12 апреля 2012 Риком-Траст Абелев Олег
По большому счету, чередование позитивных и негативных дней на рынке сейчас является вполне нормальным сценарием поведения участников рынка, благо внешний фон пока относительно нейтрален.
Торги в Европе и США тоже характеризовались относительно небольшим плюсом после того, как сообщения о проблемах Италии и Испании были несколько сглажены в глазах инвесторов снижением доходностей по государственным облигациям этих стран после того, как член Совета управляющих Европейского Центробанка Бенуа Кюре рассказал о возможности выкупа долговых бумаг Испании со стороны регулятора в качестве метода поддержки экономики страны. Несмотря на то, что пока ничем, кроме слухов, подкрепить намерения участников рынка нельзя, но решимость со стороны ЕЦБ по примеру осени 2011-го года помогать в очередной раз с ликвидностью европейским странам имеется. Вряд ли регулятор будет наступать на те же грабли и доводить до резкого роста ставок по облигациям периферийных стран.
Бежевая книга ФРС США, вышедшая вчера, попыталась успокоить участников рынка тем, что все-таки, несмотря на все проблемы, в I квартале 2012-го года экономика росла умеренными темпами, да и активность в производственном секторе продолжила расти в большинстве регионов. Производство в стране улучшается благодаря автомобильной и высокотехнологичной отраслям, некоторый позитив наблюдается на рынках недвижимости и труда.
Сегодня состоится закрытие реестра по основной бумаге российского рынка – Сбербанку. Дивиденды по бумаге должны составить около 2,1 руб. на одну обыкновенную акцию, поэтому завтра на такую же величину можно ожидать снижения цены Сбербанка на ММВБ. Отдельно стоит выделить и бумаги Уралкалия, которые стоит покупать долгосрочно в свете выхода последней отчетности, из которой следует, что компания смогла увеличить чистую прибыль на 64% по сравнению с 2010-м годом.
Мы ожидаем увеличения волатильности в свете выхода большого блока статистики из США и Китая и отчетности Google, JP Morgan, Wells Fargo и заявления г-на Бернанке
По итогам торгов среды индекс ММВБ вырос на 0,51% до уровня в 1 505,77 пунктов, индекс РТС просел на 0,62% до уровня в 1 616,95 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 477,34 млрд. руб.
Торги в среду на российском рынке проходили относительно спокойно; сильных продаж не наблюдалось, даже несмотря на снижение цен на нефть и на обвал фондового рынка США, который произошел во вторник, когда индекс S&P снизился до уровня в 1 360 пунктов. Причина снижения состоит в том, что ожидания слабого сезона корпоративной отчетности в США оказались крайне пессимистичными, но алюминиевый гигант Alcoa начал сезон довольно неожиданным сообщением о получении квартальной прибыли, тогда как ожидался убыток. После этого прогнозы были скорректированы в сторону улучшения и по всем остальным американским корпорациям, что позволило начать отскок вверх на американском рынке. Участники рынка пока существенно осторожничают, не предпринимая активных действий: индекс ММВБ уже подобрался к уровню сопротивления в размере 1520 пунктов, но так и не смог его преодолеть, поскольку ожидания того, что фондовые рынки мира могут развернуться вниз, пока еще есть и довольно сильные.
На нефтяных рынках цены несколько подросли на фоне новостей о том, что Иран прекратил экспортные поставки нефти в Германию. Накануне иранские СМИ сообщили, что Тегеран прекратил экспортные продажи сырой нефти в Испанию. Ранее были прекращены поставки в Великобританию, Францию, Грецию. Указанные меры Иран вводит в ответ на экономические санкции США и Евросоюза, который требует от Ирана приостановить программу обогащения урана, опасаясь потенциальных военных измерений этой программы. Иран же отстаивает свое право на мирные атомные разработки. Повлияли на цены и данные о коммерческих запасах нефти за прошлую неделю, которые выросли на 2,8 млн. (+0,7%) до уровня в 365,2 млн. баррелей. Общие запасы бензина снизились на 4,3 (-1,8%) до уровня в 217,6 млн. баррелей. Более сильным стимулом для роста цен на нефть являются свидетельства снижения запасов, нежели увеличение спроса при этой в районе самых высоких недельных отметок, после неоднозначных данных по запасам сырья в США
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов выросла на $0,3 до уровня в $120,18 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов выросла на $1,68 до уровня в $102,7 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом основных индексов. Инвесторы довольно оптимистично восприняли начало сезона квартальной отчетности американских компаний, что позволило основным фондовым индексам закрыться позитивно впервые после снижения, продолжавшегося на протяжении пяти сессий подряд.
Уже по традиции первым свои квартальные результаты опубликовал крупнейший в США производитель алюминия Alcoa. Выручка компании по итогам I квартала 2012-го года практически не изменилась в годовом исчислении и составила $6,00 млрд. по сравнению с $5,96 млрд. за аналогичный период в прошлом году. В то же время по сравнению с I кварталом 2011-го года Alcoa показала довольно значительный рост прибыли на основных рынках сбыта, в частности аэрокосмической отрасли (до 15%), коммерческого транспорта (до 32%). Акции компании подорожали к завершению торгового дня на 6,2%.
Банковский сектор США также поддержал позитивную тенденцию на рынке акций. Котировки крупнейшего финансового института в стране Bank of America выросли по итогам сессии на 3,8%. Конкуренты также отметились повышением рыночной капитализации. Бумаги JPMorgan Chase и Wells Fargo выросли на 2,4% и 2,1% соответственно.
В сырьевом секторе рост продемонстрировали нефтесервисные компании. Бумаги ведущих представителей сектора Schlumberger и Halliburton подорожали на 1,3% и 0,4% соответственно.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,7% до уровня в 12 805,39 пунктов, индекс S&P вырос на 0,74% до уровня в 1 368,71 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,84% до уровня в 3 016,46 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе ситуация была относительно спокойной, несмотря на то, что баррель марки Brent стоит менее $120 и находится на своем полуторамесячном минимуме. На сырьевом рынке тоже бывают коррекции, поэтому снижение может продолжиться. Инвесторы же наращивают длинные позиции по бумагам, думая о том, что локальные минимумы достигнуты: ЛУКОЙЛ вырос на 1,66%, Роснефть – на 0,33%, Сургутнефтегаз – на 1,94%, Газпром нефть – на 1,44%. Ставка на рост нефтяных цен делается в связи с сообщениями о прекращении иранского экспорта нефти в Испанию и Германию, а также о повышении прогноза цены марки Brent на 2012-й год до $112 инвестиционным банком UBS.
2. В банковском секторе бумаги смотрелись лучше остальных. Привилегированные (+1,02%) и обыкновенные (+0,47%) акции Сбербанка поддерживались принудительным закрытием коротких позиций в свете сегодняшней фиксации реестра акционеров. Подросли и бумаги банка ВТБ (+0,55%), хотя главный драйвер роста здесь пока не начинал реализовываться. Многие из тех, кому удалось вернуть банку свой пакет акций, купленный в рамках "народного IPO", наверняка захотят удвоить позицию по текущим ценам, что будет поддерживать котировки банка на протяжении ближайших месяцев. Банк Москвы подорожал на 3,04%, Возрождение – на 6,39%, Санкт-Петербург – на 1,86%.
3. В химическом секторе хорошо росли бумаги Уралкалия на фоне сильных результатов Уралкалия: чистая прибыль по МСФО за 2011-й год выросла на 65%, а выручка – на 40,8%. Прогноз производства на 2012-й год был понижен незначительно - с 10,5-11 до 10,2-10,3 млн. т, что вписывается в рамки общемирового падения производства хлористого калия. Правда, к 2021-му году Уралкалий собирается производить около 19 млн. т хлористого калия ежегодно. Уралкалий вырос на 0,43%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем нейтральных торгов, поскольку нефтяной фактор пока не работает: нефть стоит на месте, а в США велика вероятность коррекции. Только те, кто реально любит рисковать, могут активно покупать лишь в расчете на сильное продолжение сезона корпоративных отчетов в США.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Московская областная электросетевая компания"
Сегодня стало известно, что федеральная антимонопольная служба в течение месяца примет решение о направлении в суд иска о дисквалификации гендиректора крупнейшей российской распределительной сетевой компании ОАО "Московская объединенная электросетевая компания" (МОЭСК) Андрея Коновалова из-за рецидивов нарушений закона о защите конкуренции.
Регулятор провел плановую проверку на компании и пришел к решению, что компания неоднократно нарушала законодательство, что было подкреплено дополнительными фактами. Теперь ФАС намерена обратиться с иском в суд об увольнении и дисквалификации Коновалова.
Мы негативно оцениваем данную информацию для котировок МОЭСК, поскольку считаем, что Министерство энергетики может принять решение об увольнении гендиректора МОЭСК даже ранее подачи иска со стороны ФАС, поскольку у регулятора с министерством создана совместная рабочая группа, которая понимает позицию регулятора. Если решение будет принято раньше, то до суда может и не дойти.
О намерении добиваться увольнения нынешнего гендиректора МОЭСК Артемьев заявил в конце марта. Тогда он отметил, что все нарушения компании, выявленные ФАС, связаны с дискриминацией потребителей при подключении к электрическим сетям.
Цена: 1,5541
Цель: 1,5241
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Трансаэро"
Сегодня одна из крупнейших российских авиакомпаний Трансаэро объявила о закрытии сделки по приобретению станции технического обслуживания в аэропорту города Шеннона в Ирландии. Дополнительные подробности сделки не сообщаются.
Отметим, что станция, которая ранее носила название Air Atlanta Aero Engineering, теперь работает под брендом Transaero Engineering Ireland и является полным дочерним предприятием авиакомпании Трансаэро.
Станция технического обслуживания в аэропорту Шеннона была основана в 1959-м году и имеет обширную клиентскую базу, которую составляют авиакомпании Европы, Северной Америки и Ближнего Востока. Отметим, что Transaero Engineering Ireland располагает ангаром площадью 6 тыс. квадратных метров, в котором осуществляется техобслуживание различных типов воздушных судов, в том числе широкофюзеляжных.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Трансаэро, поскольку после приобретения станции в Шенноне компания сможет реализовать масштабную программу по оснащению своих воздушных судов оборудованием, позволяющим осуществлять высокоскоростной широкополосный доступ в интернет на борту. Дополнительным преимуществом станции является и ее географическое положение.
Цена: 159,3
Цель: 182,4
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торги в Европе и США тоже характеризовались относительно небольшим плюсом после того, как сообщения о проблемах Италии и Испании были несколько сглажены в глазах инвесторов снижением доходностей по государственным облигациям этих стран после того, как член Совета управляющих Европейского Центробанка Бенуа Кюре рассказал о возможности выкупа долговых бумаг Испании со стороны регулятора в качестве метода поддержки экономики страны. Несмотря на то, что пока ничем, кроме слухов, подкрепить намерения участников рынка нельзя, но решимость со стороны ЕЦБ по примеру осени 2011-го года помогать в очередной раз с ликвидностью европейским странам имеется. Вряд ли регулятор будет наступать на те же грабли и доводить до резкого роста ставок по облигациям периферийных стран.
Бежевая книга ФРС США, вышедшая вчера, попыталась успокоить участников рынка тем, что все-таки, несмотря на все проблемы, в I квартале 2012-го года экономика росла умеренными темпами, да и активность в производственном секторе продолжила расти в большинстве регионов. Производство в стране улучшается благодаря автомобильной и высокотехнологичной отраслям, некоторый позитив наблюдается на рынках недвижимости и труда.
Сегодня состоится закрытие реестра по основной бумаге российского рынка – Сбербанку. Дивиденды по бумаге должны составить около 2,1 руб. на одну обыкновенную акцию, поэтому завтра на такую же величину можно ожидать снижения цены Сбербанка на ММВБ. Отдельно стоит выделить и бумаги Уралкалия, которые стоит покупать долгосрочно в свете выхода последней отчетности, из которой следует, что компания смогла увеличить чистую прибыль на 64% по сравнению с 2010-м годом.
Мы ожидаем увеличения волатильности в свете выхода большого блока статистики из США и Китая и отчетности Google, JP Morgan, Wells Fargo и заявления г-на Бернанке
По итогам торгов среды индекс ММВБ вырос на 0,51% до уровня в 1 505,77 пунктов, индекс РТС просел на 0,62% до уровня в 1 616,95 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 477,34 млрд. руб.
Торги в среду на российском рынке проходили относительно спокойно; сильных продаж не наблюдалось, даже несмотря на снижение цен на нефть и на обвал фондового рынка США, который произошел во вторник, когда индекс S&P снизился до уровня в 1 360 пунктов. Причина снижения состоит в том, что ожидания слабого сезона корпоративной отчетности в США оказались крайне пессимистичными, но алюминиевый гигант Alcoa начал сезон довольно неожиданным сообщением о получении квартальной прибыли, тогда как ожидался убыток. После этого прогнозы были скорректированы в сторону улучшения и по всем остальным американским корпорациям, что позволило начать отскок вверх на американском рынке. Участники рынка пока существенно осторожничают, не предпринимая активных действий: индекс ММВБ уже подобрался к уровню сопротивления в размере 1520 пунктов, но так и не смог его преодолеть, поскольку ожидания того, что фондовые рынки мира могут развернуться вниз, пока еще есть и довольно сильные.
На нефтяных рынках цены несколько подросли на фоне новостей о том, что Иран прекратил экспортные поставки нефти в Германию. Накануне иранские СМИ сообщили, что Тегеран прекратил экспортные продажи сырой нефти в Испанию. Ранее были прекращены поставки в Великобританию, Францию, Грецию. Указанные меры Иран вводит в ответ на экономические санкции США и Евросоюза, который требует от Ирана приостановить программу обогащения урана, опасаясь потенциальных военных измерений этой программы. Иран же отстаивает свое право на мирные атомные разработки. Повлияли на цены и данные о коммерческих запасах нефти за прошлую неделю, которые выросли на 2,8 млн. (+0,7%) до уровня в 365,2 млн. баррелей. Общие запасы бензина снизились на 4,3 (-1,8%) до уровня в 217,6 млн. баррелей. Более сильным стимулом для роста цен на нефть являются свидетельства снижения запасов, нежели увеличение спроса при этой в районе самых высоких недельных отметок, после неоднозначных данных по запасам сырья в США
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов выросла на $0,3 до уровня в $120,18 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов выросла на $1,68 до уровня в $102,7 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом основных индексов. Инвесторы довольно оптимистично восприняли начало сезона квартальной отчетности американских компаний, что позволило основным фондовым индексам закрыться позитивно впервые после снижения, продолжавшегося на протяжении пяти сессий подряд.
Уже по традиции первым свои квартальные результаты опубликовал крупнейший в США производитель алюминия Alcoa. Выручка компании по итогам I квартала 2012-го года практически не изменилась в годовом исчислении и составила $6,00 млрд. по сравнению с $5,96 млрд. за аналогичный период в прошлом году. В то же время по сравнению с I кварталом 2011-го года Alcoa показала довольно значительный рост прибыли на основных рынках сбыта, в частности аэрокосмической отрасли (до 15%), коммерческого транспорта (до 32%). Акции компании подорожали к завершению торгового дня на 6,2%.
Банковский сектор США также поддержал позитивную тенденцию на рынке акций. Котировки крупнейшего финансового института в стране Bank of America выросли по итогам сессии на 3,8%. Конкуренты также отметились повышением рыночной капитализации. Бумаги JPMorgan Chase и Wells Fargo выросли на 2,4% и 2,1% соответственно.
В сырьевом секторе рост продемонстрировали нефтесервисные компании. Бумаги ведущих представителей сектора Schlumberger и Halliburton подорожали на 1,3% и 0,4% соответственно.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,7% до уровня в 12 805,39 пунктов, индекс S&P вырос на 0,74% до уровня в 1 368,71 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,84% до уровня в 3 016,46 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе ситуация была относительно спокойной, несмотря на то, что баррель марки Brent стоит менее $120 и находится на своем полуторамесячном минимуме. На сырьевом рынке тоже бывают коррекции, поэтому снижение может продолжиться. Инвесторы же наращивают длинные позиции по бумагам, думая о том, что локальные минимумы достигнуты: ЛУКОЙЛ вырос на 1,66%, Роснефть – на 0,33%, Сургутнефтегаз – на 1,94%, Газпром нефть – на 1,44%. Ставка на рост нефтяных цен делается в связи с сообщениями о прекращении иранского экспорта нефти в Испанию и Германию, а также о повышении прогноза цены марки Brent на 2012-й год до $112 инвестиционным банком UBS.
2. В банковском секторе бумаги смотрелись лучше остальных. Привилегированные (+1,02%) и обыкновенные (+0,47%) акции Сбербанка поддерживались принудительным закрытием коротких позиций в свете сегодняшней фиксации реестра акционеров. Подросли и бумаги банка ВТБ (+0,55%), хотя главный драйвер роста здесь пока не начинал реализовываться. Многие из тех, кому удалось вернуть банку свой пакет акций, купленный в рамках "народного IPO", наверняка захотят удвоить позицию по текущим ценам, что будет поддерживать котировки банка на протяжении ближайших месяцев. Банк Москвы подорожал на 3,04%, Возрождение – на 6,39%, Санкт-Петербург – на 1,86%.
3. В химическом секторе хорошо росли бумаги Уралкалия на фоне сильных результатов Уралкалия: чистая прибыль по МСФО за 2011-й год выросла на 65%, а выручка – на 40,8%. Прогноз производства на 2012-й год был понижен незначительно - с 10,5-11 до 10,2-10,3 млн. т, что вписывается в рамки общемирового падения производства хлористого калия. Правда, к 2021-му году Уралкалий собирается производить около 19 млн. т хлористого калия ежегодно. Уралкалий вырос на 0,43%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем нейтральных торгов, поскольку нефтяной фактор пока не работает: нефть стоит на месте, а в США велика вероятность коррекции. Только те, кто реально любит рисковать, могут активно покупать лишь в расчете на сильное продолжение сезона корпоративных отчетов в США.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Московская областная электросетевая компания"
Сегодня стало известно, что федеральная антимонопольная служба в течение месяца примет решение о направлении в суд иска о дисквалификации гендиректора крупнейшей российской распределительной сетевой компании ОАО "Московская объединенная электросетевая компания" (МОЭСК) Андрея Коновалова из-за рецидивов нарушений закона о защите конкуренции.
Регулятор провел плановую проверку на компании и пришел к решению, что компания неоднократно нарушала законодательство, что было подкреплено дополнительными фактами. Теперь ФАС намерена обратиться с иском в суд об увольнении и дисквалификации Коновалова.
Мы негативно оцениваем данную информацию для котировок МОЭСК, поскольку считаем, что Министерство энергетики может принять решение об увольнении гендиректора МОЭСК даже ранее подачи иска со стороны ФАС, поскольку у регулятора с министерством создана совместная рабочая группа, которая понимает позицию регулятора. Если решение будет принято раньше, то до суда может и не дойти.
О намерении добиваться увольнения нынешнего гендиректора МОЭСК Артемьев заявил в конце марта. Тогда он отметил, что все нарушения компании, выявленные ФАС, связаны с дискриминацией потребителей при подключении к электрическим сетям.
Цена: 1,5541
Цель: 1,5241
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Трансаэро"
Сегодня одна из крупнейших российских авиакомпаний Трансаэро объявила о закрытии сделки по приобретению станции технического обслуживания в аэропорту города Шеннона в Ирландии. Дополнительные подробности сделки не сообщаются.
Отметим, что станция, которая ранее носила название Air Atlanta Aero Engineering, теперь работает под брендом Transaero Engineering Ireland и является полным дочерним предприятием авиакомпании Трансаэро.
Станция технического обслуживания в аэропорту Шеннона была основана в 1959-м году и имеет обширную клиентскую базу, которую составляют авиакомпании Европы, Северной Америки и Ближнего Востока. Отметим, что Transaero Engineering Ireland располагает ангаром площадью 6 тыс. квадратных метров, в котором осуществляется техобслуживание различных типов воздушных судов, в том числе широкофюзеляжных.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Трансаэро, поскольку после приобретения станции в Шенноне компания сможет реализовать масштабную программу по оснащению своих воздушных судов оборудованием, позволяющим осуществлять высокоскоростной широкополосный доступ в интернет на борту. Дополнительным преимуществом станции является и ее географическое положение.
Цена: 159,3
Цель: 182,4
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 12 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу