность акций в размере 18,2% и 18,7% соответственно. Дивиденды за первый квартал текущего года рекомендованы в размере 0,03946 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию
Дивидендная доходность промежуточных дивидендов за 2012г. составила 7,2% по обыкновенным акциям и 7,4% - по привилегированным. Дивиденды Энергосбыт Ростовэнерго оказались несколько выше наших консервативных прогнозов, что вкупе с фактом рекомендованных дивидендов за первый квартал текущего года (за всю историю компании выплачивались только годовые дивиденды) доказывает тенденцию вывода денежных средств через дивидендные выплаты в связи с неопределенностью функционирования сбытового сектора. Акционеры, владеющими акциями компании на 10 апреля с.г., попали в список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров (ГОСа), которое состоится 18 мая. Энергосбыт Ростовэнерго разместил и нформацию о д ате з акрытии р еестра к Г ОСа у же п остфактум, в связи с чем котировки обыкновенных акций компании падают сегодня на 27,5%, привилегированных – на 27,3%.
Уралкалий
Уралкалий увеличил прибыль на 116% в 2011 г. Крупнейший в мире производитель калийных удобрений Уралкалий увеличил производство хлористого калия за отчетный период на 6,4% - до 10,83 млн. тонн. Чистая прибыль компании по МСФО по проформе выросла на 65% - до $1,527 млн. по итогам 2011г. Благодаря увеличению продаж Уралкалия и синергетическому эффекту чистый денежный поток по проформе увеличился в 2011 году на 73%. Глава компании Владислав Баумгертнер объяснил рекордные финансовые результаты слиянием с «Сильвинитом» и высокими ценами на поташ (карбонат калия). Согласно десятилетней стратегии компании, к 2021 году Уралкалий намерен производить 19 млн. тонн поташа ежегодно
Кроме того, совет директоров химической корпорации рекомендовал выплатить дивиденды за отчетный период из расчета 4 руб. на акцию (около 0,7 долл. на одну GDR). Соответствующие рекомендации будут рассмотрены акционерами на годовом собрании 7 июня 2012г. Дата закрытия реестра - 26 апреля 2012г. Напомним, что в декабре 2012г. акционеры Уралкалия приняли решение направить на промежуточные дивиденды 12,4 млрд. руб. из расчета 4 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивиденды выплачиваются в соответствии с новой политикой компании, согласно которой выплаты должны производиться не менее двух раз в год, а их размер должен составлять не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Более подробный отчет мы приводим в сегодняшнем выпуске аналитики БФА, посвященном опубликованной отчетности компании
X5 Retail Group
X5 в I квартале увеличила выручку на 4,4% Х5 Retail Group в I квартале 2012 года увеличила выручку на 4,4% в рублевом и на 0,9% в долларовом выражении по сравнению с показателем I квартала 2011 года до $3 826 млн. Рост сопоставимых продаж (Like-for-like) сократились на 3,9%. В свою очередь Х5 также подтвердила годовой прогноз роста выручки на 15-20% в рублях. Компания ожидает улучшения показателей каждого формата от квартала к кварталу в оставшемся 2012 году благодаря росту LfL-продаж, вкладу новых магазинов и стабильным макроэкономическим условиям. В I квартале продажи дискаунтеров Х5, на которые приходится основная часть общей выручки, выросли на 4,1%, до $2,5 млрд. Выручка супермаркетов увеличилась на 2,9% в рублях, но сократилась на 0,5% в долларовом выражении до $854,9 млн. Продажи гипермаркетов сократились на 10,3%, до $501,1 млн. Компания должна опубликовать свои финансовые результаты по МСФО за 2011 год на следующей неделе. В случае сокращения рентабельности у инвесторов возникнут вопросы касательно стратегии развития компании и состоятельности нового менеджмента переломить негативную тенденцию сокращения Lfl- выручки
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду, 11 апреля, российский рынок акций открывался на отрицательной территории, однако атаки на локальные минимумы начала недели не последовало. Напротив, индексы развернулись наверх и в течение дня постепенно подрастали на фоне улучшения настроений на внешних рынках, где приступ опасений по поводу долгов Испании несколько утих. Индекс ММВБ во второй половине дня поднимался до 1520 пунктов, однако к закрытию значительную часть дневного прироста растерял, составив 1505,77 пунктов (+0,51 %).
Среди лидеров – акции Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Газпромнефти, в металлургическом секторе – Мечел и Полюс Золото. Среди аутсайдеров акции Мосэнергосбыта, КАМАЗа, СОЛЛЕРС, Разгуляя, ЛСР. Из внутренних факторов, поддержавших рынок, можно отметить слова первого зампреда ЦБ РФ Улюкаева, сообщившего журналистам, что регулятор уже в ближайшее время возобновит операции репо с акциями, приостановленные еще в середине 2011 года.
Американские индексы накануне отыграли часть своих потерь, лучшая, чем ожидалось, отчетность Alcoa позволила предположить, что ожидания по поводу сезона отчетностей оказались чрезмерно пессимистичными. Основные индексы прибавили 0,7- 0,8 %. В то же время, ни размер роста, ни ход торгов пока не позволяют говорить, что речь идет более чем о техническом отскоке после пяти дней непрерывного снижения
ФРС США в своем очередном обзоре («Beige Book») отметила, что экономическая активность в США продолжала немного ускоряться в конце зимы, однако растущие цены на энергоносители начинают беспокоить реальный сектор. Президент ФРБ Атланты Локхарт отметил, что хотя экономика остается хрупкой, и пока еще нельзя исключить нового ухудшения ситуации в Европе, однако новый раунд количественного смягчения был бы оправдан лишь в случае значительного ухудшения ситуации. По нашему мнению, как вчерашний Beige Book, так и слова Локхарта подтверждают выжидательную позицию ФРС, и не дают веских оснований ожидать QE3 в ближайшее время
В Азии большинство индексов сегодня на положительной территории, прибавляя в среднем около полупроцента. Цены на нефть Brent продолжают «цепляться» за нижнюю границу текущего боковика в районе 120 долл./барр., что пока не очень беспокоит российский рынок. Ожидаем сегодня умеренного роста индекса ММВБ. Ближайшие сопротивления – максимумы вторника и среды в районе 1520 пунктов и двухсотдневная экспоненциальная средняя в районе 1530. Выход выше и более весомая заявка на разворот краткосрочного нисходящего тренда возможны при более значительном улучшении внешнего фона. Среди событий сегодняшнего дня в фокусе внимания – аукцион госдолга в Италии на общую сумму 5 млрд. евро, который станет индикатором текущего отношения рынков к «проблемным» странам Еврозоны.
Газпром нефть
Компания заменила ЛУКОЙЛ в поставках в Чехию Накануне в СМИ появилась информация о значительном сокращении поставок нефти в Чехию по системе Транснефти, что, очевидно, связано с перенаправлением части поставок на запущенный терминал в Усть-Луге. ЛУКОЙЛ не продлил контракты с чешскими потребителями на 2кв12, видимо, найдя более выгодные альтернативы поставок по новому маршруту. Подменить ЛУКОЙЛ взялась Газпром нефть, которая увеличила апрельский план поставок в Чехию более чем втрое, до 230 тыс.т. Тем не менее, пока не ясно, как будет компенсироваться выпадающий объем поставок, общий запланированный объем экспорта нефти в Чехию в апреле превышает 400 тыс.т. Мы полагаем, что Газпром нефть не сможет в ближайшее время нарастить поставки сверх обозначенных объемов, и закрывать дефицит чехам придется за счет улучшения ценовых условий для других российских производителей: вариант привлечения европейских поставщиков предполагает более существенные расходы на альтернативные варианты транспортировки. На финансовые результаты самой Газпром нефти рост поставок в Чехию значительного оказать не должен
Северсталь
Компании предъявлен встречный иск Cеверстали, пытающейся через суд заставить Renco Group доплатить за купленные годом ранее активы $83 млн., предъявлен встречный иск со стороны покупателя на сумму $100 млн. Напомним, что весной 2011 г. ОАО Северсталь продало инвестфонду Renco Group три убыточных металлургических завода в США. Общая сумма сделки, по предварительным расчетам, должна была составить $1,2 млрд., причем наибольшая часть средств приходилась на долги предприятий, которые покупатель брал на себя. Денежная часть сделки первоначально оценивалась в $225 млн., из них $100 млн. были оплачены векселем с погашением в 2016 г. Оставшуюся сумму Renco Group должна была заплатить наличными после уточнения финансовых показателей проданных предприятий на конец 2010 г. На момент закрытия сделки (31 марта 2011 г.), Северсталь представила свои оценки финансовых показателей продаваемых заводов. В результате сумма выплаты снизилась на $40,1 млн. до $84,9 млн. Однако после пересчета показателей Group снизили сумму еще на $83 млн. до $1,9 млн., с чем Северсталь не согласилась, обратившись с иском в суд. В своем встречном иске Renco Group утверждает, что в преддверии продажи заводов Северсталь согласилась на невыгодные изменения условий контрактов с поставщиками, а также исказила данные о финансовом состоянии активов. Размер убытков, которые при этом понес покупатель убыточных активов Северстали, оценивается Renco Group минимум в $100 млн. В Северстали иск Renco Group считают попыткой отвлечь внимание от выплаты $36 млн., которые покупатель должен была перечислить 30 марта в счет совершенной сделки. Renco Group утверждает, что предположение Северстали необоснованно
Энергосбыт Ростовэнерго
Энергосбыт Ростовэнерго выплатит дивиденды за 2011г. и первый квартал 2012г. В среду, 10 апреля, по итогам заседания совета директоров компании Энергосбыт Ростовэнерго было приято решении о выплате дивидендов по результатам 2011 г. и первого квартала 2012 г. Размер рекомендованных годовых дивидендов составляет 0,10015 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акции, что подразумевает дивидендную доходность акций в размере 18,2% и 18,7% соответственно. Дивиденды за первый квартал текущего года рекомендованы в размере 0,03946 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию
Дивидендная доходность промежуточных дивидендов за 2012г. составила 7,2% по обыкновенным акциям и 7,4% - по привилегированным. Дивиденды Энергосбыт Ростовэнерго оказались несколько выше наших консервативных прогнозов, что вкупе с фактом рекомендованных дивидендов за первый квартал текущего года (за всю историю компании выплачивались только годовые дивиденды) доказывает тенденцию вывода денежных средств через дивидендные выплаты в связи с неопределенностью функционирования сбытового сектора. Акционеры, владеющими акциями компании на 10 апреля с.г., попали в список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров (ГОСа), которое состоится 18 мая. Энергосбыт Ростовэнерго разместил и нформацию о д ате з акрытии р еестра к Г ОСа у же п остфактум, в связи с чем котировки обыкновенных акций компании падают сегодня на 27,5%, привилегированных – на 27,3%.
Уралкалий
Уралкалий увеличил прибыль на 116% в 2011 г. Крупнейший в мире производитель калийных удобрений Уралкалий увеличил производство хлористого калия за отчетный период на 6,4% - до 10,83 млн. тонн. Чистая прибыль компании по МСФО по проформе выросла на 65% - до $1,527 млн. по итогам 2011г. Благодаря увеличению продаж Уралкалия и синергетическому эффекту чистый денежный поток по проформе увеличился в 2011 году на 73%. Глава компании Владислав Баумгертнер объяснил рекордные финансовые результаты слиянием с «Сильвинитом» и высокими ценами на поташ (карбонат калия). Согласно десятилетней стратегии компании, к 2021 году Уралкалий намерен производить 19 млн. тонн поташа ежегодно
Кроме того, совет директоров химической корпорации рекомендовал выплатить дивиденды за отчетный период из расчета 4 руб. на акцию (около 0,7 долл. на одну GDR). Соответствующие рекомендации будут рассмотрены акционерами на годовом собрании 7 июня 2012г. Дата закрытия реестра - 26 апреля 2012г. Напомним, что в декабре 2012г. акционеры Уралкалия приняли решение направить на промежуточные дивиденды 12,4 млрд. руб. из расчета 4 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивиденды выплачиваются в соответствии с новой политикой компании, согласно которой выплаты должны производиться не менее двух раз в год, а их размер должен составлять не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Более подробный отчет мы приводим в сегодняшнем выпуске аналитики БФА, посвященном опубликованной отчетности компании
X5 Retail Group
X5 в I квартале увеличила выручку на 4,4% Х5 Retail Group в I квартале 2012 года увеличила выручку на 4,4% в рублевом и на 0,9% в долларовом выражении по сравнению с показателем I квартала 2011 года до $3 826 млн. Рост сопоставимых продаж (Like-for-like) сократились на 3,9%. В свою очередь Х5 также подтвердила годовой прогноз роста выручки на 15-20% в рублях. Компания ожидает улучшения показателей каждого формата от квартала к кварталу в оставшемся 2012 году благодаря росту LfL-продаж, вкладу новых магазинов и стабильным макроэкономическим условиям. В I квартале продажи дискаунтеров Х5, на которые приходится основная часть общей выручки, выросли на 4,1%, до $2,5 млрд. Выручка супермаркетов увеличилась на 2,9% в рублях, но сократилась на 0,5% в долларовом выражении до $854,9 млн. Продажи гипермаркетов сократились на 10,3%, до $501,1 млн. Компания должна опубликовать свои финансовые результаты по МСФО за 2011 год на следующей неделе. В случае сокращения рентабельности у инвесторов возникнут вопросы касательно стратегии развития компании и состоятельности нового менеджмента переломить негативную тенденцию сокращения Lfl- выручки
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter