13 апреля 2012 UFS IC
Индекс ММВБ по итогам торгов 12 апреля не показал вразумительной динамики. По-прежнему на рынке сохраняется высокий уровень волатильности, что, как мы говорили ранее, является одним из признаков смены тренда. Полагаем, в настоящее время начинает формироваться восходящее движение индекса. В среднесрочной перспективе ожидаем роста котировок российских акций, ориентиром новой фазы роста служит уровень 1700 пунктов (см график 2). Локально важно преодолеть уровень 1730 пунктов и закрепиться выше этой отметки (см график 1), допускаем, это может произойти сегодня
Brent достигнув отметки $119 делает попытку переломить локаль-ный умеренно-понижательный тренд Ждем возобновления роста котировок североморской нефти. Целью нового движения вверх служит уровень $134. При дости-жении указанной цели будет окончено формирование структу-ры масштабной фазы роста, которая была начата в середине декабря прошлого года. Далее может последовать глубокая коррекция роста, первой целью которой будет нижняя граница восходящего канала - уровень $122.
Валютная пара евро/доллар, вчера росла, достигнув отметки 1,3213. Довольно приличный и высокий уровень, однако рост к этой отметке, величина которого менее 2-х фигур, происходил в рамках слабовосходящего канала в течение 4-х дней. В таких случаях очень велик риск срыва котировок вниз. Однако, исходя из структуры восходящего движения, можно сделать вывод, нас ждет пара импульсов роста, которые помогут выйти вверх из вялорастущего канала и достичь уровня 1,3280. Выход из локального канала вверх может придать уверенности покупателям не только на FOREX. Если обратиться к дневной динамике валютной пары (см график 5) - движение вниз уже исчерпано. В настоящее время евро/доллар пытается возобновить рост, ориентиром которого является уровень 1,3670
Золото в среднесрочной перспективе достигло сильного уровня поддержки, который изображен на рисунке 6 (нижняя граница канала). На графике драгоценного металла формиру-ется масштабная плоская коррекция, приблизительная схема которой отображена на изображении 6. Полагаем, ближайшие недели нас ждет рост котировок золота к уровню $1880 за тройскую унцию
Внешний фон
В США 12 апреля был опубликован целый блок значимой макроэкономической статистики. Торговые показатели за месяц: отрицательное сальдо торгового баланса в феврале 2012 года понизилось по сравнению с пересмотренным значением за январь до $46 млрд., сообщило Министерство торговли США. При этом эксперты прогнозировали значение на уровне $51,7 млрд. В ведомстве также пересмотрели данные за январь 2012 года: дефицит составил $52,52 млрд., ранее сообщалось о $52,6 млрд. Объем импорта США в феврале 2012 года снизился на 2,7% по сравнению с предыдущим месяцем - до $227,19 млрд., объем экспорта незначительно повысился и составил $181,16 млрд. При этом в годовом исчислении импорт в США вырос на 7,6%, а экспорт - на 9,3%.
Промышленные цены, индекс PPI в США в марте 2012 года не изменились по отношению к предыдущему месяцу, сообщило Министерство труда страны. Прогнозировалось, показатель в месячном исчислении повысится на 0,3%. В годовом исчислении, без поправки на сезонность, промышленные цены выросли на 2,8%. В феврале 2012 года индекс цен производителей в США повысился на 0,4% в месячном исчислении. Промышленные цены без учета продуктов питания и энергоносителей, PPI excluding food and energy, в марте данный показатель вырос на 0,3% по отношению к предыдущему месяцу. В феврале 2012 года в месячном исчислении PPI повысился на 0,2%.
Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 7 апреля 2012 года, повысилось до 380 тыс., сообщило Министерство труда. Ожидали показателя в 357 тыс. требований. По уточненным данным, количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за предыдущую неделю, завершившуюся 31 марта 2012г., составило 367 тыс., а не 357 тыс., как сообщалось ранее. Среднее количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за четыре недели, по 7 апреля 2012г., составляет 368,5 тыс., что выше пересмотренного показателя за предыдущий четырехнедельный период (364,25 тыс. заявок) на 4,25 тыс. требований.
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции с учетом сезонных колебаний повысился до €5,0 млрд. в феврале 2012 года. Такие данные приведены в опубликованном сегодня докладе Центрального банка страны. В январе сего года дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €4,4 млрд., ранее сообщалось о дефиците в €4,2 млрд. В декабре прошлого года. данный показатель составлял €2,8 млрд., таким образом, с начала года дефицит платежного баланса вырос чуть меньше чем в два раза - на €2,2 млрд.
ВВП Китая в I квартале 2012 года вырос на 8,1% в годовом исчислении. Об этом сообщило сегодня Государственное бюро статистики КНР. Официальная оценка экономического роста в январе-марте текущего года оказалась хуже ожиданий, прогнозировавших замедление китайской экономики до 8,4%. В отчете говорится о нестабильной экономической ситуации в мире и внутриэкономических вызовах, которые негативно сказались на росте ВВП. Рост экономики характеризуется как "стабильный" и "сравнительно высокий".
В 4-ом квартале 2011 года рост ВВП Китая в годовом исчислении составил 8,9%, а по итогам всего 2011 года экономика страны выросла на 9,2%. В 2010г. ВВП Китая увеличился на 10,4%. ВВП Китая в I квартале 2012г. относительно предыдущего квартала повысился на 1,8%, против ожиданий увеличения в 1,9%, говорится в материалах национального статистического бюро.
Накануне Всемирный банк сократил свой прогноз по росту китайской экономики в 2012г. до 8,2% с прежних 8,4%.
Россия вошла в десятку крупнейших экспортеров товаров по итогам прошлого года, говорится в опубликованном докладе Всемирной торговой организации. РФ стала девятой в списке ведущих экспортеров товаров, включая страны-участницы Европейского союза по итогам. В докладе также отмечается, что в 2010 году Россия находилась на двенадцатой позиции, в годовом исчислении объем ее экспорта вырос на 30%, что позволило ей опередить Бельгию, Великобританию и Гонконг.
В докладе ВТО также коснулась прогнозов относительно динамики мировой торговли в 2012 году. Согласно ожиданиям организации, темпы глобального экономического роста замедлятся до 3,7%, тогда как в 2011 году этот показатель составил 5,0%. Ранее ВТО прогнозировала, что рост международной торговли в 2011 году составит 5,8%. Динамика в минувшем году также значительно замедлилась по сравнению с 13,8% в 2010г.
По мнению экспертов, замедление роста стало следствием ряда неблагоприятных для мировой экономики условий, в частности долгового кризиса в ряде стран зоны евро. Между тем Всемирный банк в опубликованном докладе "Диверсификация экспорта путем развития конкуренции и инноваций" оценил объемы российского экспорта неудовлетворительно. По мнению специалистов банка, Россия недостаточно использует свой потенциал торговли с Китаем и Индией, а также с некоторыми странами G8, включая США, Италию и Германию.
Кроме того, число стран, с которыми Россия ведет недостаточно активную торговлю, увеличивается, если из модели исключить нефтегазовую отрасль. Так, несмотря на увеличение удельного веса Китая в мировой торговле, доля экспорта в Китай в общем российском экспорте в 1998-2008 годах практически не изменилась и осталась на уровне 4-5%. Этот результат позволяет предположить целесообразность исследования других возможностей для диверсификации экспорта в России.
Деформация экономики происходит еще и за счет большой доли госсобственности, так как при предоставлении госпомощи предпочтение отдается более крупным, давно работающим компаниям с низкой производительностью.
В обзоре Всемирного банка отмечается, что российским экспортерам трудно не только выйти на внешние рынки, но и удержаться на них. В период с 1999 по 2009 года экспортные отношения смогли сохраниться в течение более двух лет только в 57% всех случаев выхода российских предприятий на внешние рынки.
Вероятность того, что российские экспортеры смогут сохранить отношения со своими контрагентами в течение 5 лет, по оценке Всемирного банка, составляет 22%. При этом в обзоре указывается, что коэффициенты "выживания" экспорта в других странах БРИК гораздо выше.
Соответствующий результат, по мнению экспертов Всемирного банка, указывает на то, что в российской стратегии диверсификации экспорта особое внимание, вероятно, следует уделять факторам, влияющим на "выживание" экспорта продукции, выходящей за рамки традиционного набора природных ресурсоемких товаров
Объем международных резервов РФ увеличился за неделю, завершившуюся 6 апреля, на 0,8% и составил $516,7 млрд. против $512,6 млрд. на 30 марта текущего года. Таким образом, золотовалютные резервы Банка России увеличились за отчетную неделю на $4,1 млрд., сообщили сегодня в департаменте внешних и общественных связей Банка России.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,64%. Сегодня индекс торгуется 79,417 пункта (+0,17%). Валютная пара EUR/USD в четверг выросла до 1,3188 (+0,59%), в настоящее время торгуется на уровне 1,3169 (-0,14%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,34%, DAX поднялся на 1,03%, французский CAC 40 повысился на 0,99%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов ощутимо выросли. S&P500 увеличился на 1,38%, Dow Jones вырос на 1,41%. Лучше рынка сектор Основные материалы (+3,12%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+0,41%). Бразильский индекс Bovespa поднялся на 2,88%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,20%, фьючерс на Dow Jones уменьшается на 0,16%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,27%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,79%, индийский SENSEX повышается на 0,28%.
Россия
Индекс ММВБ вчера сократился на 0,27%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,28%. Лучше рынка предприятия химической отрасли (+0,67%), в аутсайдерах электроэнергетика (-0,65%).
Сегодня ждем умеренного роста котировок российских акций на фоне ожидаемого укрепления доллара и роста цен на нефть.
Ключевая статистика на сегодня:
Индекс потребительских цен в Германии (10:00);
Заседание кабинета министров Италии (11:30)
Промышленное производство Италии (12:00);
Индекс цен производителей в Великобритании (12:30);
Индекс потребительских цен в США (16:30);
Потребительское доверие от ун-та Мичигана (17:55);
Выступление Б. Бернанке (21:00).
Корпоративные события на сегодня
Внеочередное общее собрание акционеров концерна Калина;
Публикация производственных результатов Полиметалла за 1К12;
Заседание совета директоров Башнефти;
Заседание совета директоров Веролетов России;
Заседание совета директоров РБК;
Заседание совета директоров КАМАЗа
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Brent достигнув отметки $119 делает попытку переломить локаль-ный умеренно-понижательный тренд Ждем возобновления роста котировок североморской нефти. Целью нового движения вверх служит уровень $134. При дости-жении указанной цели будет окончено формирование структу-ры масштабной фазы роста, которая была начата в середине декабря прошлого года. Далее может последовать глубокая коррекция роста, первой целью которой будет нижняя граница восходящего канала - уровень $122.
Валютная пара евро/доллар, вчера росла, достигнув отметки 1,3213. Довольно приличный и высокий уровень, однако рост к этой отметке, величина которого менее 2-х фигур, происходил в рамках слабовосходящего канала в течение 4-х дней. В таких случаях очень велик риск срыва котировок вниз. Однако, исходя из структуры восходящего движения, можно сделать вывод, нас ждет пара импульсов роста, которые помогут выйти вверх из вялорастущего канала и достичь уровня 1,3280. Выход из локального канала вверх может придать уверенности покупателям не только на FOREX. Если обратиться к дневной динамике валютной пары (см график 5) - движение вниз уже исчерпано. В настоящее время евро/доллар пытается возобновить рост, ориентиром которого является уровень 1,3670
Золото в среднесрочной перспективе достигло сильного уровня поддержки, который изображен на рисунке 6 (нижняя граница канала). На графике драгоценного металла формиру-ется масштабная плоская коррекция, приблизительная схема которой отображена на изображении 6. Полагаем, ближайшие недели нас ждет рост котировок золота к уровню $1880 за тройскую унцию
Внешний фон
В США 12 апреля был опубликован целый блок значимой макроэкономической статистики. Торговые показатели за месяц: отрицательное сальдо торгового баланса в феврале 2012 года понизилось по сравнению с пересмотренным значением за январь до $46 млрд., сообщило Министерство торговли США. При этом эксперты прогнозировали значение на уровне $51,7 млрд. В ведомстве также пересмотрели данные за январь 2012 года: дефицит составил $52,52 млрд., ранее сообщалось о $52,6 млрд. Объем импорта США в феврале 2012 года снизился на 2,7% по сравнению с предыдущим месяцем - до $227,19 млрд., объем экспорта незначительно повысился и составил $181,16 млрд. При этом в годовом исчислении импорт в США вырос на 7,6%, а экспорт - на 9,3%.
Промышленные цены, индекс PPI в США в марте 2012 года не изменились по отношению к предыдущему месяцу, сообщило Министерство труда страны. Прогнозировалось, показатель в месячном исчислении повысится на 0,3%. В годовом исчислении, без поправки на сезонность, промышленные цены выросли на 2,8%. В феврале 2012 года индекс цен производителей в США повысился на 0,4% в месячном исчислении. Промышленные цены без учета продуктов питания и энергоносителей, PPI excluding food and energy, в марте данный показатель вырос на 0,3% по отношению к предыдущему месяцу. В феврале 2012 года в месячном исчислении PPI повысился на 0,2%.
Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 7 апреля 2012 года, повысилось до 380 тыс., сообщило Министерство труда. Ожидали показателя в 357 тыс. требований. По уточненным данным, количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за предыдущую неделю, завершившуюся 31 марта 2012г., составило 367 тыс., а не 357 тыс., как сообщалось ранее. Среднее количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за четыре недели, по 7 апреля 2012г., составляет 368,5 тыс., что выше пересмотренного показателя за предыдущий четырехнедельный период (364,25 тыс. заявок) на 4,25 тыс. требований.
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции с учетом сезонных колебаний повысился до €5,0 млрд. в феврале 2012 года. Такие данные приведены в опубликованном сегодня докладе Центрального банка страны. В январе сего года дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €4,4 млрд., ранее сообщалось о дефиците в €4,2 млрд. В декабре прошлого года. данный показатель составлял €2,8 млрд., таким образом, с начала года дефицит платежного баланса вырос чуть меньше чем в два раза - на €2,2 млрд.
ВВП Китая в I квартале 2012 года вырос на 8,1% в годовом исчислении. Об этом сообщило сегодня Государственное бюро статистики КНР. Официальная оценка экономического роста в январе-марте текущего года оказалась хуже ожиданий, прогнозировавших замедление китайской экономики до 8,4%. В отчете говорится о нестабильной экономической ситуации в мире и внутриэкономических вызовах, которые негативно сказались на росте ВВП. Рост экономики характеризуется как "стабильный" и "сравнительно высокий".
В 4-ом квартале 2011 года рост ВВП Китая в годовом исчислении составил 8,9%, а по итогам всего 2011 года экономика страны выросла на 9,2%. В 2010г. ВВП Китая увеличился на 10,4%. ВВП Китая в I квартале 2012г. относительно предыдущего квартала повысился на 1,8%, против ожиданий увеличения в 1,9%, говорится в материалах национального статистического бюро.
Накануне Всемирный банк сократил свой прогноз по росту китайской экономики в 2012г. до 8,2% с прежних 8,4%.
Россия вошла в десятку крупнейших экспортеров товаров по итогам прошлого года, говорится в опубликованном докладе Всемирной торговой организации. РФ стала девятой в списке ведущих экспортеров товаров, включая страны-участницы Европейского союза по итогам. В докладе также отмечается, что в 2010 году Россия находилась на двенадцатой позиции, в годовом исчислении объем ее экспорта вырос на 30%, что позволило ей опередить Бельгию, Великобританию и Гонконг.
В докладе ВТО также коснулась прогнозов относительно динамики мировой торговли в 2012 году. Согласно ожиданиям организации, темпы глобального экономического роста замедлятся до 3,7%, тогда как в 2011 году этот показатель составил 5,0%. Ранее ВТО прогнозировала, что рост международной торговли в 2011 году составит 5,8%. Динамика в минувшем году также значительно замедлилась по сравнению с 13,8% в 2010г.
По мнению экспертов, замедление роста стало следствием ряда неблагоприятных для мировой экономики условий, в частности долгового кризиса в ряде стран зоны евро. Между тем Всемирный банк в опубликованном докладе "Диверсификация экспорта путем развития конкуренции и инноваций" оценил объемы российского экспорта неудовлетворительно. По мнению специалистов банка, Россия недостаточно использует свой потенциал торговли с Китаем и Индией, а также с некоторыми странами G8, включая США, Италию и Германию.
Кроме того, число стран, с которыми Россия ведет недостаточно активную торговлю, увеличивается, если из модели исключить нефтегазовую отрасль. Так, несмотря на увеличение удельного веса Китая в мировой торговле, доля экспорта в Китай в общем российском экспорте в 1998-2008 годах практически не изменилась и осталась на уровне 4-5%. Этот результат позволяет предположить целесообразность исследования других возможностей для диверсификации экспорта в России.
Деформация экономики происходит еще и за счет большой доли госсобственности, так как при предоставлении госпомощи предпочтение отдается более крупным, давно работающим компаниям с низкой производительностью.
В обзоре Всемирного банка отмечается, что российским экспортерам трудно не только выйти на внешние рынки, но и удержаться на них. В период с 1999 по 2009 года экспортные отношения смогли сохраниться в течение более двух лет только в 57% всех случаев выхода российских предприятий на внешние рынки.
Вероятность того, что российские экспортеры смогут сохранить отношения со своими контрагентами в течение 5 лет, по оценке Всемирного банка, составляет 22%. При этом в обзоре указывается, что коэффициенты "выживания" экспорта в других странах БРИК гораздо выше.
Соответствующий результат, по мнению экспертов Всемирного банка, указывает на то, что в российской стратегии диверсификации экспорта особое внимание, вероятно, следует уделять факторам, влияющим на "выживание" экспорта продукции, выходящей за рамки традиционного набора природных ресурсоемких товаров
Объем международных резервов РФ увеличился за неделю, завершившуюся 6 апреля, на 0,8% и составил $516,7 млрд. против $512,6 млрд. на 30 марта текущего года. Таким образом, золотовалютные резервы Банка России увеличились за отчетную неделю на $4,1 млрд., сообщили сегодня в департаменте внешних и общественных связей Банка России.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,64%. Сегодня индекс торгуется 79,417 пункта (+0,17%). Валютная пара EUR/USD в четверг выросла до 1,3188 (+0,59%), в настоящее время торгуется на уровне 1,3169 (-0,14%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,34%, DAX поднялся на 1,03%, французский CAC 40 повысился на 0,99%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов ощутимо выросли. S&P500 увеличился на 1,38%, Dow Jones вырос на 1,41%. Лучше рынка сектор Основные материалы (+3,12%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+0,41%). Бразильский индекс Bovespa поднялся на 2,88%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,20%, фьючерс на Dow Jones уменьшается на 0,16%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,27%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,79%, индийский SENSEX повышается на 0,28%.
Россия
Индекс ММВБ вчера сократился на 0,27%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,28%. Лучше рынка предприятия химической отрасли (+0,67%), в аутсайдерах электроэнергетика (-0,65%).
Сегодня ждем умеренного роста котировок российских акций на фоне ожидаемого укрепления доллара и роста цен на нефть.
Ключевая статистика на сегодня:
Индекс потребительских цен в Германии (10:00);
Заседание кабинета министров Италии (11:30)
Промышленное производство Италии (12:00);
Индекс цен производителей в Великобритании (12:30);
Индекс потребительских цен в США (16:30);
Потребительское доверие от ун-та Мичигана (17:55);
Выступление Б. Бернанке (21:00).
Корпоративные события на сегодня
Внеочередное общее собрание акционеров концерна Калина;
Публикация производственных результатов Полиметалла за 1К12;
Заседание совета директоров Башнефти;
Заседание совета директоров Веролетов России;
Заседание совета директоров РБК;
Заседание совета директоров КАМАЗа
/Компиляция. 13 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter